Độ sâu phân tích: sự chuyển biến và tương lai của hệ sinh thái mã hóa đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa, chúng ta đang ở một bước ngoặt. Một số quỹ đầu tư nổi tiếng của người Hoa đang đối mặt với thách thức, trong khi các ông lớn ở Silicon Valley vẫn đứng vững. Sự so sánh này phản ánh những xu hướng ngành sâu sắc hơn và sự thay đổi trong bối cảnh địa chính trị.
Gần đây, một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng của người Hoa đã thông báo ngừng đầu tư mới và chuyển sang giai đoạn đầu tư sau. Tổ chức này đã đầu tư 40 triệu USD vào lĩnh vực BTC L2 trong 3 năm qua, nhưng không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận. Quyết định này đã gây ra cuộc thảo luận trong ngành về tương lai của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Thực tế, từ sớm năm 2023, đã có các quỹ đầu tư mạo hiểm người Hoa bắt đầu chuyển hướng sang thị trường thứ cấp hoặc ngừng huy động vốn, tập trung vào việc giúp các dự án đã đầu tư lên các nền tảng giao dịch chính để đạt được một phần thoái vốn. Sự điều chỉnh chiến lược này phản ánh sự thay đổi của môi trường thị trường và sự chuyển biến trong tâm lý chấp nhận rủi ro.
Điều này trái ngược rõ rệt với sự mở rộng liên tục của một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng ở Silicon Valley. Tổ chức này không chỉ huy động được 20 tỷ USD trong lĩnh vực AI, quỹ tiền mã hóa của họ cũng từng vượt quá 7,6 tỷ USD. Ngay cả trong môi trường thị trường hiện tại, chương trình tăng tốc khởi nghiệp của họ vẫn duy trì mức đầu tư khởi điểm là 500.000 USD.
Sự khác biệt này làm nổi bật vai trò phân công giữa Đông và Tây trong ngành công nghiệp mã hóa: phương Tây dẫn đầu trong đổi mới khái niệm và tập trung vốn, trong khi phương Đông cung cấp phát triển dự án và hỗ trợ thanh khoản. Mặc dù các sàn giao dịch châu Á vẫn chiếm ưu thế về thanh khoản, nhưng toàn bộ ngành đang hướng tới "quốc tế hóa", coi thị trường nói tiếng Hoa là thứ yếu.
Trong nhiều lĩnh vực như sàn giao dịch, stablecoin và tuân thủ, thị trường châu Á tương đối lạc hậu. Xu hướng này không chỉ tồn tại trong ngành công nghiệp mã hóa, mà còn thể hiện trong toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Khi sự quan tâm của các quỹ đầu tư truyền thống đối với thị trường Trung Quốc giảm, hệ sinh thái đầu tư nội địa đang có sự thay đổi. Các quỹ do chính phủ dẫn dắt ngày càng chú trọng đến "công nghệ cứng" và các dự án địa phương, trong khi các doanh nghiệp nhà nước lại chú trọng hơn đến định hướng chính sách và bảo toàn tài sản.
Những khó khăn mà nhà đầu tư mạo hiểm mã hóa người Hoa phải đối mặt xuất phát từ nhiều yếu tố.
Không thể phục vụ trực tiếp thị trường nội địa, chỉ có thể dựa vào nền tảng phương Tây để cạnh tranh.
Sự quan tâm của các công ty công nghệ lớn đối với Web3 giảm đi.
Chính phủ và các cơ quan nhà nước có thái độ thận trọng đối với mã hóa tiền tệ.
So với đó, lợi thế của đầu tư mạo hiểm Silicon Valley là:
Gắn liền với hệ thống tư bản thông tin toàn cầu.
Có không gian chịu lỗi lớn hơn và chu kỳ đầu tư dài hơn.
