DePIN-ділянка: базова логіка та аналіз юридичних ризиків

З розвитком технологій, цифрові та децентралізовані технології прискорюють взаємодію та злиття реального світу з віртуальним, а також призводять до перерозподілу влади, контролю та власності на дані.

На цьому фоні виникла децентралізована мережа фізичної інфраструктури ( DePIN ), яка надає нам новий погляд на взаємодію між реальним і віртуальним світом. За повідомленнями, наразі загальна оцінка цієї галузі складає близько 9 мільярдів доларів, і очікується, що до 2028 року вона зросте до 3,5 трильйонів доларів. Від найраніших Arweave і Filecoin до Helium, яка піднялася під час останнього бичачого ринку, а також нещодавно популярної Render Network, усі вони належать до цієї сфери.

DePIN як одна з найбільш перспективних, що привертає увагу в останні роки, галузей у сфері Web3.0, яка, ймовірно, створить економічну цінність у короткостроковій перспективі. У цій статті буде розглянуто базову логіку, перспективи розвитку та юридичні ризики, з якими стикається галузь DePIN.

Базова логіка DePIN траси

DePIN - це скорочення від децентралізованої мережі фізичної інфраструктури, яка стимулює людей і підприємства з усього світу будувати фізичну інфраструктуру світу децентралізованим способом через технологію блокчейн і токенні винагороди, такі як WiFi, жорсткий диск, акумулятори тощо, надаючи послуги будь-кому. Основна суть полягає в тому, що користувачі отримують винагороду за надання послуг через оренду апаратного забезпечення, наприклад, WiFi-точки доступу у бездротовій мережі або домашні сонячні батареї в енергетичній мережі. Ці мережі створюються децентралізованим способом учасниками з усього світу. У відповідь ці особи та сутності отримують фінансову компенсацію та право власності на мережу через токенне стимулювання.

Ця концепція виникла в 2022 році, коли одна дослідницька організація в галузі блокчейн-даних опублікувала опитування, щоб знайти офіційну назву для "фізичної інфраструктури Web3". Врешті-решт, DePIN перемогла в голосуванні і почала привертати увагу.

Найбільша відмінність DePIN від традиційних мереж полягає в тому, що він використовує токени для запуску розгортання фізичної інфраструктури, використовуючи технологію блокчейн для бездозвільного, бездоверчого і програмованого способу побудови та експлуатації фізичної інфраструктури та апаратних мереж у реальному світі, створюючи таким чином масштабні мережеві ефекти, що відкриває можливості для різноманітних інноваційних DApp на основі даних реального світу.

Коротко кажучи, DePIN — це екосистема фізичної інфраструктури, що належить та монетизується користувачами, користувачами пристроїв і підприємствами. Вона дозволяє окремим особам, розташованим по всьому світу, спільно будувати, підтримувати та експлуатувати спільну мережу фізичної інфраструктури без необхідності в єдиному централізованому суб'єкті. Ця екосистема складається з кількох частин, включаючи хмарну мережу (VPN, CDN, зберігання файлів, бази даних ), бездротову (5G, Інтернет речей ), сенсорні мережі, енергетичні мережі тощо.

У такій системі особи або організації також можуть вносити свою працю або інші ресурси, підтримуючи та покращуючи інфраструктуру, отримуючи відповідні активи (, головним чином криптоактиви ), які як винагороду за ці криптоактиви можуть бути використані для доступу до інфраструктури або для проведення транзакцій.

З точки зору роботи, DePIN базується на децентралізованих та блокчейн-технологіях. По-перше, DePIN покладається на окремі апаратні пристрої, які також відомі як вузли, можуть бути персональними комп'ютерами, спеціалізованими серверами або пристроями Інтернету речей. Ці пристрої спільно формують децентралізовану мережу, без жодного центрального вузла або авторитетного органу. Ця децентралізована характеристика робить DePIN більш безпечним та прозорим.

По-друге, DePIN використовує технологію блокчейн для управління та захисту мережі. Блокчейн є відкритим, прозорим і незмінним цифровим реєстром. Він фіксує всі угоди та взаємодії в мережі, забезпечуючи дотримання всіх правил мережі всіма вузлами.

Крім того, щоб заохотити вузли брати участь і вносити свої ресурси, DePIN використовує механізм стимулювання. Цей механізм зазвичай базується на криптовалюті, вузли можуть отримувати винагороди за участь у мережі та внесок своїх ресурсів. Достатня пропозиція ресурсів створює цінову конкуренцію, а достатня кількість ресурсів і хороші ціни сприяють попиту; з наявністю попиту токени набувають цінності, що краще підштовхує підвищення цін і приваблює більше постачальників ресурсів.

