Observación del mercado semanal【6.9 - 6.13】: La perturbación geopolítica y la cautela de los fondos resuenan, las monedas convencionales ajustan en un rango, el mercado acumula fuerza en niveles altos.
Revisión del mercado de criptomonedas: la situación geopolítica provoca volatilidad, ajuste en los tokens convencionales
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso:
La acción militar de Israel contra Irán ha provocado un breve sentimiento de aversión al riesgo, aumentando la volatilidad del mercado, las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal han aumentado, y la actitud de los inversores tiende a ser cautelosa.
La energía de entrada de fondos se está debilitando:
Aunque la entrada neta de ETF fue de 1,020 millones de dólares, la velocidad de crecimiento se ha desacelerado. La velocidad de emisión de stablecoins ha disminuido, y la prima de USDT se ha debilitado, lo que indica que la disposición para ingresar capital no es fuerte.
Token convencional表现分化:
Bitcoin sube y baja, Ethereum muestra una reducción de impulso después de un aumento. Una gran empresa cotizada y los titulares a largo plazo continúan aumentando sus participaciones, la estructura general es neutra a fuerte.
La falta de impulso en los tokens de baja capitalización:
La capitalización total de los tokens de pequeña capitalización se ha visto obstaculizada en su rebote y ha retrocedido, la cuota de mercado ha dejado de caer y está en un periodo de oscilación, los datos en cadena aún indican una debilidad.
Actualmente en el final de la consolidación, a corto plazo se necesita esperar la ruptura de capital y observar el fortalecimiento de la estructura de los tokens de baja capitalización y los signos de retorno de capital en las monedas convencionales.
Uno. Análisis del entorno macroeconómico
Geopolítica: El conflicto entre Israel e Irán se limita al intercambio de misiles/drones, sin riesgo de guerra total, se espera que dure alrededor de dos semanas.
Reacción del mercado: el precio del petróleo sube por el sentimiento, el Bitcoin retrocede a 105,000 dólares, las acciones estadounidenses rebotan, la volatilidad disminuye y el mercado tiende a estabilizarse.
Política monetaria: Aumento de la probabilidad de recortes de tasas en julio, la Reserva Federal equilibra la inflación/la economía, las tensiones geopolíticas pueden influir en la decisión.
Dos, análisis del flujo de fondos y del Token convencional
Flujo de fondos externo
Fondos ETF: Esta semana fluyeron 2,8 mil millones de dólares, un aumento significativo.
Moneda estable: esta semana se emitieron 2.3 mil millones, un promedio diario de 321 millones, en un nivel alto.
Indicador de sentimiento del mercado
Prima fuera de bolsa: la prima de las stablecoins ha aumentado
Bitcoin(BTC)
Análisis técnico: se encuentra en un rango de fluctuación ascendente
Datos en la cadena: más de 103,000 dólares en chips mejorados
Ethereum(ETH)
Rendimiento inferior a BTC, el par ETH/BTC oscila, los fondos fluyen continuamente hacia BTC
Datos en cadena: el aumento de direcciones activas puede indicar que se ha completado la fase de base.
Análisis macroeconómico
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto del conflicto:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, y su población y cantidad de armas convencionales superan con creces a las de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por sí solo. A menos que Estados Unidos intervenga directamente, el conflicto se limitará a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará luchando durante dos semanas, se espera que sea una confrontación de baja intensidad a largo plazo, en lugar de una guerra convencional a gran escala o nuclear. Jordania, como zona de amortiguamiento, ha limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, la preocupación del mercado por una guerra total es baja, y el riesgo geopolítico se manifiesta principalmente como fluctuaciones emocionales, en lugar de una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo:
El aumento actual de los precios del petróleo se debe principalmente a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que Israel no ha atacado instalaciones petroleras, puertos o vías de transporte en Irán. Los ataques se limitan a instalaciones nucleares y objetivos de personal, y no tienen un impacto directo en el suministro mundial de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas:
A pesar de que las acciones estadounidenses están en negativo en el premercado, están rebotando. El Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde los altos de la mañana, oscilando en un rango de 1,000 dólares por la tarde.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, la sensibilidad del mercado actual a las influencias geopolíticas ha disminuido y la volatilidad se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de las posiciones institucionales, la disminución de las monedas en circulación y la estructura del mercado tienden hacia el modelo de acciones de EE. UU. El efecto de bloqueo de ETF es evidente, y la mayor parte del capital está bloqueado a largo plazo.
