Акціонерний Токен: новий тренд фінансових інновацій
Нещодавно деякі відомі фінансово-технологічні компанії та криптовалютні біржі запустили бізнес з токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей інноваційний продукт надає інвесторам абсолютно новий спосіб торгівлі акціями, що заслуговує на детальне обговорення.
Інновації акційних токенів
Деяка фінансово-технологічна компанія випустила в ринку ЄС токени акцій, що дозволяють користувачам купувати та продавати похідні інструменти, що відстежують ціни акцій, у доларах США. Компанія автоматично здійснює обмін євро, стягуючи комісію за обмін у розмірі 0,1%.
Механізм управління та відображення
Ці токени акцій є похідними продуктами, які відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основні активи зберігаються у європейському рахунку компанії у спеціально уповноваженій установі США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через похідний характер токенів відповідні цінні папери можуть зберігатися тільки на рахунку компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
Регуляторна відповідність
Акції компанії представлені у вигляді токенів у рамках MiFID II (Директива про ринки фінансових інструментів II) як похідні контракти. Компанія володіє ліцензією MFT (багатосторонній торговий заклад) через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензії для компаній, які надають послуги з торгівлі похідними фінансовими інструментами. Це забезпечує певну гарантію відповідності для користувачів. Проте наразі ця послуга доступна лише в регіоні ЄС і не може бути торгована в США.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій
Токени акцій можна торгувати п'ять днів на тиждень, з понеділка 02:00 до суботи 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. Щодо корпоративних дій (таких як виплата дивідендів, розподіл прибутку, розподіл акцій тощо), компанія виконає їх від свого імені:
Коригування позицій: У разі операцій, таких як спліт акцій, зворотний спліт, зміна коду акцій або спліт, кількість токенів акцій користувача може автоматично коригуватися.
Грошовий розподіл: у разі подій, таких як злиття, поглинання, ліквідація або делістинг, користувачі можуть отримати грошовий розподіл у євро.
Дивіденди: Грошові дивіденди будуть автоматично оброблені, виплачені в євро та відображені в історії торгівлі як грошовий розподіл.
В обігу коштів, гроші, отримані від продажу токенів акцій, можуть бути негайно використані для торгівлі, а на T+1 день їх можна вивести.
Застосування технології блокчейн
Компанія використовує технологію блокчейн для випуску акційних токенів, спочатку на основі певного Layer2 блокчейну, а пізніше планує мігрувати на власний Layer2 блокчейн. Це свідчить про те, що компанія прагне використовувати технологію блокчейн для підвищення ефективності та прозорості торгівлі.
Прорив на ринку приватного капіталу
Як частина програми просування криптовалюти, компанія вперше за допомогою технології блокчейн реалізувала доступ до приватного капіталу, представивши європейським користувачам токенізовані акції однієї компанії штучного інтелекту та однієї космічної компанії. Цей інноваційний крок став можливим завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу Європейського Союзу, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій ненадійних компаній, які зазвичай доступні лише для інсайдерів та інвесторів з високою чистою вартістю.
Інший більш відкритий дизайн
Акційний токен, запущений певною криптовалютною біржею, має більш відкритий дизайн, що більше відповідає рідним характеристикам криптовалюти.
Механізм управління та відображення
Ці акційні токени купуються та зберігаються професійними установами, які відповідають за реальні акції або активи ETF, зберігаються у відповідних сторонніх депозитарних установах. Кожен токен прив'язаний 1:1 до базового активу, процес зберігання підлягає строгому регулюванню, що забезпечує безпеку активів та прозорість. Офіційно підкреслюється, що механізм резервних доказів регулярно перевіряється за допомогою певного oracle, що забезпечує відповідність токенів фактичним активам.
Ці токени базуються на токенах певного високопродуктивного публічного блокчейну, що представляють часткову власність на базові акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, а ціна синхронізується з традиційним ринком в режимі реального часу за допомогою оракулів. Користувачі можуть перевести токени в сумісний гаманець, щоб використовувати їх для торгівлі, ліквідності або застави в протоколах децентралізованих фінансів (DeFi). Офіційно зазначається, що ці токени можуть бути в будь-який момент викуплені за грошову вартість базових активів, а процес розрахунків є швидким та ефективним.
Регуляторна відповідність
Ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами для забезпечення відповідності токенів місцевим законам і нормативам. Офіційно зазначено, що впроваджуються суворі процеси KYC та AML, усі користувачі повинні пройти ідентифікацію. Випуск і торгівля токенами підлягають регуляторній рамці партнерів.
