BTC (Re)стейкінг та BTC закріплені активи: посилення конкурентної боротьби, екологічна структура стає ключовою
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та запуском різних упакованих BTC активів, BTCFi знову став центром уваги на ринку. У цій статті ми розглянемо останні розробки у сфері BTC (re)стейкінгу та BTC закріплених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкові динаміки
Наразі конкуренція між BTC LST стає все більш жорсткою, і всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та отримання доходу від BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance досягла найвищого TVL із обсягом депозитів 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol. Завдяки співпраці з провідним ре-стейкінговим протоколом Symbiotic, Lombard пропонує учасникам більше можливостей для отримання доходу від ре-стейкінгу в ETH екосистемі та участі в DeFi, що надало їй конкурентну перевагу.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим чинником впливу на поточну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування в DeFi, етапи розвитку BTC L2, комбінації з прив'язаними активами BTC на різних блокчейнах та інтеграцію з платформами повторного заставлення. Постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network, щоб надати стейкерам щедрі зовнішні винагороди. LBTC, як перший BTC LST, отримав підтримку для повторного стейкінгу на ETH, і активно просуває використання важелів на ETH.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно здійснюють мульти-ланцюгове розширення, охоплюючи прийом депозитів на upstream та будівництво додатків на downstream. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на розвитку бізнесу на BNB ланцюзі, підтримуючи отримання депозитів BTCB та карбування LST. Lorenzo також створив ринкову платформу доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру з відокремленими токенами ліквідного капіталу та токенами накопичення доходів.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринковий майданчик. Реальне використання LBTC перевищує поверхневі показники, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC. Інтеграція BTC LST від Pendle сприятиме більш широким тенденціям застосування в екосистемі DeFi, інші платформи, такі як Gearbox Protocol та Pichi Finance, також активно слідують за цим.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer як новий конкурент увійшов у сферу повторного стейкінгу BTC, змагаючись з Pell Network. Обидва приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнутий на Ethereum, підтримує кілька BTC LST і планує подальше розширення.
Зміни на ринку упаковки токенів BTC
Загострення конкуренції на ринку BTC, основними конкурентами замінних активів є BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від The T Network, FBTC від Mantle тощо. cbBTC, запущений Coinbase, отримав підтримку кількох основних DeFi-протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів.
Попри побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упаковки BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-ланцюзі, зміцнюючи свою ринкову позицію через багатоланцюгову експансію. Проте, рівень впровадження WBTC постійно знижується, і деякі провідні DeFi-протоколи почали виключати його зі списку забезпечення.
FBTC активно сприяє впровадженню в сфері BTCFi, вже був прийнятий на кількох платформах для стейкінгу BTC (re). У майбутньому нові учасники, такі як tgBTC від TON та sBTC від Stacks, також приєднаються до конкуренції.
Підсумок
У рамках постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими секторами, на які слід звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційована екологічна стратегія та унікальні ігри в нижньому сегменті стали ключами до конкурентоспроможності. BTC закріплені активи взаємно переплітаються, вводячи нові системні ризики, а також існує ймовірність їх надмірного видобутку. Для різних BTC закріплених активів довіра залишається основною проблемою, і всі сторони активно прагнуть бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, що втрачається WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTCFi знову на піку: змагання за повторне застейкання BTC та закріплені активи загострюється
BTC (Re)стейкінг та BTC закріплені активи: посилення конкурентної боротьби, екологічна структура стає ключовою
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle BTC LST та запуском різних упакованих BTC активів, BTCFi знову став центром уваги на ринку. У цій статті ми розглянемо останні розробки у сфері BTC (re)стейкінгу та BTC закріплених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкові динаміки
Наразі конкуренція між BTC LST стає все більш жорсткою, і всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та отримання доходу від BTC та його упакованих активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance досягла найвищого TVL із обсягом депозитів 5.9k BTC, перевершивши раніше довгострокового лідера Solv Protocol. Завдяки співпраці з провідним ре-стейкінговим протоколом Symbiotic, Lombard пропонує учасникам більше можливостей для отримання доходу від ре-стейкінгу в ETH екосистемі та участі в DeFi, що надало їй конкурентну перевагу.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим чинником впливу на поточну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії застосування в DeFi, етапи розвитку BTC L2, комбінації з прив'язаними активами BTC на різних блокчейнах та інтеграцію з платформами повторного заставлення. Постачальники BTC LST застосовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network, щоб надати стейкерам щедрі зовнішні винагороди. LBTC, як перший BTC LST, отримав підтримку для повторного стейкінгу на ETH, і активно просуває використання важелів на ETH.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно здійснюють мульти-ланцюгове розширення, охоплюючи прийом депозитів на upstream та будівництво додатків на downstream. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно забезпечуючи ліквідність BTC для інших L2.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосередилися на розвитку бізнесу на BNB ланцюзі, підтримуючи отримання депозитів BTCB та карбування LST. Lorenzo також створив ринкову платформу доходів на основі BTCFi, використовуючи структуру з відокремленими токенами ліквідного капіталу та токенами накопичення доходів.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN) у свій ринковий майданчик. Реальне використання LBTC перевищує поверхневі показники, оскільки 37% eBTC підтримується LBTC. Інтеграція BTC LST від Pendle сприятиме більш широким тенденціям застосування в екосистемі DeFi, інші платформи, такі як Gearbox Protocol та Pichi Finance, також активно слідують за цим.
SatLayer приєднується до ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer як новий конкурент увійшов у сферу повторного стейкінгу BTC, змагаючись з Pell Network. Обидва приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. SatLayer наразі розгорнутий на Ethereum, підтримує кілька BTC LST і планує подальше розширення.
Зміни на ринку упаковки токенів BTC
Загострення конкуренції на ринку BTC, основними конкурентами замінних активів є BTCB від Binance, mBTC від Merlin, tBTC від The T Network, FBTC від Mantle тощо. cbBTC, запущений Coinbase, отримав підтримку кількох основних DeFi-протоколів і планує розширитися на більше ланцюгів.
Попри побоювання щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упаковки BTC. BitGo оголосила про розгортання WBTC на Avalanche та BNB-ланцюзі, зміцнюючи свою ринкову позицію через багатоланцюгову експансію. Проте, рівень впровадження WBTC постійно знижується, і деякі провідні DeFi-протоколи почали виключати його зі списку забезпечення.
FBTC активно сприяє впровадженню в сфері BTCFi, вже був прийнятий на кількох платформах для стейкінгу BTC (re). У майбутньому нові учасники, такі як tgBTC від TON та sBTC від Stacks, також приєднаються до конкуренції.
Підсумок
У рамках постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими секторами, на які слід звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, диференційована екологічна стратегія та унікальні ігри в нижньому сегменті стали ключами до конкурентоспроможності. BTC закріплені активи взаємно переплітаються, вводячи нові системні ризики, а також існує ймовірність їх надмірного видобутку. Для різних BTC закріплених активів довіра залишається основною проблемою, і всі сторони активно прагнуть бути прийнятими основними DeFi протоколами та користувачами, щоб зайняти частку ринку, що втрачається WBTC.