Макроогляд крипторинку: Сприятлива інформація та технологічні прориви сприяють новим рекордам Біткойна
Одне. Макроекономічний фон: пом'якшення монетарної політики та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знижуючи норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункту та знижуючи облікову ставку на 0,1 відсоткового пункту до 1,4%. Ця політика вплине не лише на традиційний фінансовий ринок, але й створить можливості для крипторинку. Водночас очікування відновлення китайсько-американських торговельних відносин подальше сприятиме зростанню глобального ризикового настрою.
Відкриття періоду м'якої монетарної політики вивільнило ліквідність на ринку, підвищивши інтерес інвесторів до ризикових активів. Очікування позитивних результатів високорівневих торговельних переговорів між Китаєм і США, зокрема зустрічі віце-прем'єра Китаю з міністром фінансів США, ще більше посилило оптимізм на ринку. Ці політичні сигнали переформатували інвесторську психологію і принесли сприятливу інформацію для крипторинку. Біткойн та інші ризикові активи зросли, що відображає позитивну зміну ринкових настроїв.
Глобальна ліквідність значно зросла, політика Федеральної резервної системи стала в центрі уваги. Незважаючи на високі інфляційні та безробітні виклики в американській економіці, очікування щодо зниження процентних ставок дещо зменшилися. Ринок вважає, що Федеральна резервна система найближчим часом зберігатиме чинну процентну політику. Зміцнення долара впливає на глобальні капітальні потоки, проте не знизило попит на криптоактиви. Інвестори шукають стабільні інструменти зберігання вартості в умовах політичної невизначеності, тому попит на Біткойн зріс.
Загалом, резонанс політики США та Китаю та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на світові капітальні ринки, особливо на крипторинок. Підвищення світового ризикового апетиту призводить до різкого зростання попиту на ризикові активи, такі як Біткойн. Проте інвестори повинні обережно реагувати на потенційні ризики, підтримувати гнучкі стратегії та звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями використання.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильне зростання, багаторазово наближаючись до історичного максимуму в 100 тисяч доларів. Фактори, що сприяють цьому зростанню, включають макрополітичний контекст, еволюцію шифрувальної індустрії, а також гру між ринковими емоціями та очікуваннями.
Цей раунд зростання має найбільшу відмінність від попередніх в тому, що інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активів формують свої стратегії для Біткойн-спотових ETF, що сприяє їхньому переходу до інституційного розподілу. Фінансові продукти з криптоактивів в таких місцях, як Гонконг, Дубай, Європа, стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання підвищується, що дозволяє Біткойн потрапити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка рідкості на стороні пропозиції продовжує збільшувати цінність Біткойна. У квітні 2024 року відбудеться четверте скорочення винагороди за блок, яке зменшить винагороду за один блок до 3.125 монет, що зменшить нову пропозицію. На стороні попиту спостерігається експоненційне зростання під впливом багатьох факторів, таких як вихід ETF, купівля центральними банками та розподіл суверенними фондами. Нерівномірність структури попиту та пропозиції створює фундаментальну підтримку для зростання цін.
Однак ринок все ще піддається різким коливанням емоцій та технічним коригуванням. Концентрація торгівлі на рахунках китів, високочастотні алгоритми та великий арбітражний геймплей призводять до зростання волатильності. Частина старих коштів розподіляється, а зростання "страху високих цін" серед роздрібних інвесторів викликає етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів-віруючих до етапу трансферу до основних нових користувачів.
ЗМІ широко рекламують історичне значення Біткойна, який наближається до 100 000 доларів, формуючи ефект "FOMO", що приваблює роздрібних інвесторів. Проте ця гарячка також приносить очікування бульбашки, і частина короткострокових коштів демонструє надмірну спекулятивну поведінку. Хоча довгострокова логіка підтримує прорив ціни на нові максимуми, у короткостроковій перспективі все ще можливі різкі коливання.
Отже, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок у його позиціонуванні в глобальній капіталістичній системі. У макрорамках дехто-доларизації, повернення глобальної хеджинг-емоції та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Інвесторам потрібно знайти баланс між ентузіазмом і спокоєм, усвідомлюючи, що Біткойн — це не лише ціна, а й віра, система та резонанс епохи.
Три, Розвиток екосистеми Web3: подвійний імпульс політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку, поступово еволюціонуючи в базову архітектуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та інтернету цінностей. Три основні сили: політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань, сприяють переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
1. Підтримка політики
Політика США щодо криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про біткойн-резерв", що вимагає від державного фінансового департаменту зберігати частину резервів у формі біткойнів. Цей крок знаменує те, що біткойн у деяких юрисдикціях розглядається як "цифрове золото" з можливістю довгострокового збереження вартості.
Кілька державних урядів перебувають на ранній стадії "політичного змагання", просуваючи експериментальне законодавство щодо шифрувального видобутку, онлайнових фінансів та відповідності смарт-контрактів. На федеральному рівні просувається "Закон про фінансові інновації та майбутнє технологій", який забезпечує політичну базу для входження підприємств та капіталу.
2. Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші інфраструктурні технології, такі як нульові знання, переходять у практичну стадію, підвищуючи продуктивність, комбінованість та можливості забезпечення конфіденційності мережі Web3. ZK-rollup як основне рішення Layer 2 для Ethereum переходить у стадію масового розгортання. Протокол MCP, що поєднує AI та Web3, починає формуватися, переводячи процеси навчання, виклику та перевірки AI-моделей в онлайновий формат.
3. Розширення сфери застосування
У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх експортних компаній та цифрових постачальників послуг використовують стейблкоїни для прямих розрахунків. Цифрова ідентифікація стала важливим проривом для впровадження Web3, інтегруючись в управлінні DAO, підключенні DePIN пристроїв, оцінці кредитоспроможності між ланцюгами тощо. Сцени, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, голосування громадян, перевірка освітніх кваліфікацій тощо, отримують нові можливості для розвитку.
Формування екосистеми Web3 триває під впливом трьох типів "потужності застосування": потреба в оновленні традиційних галузей через "лінгвістичні зміни", еволюція криптоорієнтованих потреб, а також культурна резонансність молоді та розробників у всьому світі щодо вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Хоча екосистема Web3 та ринок Біткойн зростають швидкими темпами, інвесторам слід звернути увагу на потенційні ризики:
Невизначеність щодо глобальної процентної політики
Регуляторні потрясіння все ще є суттєвими зовнішніми змінними
Технічні ризики екосистеми на блокчейні не можна ігнорувати
Структурна диференціація ринку може призвести до етапних бульбашок
Інвестиційні стратегії рекомендації:
Для тих, хто має низький ризиковий апетит: використовувати Біткойн як довгострокову інвестицію, поступово нарощуючи основні активи
Інвестори, що прагнуть зростання: звертають увагу на проекти в інфраструктурному секторі з реальним впровадженням та активною екосистемою розробників.
Стратегія операцій: використання поетапного відкриття позицій, ротації позицій, встановлення зон для фіксації прибутку та обмеження збитків та інших динамічних управлінських методів
Вибір проекту: посилити розгляд виміру "чутливості до політики", пріоритетно розміщуючи нові проекти на тлі чітко визначених тенденцій регулювання.
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Ціна Біткойна наблизиться до позначки в сто тисяч доларів, а екосистема Web3 розширить свої сценарії застосування. Однак, залишаються ризики, пов'язані з політичними змінами, невизначеністю в регулюванні, ринковою спекуляцією та технічними ризиками безпеки. Інвестори повинні зберігати спокій у структурному процвітанні та дотримуватись стратегії, що поєднує цінове керівництво, політичні орієнтири та безпеку, щоб скористатися наступними основними вигодами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RooftopReserver
· 3год тому
10w вже на горизонті! Не забудь покликати мене, коли будеш стрибати з даху.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SundayDegen
· 08-05 17:12
btc очистився!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GhostAddressMiner
· 08-05 17:05
Деякі адреси 0 знову починають діяти. Схоже, що вони не витримають занадто довго.
Біткойн знову досягає нових висот: макроекономічна сприятлива інформація та резонанс екосистеми Web3 підштовхують ціну до 100 тисяч доларів
Макроогляд крипторинку: Сприятлива інформація та технологічні прориви сприяють новим рекордам Біткойна
Одне. Макроекономічний фон: пом'якшення монетарної політики та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знижуючи норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пункту та знижуючи облікову ставку на 0,1 відсоткового пункту до 1,4%. Ця політика вплине не лише на традиційний фінансовий ринок, але й створить можливості для крипторинку. Водночас очікування відновлення китайсько-американських торговельних відносин подальше сприятиме зростанню глобального ризикового настрою.
Відкриття періоду м'якої монетарної політики вивільнило ліквідність на ринку, підвищивши інтерес інвесторів до ризикових активів. Очікування позитивних результатів високорівневих торговельних переговорів між Китаєм і США, зокрема зустрічі віце-прем'єра Китаю з міністром фінансів США, ще більше посилило оптимізм на ринку. Ці політичні сигнали переформатували інвесторську психологію і принесли сприятливу інформацію для крипторинку. Біткойн та інші ризикові активи зросли, що відображає позитивну зміну ринкових настроїв.
Глобальна ліквідність значно зросла, політика Федеральної резервної системи стала в центрі уваги. Незважаючи на високі інфляційні та безробітні виклики в американській економіці, очікування щодо зниження процентних ставок дещо зменшилися. Ринок вважає, що Федеральна резервна система найближчим часом зберігатиме чинну процентну політику. Зміцнення долара впливає на глобальні капітальні потоки, проте не знизило попит на криптоактиви. Інвестори шукають стабільні інструменти зберігання вартості в умовах політичної невизначеності, тому попит на Біткойн зріс.
