RGB++Layer перший стейблкоїн протокол Stable++ аналіз

Stable++ є першим стейблкоїн протоколом в екосистемі RGB++Layer, який використовує механізм CDP, генеруючи RUSD стейблкоїн з BTC та CKB як застави. Цей протокол поєднує в собі страховий пул Stability Pool і механізм перерозподілу поганих боргів, забезпечуючи надійний сценарій емісії стейблкоїнів для власників BTC та CKB.

Основні функції Stable++

1. Користувач може позичити RUSD стейблкоїн, надмірно заклавши BTC або CKB, також може викупити заставу за допомогою RUSD.

2. Користувач може повторно заставити позичений RUSD у Stable++, отримати токени управління STB як винагороду, а також отримати право брати участь у ліквідації активів.

3. Користувач може заблокувати токени управління STB назад у Stable++, отримуючи частку з комісій за заставу та викуп відповідно до ваги застави.

4. RUSD підтримує гомоморфне зв'язування та функцію Leap, що дозволяє здійснювати крос-ланцюгові перекази.

5. Користувачі NervosDAO можуть ставити CKB на Stable++ в обмін на wstCKB.

Проектування механізму ліквідації

Stable++ використовує механізм подвійного страхування "Stability Pool стабільності бассейн" та "Redistribution перерозподіл", щоб підвищити ефективність ліквідації:

1. Stability Pool як "резервна армія", завжди готова ліквідувати збиткові позиції. Коли відбувається ліквідаційна подія, протокол спочатку ліквідує збиткові позиції через страхувальний пул і розподіляє заставу між LP страхувального пулу як винагороду.

2. Якщо коштів у Stability Pool недостатньо, механізм Redistribucії запуститься, і борг та заставу ліквідованих позицій будуть перерозподілені пропорційно між усіма позиціями.

Цей ефективний підхід до очищення з двома каналами може ефективно вирішити проблему поганих боргів у традиційних кредитних протоколах, одночасно дозволяючи здійснювати позики за нижчої заставної ставки (, наприклад, до 110% ), що підвищує ефективність використання капіталу.

Побудова системи з недостатнім гасінням

Stable++ і механізм випуску CKB об'єднуються, що сприяє створенню здорової токеноміки:

1. Коли ціна CKB зростає, більше людей використовують CKB для застави та випуску RUSD, блокуючи більше CKB.

2. Емісія RUSD збільшує активність системи DeFi на блокчейні.

3. Непряма зниження інфляції CKB, збільшення активності в мережі, підвищення прибутковості майнерів.

Цей механізм утворює "недостатньо затримувану систему", що може пом'якшити різкі коливання монети та підтримувати здоровий розвиток системи.

Необхідність з точки зору ринку

1. Крипторинок потребує масштабного децентралізованого стейблкоїна, щоб впоратися з централізованими ризиками USDT та USDC.

2. Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів становить лише невелику частину від загальної капіталізації біткоїна, стейблкоїни на базі BTC все ще мають великий потенціал для розвитку.

3. З розвитком екосистеми RGB++ Layer та поступовим вдосконаленням відповідних проєктів, протокол стейблкоїна на основі біткоїна відкриє нові горизонти для екосистеми BTCFi.