Зміни в глобальній економічній структурі та перспективи крипторинку
У сучасних складних і мінливих міжнародних обставинах, хоча крипторинок став центром уваги багатьох інвесторів, особливо після того, як біткоїн продемонстрував чіткі ознаки відновлення після зменшення винагороди за блок, наразі ринок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. Багато тримачів криптовалюти вже завершили інвестиційні розкладки, вибір спостерігати за подіями може бути найбільш розумною стратегією на даний момент.
Для більшості інвесторів прийняття довгострокової інвестиційної перспективи може спростити процес ухвалення рішень і зменшити необхідність частих коригувань. Наразі найкращим вибором, здається, є або довгострокове утримання, або увага до нових популярних токенів.
Хоча крипторинок тимчасово спокійний, це дає нам можливість переглянути макроекономіку, оскільки макроекономічні тенденції неминуче впливають на розвиток криптовалют. Навіть якщо крипторинок на поверхні застиг, зміни в макроекономічному середовищі все ще заслуговують на наше глибоке обговорення.
Нещодавно два тісно пов'язані значні економічні події привернули широку увагу:
Деяка країна масово продає американські державні облігації та корпоративні облігації.
США оголосили про значне підвищення мит на імпортні товари з цієї країни.
Фон і вплив цих двох подій заслуговують на подальший аналіз.
Протягом тривалого часу ця країна поступово накопичувала велику кількість доларових активів, купуючи державні облігації США, і колись володіла майже 10% державних облігацій США. Це рішення має кілька основних причин:
Державні облігації США вважаються одними з найбезпечніших інвестицій у світі, забезпечуючи стабільний дохід і маючи дуже низький ризик, що робить їх придатними для управління великими валютними резервами.
Країна експортує велику кількість товарів до США, отримуючи значні доходи в доларах. Інвестування в державні облігації США може принести додаткові відсотки.
Купівля американського боргу сприяє підтримці відносної стабільності національної валюти, що дозволяє зберегти конкурентоспроможність експортних товарів.
Однак, нещодавно ця країна почала різко зменшувати свої інвестиції в американський борг. За повідомленнями, у першому кварталі цього року країна рекордно розпродала американські облігації та облігації агентств. Цей крок викликав невдоволення з боку США, основні причини якого включають:
Масштабний продаж збільшив постачання американських державних облігацій на ринку, що призвело до зниження цін на облігації та підвищення процентних ставок.
Зростання процентних ставок означає, що уряду США потрібно нести вищі витрати на обслуговування боргу.
На початку це може посилити долар, але в довгостроковій перспективі може послабити долар.
10% володіння є суттєвим дефіцитом, наразі невідомо, хто зможе заповнити цю прогалину.
Ця поведінка також може вплинути на вартість долара США відносно валюти цієї країни, що робить експортні товари цієї країни дорожчими, що може зашкодити її економіці. Проте, здається, що ця країна більше зосереджена на стратегічних цілях щодо дедоларизації.
Стикаючись із цією ситуацією, США можуть вжити таких заходів: Федеральна резервна система відновлює політику кількісного пом'якшення, навіть у поточному середовищі високих процентних ставок; вимагати від банків та інших установ збільшити портфель державних облігацій тощо. Однак ці заходи можуть призвести до нових викликів, таких як підвищення ризику інфляції.
Водночас, уряд США оголосив про значне підвищення мит на імпортні товари з країни. Це рішення продовжує політику попереднього уряду, хоча нинішній президент раніше критикував ці заходи за збільшення навантаження на споживачів США.
Нова митна політика значно підвищила імпортні витрати на різні товари, включаючи електромобілі, літій-іонні батареї, сталеві та алюмінієві вироби, напівпровідники, сонячні панелі тощо. Крім того, нові мита були введені на ряд ключових мінералів, магнітів, великогабаритного підйомного обладнання та медичних виробів.
Цей захід має на меті підвищити ціну товарів цієї країни на американському ринку, заохочуючи споживачів переходити на американські місцеві продукти. Однак ця стратегія стикається з викликами недостатньої внутрішньої потужності в США. Щоб збільшити внутрішнє виробництво, можливо, знадобиться масштабна фінансова стимуляція, що означає більше випуску грошей та державного боргу.
Для крипторинку ці макроекономічні зміни можуть мати складний вплив. Глобальне економічне сповільнення може зменшити дискретний дохід для інвестування в криптовалюту, але потенційне фіскальне стимулювання та емісія грошей також можуть підвищити привабливість біткоїна як інструмента хеджування від інфляції.