Mã hóa ngành công nghiệp tương lai
Trong lịch sử phương Tây, tài chính luôn là một phương tiện huy động tài nguyên xã hội. Các trường hợp thành công của Hà Lan và Vương quốc Anh chứng minh tầm quan trọng của đổi mới tài chính đối với sự phát triển quốc gia. Ngược lại, Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha đã bỏ lỡ cơ hội do thiếu nhận thức về tài chính và sự tham gia của xã hội.
Hệ sinh thái đầu tư trong ngành mã hóa hiện tại đang trải qua một đợt tái cấu trúc mới. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm khác nhau áp dụng những chiến lược khác nhau: có tổ chức tập trung vào các sản phẩm giao dịch, có tổ chức lại kiên định với triết lý đầu tư độc đáo của riêng mình. Đổi mới thực sự thường không xảy ra trong các chủ đề nóng trên mạng xã hội, mà xuất phát từ những cái nhìn độc đáo trong tâm trí của người sáng lập.
Điều đáng cảnh báo là một số nền tảng công nghệ lớn có thể lợi dụng vị thế ưu thế của mình để trở thành "vương" trong thời đại thông tin, cản trở những người đi sau. Chúng ta cần những nhà đổi mới và con đường đổi mới mới để phá vỡ sự độc quyền này.
Kết luận
Ngành công nghiệp mã hóa vẫn đang ở giai đoạn đầu, tương lai đầy bất định. Các nhà đầu tư cần phân biệt giữa đầu cơ ngắn hạn và tạo ra giá trị lâu dài. Chủ nghĩa dài hạn thực sự không chỉ cần kiên định với các nguyên tắc, mà còn phải giải quyết vấn đề làm thế nào để duy trì hoạt động trước khi kết quả xuất hiện.
Trong kỷ nguyên đầy biến động này, chúng ta cần suy nghĩ về cách tận dụng lợi thế nội địa để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ đổi mới hướng tới toàn cầu. Chỉ như vậy, chúng ta mới có thể chiếm ưu thế trong cạnh tranh quốc tế và đạt được giá trị thực sự.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TerraNeverForget
· 07-25 16:35
Ôi, các tổ chức người Hoa thật thảm hại.
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotLaborer
· 07-25 16:28
Không lỗ đâu, một đợt phí quản lý đã kiếm đủ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FomoAnxiety
· 07-22 19:20
chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người chơi đùa với mọi người lại là một sự điều chỉnh lớn sắp đến phải không
Mã hóa đầu tư mạo hiểm sinh thái biến đổi: Các tổ chức người Hoa chuyển đổi, các ông lớn Silicon Valley tiếp tục mở rộng
Độ sâu phân tích: sự chuyển biến và tương lai của hệ sinh thái mã hóa đầu tư mạo hiểm
Trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa, chúng ta đang ở một bước ngoặt. Một số quỹ đầu tư nổi tiếng của người Hoa đang đối mặt với thách thức, trong khi các ông lớn ở Silicon Valley vẫn đứng vững. Sự so sánh này phản ánh những xu hướng ngành sâu sắc hơn và sự thay đổi trong bối cảnh địa chính trị.
Gần đây, một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng của người Hoa đã thông báo ngừng đầu tư mới và chuyển sang giai đoạn đầu tư sau. Tổ chức này đã đầu tư 40 triệu USD vào lĩnh vực BTC L2 trong 3 năm qua, nhưng không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận. Quyết định này đã gây ra cuộc thảo luận trong ngành về tương lai của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa.
Thực tế, từ sớm năm 2023, đã có các quỹ đầu tư mạo hiểm người Hoa bắt đầu chuyển hướng sang thị trường thứ cấp hoặc ngừng huy động vốn, tập trung vào việc giúp các dự án đã đầu tư lên các nền tảng giao dịch chính để đạt được một phần thoái vốn. Sự điều chỉnh chiến lược này phản ánh sự thay đổi của môi trường thị trường và sự chuyển biến trong tâm lý chấp nhận rủi ro.