• Ritmo del mercado:
El movimiento del bitcoin está cada vez más vinculado a las acciones de EE. UU., el ciclo de decisión institucional es largo, lo que provoca una reducción en la circulación de monedas y un aumento en la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por emociones, como la recuperación después de la caída de esta mañana.
• Comparación con otros activos criptográficos:
Ethereum y Solana mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de grandes ETF y la participación profunda de instituciones.
Expectativa de tasas de interés
El mercado anticipa que entre octubre y diciembre de 2025 la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos, hasta un rango de 375-400 puntos básicos, y que en diciembre de 2025 la probabilidad de una reducción de 225-250 puntos básicos alcanza el 28.6%. Las expectativas de reducción de tasas para 2026 son aún más dispersas.
Puntos clave a seguir la próxima semana
Enfoque en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, los datos de ventas minoristas de EE. UU., los datos de producción industrial de EE. UU. y otros indicadores económicos.
Calendario de publicación de datos macroeconómicos
La próxima semana se publicarán varios datos económicos importantes, incluidos el CPI de EE. UU., PPI, ventas minoristas, producción industrial y otros indicadores.
Dos. Análisis de datos en la cadena
1.Análisis de factores de impacto a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen de emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con un aumento promedio diario de 164 millones, también un aumento del 14% en comparación con la semana anterior. La velocidad de aumento en el volumen de emisión se ha desacelerado, relacionada con la tendencia del precio de BTC. En general, la oferta de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, las entradas netas de ETF de Bitcoin fueron de 1.02 mil millones de dólares, un aumento de 1.718 mil millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un aumento en el sentimiento de inversión institucional. Al inicio de la semana, las entradas se aceleraron, el precio de BTC se recuperó, pero en la segunda mitad de la semana, la velocidad de las entradas disminuyó y el precio de BTC corrigió. El ETF de ETH también mostró entradas significativas esta semana.
1.3 Prima y descuento fuera de la bolsa
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC subió y luego bajó esta semana, reflejando que los fondos primero regresaron y luego se retiraron. La tasa de prima de USDC volvió a subir al 100%, mientras que USDT continuó cayendo hasta el 99.65%. La tasa de prima general sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado es conservador y expectante.
1.4 Compra institucional
Una gran empresa que cotiza en bolsa compró 1040 BTC cerca del precio de 105426 dólares, lo que representa un ligero aumento en comparación con el período anterior, lo que muestra una postura cautelosa respecto al rango de precios por encima de 100000, pero dispuesta a aumentar las compras cuando el precio retrocede.
1.5 Suministro de poseedores a corto y largo plazo
Los suministros de los poseedores a largo plazo continúan alcanzando nuevos máximos, llegando a 14.4 millones de BTC. El suministro de los poseedores a corto plazo volvió a disminuir esta semana, lo que indica que la presión de venta proviene principalmente de los poseedores a corto plazo, mientras que los poseedores a largo plazo siguen acumulando. La corrección podría ser una oportunidad para comprar en la parte baja.
2.Análisis de factores de impacto a medio plazo
2.1 Distribución de monedas por dirección
La proporción de tenencias de direcciones de BTC de 1K-10K ha disminuido, mientras que las tenencias de direcciones de 100-1K y 10K-100K han aumentado, lo que muestra que los titulares de tamaño medio están absorbiendo la presión de venta. URPD muestra que los chips aún están concentrados en el rango de 103000-106000 dólares.