Наразі ці токени доступні лише для неамериканських клієнтів, не підтримують користувачів з ринків США, Канади, Великобританії, Європейського Союзу та Австралії. Цільовий ринок включає Європу (окремі регіони), Латинську Америку, Африку та Азію.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій
Ці токени підтримують торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю цілодобово), що прориває традиційні часові обмеження фондового ринку США. У період закриття (вихідні та святкові дні в США) торгівля в мережі все ще може проводитися, а ціни базуються на останній ціні закриття, наданій оракулами, та попиті і пропозиції на ринку, що може призвести до цінових коливань, подібних до "прогнозного ринку".
Токен тримачі не мають традиційних прав голосу акціонерів або права участі в загальних зборах акціонерів. Дивіденди розподіляються непрямо через механізм корекції ціни Токена, що еквівалентно аерозольному розподілу рівноцінних Токенів користувачам відповідно до їх участі, що забезпечує передачу економічних інтересів. Інші корпоративні дії (наприклад, розподіл акцій, злиття) обробляються партнерами, кількість або вартість Токенів відповідно коригується для відображення змін базових активів.
Підтримувані блокчейни та умови випуску
Ці Токени наразі базуються на певному високопродуктивному публічному ланцюгу, який використовує стандарт токенів цього ланцюга. Першою партією запущено 60 американських акцій та ETF, включаючи кілька відомих технологічних компаній та ETF. Ці Токени також доступні для торгівлі на кількох торгових платформах і DeFi платформах, що розширює покриття ринку.
Порівняння двох режимів
Перша модель має кращу відповідність вимогам та охоплення основної аудиторії, а також пропонує неофіційні акції; друга модель охоплює більше регіонів, підтримує торгівлю на блокчейні та протоколи DeFi, що більше відповідає рідному екосистемі криптовалют.
Для стартап-команд участь в випуску нових акційних токенів може бути важко прямою конкуренцією. На даний момент є дві категорії можливостей, на які варто звернути увагу:
Сегментація охоплення населення або регіонів, націлена на ті регіони та людей, які традиційні брокери не можуть охопити, але до яких можуть дістатися криптовалюти.
Інновації в фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть пропонувати нові похідні активи та торгові стратегії, такі як високолеверджовані контракти, левериджовані ETF тощо, для створення диференційованої конкурентної переваги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 07-30 09:53
Регуляція взагалі не може впоратися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterLucky
· 07-29 09:19
Цікаво тільки отримувати прибуток від маркет-мейкерів.
Поява токенів акцій викликає виклики для регуляторних меж фінансових інновацій
Акціонерний Токен: новий тренд фінансових інновацій
Нещодавно деякі відомі фінансово-технологічні компанії та криптовалютні біржі запустили бізнес з токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей інноваційний продукт надає інвесторам абсолютно новий спосіб торгівлі акціями, що заслуговує на детальне обговорення.
Інновації акційних токенів
Деяка фінансово-технологічна компанія випустила в ринку ЄС токени акцій, що дозволяють користувачам купувати та продавати похідні інструменти, що відстежують ціни акцій, у доларах США. Компанія автоматично здійснює обмін євро, стягуючи комісію за обмін у розмірі 0,1%.
Механізм управління та відображення
Ці токени акцій є похідними продуктами, які відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основні активи зберігаються у європейському рахунку компанії у спеціально уповноваженій установі США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через похідний характер токенів відповідні цінні папери можуть зберігатися тільки на рахунку компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
Регуляторна відповідність
Акції компанії представлені у вигляді токенів у рамках MiFID II (Директива про ринки фінансових інструментів II) як похідні контракти. Компанія володіє ліцензією MFT (багатосторонній торговий заклад) через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензії для компаній, які надають послуги з торгівлі похідними фінансовими інструментами. Це забезпечує певну гарантію відповідності для користувачів. Проте наразі ця послуга доступна лише в регіоні ЄС і не може бути торгована в США.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій
Токени акцій можна торгувати п'ять днів на тиждень, з понеділка 02:00 до суботи 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. Щодо корпоративних дій (таких як виплата дивідендів, розподіл прибутку, розподіл акцій тощо), компанія виконає їх від свого імені:
В обігу коштів, гроші, отримані від продажу токенів акцій, можуть бути негайно використані для торгівлі, а на T+1 день їх можна вивести.
