Báo cáo quan sát thị trường tuần (6.9 - 6.13): Rung động địa chính trị và sự thận trọng của dòng tiền cùng cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.
Tổng quan thị trường tiền điện tử: Tình hình địa chính trị gây ra biến động, Token chính thống điều chỉnh
Biến động môi trường vĩ mô gia tăng, tâm lý thị trường thận trọng:
Hành động quân sự của Israel đối với Iran đã gây ra tâm lý tránh rủi ro tạm thời, thị trường biến động tăng, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ấm lên, thái độ của nhà đầu tư trở nên thận trọng.
Động lực dòng tiền giảm:
Mặc dù dòng vốn ròng của ETF đạt 1,02 tỷ đô la, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại. Tốc độ phát hành stablecoin giảm, chênh lệch giá USDT yếu đi, cho thấy sự không mạnh mẽ trong ý chí của các nhà đầu tư.
Token chính thống biểu hiện phân hóa:
Bitcoin tăng cao rồi giảm, Ethereum sau khi bù đắp tăng trưởng thì động năng suy yếu. Một công ty niêm yết lớn và các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể trung tính nghiêng về phía mạnh.
Token có vốn hóa nhỏ thiếu động lực:
Tổng giá trị thị trường của các token vốn hóa nhỏ đã bị cản trở trong đà phục hồi và điều chỉnh, tỷ lệ thị trường ngừng rơi và dao động, dữ liệu trên chuỗi vẫn cho thấy tình trạng yếu.
Hiện tại đang ở giai đoạn sắp xếp cuối, ngắn hạn cần chờ đợi dòng tiền vượt qua phối hợp, quan sát cấu trúc của các đồng tiền có vốn hóa nhỏ mạnh lên và dấu hiệu dòng tiền quay lại của Token chính thống.
Một, Phân tích môi trường vĩ mô
Địa chính trị: Xung đột Israel-Iran bị giới hạn trong việc bắn tên lửa/drone, không có rủi ro chiến tranh toàn diện, dự kiến kéo dài khoảng hai tuần.
Phản ứng thị trường: Giá dầu tăng do tâm lý, Bitcoin giảm xuống còn 105.000 USD, cổ phiếu Mỹ phục hồi, độ biến động giảm, thị trường có xu hướng ổn định.
Chính sách tiền tệ: Xác suất giảm lãi suất vào tháng 7 tăng, Cục Dự trữ Liên bang cân bằng giữa lạm phát/kinh tế, tình hình địa chính trị có thể ảnh hưởng đến quyết định.
Hai, phân tích dòng tiền và Token chính thống
Dòng tiền bên ngoài
Quỹ ETF: Tuần này đã có 2.8 tỷ USD đổ vào, tăng mạnh.
Stablecoin: Tuần này phát hành thêm 2.3 tỷ, trung bình hàng ngày 321 triệu, ở mức cao.
Chỉ số tâm lý thị trường
Chênh lệch ngoài thị trường: Chênh lệch ổn định đã tăng lên
Bitcoin (BTC )
Kỹ thuật: Đang trong phạm vi tăng giá dao động
Dữ liệu trên chuỗi: Tăng cường chip trên 10.3 triệu đô la
Ethereum(ETH)
Biểu hiện yếu hơn BTC, tỷ lệ ETH/BTC dao động, vốn liên tục chảy vào BTC
Dữ liệu trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng, có thể báo hiệu hoàn thành giai đoạn đáy tạm thời
Phân tích kinh tế vĩ mô
Tâm điểm tình hình địa chính trị
• Bối cảnh xung đột:
Địa hình Iran chủ yếu là miền núi, bao quanh là núi, dân số và số lượng vũ khí thông thường vượt xa Israel, khiến Israel khó có thể phát động chiến tranh mặt đất một cách độc lập. Trừ khi Mỹ can thiệp trực tiếp, nếu không xung đột sẽ chỉ giới hạn trong các cuộc tấn công có điểm.
• Quy mô và thời gian xung đột:
Israel cho biết sẽ tiếp tục chiến đấu trong hai tuần, dự kiến là một cuộc đối kháng lâu dài với cường độ thấp, chứ không phải là một cuộc chiến tranh quy mô lớn hoặc hạt nhân. Jordan như một khu vực đệm đã hạn chế thêm sự tiếp xúc mặt đất trực tiếp.
