Переживши холодну зиму, весну все ще варто чекати

2022 рік став сьомим роком для однієї інвестиційної компанії, що спеціалізується на інвестиціях у блокчейн та криптоактиви. Наразі обсяг активів під управлінням цієї компанії перевищує 1 мільярд доларів.

У 2022 році компанія продовжила поглиблювати глобальну інвестиційну стратегію, охоплюючи всю екосистему блокчейну та криптовалюти. Основну увагу приділено таким напрямкам, як інфраструктура, протоколи, рівень даних, Web3 тощо, одночасно охоплюючи сфери безпеки даних, зберігання, DID, NFT, метавсесвіт, GameFi, застосунки тощо, застосовуючи стратегію комбінування вертикалей та горизонталей:

Вертикальний аспект:

• Заглиблюйтесь у технічну спільноту, своєчасно вловлюючи нові тенденції та технологічні напрямки
• Інвестування на основі досліджень, глибоке вивчення вертикальних напрямків, таких як ZK, крос-ланцюг, MPC, дані, ігри тощо.

Горизонтальний аспект:

• Шляхом проведення хакатонів, екологічних фондів, грантів тощо, встановити довгострокове глибоке співробітництво з основними фондами блокчейну.
• Тісна співпраця з глобальними колегами, обмін якісними ресурсами проектів
• Використання інвестиційної екосистеми ( понад 300 інвестованих підприємств ) рекомендовані проекти, повне покриття якісних цілей

Інвестиційні особливості

Раннє розташування, точне видобування

• Завдяки передовому розумінню галузі, ми забезпечуємо інвесторам високий дохід
• У 68 уже профінансованих проектах це перший раунд фінансування
• На початкових етапах допомагати проекту завершити довгострокове планування розвитку

Універсальний менеджмент після інвестицій

• Забезпечення стабільного зростання компаній
• Надання комплексних, поетапних послуг після інвестування відповідно до стадії проекту
• Допомога проектам у зв'язках з ресурсами, наборі талантів, підвищенні відомості, а також контроль за дотриманням законодавства.
• У 2022 році 93 компанії, в які було інвестовано, отримали подальше фінансування

Третій фонд завершив збір коштів

• Запуск третього фонду у 2022 році
• Успішно зібрано майже 500 мільйонів доларів
• Отримання визнання від інституційних інвесторів, таких як суверенний фонд та відомі інтернет-гіганти

Отримано ліцензії на відповідність в обох країнах

• Оновлення номерного знака 9 Гонконгу, у майбутньому можливість 100% інвестування в криптоактиви
• Принципово затверджено ліцензію CMS у Сінгапурі

Увійшов до важливих галузевих рейтингів

• CB Insights "10 найбільших криптофондів світу у 2022 Q3"
• Fintech News HK "Топ-10 інвестиційних установ у фінансових технологіях Гонконгу 2022 року"
• Blockdata "Топ-10 криптовалютних та блокчейн інвестиційних установ Азії"

Вплив на галузь знову підвищився

• Участь у таких провідних галузевих заходах, як форум Point Zero, Фестиваль фінансових технологій у Сінгапурі, Тиждень фінансових технологій у Гонконзі
• Проведення таких брендових заходів, як Founders Day, Founders' Club тощо, для внеску в індустрію передових поглядів, створення відкритої платформи для обміну думками

Огляд управлінської команди за 2022 рік та перспективи на 2023 рік

Ден Чао ( керівник в Сінгапурі, генеральний директор ):

"З моменту свого заснування в 2018 році ми прагнемо стати надійним партнером для інституційних та професійних інвесторів, використовуючи передові знання про галузь та міцні екосистемні ресурси, щоб допомогти інвесторам скористатися можливостями високого зростання в галузі блокчейну та цифрових активів."

Ми першими подали заявку на отримання ліцензії у регуляторів Гонконгу та Сінгапуру та встановили співпрацю з провідними світовими постачальниками послуг. Наразі наша платформа управління активами охоплює різноманітні стратегії, такі як активні інвестиції та венчурний капітал, і нам пощастило управляти активами клієнтів на суму понад 1 мільярд доларів.

