Новий ландшафт стейблкоїнів: регулювання, відповідність та інновації на паралельних шляхах
стейблкоїн赛道正在 з ранніх етапів дикого зростання переходити до більш нормалізованого розвитку. Майбутня траєкторія розвитку, ймовірно, буде переформатована трьома ключовими факторами: проясненням регуляторного середовища, процесом Відповідності провідних компаній, а також напрямком інновацій на ринку.
У глобальному масштабі, від європейського MiCA до американського законопроекту GENIUS, регуляторні рамки поступово стають більш чіткими, визначаючи ясний шлях розвитку для всієї галузі. У цьому більш визначеному регуляторному середовищі шлях до上市 відомої установи-емітента стейблкоїнів стає особливо важливим. Нещодавно ця установа успішно вийшла на上市 і в перший день зросла майже на 170%, що не лише позначає поступовий перехід індустрії стейблкоїнів до мейнстриму, але й надає важливу оцінку для традиційного капіталу, що входить на ринок стейблкоїнів.
На цьому фоні розвиток стейблкоїнів вже давно перевищив просту концепцію "прив'язки до долара". Майбутні тенденції розвитку можуть бути головним чином зумовлені трьома основними напрямками: 1) інновації в DeFi-протоколах стейблкоїнів, 2) популяризація платіжних інструментів стейблкоїнів, 3) глибока інтеграція з фізичними активами (RWA).
Один, Платежі, DeFi та RWA: три основні сценарії використання стейблкоїнів
сфера платежів
Традиційні системи міжнародних платежів стикаються з проблемами низької ефективності, високих витрат та непрозорих процесів, що ускладнює задоволення потреб цифрової епохи. На контрасті, стейблкоїни завдяки своїм характеристикам, таким як майже нульові витрати, доступність 24/7 та програмованість, чинять потужний вплив на традиційну платіжну систему. Прийняття стейблкоїнів багатьма провідними платіжними компаніями та фінансовими мережами ще більше підтверджує комерційний потенціал цієї тенденції. Стейблкоїни швидко переходять від інструментів оцінки на криптовалютних біржах до глобальних засобів платежу та розрахунків.
DeFi-простір
Основні стейблкоїни зазвичай стикаються з проблемою низької капітальної ефективності. Стейблкоїни, які утримують користувачі, зазвичай не можуть приносити відсотки, тоді як емітенти можуть отримувати дохід, інвестуючи резервні активи. Для вирішення цієї проблеми з'явилися стейблкоїни нового покоління з прибутком. Цей тип стейблкоїнів безпосередньо вбудовує механізми отримання доходу, такі як державні облігації США, DeFi-кредитування, арбітраж, в дизайн токенів, що дозволяє власникам автоматично отримувати прибуток.
область RWA
Токенізація реальних активів ( RWA ) вважається основним двигуном, що сприяє просуванню DeFi до трильйонного масштабу. Її суть полягає в інтеграції активів, які мають стабільний грошовий потік у реальному світі (, зокрема, державних облігацій США ), в блокчейн, що забезпечує DeFi стійким, низькоризиковим "реальним прибутком" і залучає капітал на рівні установ. RWA надає стейблкоїнам "вартість" і "масштаб", відкриваючи стейблкоїнам широкий шлях до трильйонного ринку.
Два, огляд десяти нових проектів стейблкоїн
2.1 Рішення зі стейблкоїн на базі високопродуктивного блокчейну
Цей проект є високопродуктивною блокчейн-технологією, спеціально розробленою для стейблкоїнів, з метою вирішення проблем традиційних мереж, таких як високі комісії, ймовірність невдалих транзакцій та відсутність функцій при обробці стейблкоїнів. Його ядро базується на специфічному консенсусному протоколі та виконавчому механізмі, що забезпечує швидке підтвердження та високу сумісність. Проект підтримує оплату комісій різними активами, надає безкоштовні перекази стейблкоїнів та розробляє функцію конфіденційних транзакцій.
2.2 Кросчейн стейблкоїн на основі короткострокових держоблігацій США
Це проект стейблкоїн, заснований на певній архітектурі та забезпечений короткостроковими державними облігаціями США, очікувана річна дохідність складає приблизно 4,31%, підтримує кросчейн-передачу і підходить для багаточинних середовищ розробки. Користувачі можуть вибрати, чи хочуть вони зберігати свої стейблкоїни в пулі балів або в пулі доходів, щоб отримувати відповідно винагороди у вигляді балів або вищу дохідність.