Перспективи розвитку DePIN-сфери

( Сфери застосування DePIN

DePIN поділяється на дві основні області: мережу цифрових ресурсів та мережу фізичних ресурсів. Мережа цифрових ресурсів включає зберігання, обчислення та пропускну здатність, тоді як мережа фізичних ресурсів зосереджується на сферах, пов'язаних з апаратним забезпеченням, таких як бездротові мережі, геопросторові мережі, мобільні мережі та енергетичні мережі.

Згідно з даними, сектор DePIN наразі включає 45 запущених проектів з випущеними токенами, займаючи 25-те місце серед усіх секторів з загальною вартістю 9,7 мільярда доларів, перевищуючи такі сектори, як AMM та AI, і поступаючись лише секторам ораклів та P2E.

Звіт прогнозує, що загальний потенційний ринок у секторі DePIN становить приблизно 2,2 трильйона доларів США і може досягти 3,5 трильйона доларів США до 2028 року.

Окрім того, що вторинний ринок демонструє відмінні результати, DePIN поступово завойовує прихильність ринку та інститутів. Наприклад, у квітні 2023 року децентралізована мережа камер Natix Network отримала фінансування в розмірі 3,5 мільйона доларів; у листопаді 2023 року постачальник DePIN Grove завершив фінансування на суму 7,9 мільйона доларів. Крім того, Solana, яка дуже зацікавлена у DePIN, на восьмому конкурсі хакерів, оголошеному у листопаді 2023 року, презентувала 5 пов'язаних продуктів, які отримали грантове фінансування, тоді як фонд IoTeX раніше вже надав майже мільйон доларів на розробку 15 проектів, пов'язаних з DePIN.

Компанії, що займають перші 10 місць за рейтингом DePIN, це "серверні мережі" Filecoin, Arweave, Sia та Storj, які належать до категорії "мереж фізичних ресурсів" )PRN###, а також "безпровідні мережі" Helium і Pollen Mobile, "мережі датчиків" Hivemapper і DIMO, "енергетичні мережі" React Protocol і Arkreen. Далі буде коротко представлено нові та старі представницькі проєкти в сегменті DePIN:

Filecoin & Arweave

У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку постачання та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та підприємств, а також існують ризики витоку даних. В умовах цього явища Filecoin та Arweave намагаються вирішити проблему, пропонуючи нижчі ціни через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам інший рівень послуг.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати простір для зберігання за допомогою токенів. Надання більшого простору для зберігання має прямий зв'язок з отриманням більшої кількості блокчейн-винагород. Протягом приблизно одного місяця після запуску тестової мережі, її обсяг зберігання досяг 4PB, наразі обсяг зберігання вже досяг 24EiB.

Варто зазначити, що Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, а сам IPFS вже є широко визнаною розподіленою файловою системою. Filecoin реалізує децентралізацію та безпеку зберігання даних, зберігаючи дані користувачів на вузлах у мережі. Крім того, Filecoin використовує переваги IPFS, що робить його сильним технічним рішенням у сфері децентралізованого зберігання, а також підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні програми на основі зберігання.

Наразі Filecoin встановив партнерські відносини з багатьма відомими проектами та підприємствами в сфері блокчейну, такими як NFT.Storage, що використовує Filecoin для простого децентралізованого зберігання контенту та метаданих NFT, а також певний фонд та Інтернет-архів, які використовують Filecoin для резервного копіювання свого контенту. Варто зазначити, що найбільший у світі ринок NFT також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT, що ще більше сприяє розвитку його екосистеми.

Arweave має деякі схожості з Filecoin у стимулюванні пропозицій, використовуючи токенізовані винагороди для того, щоб користувачі надавали місце для зберігання, а кількість винагороди залежить від обсягу збережених даних та частоти доступу до них. Відмінність полягає в тому, що Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, і як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони залишаються в блокчейні назавжди.

Як Arweave заохочує користувачів надавати місце для зберігання? Його основа використовує механізм доказу роботи, відомий як "Proof of Access", який має на меті підтвердити доступність даних у мережі. Простими словами, це означає, що майнери повинні надати випадково обраний попередньо збережений блок даних під час створення блоку як "доказ доступу".