Крім того, оскільки уряди країн стикаються з економічними викликами, їхнє ставлення до регулювання криптовалют, зокрема біткоїна, схоже, пом'якшується. У довгостроковій перспективі, якщо долар США девальвується через зростання боргу та розширення грошової маси, біткоїн може отримати вигоду від своєї позиції альтернативної валюти.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові можливості крипторинку в умовах змін глобальної економічної ситуації
Зміни в глобальній економічній структурі та перспективи крипторинку
У сучасних складних і мінливих міжнародних обставинах, хоча крипторинок став центром уваги багатьох інвесторів, особливо після того, як біткоїн продемонстрував чіткі ознаки відновлення після зменшення винагороди за блок, наразі ринок, здається, увійшов у відносно спокійну фазу. Багато тримачів криптовалюти вже завершили інвестиційні розкладки, вибір спостерігати за подіями може бути найбільш розумною стратегією на даний момент.
Для більшості інвесторів прийняття довгострокової інвестиційної перспективи може спростити процес ухвалення рішень і зменшити необхідність частих коригувань. Наразі найкращим вибором, здається, є або довгострокове утримання, або увага до нових популярних токенів.
Хоча крипторинок тимчасово спокійний, це дає нам можливість переглянути макроекономіку, оскільки макроекономічні тенденції неминуче впливають на розвиток криптовалют. Навіть якщо крипторинок на поверхні застиг, зміни в макроекономічному середовищі все ще заслуговують на наше глибоке обговорення.
Нещодавно два тісно пов'язані значні економічні події привернули широку увагу:
Фон і вплив цих двох подій заслуговують на подальший аналіз.
Протягом тривалого часу ця країна поступово накопичувала велику кількість доларових активів, купуючи державні облігації США, і колись володіла майже 10% державних облігацій США. Це рішення має кілька основних причин:
Однак, нещодавно ця країна почала різко зменшувати свої інвестиції в американський борг. За повідомленнями, у першому кварталі цього року країна рекордно розпродала американські облігації та облігації агентств. Цей крок викликав невдоволення з боку США, основні причини якого включають:
Ця поведінка також може вплинути на вартість долара США відносно валюти цієї країни, що робить експортні товари цієї країни дорожчими, що може зашкодити її економіці. Проте, здається, що ця країна більше зосереджена на стратегічних цілях щодо дедоларизації.
Стикаючись із цією ситуацією, США можуть вжити таких заходів: Федеральна резервна система відновлює політику кількісного пом'якшення, навіть у поточному середовищі високих процентних ставок; вимагати від банків та інших установ збільшити портфель державних облігацій тощо. Однак ці заходи можуть призвести до нових викликів, таких як підвищення ризику інфляції.
Водночас, уряд США оголосив про значне підвищення мит на імпортні товари з країни. Це рішення продовжує політику попереднього уряду, хоча нинішній президент раніше критикував ці заходи за збільшення навантаження на споживачів США.
Нова митна політика значно підвищила імпортні витрати на різні товари, включаючи електромобілі, літій-іонні батареї, сталеві та алюмінієві вироби, напівпровідники, сонячні панелі тощо. Крім того, нові мита були введені на ряд ключових мінералів, магнітів, великогабаритного підйомного обладнання та медичних виробів.
Цей захід має на меті підвищити ціну товарів цієї країни на американському ринку, заохочуючи споживачів переходити на американські місцеві продукти. Однак ця стратегія стикається з викликами недостатньої внутрішньої потужності в США. Щоб збільшити внутрішнє виробництво, можливо, знадобиться масштабна фінансова стимуляція, що означає більше випуску грошей та державного боргу.
Для крипторинку ці макроекономічні зміни можуть мати складний вплив. Глобальне економічне сповільнення може зменшити дискретний дохід для інвестування в криптовалюту, але потенційне фіскальне стимулювання та емісія грошей також можуть підвищити привабливість біткоїна як інструмента хеджування від інфляції.
Крім того, оскільки уряди країн стикаються з економічними викликами, їхнє ставлення до регулювання криптовалют, зокрема біткоїна, схоже, пом'якшується. У довгостроковій перспективі, якщо долар США девальвується через зростання боргу та розширення грошової маси, біткоїн може отримати вигоду від своєї позиції альтернативної валюти.