2.3 Продукт доходності державних облігацій США на блокчейні
Цей проект пропонує продукцію з доходу від державних облігацій США на ланцюзі, токени випускаються на основі короткострокових облігацій США та доларів. Крім того, було випущено два види прибуткових стейблкоїнів: один з щоденним нарахуванням доходу, інший з поступовим зростанням вартості, які обидва підтримуються короткостроковими облігаціями США та угодами репо, що забезпечує стабільність основного капіталу та постійний дохід.
2.4 багаторазово заставлені дохідні стейблкоїни
Цей проект випускає два види продуктів: один з них - це цифровий долар, який підтримується 1:1 кількома блакитними стейблкоїнами і може бути обміняний у будь-який час; інший - це стейблкоїн, що накопичує відсотки після стейкінгу, який генерує прибуток через мережу децентралізованих операторів. Оператори повинні отримати підтримку застави, після надмірного запозичення коштів виконують стратегію та повертають прибуток, невиконання вимог призведе до примусової ліквідації для забезпечення безпеки основних коштів власників.
2.5 Інституційна платформа управління фінансами на блокчейні
Ця платформа орієнтована на установи та команди, інтегруючи функції платежів, бухгалтерського обліку та управління активами. Її основні активи включають два види стейблкоїнів: один - це дохідний стейблкоїн, який генерує дохід за рахунок короткострокових державних облігацій та ринку позик через певні установи, користувачам не потрібно закладати або блокувати активи; інший створюється під заставу певного основного стейблкоїна, що підходить для обох сторін позики для ефективного обігу та отримання доходу в DeFi.
2.6 Повністю забезпечений стейблкоїн відповідності
Це стейблкоїн, повністю забезпечений готівкою, державними облігаціями США та угодами зворотного викупу, що відповідає стандарту ERC-20, має такі характеристики, як вільна торгівля та відкрите розширення, а також підтримує функції відповідності, такі як заморожування активів та випуск/знищення.
2.7 на базі Solana дохідний стейблкоїн
Це протокол інфраструктури стейблкоїнів, заснований на Solana, що випускає доходні стейблкоїни, підтримувані кількома блакитними фішками стейблкоїнів. Користувачі можуть випускати стейблкоїни цього протоколу, вносячи будь-які або кілька стейблкоїнів, автоматично отримуючи процентні ставки на пул комісій та отримуючи єдину ліквідність. Цей стейблкоїн може використовуватися для обміну, стейкингу або інтеграції в інші DeFi додатки.
2.8 низькоризиковий дохід стейблкоїн-протокол
Це протокол стейблкоїн, який випускається з повним забезпеченням основними стейблкоїнами, і заробляє низькоризиковий дохід шляхом розгортання в перевірені кредитні протоколи. Користувачі можуть ставити стейблкоїн протоколу для отримання іншого токена, а дохід розподіляється щотижня у формі зростання вартості, при знятті застави можна отримати первісний капітал та накопичений дохід.
2.9 Багато різних механізмів емісії стейблкоїнів
Цей проект пропонує два механізми емісії: класичну емісію та інноваційну емісію. Користувачі можуть використовувати стейблкоїн або надмірно заставлені нестабільні активи для емісії стейблкоїнів, гарантуваючи, що кожен стейблкоїн має достатню підтримку активів. Інноваційна емісія дозволяє користувачам блокувати нестабільні активи на певний період в обмін на ліквідність, підтримуючи безпеку надмірної застави. Платформа управляє заставами за допомогою нейтральної ринкової стратегії, забезпечуючи стабільність активів.
2.10 рідний ліквідний протокол біткойна
Це рідний ліквідний протокол біткойна, що дозволяє користувачам шляхом стейкінгу BTC випускати надмірно забезпечений стейблкоїн. Цей стейблкоїн забезпечує стабільність системи за рахунок багатократного забезпечення, а також має механізм ліквідації та модуль стабільності для підтримки цінового якоря до долара. Користувачі можуть випускати стейблкоїн, заставляючи BTC, або викуповувати стейблкоїн для повернення BTC, а також отримувати ліквідність шляхом обміну на інші стейблкоїни.
Висновок
Конкурентна ситуація в секторі стейблкоїнів зазнала фундаментальних змін. Від біткойн-бічних ланцюгів, спеціально розроблених для стейблкоїнів, до різноманітних інноваційних прибуткових стейблкоїнів, ці нові проекти можуть переосмислити напрямок розвитку стейблкоїнів у майбутньому, формуючи наступне десятиліття стейблкоїнів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Layer2Observer
· 08-06 14:50
Аналіз на рівні виходу. Подальші регуляторні дії є детермінованими, змінними є інновації.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenVelocityTrauma
· 08-06 14:40
Гроші приходять занадто швидко!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektButAlive
· 08-06 14:25
Не будемо говорити про інше, просто зосередимось на тих 170%, вперед.