Рендер мережі

Бізнес Render Network полягає в простому відповідності між обчислювальною потужністю та потребами в художньому рендерингу. Постачальники обчислювальної потужності називаються операторами вузлів, їх кількість залишається стабільною, наразі 326 операторів вузлів Render надають обчислювальну потужність.

Render Network спочатку був розгорнутий в певній мережі, у березні 2023 року спільнота через пропозицію вирішила мігрувати з цієї мережі на Solana та побудувати на Solana модель BME(Burn and Mint Equilibrium). Модель BME описує стан відносної рівноваги між спаленими токенами та випущеними токенами в ідеальному процесі та специфічному споживчому ринку, вже є зрілою токен-моделлю, яка застосовується в таких проектах, як Helium.

У цій моделі користувачі використовують токени RNDR для покупки послуг рендерингу на GPU, токени, які використовуються після завершення завдання, будуть знищені, а винагорода постачальника послуг буде виплачена нововиданими токенами. Винагорода базується не лише на показниках виконання завдання, а й на інших комплексних факторах, таких як задоволеність клієнтів. Таким чином, токени RNDR мають більше сценаріїв споживання в усій економіці, а також співвідношення попиту та пропозиції токенів може бути відрегульоване алгоритмом між знищенням та випуском токенів, а вся бізнес-модель постійно еволюціонує з простої C2C до більш керованої моделі B2C.

2 листопада 2023 року Фонд Render оголосив, що Render Network успішно оновив свою основну інфраструктуру з Ethereum на Solana та запустив програму заохочення, щоб стимулювати користувачів оновити $RNDR з Ethereum на новий токен $RENDER на Solana.

Гелій

Helium є одним з найдавніших і найвідоміших проектів DePIN, це децентралізований протокол бездротової мережі, який заохочує користувачів розгортати шлюзи, сприяючи глобальній мережі на основі технології LoRaWan. Спочатку було побудовано власну мережу Layer1, але через перешкоди в прийнятті, у квітні 2023 року було завершено міграцію до мережі Solana, сподіваючись використати цю можливість для досягнення більшої кількості користувачів і ліквідності, а також повністю використати ефективність мережі Solana для подальшого розширення.

$HNT є основним економічним активом в екосистемі Helium, єдиним способом сплати за передачу даних в мережі є спалення $HNT. В даний час ринкова капіталізація становить 1,29 мільярда доларів США, в жовтні 2022 року він був вилучений з біржового торгівельного пару на одній з торгових платформ.

У 2023 році Helium випустила два нові токени $Mobile та $IOT, які є токенами управління для двох subDAO: Helium Mobile та Helium IOT, з метою реалізації розподілу управління. Бізнес 5G-гарячих точок Helium Mobile заробляє $Mobile; а $IOT використовується для винагороди вузлів, зосереджених на роботі з Інтернетом речей. $HNT залишається основним активом екосистеми Helium, як єдиний токен, який може використовуватися для оплати передачі даних у мережі.

Hivemapper

Hivemapper є блокчейн-мережею карт, де учасники можуть збирати дані, встановлюючи автомобільні реєстратори Hivemapper, одночасно заробляючи токени $HONEY у якості винагороди; випуск та розрахунок токенів здійснюється в мережі Solana. Автомобільний реєстратор в Hivemapper подібний до майнінгової установки, яка взаємодіє з додатком Hivemapper, завантажуючи зображення вуличних сцен як дані.

Hivemapper за рік свого існування намалював приблизно 91 мільйон кілометрів дорожніх карт, що охоплює 10% загальної протяжності світових доріг, з яких понад 6 мільйонів кілометрів є унікальними. Завдяки доставці більше 8000 автомобільних відеореєстраторів по всьому світу, водії щодня допомагають створювати найсвіжіші карти.

Дохід Hivemapper складається з двох частин: продажу відеореєстраторів та продажу API для картографічних даних. Ціна кожного реєстратора становить $300(, а дорожча версія – $649), і лише з цього року дохід, за консервативними оцінками, перевищить два мільйони доларів. Ціна токена $Honey не може бути занадто низькою, інакше попит на відеореєстратори зникне, карти не зможуть ефективно розширюватися, і весь бізнес потрапить в безвихідь. Токен ще не потрапив на основні біржі, в основному він торгується на певній торговій платформі, FDV дуже високий, наразі складає $2.4B, але обіг всього 2.6%. Високий FDV та низький обіг були характерними рисами певних токенів, ціна яких дуже легко зростає та падає.