Нові моделі глобалізації в умовах цифрової хвилі

Протягом минулого року тенденція "де-глобалізації" у фізичному світі стала дедалі очевиднішою, але водночас цифровий світ виходить на нову модель глобалізації.

У 2024 році в країнах і регіонах, де проживає понад половина населення світу, відбудуться загальні вибори. Конфлікт між Росією та Україною увійшов у третій рік, ситуація на Близькому Сході залишається нестабільною. Ізраїльський історик Юваль Ной Харарі у своїй новій книзі «Nexus» зазначає, що таємниця людської цивілізації полягає в умінні розповідати історії. Глобалізація, як домінуюча наратив, досягла піку наприкінці 20 століття та на початку 21 століття, однак розвинені країни, які колись активно сприяли глобалізації, тепер стали найбільш голосними критиками цієї системи. Нерівномірний розподіл вигод, що виникають внаслідок глобалізації, на тлі уповільнення економічного зростання, призводить до зростання доходів та проблем, таких як збільшення розриву в доходах і бульбашки цін на активи.

Проте, хвиля цифровізації, що виникає в тиші, демонструє абсолютно різні напрямки розвитку. Наразі криптоактиви здобули легальний статус у понад половині країн та регіонів світу (119 країн та 4 британські території). З моменту, коли у 2021 році Сальвадор першим затвердив біткойн як законний платіжний засіб, багато країн, що розвиваються, почали наслідувати цей приклад. На початку 2024 року США схвалили 11 фондів на основі біткойн-спот, що знаменує собою офіційний вихід біткойна на основний фінансовий ринок. Крім того, пропозиції Трампа у виборчий рік, які включають створення національного стратегічного резерву біткойна, спричинили нову хвилю прийняття криптоактивів суверенними державами, ще більше сприяючи глобалізації криптоактивів.

Саморефлексія розвинених країн

Глобалізація колись сприймалася розвиненими країнами як інструмент формування глобального економічного порядку, однак ті, хто найперше виступав за глобалізацію, сьогодні стали найпершими голосами, які ставлять під сумнів цю систему. Хоча перехід капіталу та промисловості через кордони сприяв підвищенню глобальної виробничої ефективності, допомагаючи розвиненим країнам здійснити перехід від промислового виробництва до високододаних технологій та фінансових послуг, одночасно сприяючи підвищенню споживання за рахунок товарів за нижчою ціною, в цьому процесі також закладено глибокі структурні суперечності.

Серед найпомітнішого - нерівномірний розподіл багатства. Наприклад, у США коефіцієнт Джині зріс з 34,7% у 1980 році до 41,3% у 2019 році, що свідчить про збільшення нерівності в доходах на 19%. Хоча у 2020 році спостерігалося зниження, але згодом він знову піднявся до високих рівнів, проблема розподілу доходів залишається серйозною, що б'є на сполох глобалізаційної моделі.

Крім того, знижується провідна роль розвинених країн у виробництві: частка глобального ВВП нових економік зросла з 7,7% у 2000 році до 37,4% у 2023 році, частка США зменшилася з 30,5% у 2000 році до 24,2% у 2023 році, а частка ЄС з 26,6% знизилася до 17,5%. Якщо розглядати лише промисловість, частка розвинених країн у глобальному виробництві знизилася з понад 70% у 2000 році до приблизно 45% у 2023 році, тоді як частка доданої вартості промисловості в регіоні Східної Азії та Тихоокеанського регіону зросла з 31,9% у 2007 році до 46,5% у 2021 році. Ця диспропорція загострила глобальну конкуренцію та нерівномірність розподілу, ставши відображенням глибоких суперечностей глобалізаційної моделі.

Водночас проблема державного боргу в розвинених країнах дедалі більше загострюється, а високий рівень державного боргу ще більше посилює побоювання щодо глобалізації. Державний борг США зріс з 58% від ВВП у 2000 році до 98% у 2023 році, а Японія тривалий час утримується на рівні понад 200%, у 2023 році наближаючись до 260%. У зв'язку з різким зростанням бюджетного дефіциту та витрат на обслуговування боргу, борговий тягар зменшує політичну гнучкість. Ці структурні економічні проблеми підкреслюють нерівномірний розподіл вигод і передавання ризиків, що виникає внаслідок глобалізації, і змушують розвинені країни переосмислити очолювану ними глобалізаційну систему та її стійкість.

Сьогодні глибокі суперечності глобалізації все більше проявляються, а нерівномірний рух капіталу та розподіл багатства призводять до загострення соціальних розколів. Історично війна часто була крайнім засобом для вирішення економічних суперечностей і політичних конфліктів, особливо в умовах дисбалансу міжнародної системи або серйозних криз у економічній структурі. План Маршалла після Першої світової війни сприяв відновленню Європи і став відправною точкою для економічної глобалізації після війни; у період холодної війни після Другої світової війни гонка озброєнь і технологічні інновації між Сходом і Заходом прискорили революційні перетворення в науці та промисловості.

