Реакція ринку на політично зумовлені зміни: від ETF до мит
Нещодавно, спілкуючись з досвідченими фахівцями галузі, я відчув загальну невизначеність щодо змін на ринку в 2024/2025 роках, багато досвідчених трейдерів також важко отримують прибуток. Існує думка, що 2017/2018 роки були "ринком, що керується спільнотою", нові моделі випуску активів створили ефект збагачення; 2020/2021 роки були "ринком, що керується технологіями", нові застосування активів (такі як DeFi і NFT) призвели до зростання багатства; а 2024/2025 роки вважаються "ринком, що керується політикою", де напрямок ринку переважно залежить від змін у політиці.
Ця стаття зосередиться на недавніх подіях, спричинених політикою, особливо на ступені впливу публічної політичної інформації на ціни криптовалют. Варто зазначити, що люди часто стають байдужими до сигналів, які постійно з'являються, що може бути наслідком адаптації різних стратегій або притуплення сприйняття.
З моменту затвердження ETF у 2024 році, крім традиційних технічних індикаторів, щоденні дані про чистий притік/витік ETF стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових тенденцій на наступний день. Наприклад, ціна ETH має позитивну кореляцію з напрямком коштів ETF. Однак цінова тенденція BTC не має значної кореляції з напрямком коштів ETF, особливо після перемоги певного кандидата в листопаді, коли ця кореляція ще більше ослабла.
В цілому, чутливість ринку до публічної інформації поступово знижуватиметься, але це не означає, що ця інформація повністю втрачає силу.
Останнім часом один з кандидатів неодноразово висловлювався щодо питань мит, зокрема про введення мит на товари з Канади та Мексики, про підвищення мит на іноземну сталь та алюміній, а також про введення нових мит на канадські молочні продукти та дерево.
Аналізуючи вплив цих висловлювань на ринок, ми виявили, що перша (1 лютого) та третя (4 березня) теми митних зборів викликали найяскравішу реакцію ринку, тоді як друга (13 лютого) та четверта (7 березня) мали відносно менший вплив; до п'ятої (11 березня) ринок навіть показав невелике підвищення. Чи означає це, що ринок вже виробив імунітет до теми митних зборів?
По аналізу напрямків руху коштів ETF, ми виявили, що до 1 березня з BTC ETF вже спостерігався масовий відтік коштів, можливо, для уникнення ризику або виходу з ринку. Це пояснює, чому поточні власники ETF менш чутливі до питань тарифів — можливо, тому що інвестори, які схильні до виведення коштів, вже покинули ринок.
Реакція ринку 4 березня, хоча і була у межах очікувань, але під впливом підвищення процентних ставок японським центральним банком, була більш різкою. Вплив заяв про мита 7 березня був затушований іншими важливими подіями (такими як саміт по біткоїну та новини про стратегічні резерви).
Хоча люди можуть відчувати нудьгу від постійної появи інформації, питання тарифів ще не досягло рівня, який викликав би справжню "десенсибілізацію". Позитивна реакція ринку 11 березня може бути лише поверхневою, а глибшою причиною може бути те, що ризиковані капітали вже вийшли, а трейдери, які залишилися на ринку, вже врахували фактор "тарифів".
Ринок не є насправді байдужим або нечутливим, а реагує після ретельного оцінювання ризиків. Тому ключовим є те, як ми інтерпретуємо та реагуємо на цю політичну інформацію, а не просто ігноруємо її.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Політично керований ринок: аналіз впливу потоків коштів ETF та митних питань на ціни криптоактивів
Реакція ринку на політично зумовлені зміни: від ETF до мит
Нещодавно, спілкуючись з досвідченими фахівцями галузі, я відчув загальну невизначеність щодо змін на ринку в 2024/2025 роках, багато досвідчених трейдерів також важко отримують прибуток. Існує думка, що 2017/2018 роки були "ринком, що керується спільнотою", нові моделі випуску активів створили ефект збагачення; 2020/2021 роки були "ринком, що керується технологіями", нові застосування активів (такі як DeFi і NFT) призвели до зростання багатства; а 2024/2025 роки вважаються "ринком, що керується політикою", де напрямок ринку переважно залежить від змін у політиці.
Ця стаття зосередиться на недавніх подіях, спричинених політикою, особливо на ступені впливу публічної політичної інформації на ціни криптовалют. Варто зазначити, що люди часто стають байдужими до сигналів, які постійно з'являються, що може бути наслідком адаптації різних стратегій або притуплення сприйняття.
З моменту затвердження ETF у 2024 році, крім традиційних технічних індикаторів, щоденні дані про чистий притік/витік ETF стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових тенденцій на наступний день. Наприклад, ціна ETH має позитивну кореляцію з напрямком коштів ETF. Однак цінова тенденція BTC не має значної кореляції з напрямком коштів ETF, особливо після перемоги певного кандидата в листопаді, коли ця кореляція ще більше ослабла.
В цілому, чутливість ринку до публічної інформації поступово знижуватиметься, але це не означає, що ця інформація повністю втрачає силу.
Останнім часом один з кандидатів неодноразово висловлювався щодо питань мит, зокрема про введення мит на товари з Канади та Мексики, про підвищення мит на іноземну сталь та алюміній, а також про введення нових мит на канадські молочні продукти та дерево.
Аналізуючи вплив цих висловлювань на ринок, ми виявили, що перша (1 лютого) та третя (4 березня) теми митних зборів викликали найяскравішу реакцію ринку, тоді як друга (13 лютого) та четверта (7 березня) мали відносно менший вплив; до п'ятої (11 березня) ринок навіть показав невелике підвищення. Чи означає це, що ринок вже виробив імунітет до теми митних зборів?
По аналізу напрямків руху коштів ETF, ми виявили, що до 1 березня з BTC ETF вже спостерігався масовий відтік коштів, можливо, для уникнення ризику або виходу з ринку. Це пояснює, чому поточні власники ETF менш чутливі до питань тарифів — можливо, тому що інвестори, які схильні до виведення коштів, вже покинули ринок.
Реакція ринку 4 березня, хоча і була у межах очікувань, але під впливом підвищення процентних ставок японським центральним банком, була більш різкою. Вплив заяв про мита 7 березня був затушований іншими важливими подіями (такими як саміт по біткоїну та новини про стратегічні резерви).
Хоча люди можуть відчувати нудьгу від постійної появи інформації, питання тарифів ще не досягло рівня, який викликав би справжню "десенсибілізацію". Позитивна реакція ринку 11 березня може бути лише поверхневою, а глибшою причиною може бути те, що ризиковані капітали вже вийшли, а трейдери, які залишилися на ринку, вже врахували фактор "тарифів".
Ринок не є насправді байдужим або нечутливим, а реагує після ретельного оцінювання ризиків. Тому ключовим є те, як ми інтерпретуємо та реагуємо на цю політичну інформацію, а не просто ігноруємо її.