Resumen: El aspecto técnico se encuentra en una posición clave, y el comportamiento del capital influirá en la tendencia a corto plazo. Si el capital mejora, podría haber un rebote; de lo contrario, podría caer por debajo del nivel de soporte clave, formando un doble techo. Se recomienda prestar atención a los cambios en los indicadores de capital.
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StableGenius
· 07-21 08:38
como se predijo... manos débiles siendo destruidas mientras las ballenas siguen acumulando. psicología clásica del mercado en juego
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NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
ngmi... manos de papel por todas partes smh rekt season incoming fr fr
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LeekCutter
· 07-21 06:35
算了继续 tomar a la gente por tonta 躺平当 tontos
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MidnightSeller
· 07-21 06:33
La caída ha sido demasiado dura, ya he estado en bancarrota tres veces.
La situación geopolítica provoca Fluctuación, BTC se ajusta a 105,000 dólares, la entrada de fondos en ETF se desacelera.
Observación del mercado semanal【6.9 - 6.13】: La perturbación geopolítica y la cautela de los fondos resuenan, las monedas convencionales ajustan en un rango, el mercado acumula fuerza en niveles altos.
Revisión del mercado de criptomonedas: la situación geopolítica provoca volatilidad, ajuste en los tokens convencionales
La volatilidad del entorno macroeconómico se intensifica, el sentimiento del mercado es cauteloso:
La energía de entrada de fondos se está debilitando:
Token convencional表现分化:
La falta de impulso en los tokens de baja capitalización:
Uno. Análisis del entorno macroeconómico
Dos, análisis del flujo de fondos y del Token convencional
Flujo de fondos externo
Indicador de sentimiento del mercado
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Enfoque de la situación geopolítica
• Contexto del conflicto:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, y su población y cantidad de armas convencionales superan con creces a las de Israel, lo que dificulta que Israel inicie una guerra terrestre por sí solo. A menos que Estados Unidos intervenga directamente, el conflicto se limitará a ataques de precisión.
• Escala y duración del conflicto:
Israel ha declarado que continuará luchando durante dos semanas, se espera que sea una confrontación de baja intensidad a largo plazo, en lugar de una guerra convencional a gran escala o nuclear. Jordania, como zona de amortiguamiento, ha limitado aún más el contacto directo en tierra.
• Evaluación de impacto:
En la situación actual, la preocupación del mercado por una guerra total es baja, y el riesgo geopolítico se manifiesta principalmente como fluctuaciones emocionales, en lugar de una escalada militar sustantiva.
• Tendencia de precios del petróleo:
El aumento actual de los precios del petróleo se debe principalmente a una reacción emocional, y no a interrupciones en el suministro, ya que Israel no ha atacado instalaciones petroleras, puertos o vías de transporte en Irán. Los ataques se limitan a instalaciones nucleares y objetivos de personal, y no tienen un impacto directo en el suministro mundial de petróleo a corto plazo.
• Mercado de valores y criptomonedas:
A pesar de que las acciones estadounidenses están en negativo en el premercado, están rebotando. El Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra que el sentimiento del mercado ha mejorado. La volatilidad ha retrocedido desde los altos de la mañana, oscilando en un rango de 1,000 dólares por la tarde.
• Cambio de volatilidad:
En comparación con los eventos macroeconómicos a principios de año, la sensibilidad del mercado actual a las influencias geopolíticas ha disminuido y la volatilidad se ha reducido.
• Impacto de la tenencia institucional:
El aumento de las posiciones institucionales, la disminución de las monedas en circulación y la estructura del mercado tienden hacia el modelo de acciones de EE. UU. El efecto de bloqueo de ETF es evidente, y la mayor parte del capital está bloqueado a largo plazo.