Протягом минулих п'яти років ми стали свідками руйнівних технологічних інновацій у сфері блокчейн, пройшовши принаймні через три цикли, ми виробили здатність реагувати на ринкові коливання. Ми постійно пропагували та підкреслювали, що для інституціонального застосування цифрових активів найважливішими є: регуляторна відповідність, суворе управління операціями та ризиками, постачальники послуг на рівні установ, прозорість інформації та досвідчені інвестиційні операційні команди.

Події Celcius та FTX, які сталися в другій половині 2022 року, викликали почуття розчарування та незадоволення. Очевидно, що ці компанії ігнорували вищезазначені принципи, що підкреслює відсутність свідомості щодо відповідності у деяких учасників індустрії.

У нашій компанії понад 30 експертів, які спеціалізуються на таких сферах, як операційна діяльність, фінанси, право, ризики та відповідність, наукові дослідження, управління ліквідними активами та маркетинг, сприяють стабільному розвитку компанії. Як ліцензована компанія з управління активами 9-го класу за ліцензією Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу та ліцензована компанія з управління фондами, визнана Управлінням з фінансових послуг Сінгапуру, ми суворо дотримуємося вимог регулятора, застосовуючи надійні процедури відповідності та управління кібербезпекою.

Ми наймаємо незалежного аудитора ( для співпраці з Deloitte ) для висловлення думки щодо фінансової звітності, доручаючи регульованому кваліфікованому депозитарію зберігати активи клієнтів. Активи фонду повністю відокремлені від активів депозитарію. Ми вимагаємо від депозитарія наявності страхування, призначення незалежного керуючого для всіх фондів та проведення перевірки KYC та AML перед інвестуванням. Крім того, наш фонд не надає кредити і не використовує важелі.

Хоча інцидент з FTX змусив усіх учасників галузі замислитися, ми все ще віримо, що криптоіндустрія прагне до масового впровадження.

Щодо 2023 року, ми зберігаємо впевненість. Незважаючи на постійні збурення, ми не можемо зупинити покращення та еволюцію індустрії. Ми продовжимо відповідально інвестувати, проводячи ретельну перевірку перед інвестиціями. Ми також будемо супроводжувати наявний портфель, забезпечуючи активне управління та підтримку ресурсів для спільного зростання. Ми оцінюватимемо та коригуватимемо структуру команди, щоб забезпечити наявність необхідних ресурсів та експертизи для створення цінності для підприємств, в які інвестуємо. Крім того, ми будемо зосереджені на ринках, що розвиваються, продовжуючи встановлювати зв'язки з основними громадами розробників, активно беручи участь в індустріальних заходах та співпрацюючи з іншими установами для встановлення репутації бренду серед цільової аудиторії.

Джеймс Бетчер( старший консультант):

"У 2022 році кількість нечесних дій щодо інвесторів у галузі перевищила очікування. Але банкрутство компаній, таких як FTX, Voyager, TerraLuna, Celsius, не впливає на основні переваги технології блокчейн; багато досвідчених технічних фахівців все ще вірять, що відкриті, розподілені реєстри та бездозволене, антицензурне, мінімально-довірене обчислення переосмислюють глобальну економіку.

В довгостроковій перспективі крах FTX, ймовірно, прискорить масове впровадження криптовалют, впроваджуючи більше регулювання, що також вітається багатьма прихильниками. Незважаючи на те, що ірраціональний бум призвів до краху інтернет-бульбашки, протокол TCP/IP та його технологічний стек насправді кардинально змінили способи спілкування, розваг та освіти для компаній та осіб. Ця інновація в основному була підтримана венчурним капіталом, і я сподіваюся, що інноваційний розвиток Web3 також буде таким.

Наразі ми спостерігаємо значний прогрес у модульності відкритих фінансів або фінансових протоколів у таких сферах, як програмовані валюти, торгівля, кредитування, мобільні платежі та часткова власність на реальні активи. Наступним є кілька досягнень у сфері Web3, яка використовує штучний інтелект, машинне навчання та технології блокчейн, що дозволяє розробникам створювати децентралізовані програми (dApps). Ці dApps можуть функціонувати автономно без необхідності в централізованих установах, надаючи користувачам суверенітет над особистими даними та дозволяючи отримувати часткову цінність даних.