стейблкоїн минає до нормалізації: регулювання, Відповідність та платежі, Децентралізовані фінанси, RWA інновації паралельно
Новий ландшафт стейблкоїнів: регулювання, відповідність та інновації на паралельних шляхах
стейблкоїн赛道正在 з ранніх етапів дикого зростання переходити до більш нормалізованого розвитку. Майбутня траєкторія розвитку, ймовірно, буде переформатована трьома ключовими факторами: проясненням регуляторного середовища, процесом Відповідності провідних компаній, а також напрямком інновацій на ринку.
У глобальному масштабі, від європейського MiCA до американського законопроекту GENIUS, регуляторні рамки поступово стають більш чіткими, визначаючи ясний шлях розвитку для всієї галузі. У цьому більш визначеному регуляторному середовищі шлях до上市 відомої установи-емітента стейблкоїнів стає особливо важливим. Нещодавно ця установа успішно вийшла на上市 і в перший день зросла майже на 170%, що не лише позначає поступовий перехід індустрії стейблкоїнів до мейнстриму, але й надає важливу оцінку для традиційного капіталу, що входить на ринок стейблкоїнів.
На цьому фоні розвиток стейблкоїнів вже давно перевищив просту концепцію "прив'язки до долара". Майбутні тенденції розвитку можуть бути головним чином зумовлені трьома основними напрямками: 1) інновації в DeFi-протоколах стейблкоїнів, 2) популяризація платіжних інструментів стейблкоїнів, 3) глибока інтеграція з фізичними активами (RWA).
Один, Платежі, DeFi та RWA: три основні сценарії використання стейблкоїнів
сфера платежів
Традиційні системи міжнародних платежів стикаються з проблемами низької ефективності, високих витрат та непрозорих процесів, що ускладнює задоволення потреб цифрової епохи. На контрасті, стейблкоїни завдяки своїм характеристикам, таким як майже нульові витрати, доступність 24/7 та програмованість, чинять потужний вплив на традиційну платіжну систему. Прийняття стейблкоїнів багатьма провідними платіжними компаніями та фінансовими мережами ще більше підтверджує комерційний потенціал цієї тенденції. Стейблкоїни швидко переходять від інструментів оцінки на криптовалютних біржах до глобальних засобів платежу та розрахунків.
DeFi-простір
Основні стейблкоїни зазвичай стикаються з проблемою низької капітальної ефективності. Стейблкоїни, які утримують користувачі, зазвичай не можуть приносити відсотки, тоді як емітенти можуть отримувати дохід, інвестуючи резервні активи. Для вирішення цієї проблеми з'явилися стейблкоїни нового покоління з прибутком. Цей тип стейблкоїнів безпосередньо вбудовує механізми отримання доходу, такі як державні облігації США, DeFi-кредитування, арбітраж, в дизайн токенів, що дозволяє власникам автоматично отримувати прибуток.
область RWA
Токенізація реальних активів ( RWA ) вважається основним двигуном, що сприяє просуванню DeFi до трильйонного масштабу. Її суть полягає в інтеграції активів, які мають стабільний грошовий потік у реальному світі (, зокрема, державних облігацій США ), в блокчейн, що забезпечує DeFi стійким, низькоризиковим "реальним прибутком" і залучає капітал на рівні установ. RWA надає стейблкоїнам "вартість" і "масштаб", відкриваючи стейблкоїнам широкий шлях до трильйонного ринку.
Два, огляд десяти нових проектів стейблкоїн
2.1 Рішення зі стейблкоїн на базі високопродуктивного блокчейну
Цей проект є високопродуктивною блокчейн-технологією, спеціально розробленою для стейблкоїнів, з метою вирішення проблем традиційних мереж, таких як високі комісії, ймовірність невдалих транзакцій та відсутність функцій при обробці стейблкоїнів. Його ядро базується на специфічному консенсусному протоколі та виконавчому механізмі, що забезпечує швидке підтвердження та високу сумісність. Проект підтримує оплату комісій різними активами, надає безкоштовні перекази стейблкоїнів та розробляє функцію конфіденційних транзакцій.
2.2 Кросчейн стейблкоїн на основі короткострокових держоблігацій США
Це проект стейблкоїн, заснований на певній архітектурі та забезпечений короткостроковими державними облігаціями США, очікувана річна дохідність складає приблизно 4,31%, підтримує кросчейн-передачу і підходить для багаточинних середовищ розробки. Користувачі можуть вибрати, чи хочуть вони зберігати свої стейблкоїни в пулі балів або в пулі доходів, щоб отримувати відповідно винагороди у вигляді балів або вищу дохідність.