• Ritmo del mercado:
El movimiento del bitcoin está cada vez más vinculado a las acciones de EE. UU., el ciclo de decisión institucional es largo, lo que provoca una reducción en la circulación de monedas y un aumento en la estabilidad del mercado. Sin embargo, a corto plazo, todavía está impulsado por emociones, como la recuperación después de la caída de esta mañana.
• Comparación con otros activos criptográficos:
Ethereum y Solana mantienen características de alta volatilidad debido a la falta de grandes ETF y la participación profunda de instituciones.
Expectativa de tasas de interés
El mercado anticipa que entre octubre y diciembre de 2025 la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos, hasta un rango de 375-400 puntos básicos, y que en diciembre de 2025 la probabilidad de una reducción de 225-250 puntos básicos alcanza el 28.6%. Las expectativas de reducción de tasas para 2026 son aún más dispersas.
Puntos clave a seguir la próxima semana
Enfoque en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, los datos de ventas minoristas de EE. UU., los datos de producción industrial de EE. UU. y otros indicadores económicos.
Calendario de publicación de datos macroeconómicos
La próxima semana se publicarán varios datos económicos importantes, incluidos el CPI de EE. UU., PPI, ventas minoristas, producción industrial y otros indicadores.
1.Análisis de factores de impacto a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de monedas estables
Esta semana, el volumen de emisión de stablecoins fue de 1.149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con un aumento promedio diario de 164 millones, también un aumento del 14% en comparación con la semana anterior. La velocidad de aumento en el volumen de emisión se ha desacelerado, relacionada con la tendencia del precio de BTC. En general, la oferta de stablecoins sigue creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, se recomienda mantener una actitud cautelosamente optimista.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, las entradas netas de ETF de Bitcoin fueron de 1.02 mil millones de dólares, un aumento de 1.718 mil millones de dólares en comparación con la semana anterior, lo que refleja un aumento en el sentimiento de inversión institucional. Al inicio de la semana, las entradas se aceleraron, el precio de BTC se recuperó, pero en la segunda mitad de la semana, la velocidad de las entradas disminuyó y el precio de BTC corrigió. El ETF de ETH también mostró entradas significativas esta semana.
1.3 Prima y descuento fuera de la bolsa
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC subió y luego bajó esta semana, reflejando que los fondos primero regresaron y luego se retiraron. La tasa de prima de USDC volvió a subir al 100%, mientras que USDT continuó cayendo hasta el 99.65%. La tasa de prima general sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado es conservador y expectante.
1.4 Compra institucional
Una gran empresa que cotiza en bolsa compró 1040 BTC cerca del precio de 105426 dólares, lo que representa un ligero aumento en comparación con el período anterior, lo que muestra una postura cautelosa respecto al rango de precios por encima de 100000, pero dispuesta a aumentar las compras cuando el precio retrocede.
1.5 Suministro de poseedores a corto y largo plazo
Los suministros de los poseedores a largo plazo continúan alcanzando nuevos máximos, llegando a 14.4 millones de BTC. El suministro de los poseedores a corto plazo volvió a disminuir esta semana, lo que indica que la presión de venta proviene principalmente de los poseedores a corto plazo, mientras que los poseedores a largo plazo siguen acumulando. La corrección podría ser una oportunidad para comprar en la parte baja.
2.Análisis de factores de impacto a medio plazo
2.1 Distribución de monedas por dirección
La proporción de tenencias de direcciones de BTC de 1K-10K ha disminuido, mientras que las tenencias de direcciones de 100-1K y 10K-100K han aumentado, lo que muestra que los titulares de tamaño medio están absorbiendo la presión de venta. URPD muestra que los chips aún están concentrados en el rango de 103000-106000 dólares.
Resumen: El aspecto técnico se encuentra en una posición clave, y el comportamiento del capital influirá en la tendencia a corto plazo. Si el capital mejora, podría haber un rebote; de lo contrario, podría caer por debajo del nivel de soporte clave, formando un doble techo. Se recomienda prestar atención a los cambios en los indicadores de capital.