Наприклад, такі провідні компанії або групи, як команда "Золота Держава" та "Hermès", використовують NFT для побудови бренду. Ці NFT можуть бути застосовані в багатьох сценаріях, таких як виплата роялті оригінальному автору під час продажу. На кінець 2020 року вже було 103 компанії та 45 криптопроектів-єдинорогів, а також 23 компанії, що котируються на біржі, і ця тенденція лише починається.

Отже, хоча галузь все ще перебуває на ранній стадії, Web3 і блокчейн кардинально змінять традиційні процеси в інших галузях, створивши величезні можливості для венчурного капіталу на глобальному рівні.

Arron Liu(старший консультант):

"Люди звертають увагу на блокчейн та web3, подібно до того, як це було з розкручуванням нових технологій у минулому, різкі зміни та корекції також відбудуться в новому циклі.

Новий цикл зазвичай проходить три етапи: ентузіазм, спекуляцію та кінцеве злиття з реальністю. Процес комерціалізації блокчейну, Web3 та токенізації не є винятком. Особливість поточного етапу полягає в тому, що цей цикл був стимульований низьковартісним капіталом, що виник внаслідок глобальної політики майже нульових процентних ставок протягом більше десяти років, а також сприяв утворенню бульбашок у різних сферах капітальних ринків. Швидкість розвитку технологій перевищує можливості регуляторних органів оцінювати та контролювати, що нагадує ранній розвиток деривативів, структурованих продуктів, сек’юритизації тощо. Незважаючи на події, такі як чорний понеділок (, 1988 рік ), LTCM (, 1997 рік ) та глобальна фінансова криза (, 2008 рік ), деривативи все ще стали одними з найважливіших інструментів управління ризиками, ліквідності та цінової інформації. Отже, ця двосічна меч технології продовжить викликати суперечки.

Ключовим моментом є те, що ми повинні оцінити, чи можуть результати підтвердити правомірність засобів. Саме тут регуляторам потрібно знайти баланс, щоб не задушити інновації ще до того, як буде можливість провести обґрунтовану оцінку. Галузі зараз потрібен хороший нагляд та управління, і регулятори можуть відігравати важливу роль у забезпеченні прозорості інформації, не завдаючи шкоди конфіденційності та не підвищуючи витрати на інновації.

Yong Hak Huh(старший консультант):

"2022 рік ознаменувався крахом таких проектів і платформ, як FTX, BlockFi, Three Arrows Capital, Celsius Network, Terra та Luna, що прискорило настання 'криптозимового' періоду. Дехто з зовнішніх спостерігачів може вважати, що став свідком злету та падіння криптоіндустрії. Але ми пережили цикли, тому знаємо, що весна завжди настане. Хоча ці події є трагедією для постраждалих інвесторів, в довгостроковій перспективі вони можуть бути корисними для розвитку галузі, оскільки регулювання та фінансова безпека стануть важливими темами.

Криптоіндустрії ще потрібно докласти зусиль у питаннях регулювання та популяризації, щоб конкурувати з традиційними банківськими системами та стати важливим класом активів у портфелях інституційних інвесторів. Крипто-компанії повинні завоювати довіру інституційних інвесторів через такі чотири пункти:

1. Регуляторний нагляд та відповідність: інституційні інвестори довірятимуть лише криптовалютам та підприємствам, що підлягають належному регуляторному нагляду.

2. Кредитна система: інвестори хочуть, щоб були належні кредитні та боргові процедури. Компанії з криптовалют повинні створити відповідні процеси, щоб забезпечити безпечне управління довіреними капіталами.

3. Довгострокове бачення: інституційні інвестори хочуть налагодити довгострокові відносини з надійними компаніями. Компанія повинна розробити довгострокову стратегію, щоб забезпечити стійке зростання капіталу в довгостроковій перспективі.

4. Прозора діяльність: інституційні інвестори повинні вчасно отримувати надійну інформацію про діяльність, щоб ухвалювати обґрунтовані рішення.

Переживши холодну зиму, весну все ще варто чекати.