2.3 Продукт доходності державних облігацій США на блокчейні
Цей проект пропонує продукцію з доходу від державних облігацій США на ланцюзі, токени випускаються на основі короткострокових облігацій США та доларів. Крім того, було випущено два види прибуткових стейблкоїнів: один з щоденним нарахуванням доходу, інший з поступовим зростанням вартості, які обидва підтримуються короткостроковими облігаціями США та угодами репо, що забезпечує стабільність основного капіталу та постійний дохід.
2.4 багаторазово заставлені дохідні стейблкоїни
Цей проект випускає два види продуктів: один з них - це цифровий долар, який підтримується 1:1 кількома блакитними стейблкоїнами і може бути обміняний у будь-який час; інший - це стейблкоїн, що накопичує відсотки після стейкінгу, який генерує прибуток через мережу децентралізованих операторів. Оператори повинні отримати підтримку застави, після надмірного запозичення коштів виконують стратегію та повертають прибуток, невиконання вимог призведе до примусової ліквідації для забезпечення безпеки основних коштів власників.
2.5 Інституційна платформа управління фінансами на блокчейні
Ця платформа орієнтована на установи та команди, інтегруючи функції платежів, бухгалтерського обліку та управління активами. Її основні активи включають два види стейблкоїнів: один - це дохідний стейблкоїн, який генерує дохід за рахунок короткострокових державних облігацій та ринку позик через певні установи, користувачам не потрібно закладати або блокувати активи; інший створюється під заставу певного основного стейблкоїна, що підходить для обох сторін позики для ефективного обігу та отримання доходу в DeFi.
2.6 Повністю забезпечений стейблкоїн відповідності
Це стейблкоїн, повністю забезпечений готівкою, державними облігаціями США та угодами зворотного викупу, що відповідає стандарту ERC-20, має такі характеристики, як вільна торгівля та відкрите розширення, а також підтримує функції відповідності, такі як заморожування активів та випуск/знищення.
2.7 на базі Solana дохідний стейблкоїн
Це протокол інфраструктури стейблкоїнів, заснований на Solana, що випускає доходні стейблкоїни, підтримувані кількома блакитними фішками стейблкоїнів. Користувачі можуть випускати стейблкоїни цього протоколу, вносячи будь-які або кілька стейблкоїнів, автоматично отримуючи процентні ставки на пул комісій та отримуючи єдину ліквідність. Цей стейблкоїн може використовуватися для обміну, стейкингу або інтеграції в інші DeFi додатки.
2.8 низькоризиковий дохід стейблкоїн-протокол
Це протокол стейблкоїн, який випускається з повним забезпеченням основними стейблкоїнами, і заробляє низькоризиковий дохід шляхом розгортання в перевірені кредитні протоколи. Користувачі можуть ставити стейблкоїн протоколу для отримання іншого токена, а дохід розподіляється щотижня у формі зростання вартості, при знятті застави можна отримати первісний капітал та накопичений дохід.
2.9 Багато різних механізмів емісії стейблкоїнів
Цей проект пропонує два механізми емісії: класичну емісію та інноваційну емісію. Користувачі можуть використовувати стейблкоїн або надмірно заставлені нестабільні активи для емісії стейблкоїнів, гарантуваючи, що кожен стейблкоїн має достатню підтримку активів. Інноваційна емісія дозволяє користувачам блокувати нестабільні активи на певний період в обмін на ліквідність, підтримуючи безпеку надмірної застави. Платформа управляє заставами за допомогою нейтральної ринкової стратегії, забезпечуючи стабільність активів.
2.10 рідний ліквідний протокол біткойна
Це рідний ліквідний протокол біткойна, що дозволяє користувачам шляхом стейкінгу BTC випускати надмірно забезпечений стейблкоїн. Цей стейблкоїн забезпечує стабільність системи за рахунок багатократного забезпечення, а також має механізм ліквідації та модуль стабільності для підтримки цінового якоря до долара. Користувачі можуть випускати стейблкоїн, заставляючи BTC, або викуповувати стейблкоїн для повернення BTC, а також отримувати ліквідність шляхом обміну на інші стейблкоїни.
Висновок
Конкурентна ситуація в секторі стейблкоїнів зазнала фундаментальних змін. Від біткойн-бічних ланцюгів, спеціально розроблених для стейблкоїнів, до різноманітних інноваційних прибуткових стейблкоїнів, ці нові проекти можуть переосмислити напрямок розвитку стейблкоїнів у майбутньому, формуючи наступне десятиліття стейблкоїнів.