Сьогодні ми стоїмо на хвилі цифрової трансформації, бачимо, як технологічні інновації поступово замінюють традиційні засоби збройного протистояння, стаючи однією з нових рушійних сил економічного та соціального розвитку. У цьому новому контексті глобалізація також зазнає глибоких змін: вона вже не є простою експансією, а є процесом постійного самовиправлення і еволюції. Інновації відкривають для світової економіки невідому раніше "нову землю".

Глобалізація "нового континенту"

В кінці XV століття Колумб спочатку мав намір знайти золото та спеції в Азії, але випадково відкрив новий континент Америки, сповнений можливостей.

16 років тому народився біткойн, який у білому документі визначається як "система електронних грошей рівний-рівному", що має на меті вирішення системних проблем, що виникають внаслідок залежності від традиційних фінансових кредитних посередників. Однак ця спочатку здавалась "підривною" концепція вже зазнала змін; біткойн більше не сприймається лише як "електронні гроші", а розглядається як "цифрове золото", навіть піднімається до рівня обговорення національних стратегічних резервів. Крипто ринок, представлений біткойном, поступово проникає в глобальну фінансову структуру: від нішевої лабораторії гік-панку він поступово перетворюється на "новий континент Америки" у фінансовому світі.

Ця "новий континент" відрізняється від традиційної глобалізації, оскільки вона не тільки долає обмеження географічних кордонів, але й порушує вкорінені моделі, що керуються одним центром влади. Вона не залежить від єдиної економіки або політичної влади, а створює абсолютно нову систему довіри через механізми консенсусу та технологічні засоби на глобальному рівні, що є основою нового типу глобалізації.

На фоні посилення тенденції "де-глобалізації" в реальній економіці та загострення геополітичних напружень, світова економіка зазнає тиску, а ринок криптовалют поступово стає новим "парасольковим клапаном". Наприклад, за біткоїном, у рейтингу показників великих активів за 2024 рік, біткоїн зайняв перше місце з річною прибутковістю 128%. З точки зору ринкової капіталізації, станом на 12 листопада 2024 року, ринкова капіталізація біткоїна перевищила ринкову капіталізацію срібла, що дозволило йому увійти в топ-8 світових активів. Це не лише підкреслює нову позицію криптоактивів у традиційній фінансовій системі, але й відображає їхній потенціал для хеджування та зростання в складному економічному середовищі.

Це не лише результат погоні за капіталом, а й відображення формування нового глобалізованого ринку, підштовхнутого безкордонними характеристиками криптоактивів. На фоні геополітичних конфліктів та обмеженого руху капіталу, криптовалюти продемонстрували свою унікальну економічну функцію "деполітизації". Традиційна економічна система часто глибоко підпадає під вплив геополітики. Наприклад, глобальні банківські комунікаційні протоколи часто використовуються в процесі санкцій як інструменти геополітичних ігор між державами. Після накладення санкцій на Росію частина економічної діяльності перемістилася на криптоактиви. Це продемонструвало гнучкість криптоактивів у реагуванні на міжнародні конфлікти та їх деполітизовану природу. Президент Росії Путін також підписав закон, який визнає криптоактиви "майном" та встановлює податкову основу для їх торгівлі та видобутку, надаючи їм легальний статус. Наприклад, у 2022 році уряд України зібрав понад 150 мільйонів доларів США через криптоактиви, що доводить їх здатність до швидкого реагування в кризових ситуаціях та міжнаціонального руху капіталу.

Дивлячись глибше, криптоактиви сприяють новій економічній моделі, що не залежить від центрів влади. Ця система, заснована на технологічній довірі, замінює традиційну систему довіри. На відміну від вразливостей традиційної фінансової системи — фінансові кризи, банкрутства банків, девальвація валюти та інші проблеми часто виявляють слабкі місця центрів влади — криптоактиви принципово зменшують ці ризики завдяки технологічним засобам. У цьому світі довіри, де домінують алгоритми, справжня сила більше не походить від єдиного органу влади, а виходить з спільної участі та забезпечення безлічі глобальних вузлів. Як і в мережі біткоїна, кількість вузлів становить близько 15000 і змінюється в залежності від активності мережі та участі користувачів, така децентралізація значно зменшує ризик "одиночної точки відмови".

Цей механізм довіри також забезпечує нову основу для глобальної співпраці. 24-годинна безперервна торгівля криптоактивами та безкордонний характер долають обмеження релігії, свят і кордонів. Криптоактиви надають можливість подолати розриви і відновити порядок у світі, який розділений через деглобалізацію.

Як кажуть, всі, хто хоче заробити останній мідний гріш, не можуть отримати бажане. "Глобалізація" фізичного світу подібна до завтрашнього цвіту, спроби витиснути останній відсоток прибутку зазвичай призводять до дисбалансу та руйнування системи. А теперішній ринок криптовалют, здається, дає абсолютно нову відповідь.