Điều này trái ngược rõ rệt với sự mở rộng liên tục của một quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng ở Silicon Valley. Tổ chức này không chỉ huy động được 20 tỷ USD trong lĩnh vực AI, quỹ tiền mã hóa của họ cũng từng vượt quá 7,6 tỷ USD. Ngay cả trong môi trường thị trường hiện tại, chương trình tăng tốc khởi nghiệp của họ vẫn duy trì mức đầu tư khởi điểm là 500.000 USD.
Sự khác biệt này làm nổi bật vai trò phân công giữa Đông và Tây trong ngành công nghiệp mã hóa: phương Tây dẫn đầu trong đổi mới khái niệm và tập trung vốn, trong khi phương Đông cung cấp phát triển dự án và hỗ trợ thanh khoản. Mặc dù các sàn giao dịch châu Á vẫn chiếm ưu thế về thanh khoản, nhưng toàn bộ ngành đang hướng tới "quốc tế hóa", coi thị trường nói tiếng Hoa là thứ yếu.
Trong nhiều lĩnh vực như sàn giao dịch, stablecoin và tuân thủ, thị trường châu Á tương đối lạc hậu. Xu hướng này không chỉ tồn tại trong ngành công nghiệp mã hóa, mà còn thể hiện trong toàn bộ lĩnh vực công nghệ. Khi sự quan tâm của các quỹ đầu tư truyền thống đối với thị trường Trung Quốc giảm, hệ sinh thái đầu tư nội địa đang có sự thay đổi. Các quỹ do chính phủ dẫn dắt ngày càng chú trọng đến "công nghệ cứng" và các dự án địa phương, trong khi các doanh nghiệp nhà nước lại chú trọng hơn đến định hướng chính sách và bảo toàn tài sản.
Những khó khăn mà nhà đầu tư mạo hiểm mã hóa người Hoa phải đối mặt xuất phát từ nhiều yếu tố.
So với đó, lợi thế của đầu tư mạo hiểm Silicon Valley là:
Mã hóa ngành công nghiệp tương lai
Trong lịch sử phương Tây, tài chính luôn là một phương tiện huy động tài nguyên xã hội. Các trường hợp thành công của Hà Lan và Vương quốc Anh chứng minh tầm quan trọng của đổi mới tài chính đối với sự phát triển quốc gia. Ngược lại, Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha đã bỏ lỡ cơ hội do thiếu nhận thức về tài chính và sự tham gia của xã hội.
Hệ sinh thái đầu tư trong ngành mã hóa hiện tại đang trải qua một đợt tái cấu trúc mới. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm khác nhau áp dụng những chiến lược khác nhau: có tổ chức tập trung vào các sản phẩm giao dịch, có tổ chức lại kiên định với triết lý đầu tư độc đáo của riêng mình. Đổi mới thực sự thường không xảy ra trong các chủ đề nóng trên mạng xã hội, mà xuất phát từ những cái nhìn độc đáo trong tâm trí của người sáng lập.
Điều đáng cảnh báo là một số nền tảng công nghệ lớn có thể lợi dụng vị thế ưu thế của mình để trở thành "vương" trong thời đại thông tin, cản trở những người đi sau. Chúng ta cần những nhà đổi mới và con đường đổi mới mới để phá vỡ sự độc quyền này.
Kết luận
Ngành công nghiệp mã hóa vẫn đang ở giai đoạn đầu, tương lai đầy bất định. Các nhà đầu tư cần phân biệt giữa đầu cơ ngắn hạn và tạo ra giá trị lâu dài. Chủ nghĩa dài hạn thực sự không chỉ cần kiên định với các nguyên tắc, mà còn phải giải quyết vấn đề làm thế nào để duy trì hoạt động trước khi kết quả xuất hiện.
Trong kỷ nguyên đầy biến động này, chúng ta cần suy nghĩ về cách tận dụng lợi thế nội địa để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ đổi mới hướng tới toàn cầu. Chỉ như vậy, chúng ta mới có thể chiếm ưu thế trong cạnh tranh quốc tế và đạt được giá trị thực sự.