Загалом, резонанс політики США та Китаю та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на світові капітальні ринки, особливо на крипторинок. Підвищення світового ризикового апетиту призводить до різкого зростання попиту на ризикові активи, такі як Біткойн. Проте інвестори повинні обережно реагувати на потенційні ризики, підтримувати гнучкі стратегії та звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями використання.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильне зростання, багаторазово наближаючись до історичного максимуму в 100 тисяч доларів. Фактори, що сприяють цьому зростанню, включають макрополітичний контекст, еволюцію шифрувальної індустрії, а також гру між ринковими емоціями та очікуваннями.
Цей раунд зростання має найбільшу відмінність від попередніх в тому, що інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активів формують свої стратегії для Біткойн-спотових ETF, що сприяє їхньому переходу до інституційного розподілу. Фінансові продукти з криптоактивів в таких місцях, як Гонконг, Дубай, Європа, стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання підвищується, що дозволяє Біткойн потрапити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка рідкості на стороні пропозиції продовжує збільшувати цінність Біткойна. У квітні 2024 року відбудеться четверте скорочення винагороди за блок, яке зменшить винагороду за один блок до 3.125 монет, що зменшить нову пропозицію. На стороні попиту спостерігається експоненційне зростання під впливом багатьох факторів, таких як вихід ETF, купівля центральними банками та розподіл суверенними фондами. Нерівномірність структури попиту та пропозиції створює фундаментальну підтримку для зростання цін.
Однак ринок все ще піддається різким коливанням емоцій та технічним коригуванням. Концентрація торгівлі на рахунках китів, високочастотні алгоритми та великий арбітражний геймплей призводять до зростання волатильності. Частина старих коштів розподіляється, а зростання "страху високих цін" серед роздрібних інвесторів викликає етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів-віруючих до етапу трансферу до основних нових користувачів.
ЗМІ широко рекламують історичне значення Біткойна, який наближається до 100 000 доларів, формуючи ефект "FOMO", що приваблює роздрібних інвесторів. Проте ця гарячка також приносить очікування бульбашки, і частина короткострокових коштів демонструє надмірну спекулятивну поведінку. Хоча довгострокова логіка підтримує прорив ціни на нові максимуми, у короткостроковій перспективі все ще можливі різкі коливання.
Отже, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок у його позиціонуванні в глобальній капіталістичній системі. У макрорамках дехто-доларизації, повернення глобальної хеджинг-емоції та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Інвесторам потрібно знайти баланс між ентузіазмом і спокоєм, усвідомлюючи, що Біткойн — це не лише ціна, а й віра, система та резонанс епохи.
Три, Розвиток екосистеми Web3: подвійний імпульс політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку, поступово еволюціонуючи в базову архітектуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та інтернету цінностей. Три основні сили: політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань, сприяють переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
1. Підтримка політики
Політика США щодо криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного тиску" на "стратегічне прийняття". Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про біткойн-резерв", що вимагає від державного фінансового департаменту зберігати частину резервів у формі біткойнів. Цей крок знаменує те, що біткойн у деяких юрисдикціях розглядається як "цифрове золото" з можливістю довгострокового збереження вартості.
Кілька державних урядів перебувають на ранній стадії "політичного змагання", просуваючи експериментальне законодавство щодо шифрувального видобутку, онлайнових фінансів та відповідності смарт-контрактів. На федеральному рівні просувається "Закон про фінансові інновації та майбутнє технологій", який забезпечує політичну базу для входження підприємств та капіталу.
2. Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші інфраструктурні технології, такі як нульові знання, переходять у практичну стадію, підвищуючи продуктивність, комбінованість та можливості забезпечення конфіденційності мережі Web3. ZK-rollup як основне рішення Layer 2 для Ethereum переходить у стадію масового розгортання. Протокол MCP, що поєднує AI та Web3, починає формуватися, переводячи процеси навчання, виклику та перевірки AI-моделей в онлайновий формат.
3. Розширення сфери застосування
У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх експортних компаній та цифрових постачальників послуг використовують стейблкоїни для прямих розрахунків. Цифрова ідентифікація стала важливим проривом для впровадження Web3, інтегруючись в управлінні DAO, підключенні DePIN пристроїв, оцінці кредитоспроможності між ланцюгами тощо. Сцени, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, голосування громадян, перевірка освітніх кваліфікацій тощо, отримують нові можливості для розвитку.
Формування екосистеми Web3 триває під впливом трьох типів "потужності застосування": потреба в оновленні традиційних галузей через "лінгвістичні зміни", еволюція криптоорієнтованих потреб, а також культурна резонансність молоді та розробників у всьому світі щодо вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Хоча екосистема Web3 та ринок Біткойн зростають швидкими темпами, інвесторам слід звернути увагу на потенційні ризики:
Інвестиційні стратегії рекомендації:
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Ціна Біткойна наблизиться до позначки в сто тисяч доларів, а екосистема Web3 розширить свої сценарії застосування. Однак, залишаються ризики, пов'язані з політичними змінами, невизначеністю в регулюванні, ринковою спекуляцією та технічними ризиками безпеки. Інвестори повинні зберігати спокій у структурному процвітанні та дотримуватись стратегії, що поєднує цінове керівництво, політичні орієнтири та безпеку, щоб скористатися наступними основними вигодами.