Відновлення відносин між США та Китаєм, великий памп на американському фондовому ринку, крипторинок продовжує бути бичачим

Сутичка між США та Китаєм у Швейцарії досягла значного прориву, що позначає новий етап у торгових відносинах обох сторін. Цей прогрес перевершив очікування ринку, акції на американському ринку та ринок шифрування швидко засвоїли попередні негативні емоції.

Трейдери зараз більше зосереджені на тому, чи буде економіка США сповільнюватися, а також на тому, коли Федеральна резервна система почне знижувати процентні ставки. Дані про інфляцію та зайнятість, опубліковані цього тижня, показують, що інфляція продовжує знижуватися, а зайнятість поки залишається стабільною, що свідчить про те, що вплив торгових конфліктів не такий серйозний, як очікувалося.

Ці дані, які перевищили очікування, сприяли значному зростанню фондового ринку США цього тижня, тоді як ціни на золото впали. Глава Федеральної резервної системи в важливій промові згадала про можливість повторного перегляду "монетарної політики", що може прискорити початок циклу зниження процентних ставок. Тим не менш, одне рейтингове агентство знизило рейтинг державних облігацій США, знову нагадуючи людям про те, що довгострокові боргові проблеми США все ще існують.

Політика, макрофінанси та економічні дані

12 травня відбулося суттєве зміна у відносинах між США та Китаєм. Обидві сторони оголосили про тимчасову угоду про зниження тарифів терміном на 90 днів. США знизять максимальний тариф на китайські товари з 145% до 30%, а Китай також знизить максимальний тариф на американські товари з 125% до 10% та призупинить або скасує частину нетарифних заходів.

Ця угода свідчить про те, що вплив торговельних суперечок поступово зменшується, і в короткостроковій перспективі це може не завдати глобальній економіці непередбачуваного впливу. Це може бути основною причиною активних покупок акцій інвесторами США цього тижня. Протягом всього тижня основні фондові індекси суттєво зросли, і вже чотири тижні підряд показують зростання. Якщо очікування зниження процентних ставок посиляться, ринок акцій може в короткостроковій перспективі встановити новий рекорд.

Дані CPI США за квітень виявилися нижчими за очікування, знижуючись протягом трьох місяців поспіль. Дані про зайнятість в основному відповідають очікуванням. Індекс цін виробників (PPI) трохи нижчий за очікування. Ці дані в сукупності свідчать про те, що торгові суперечки ще не справили суттєвого впливу на споживання, а зниження інфляції створює умови для відновлення зниження ставок.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що монетарна політика, запроваджена в 2020 році, може потребувати коригування в сучасних економічних умовах. Він зазначив, що часті шокові впливи на пропозицію ускладнюють досягнення середнього інфляційного цільового показника, тому необхідно коригувати політику для кращого балансування між інфляцією та цілями зайнятості. Це може означати, що Федеральна резервна система буде формувати політику на основі короткострокових даних CPI, підвищуючи свою гнучкість у відповідь на економічні коливання.

Проблема боргу США залишається важливим фактором впливу. Цього року США потрібно буде випустити та замінити велику кількість боргових зобов'язань, і якщо відсоткові ставки не будуть швидко знижені, уряд не лише продовжить нести високі витрати на відсотки, але й може зіткнутися з труднощами у фінансуванні на первинному ринку. Проблема боргу може бути основною причиною, чому Федеральна резервна система розглядає можливість коригування монетарної політики.

Дослідницька агенція знизила рейтинг довгострокових боргових зобов'язань уряду США з найвищого рівня вперше з 1917 року. Раніше інші два рейтингові агенції вже знизили рейтинг США у 2011 та 2023 роках відповідно. Проблема боргу стала ключовим фактором, що вплине на ставки процентів та стабільність фінансових ринків у середньостроковій та довгостроковій перспективі.

крипторинок

Біткоїн протягом більшої частини цього тижня утримувався на високих рівнях, у неділю раптово зріс до 106692.97 доларів, за тиждень зростання склало 2.24%. З технічних показників, біткоїн протягом тижня торгувався вище лінії висхідного тренду, наближаючись до важливого рівня опору. Індикатор перекупленості дещо знизився, обсяг торгів був на рівні минулого тижня.

Рух капіталу

Цього тижня в крипторинку обсяги капіталу залишаються активними, загальний притік склав 2,527 мільярда доларів, з яких стабільні монети — 1,880 мільярда, а загальний обсяг Bitcoin та Ethereum ETF — 647 мільйонів доларів. Варто зазначити, що протягом останніх 4 тижнів притік коштів в ETF демонструє тенденцію до зменшення. Обсяги капіталу на ринку запозичень та контрактів також розширюються.

Тиск на продаж та розпродаж

Після повернення біткоїна до 100 000 доларів деякі інвестори вирішили зафіксувати прибуток. З покращенням ліквідності деякі довгострокові тримачі також здійснили незначний продаж. Загалом, тенденція "зменшення позицій довгострокових тримачів та збільшення позицій короткострокових спекулянтів" ще не сформувалася повністю, досвідчені довгострокові інвестори, здається, чекають на вищі ціни.

Дані показують, що цього тижня в обмінники надійшло 127226 біткоїнів, що є зниженням протягом 4 тижнів поспіль, в той час як кількість біткоїнів, що вийшли з обмінників, досягла 27965, що є найвищим показником цього року. Зменшення обсягу продажу та збільшення обсягу покупки, за сприятливих зовнішніх умов, зазвичай вказує на те, що в майбутньому ціни можуть швидко зрости.

Циклічні індикатори

Згідно з певним аналітичним двигуном даних, індикатор циклу біткоїна становить 0.875, перебуває на стадії зростання.