• Đánh giá tác động:
Trong tình hình hiện tại, lo ngại về chiến tranh toàn diện trên thị trường là tương đối thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua sự biến động tâm lý, chứ không phải là sự leo thang quân sự thực chất.
• Xu hướng giá dầu:
Giá dầu hiện tại tăng chủ yếu do phản ứng tâm lý, chứ không phải do gián đoạn cung ứng, vì Israel không tấn công các nhà máy dầu, cảng hoặc tuyến giao thông của Iran. Cuộc tấn công chỉ giới hạn ở các cơ sở hạt nhân và mục tiêu nhân sự, không có ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn.
• Thị trường chứng khoán và tiền điện tử:
Mặc dù chỉ số cổ phiếu Mỹ trước giờ mở cửa vẫn âm nhưng đang có dấu hiệu phục hồi, Bitcoin đã tăng trở lại lên 105.000 đô la, cho thấy tâm lý thị trường có phần cải thiện. Biến động đã giảm từ mức cao buổi sáng và dao động trong khoảng 1000 đô la vào buổi chiều.
• Biến động:
So với các sự kiện vĩ mô đầu năm, độ nhạy của thị trường hiện tại đối với ảnh hưởng địa chính trị đã giảm, biên độ dao động đã nhỏ lại.
• Ảnh hưởng từ vị thế của tổ chức:
Tổ chức nắm giữ gia tăng, lượng coin lưu thông giảm, cấu trúc thị trường có xu hướng giống mô hình chứng khoán Mỹ. Hiệu ứng khóa ETF rõ rệt, phần lớn vốn được khóa dài hạn.
• Nhịp độ thị trường:
Diễn biến của Bitcoin ngày càng gắn liền với thị trường chứng khoán Mỹ, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài, dẫn đến việc lượng coin lưu thông giảm, sự ổn định của thị trường tăng lên. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi tâm lý, như việc phục hồi sau khi giảm vào buổi sáng.
• So sánh với các tài sản tiền điện tử khác:
Ethereum và Solana vẫn duy trì đặc điểm biến động cao do thiếu các ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất
Thị trường dự đoán rằng từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất 50 điểm cơ bản xuống mức từ 375-400 điểm cơ bản, và xác suất giảm lãi suất 225-250 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2025 đạt 28,6%. Dự đoán về việc giảm lãi suất trong năm 2026 còn phân tán hơn.
Điểm chú ý tuần sau
Chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ, dữ liệu sản xuất công nghiệp của Mỹ và các chỉ số kinh tế khác.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Trong tuần tới, nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp của Hoa Kỳ.
Hai. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
1.Phân tích yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn
1.1 Dòng tiền của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin là 1.149 tỷ, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu, tăng 14% so với tuần trước. Tốc độ tăng trưởng lượng phát hành đã chậm lại, liên quan đến xu hướng giá BTC. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, nhưng nhịp độ phát hành có sự biến động, khuyến nghị giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Dòng tiền ETF
Tuần này, dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin đạt 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý đầu tư của các tổ chức đang ấm lên. Đầu tuần, dòng tiền vào tăng tốc, giá BTC phục hồi, nhưng vào nửa sau của tuần, tốc độ dòng tiền vào giảm, giá BTC điều chỉnh. ETF ETH cũng có dòng tiền vào rõ rệt trong tuần này.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Tỷ lệ phí chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC tuần này trước tăng sau giảm, phản ánh dòng tiền trước tiên trở lại rồi rút lui. Tỷ lệ chênh lệch của USDC lại tăng lên 100%, USDT tiếp tục giảm xuống 99.65%. Tỷ lệ chênh lệch tổng thể vẫn có xu hướng giảm, cho thấy tâm lý thị trường có phần thận trọng và quan sát.
1.4 Mua sắm của tổ chức
Một công ty lớn niêm yết đã mua 1040 đồng BTC ở mức giá khoảng 105426 đô la, so với giai đoạn trước đó có chút gia tăng, cho thấy sự thận trọng đối với khoảng giá trên 100000, nhưng sẵn sàng tăng cường mua khi giá giảm.
1.5 Cung cấp cho người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đạt kỷ lục mới, lên tới 14,4 triệu BTC. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn lại giảm trong tuần này, cho thấy áp lực bán chủ yếu đến từ những người nắm giữ ngắn hạn, trong khi những người nắm giữ lâu dài vẫn đang gia tăng nắm giữ, việc điều chỉnh có thể là cơ hội mua vào.