Застосування технології блокчейн
Компанія використовує технологію блокчейн для випуску акційних токенів, спочатку на основі певного Layer2 блокчейну, а пізніше планує мігрувати на власний Layer2 блокчейн. Це свідчить про те, що компанія прагне використовувати технологію блокчейн для підвищення ефективності та прозорості торгівлі.
Прорив на ринку приватного капіталу
Як частина програми просування криптовалюти, компанія вперше за допомогою технології блокчейн реалізувала доступ до приватного капіталу, представивши європейським користувачам токенізовані акції однієї компанії штучного інтелекту та однієї космічної компанії. Цей інноваційний крок став можливим завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу Європейського Союзу, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій ненадійних компаній, які зазвичай доступні лише для інсайдерів та інвесторів з високою чистою вартістю.
Інший більш відкритий дизайн
Акційний токен, запущений певною криптовалютною біржею, має більш відкритий дизайн, що більше відповідає рідним характеристикам криптовалюти.
Механізм управління та відображення
Ці акційні токени купуються та зберігаються професійними установами, які відповідають за реальні акції або активи ETF, зберігаються у відповідних сторонніх депозитарних установах. Кожен токен прив'язаний 1:1 до базового активу, процес зберігання підлягає строгому регулюванню, що забезпечує безпеку активів та прозорість. Офіційно підкреслюється, що механізм резервних доказів регулярно перевіряється за допомогою певного oracle, що забезпечує відповідність токенів фактичним активам.
Ці токени базуються на токенах певного високопродуктивного публічного блокчейну, що представляють часткову власність на базові акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, а ціна синхронізується з традиційним ринком в режимі реального часу за допомогою оракулів. Користувачі можуть перевести токени в сумісний гаманець, щоб використовувати їх для торгівлі, ліквідності або застави в протоколах децентралізованих фінансів (DeFi). Офіційно зазначається, що ці токени можуть бути в будь-який момент викуплені за грошову вартість базових активів, а процес розрахунків є швидким та ефективним.
Регуляторна відповідність
Ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами для забезпечення відповідності токенів місцевим законам і нормативам. Офіційно зазначено, що впроваджуються суворі процеси KYC та AML, усі користувачі повинні пройти ідентифікацію. Випуск і торгівля токенами підлягають регуляторній рамці партнерів.
Наразі ці токени доступні лише для неамериканських клієнтів, не підтримують користувачів з ринків США, Канади, Великобританії, Європейського Союзу та Австралії. Цільовий ринок включає Європу (окремі регіони), Латинську Америку, Африку та Азію.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій
Ці токени підтримують торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю цілодобово), що прориває традиційні часові обмеження фондового ринку США. У період закриття (вихідні та святкові дні в США) торгівля в мережі все ще може проводитися, а ціни базуються на останній ціні закриття, наданій оракулами, та попиті і пропозиції на ринку, що може призвести до цінових коливань, подібних до "прогнозного ринку".
Токен тримачі не мають традиційних прав голосу акціонерів або права участі в загальних зборах акціонерів. Дивіденди розподіляються непрямо через механізм корекції ціни Токена, що еквівалентно аерозольному розподілу рівноцінних Токенів користувачам відповідно до їх участі, що забезпечує передачу економічних інтересів. Інші корпоративні дії (наприклад, розподіл акцій, злиття) обробляються партнерами, кількість або вартість Токенів відповідно коригується для відображення змін базових активів.
Підтримувані блокчейни та умови випуску
Ці Токени наразі базуються на певному високопродуктивному публічному ланцюгу, який використовує стандарт токенів цього ланцюга. Першою партією запущено 60 американських акцій та ETF, включаючи кілька відомих технологічних компаній та ETF. Ці Токени також доступні для торгівлі на кількох торгових платформах і DeFi платформах, що розширює покриття ринку.
Порівняння двох режимів
Перша модель має кращу відповідність вимогам та охоплення основної аудиторії, а також пропонує неофіційні акції; друга модель охоплює більше регіонів, підтримує торгівлю на блокчейні та протоколи DeFi, що більше відповідає рідному екосистемі криптовалют.
Для стартап-команд участь в випуску нових акційних токенів може бути важко прямою конкуренцією. На даний момент є дві категорії можливостей, на які варто звернути увагу:
Сегментація охоплення населення або регіонів, націлена на ті регіони та людей, які традиційні брокери не можуть охопити, але до яких можуть дістатися криптовалюти.
Інновації в фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть пропонувати нові похідні активи та торгові стратегії, такі як високолеверджовані контракти, левериджовані ETF тощо, для створення диференційованої конкурентної переваги.