стейблкоїн хвиля наступає Аналіз нової хвилі ринкової конкуренції та інвестиційних можливостей

Стейблкоїни в екосистемі криптоактивів є цифровими активами, що прив'язані до фіатної валюти (зазвичай долара США), по суті являючи собою набір стандартизованих смартконтрактів. Вони не є фіатною валютою і відрізняються від цифрової валюти центрального банку (CBDC).

Колишній уряд США виступає проти цифрової валюти центрального банку, вважаючи, що вона може зміцнити владу уряду та порушити особисті свободи. Натомість вони позитивно ставляться до стейблкоїнів, вважаючи, що стейблкоїни сприяють зміцненню домінування долара. На контрасті з цим, ЄС та Китай підтримують цифрову валюту центрального банку, але мають більш суворий підхід до регулювання стейблкоїнів.

З поступовим уточненням регуляторної структури стейблкоїнів у США, мережа стейблкоїнів буде глибше інтегрована в існуючу систему долара. Це віщує про те, що в сфері стейблкоїнів незабаром розпочнеться небачена раніше жорстка ринкова конкуренція. Деякі великі фінансові установи вже почали входити в цю сферу.

Основні функції стейблкоїнів включають зберігання вартості, засіб для торгівлі та платіжний інструмент. Ці функції, в основному, походять від фіатних валют, до яких вони прив’язані. Однак швидка підтверджувальна здатність стейблкоїнів та їх програмовані характеристики значно перевищують ефективність традиційної системи SWIFT у міжнародному обігу та розрахунках. Наразі річний обсяг розрахунків стейблкоїнів вже вдвічі перевищує обсяги відомої платіжної мережі.

У першій хвилі стейблкоїнів у 2018-2019 роках проекти в основному зосереджувалися на ліцензіях та активній стороні, ігноруючи мережевий ефект ліквідності та користувацький досвід, що призвело до провалу більшості проектів. У другій хвилі, що наближається, з огляду на те, що регуляторна структура незабаром стане ясною, фокус проектів вже зосереджений на масштабах активів, мережевому ефекті ліквідності та користувацькому досвіді.

Окрім деяких проектів стейблкоїнів, запущених великими фінансовими установами, очікується, що з'являться численні нові інноваційні проекти стейблкоїнів.

Для звичайних інвесторів ця хвиля стейблкоїнів пропонує в основному дві інвестиційні можливості: по-перше, участь у прибутковому фермерствуванні через децентралізовані CDP стейблкоїн-протоколи, по-друге, увага до інфраструктурних проектів стейблкоїнів. Останній варіант відносно простий і, можливо, більше підходить для більшості інвесторів.

Проекти інфраструктури стейблкоїнів в основному поділяються на два типи: перший тип - це проекти, які надають підтримку ліквідності, а інший тип - це проекти, що розробляють нові сценарії використання стейблкоїнів. Ці проекти можуть відігравати важливу роль у майбутній екосистемі стейблкоїнів.