2. Phân tích các yếu tố ảnh hưởng trung hạn
2.1 Phân bố nắm giữ coin theo địa chỉ
Tỷ lệ nắm giữ địa chỉ BTC từ 1K-10K giảm, trong khi nắm giữ địa chỉ từ 100-1K và 10K-100K tăng, cho thấy các nhà đầu tư có quy mô trung bình đang hấp thụ áp lực bán. URPD cho thấy các đồng tiền vẫn tập trung trong khoảng từ 103000-106000 USD.
Tóm tắt: Mặt kỹ thuật đang ở vị trí then chốt, diễn biến dòng tiền sẽ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Nếu dòng tiền cải thiện có thể xuất hiện đợt phục hồi, ngược lại có thể phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng hình thành đỉnh đôi. Khuyến nghị theo dõi sự thay đổi của các chỉ số dòng tiền.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableGenius
· 07-21 08:38
như đã dự đoán... bàn tay yếu bị rekt trong khi cá voi tiếp tục tích trữ. tâm lý thị trường cổ điển đang diễn ra
Xem bản gốcTrả lời0
NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
ngmi... Paper hand mọi nơi smh rekt season sắp đến fr fr
Xem bản gốcTrả lời0
LeekCutter
· 07-21 06:35
算了 tiếp tục chơi đùa với mọi người nằm yên làm đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightSeller
· 07-21 06:33
Giảm cũng quá mạnh rồi, tôi đã phá sản ba lần rồi.
Tình hình địa chính trị gây ra Biến động BTC điều chỉnh xuống 105.000 USD dòng vốn ETF chậm lại
Báo cáo quan sát thị trường tuần (6.9 - 6.13): Rung động địa chính trị và sự thận trọng của dòng tiền cùng cộng hưởng, Token chính thống dao động điều chỉnh, thị trường tích lũy ở mức cao.
Tổng quan thị trường tiền điện tử: Tình hình địa chính trị gây ra biến động, Token chính thống điều chỉnh
Biến động môi trường vĩ mô gia tăng, tâm lý thị trường thận trọng:
Động lực dòng tiền giảm:
Token chính thống biểu hiện phân hóa:
Token có vốn hóa nhỏ thiếu động lực:
Một, Phân tích môi trường vĩ mô
Hai, phân tích dòng tiền và Token chính thống
Dòng tiền bên ngoài
Chỉ số tâm lý thị trường
Bitcoin (BTC )
Ethereum(ETH)
Tâm điểm tình hình địa chính trị
• Bối cảnh xung đột:
Địa hình Iran chủ yếu là miền núi, bao quanh là núi, dân số và số lượng vũ khí thông thường vượt xa Israel, khiến Israel khó có thể phát động chiến tranh mặt đất một cách độc lập. Trừ khi Mỹ can thiệp trực tiếp, nếu không xung đột sẽ chỉ giới hạn trong các cuộc tấn công có điểm.
• Quy mô và thời gian xung đột:
Israel cho biết sẽ tiếp tục chiến đấu trong hai tuần, dự kiến là một cuộc đối kháng lâu dài với cường độ thấp, chứ không phải là một cuộc chiến tranh quy mô lớn hoặc hạt nhân. Jordan như một khu vực đệm đã hạn chế thêm sự tiếp xúc mặt đất trực tiếp.
• Đánh giá tác động:
Trong tình hình hiện tại, lo ngại về chiến tranh toàn diện trên thị trường là tương đối thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua sự biến động tâm lý, chứ không phải là sự leo thang quân sự thực chất.
• Xu hướng giá dầu:
Giá dầu hiện tại tăng chủ yếu do phản ứng tâm lý, chứ không phải do gián đoạn cung ứng, vì Israel không tấn công các nhà máy dầu, cảng hoặc tuyến giao thông của Iran. Cuộc tấn công chỉ giới hạn ở các cơ sở hạt nhân và mục tiêu nhân sự, không có ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn.
• Thị trường chứng khoán và tiền điện tử:
Mặc dù chỉ số cổ phiếu Mỹ trước giờ mở cửa vẫn âm nhưng đang có dấu hiệu phục hồi, Bitcoin đã tăng trở lại lên 105.000 đô la, cho thấy tâm lý thị trường có phần cải thiện. Biến động đã giảm từ mức cao buổi sáng và dao động trong khoảng 1000 đô la vào buổi chiều.
• Biến động:
So với các sự kiện vĩ mô đầu năm, độ nhạy của thị trường hiện tại đối với ảnh hưởng địa chính trị đã giảm, biên độ dao động đã nhỏ lại.
• Ảnh hưởng từ vị thế của tổ chức:
Tổ chức nắm giữ gia tăng, lượng coin lưu thông giảm, cấu trúc thị trường có xu hướng giống mô hình chứng khoán Mỹ. Hiệu ứng khóa ETF rõ rệt, phần lớn vốn được khóa dài hạn.
• Nhịp độ thị trường:
Diễn biến của Bitcoin ngày càng gắn liền với thị trường chứng khoán Mỹ, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài, dẫn đến việc lượng coin lưu thông giảm, sự ổn định của thị trường tăng lên. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi tâm lý, như việc phục hồi sau khi giảm vào buổi sáng.
• So sánh với các tài sản tiền điện tử khác:
Ethereum và Solana vẫn duy trì đặc điểm biến động cao do thiếu các ETF lớn và sự tham gia sâu rộng của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất
Thị trường dự đoán rằng từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất 50 điểm cơ bản xuống mức từ 375-400 điểm cơ bản, và xác suất giảm lãi suất 225-250 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2025 đạt 28,6%. Dự đoán về việc giảm lãi suất trong năm 2026 còn phân tán hơn.
Điểm chú ý tuần sau
Chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ, dữ liệu sản xuất công nghiệp của Mỹ và các chỉ số kinh tế khác.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Trong tuần tới, nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp của Hoa Kỳ.
1.Phân tích yếu tố ảnh hưởng ngắn hạn
1.1 Dòng tiền của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin là 1.149 tỷ, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu, tăng 14% so với tuần trước. Tốc độ tăng trưởng lượng phát hành đã chậm lại, liên quan đến xu hướng giá BTC. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, nhưng nhịp độ phát hành có sự biến động, khuyến nghị giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Dòng tiền ETF
Tuần này, dòng tiền ròng vào ETF Bitcoin đạt 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý đầu tư của các tổ chức đang ấm lên. Đầu tuần, dòng tiền vào tăng tốc, giá BTC phục hồi, nhưng vào nửa sau của tuần, tốc độ dòng tiền vào giảm, giá BTC điều chỉnh. ETF ETH cũng có dòng tiền vào rõ rệt trong tuần này.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Tỷ lệ phí chênh lệch ngoài thị trường của USDT và USDC tuần này trước tăng sau giảm, phản ánh dòng tiền trước tiên trở lại rồi rút lui. Tỷ lệ chênh lệch của USDC lại tăng lên 100%, USDT tiếp tục giảm xuống 99.65%. Tỷ lệ chênh lệch tổng thể vẫn có xu hướng giảm, cho thấy tâm lý thị trường có phần thận trọng và quan sát.
1.4 Mua sắm của tổ chức
Một công ty lớn niêm yết đã mua 1040 đồng BTC ở mức giá khoảng 105426 đô la, so với giai đoạn trước đó có chút gia tăng, cho thấy sự thận trọng đối với khoảng giá trên 100000, nhưng sẵn sàng tăng cường mua khi giá giảm.
1.5 Cung cấp cho người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đạt kỷ lục mới, lên tới 14,4 triệu BTC. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn lại giảm trong tuần này, cho thấy áp lực bán chủ yếu đến từ những người nắm giữ ngắn hạn, trong khi những người nắm giữ lâu dài vẫn đang gia tăng nắm giữ, việc điều chỉnh có thể là cơ hội mua vào.
2. Phân tích các yếu tố ảnh hưởng trung hạn
2.1 Phân bố nắm giữ coin theo địa chỉ
Tỷ lệ nắm giữ địa chỉ BTC từ 1K-10K giảm, trong khi nắm giữ địa chỉ từ 100-1K và 10K-100K tăng, cho thấy các nhà đầu tư có quy mô trung bình đang hấp thụ áp lực bán. URPD cho thấy các đồng tiền vẫn tập trung trong khoảng từ 103000-106000 USD.
Tóm tắt: Mặt kỹ thuật đang ở vị trí then chốt, diễn biến dòng tiền sẽ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Nếu dòng tiền cải thiện có thể xuất hiện đợt phục hồi, ngược lại có thể phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng hình thành đỉnh đôi. Khuyến nghị theo dõi sự thay đổi của các chỉ số dòng tiền.