З моменту публікації останньої версії карти LSDFi, більшість прогнозованих продуктів вже з'явилися, такі як стабільні монети, підтримувані LST, і боротьба за управлінські права, спричинена veToken. Але також є багато несподіваних нових відкриттів. У цій статті буде узагальнено проекти, пов'язані з LSD, і запропоновано роздуми.
Галузева структура
LSD траса вже сформувала початкову структуру:
L0: Постачальники послуг DVT, такі як SSV Network, Obol Labs тощо
L1: LST емітенти, такі як Lido, Ankr, Coinbase тощо
L2: DeFi продукти на основі LST, такі як фіксований дохід, стабільні монети, агрегація доходів тощо
L3: Деривативи на основі продуктів L2, такі як боротьба за право управління veToken
Lido наразі займає 74.45% частки ліквідного стейкінгу, а разом з Rocket Pool становить близько 82.5%. Частка LST, випущених централізованими біржами, перевищує 12%.
Кількість проектів другого рівня перевищує очікування, але понад 20% все ще на етапі тестової мережі. Кількість проектів із позик та левериджу є невеликою, що призводить до тимчасового зменшення кількості проектів з агрегування доходу та структурованих стратегій.
Рівень L3 в основному пов'язаний із боротьбою за управлінські права, викликаною veToken, такими як StakeDAO, Equilibria тощо. Цей рівень все ще має великий простір для уяви.
Дані та тенденції
ставка застави
Після оновлення в Шанхаї, ставка стейкінгу ETH перевищила 16%, але все ще є нижчою за інші блокчейни. Основні причини включають:
ETH має високий рівень децентралізації
ETH має високу практичну цінність та широкий спектр застосування
Екосистема L2 розподілила частину ліквідності
Проблеми з регулюванням обмежили участь установ
Розвиток LSDFi сприятиме підвищенню ставки стейкінгу, але рівень L2 все ще має великий потенціал для розвитку.
централізоване vs децентралізоване стейкінг
Доля децентралізованих платформ для стейкінгу становить менше 40%, а CEX – приблизно 20%. Lido займає 31,8% від загальної долі стейкінгу, що викликає занепокоєння щодо централізації. Але з раціональної точки зору, стейкери більше переймаються безпекою та прибутковістю.
дохідність
Високий дохід та сталий розвиток є двома важливими факторами LSD. Проекти з високою стійкістю, як правило, мають:
Токенне заохочення
Витрати на кредитування
Комісія LP
Хеджування доходів від деривативів
Плата за послуги
Якісний проект повинен бути поєднанням реального доходу + сценаріїв використання + хороша токеноміка.
ЛСД на L2
На Arbitrum найбільша кількість LST, а також найбільша кількість розгорнутих проектів L2. Торговельні витрати на L2 низькі, перспективи розвитку виглядають обіцяючими.
Рівні користувачів
Різні користувачі мають різні потреби в стейкінгу, основні фактори, що враховуються:
Безпека
Доходність
Рівень децентралізації
Токеноміка
UI/UX
Зручність
L1 в основному приваблює великі інвестиції, L2 має ще великий ринок.
Підсумок
LSD Summer важко порівняти з DeFi Summer, але у LSD екосистеми все ще є простір для розвитку. Майбутні тенденції включають:
Зростання кількості міжрівневих продуктів
Розширення на L2
Інновації продуктів
Як користувач, ви повинні вибирати продукти з високою безпекою для побудови стратегії відповідно до власного ризикового профілю, будьте обережні з ризиковими проектами.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
LSDFi екосистема: огляд структури, тенденцій та інвестиційних стратегій
Аналіз структури та тенденцій в галузі LSD
З моменту публікації останньої версії карти LSDFi, більшість прогнозованих продуктів вже з'явилися, такі як стабільні монети, підтримувані LST, і боротьба за управлінські права, спричинена veToken. Але також є багато несподіваних нових відкриттів. У цій статті буде узагальнено проекти, пов'язані з LSD, і запропоновано роздуми.
Галузева структура
LSD траса вже сформувала початкову структуру:
Lido наразі займає 74.45% частки ліквідного стейкінгу, а разом з Rocket Pool становить близько 82.5%. Частка LST, випущених централізованими біржами, перевищує 12%.
Кількість проектів другого рівня перевищує очікування, але понад 20% все ще на етапі тестової мережі. Кількість проектів із позик та левериджу є невеликою, що призводить до тимчасового зменшення кількості проектів з агрегування доходу та структурованих стратегій.
Рівень L3 в основному пов'язаний із боротьбою за управлінські права, викликаною veToken, такими як StakeDAO, Equilibria тощо. Цей рівень все ще має великий простір для уяви.
Дані та тенденції
ставка застави
Після оновлення в Шанхаї, ставка стейкінгу ETH перевищила 16%, але все ще є нижчою за інші блокчейни. Основні причини включають:
Розвиток LSDFi сприятиме підвищенню ставки стейкінгу, але рівень L2 все ще має великий потенціал для розвитку.
централізоване vs децентралізоване стейкінг
Доля децентралізованих платформ для стейкінгу становить менше 40%, а CEX – приблизно 20%. Lido займає 31,8% від загальної долі стейкінгу, що викликає занепокоєння щодо централізації. Але з раціональної точки зору, стейкери більше переймаються безпекою та прибутковістю.
дохідність
Високий дохід та сталий розвиток є двома важливими факторами LSD. Проекти з високою стійкістю, як правило, мають:
Якісний проект повинен бути поєднанням реального доходу + сценаріїв використання + хороша токеноміка.
ЛСД на L2
На Arbitrum найбільша кількість LST, а також найбільша кількість розгорнутих проектів L2. Торговельні витрати на L2 низькі, перспективи розвитку виглядають обіцяючими.
Рівні користувачів
Різні користувачі мають різні потреби в стейкінгу, основні фактори, що враховуються:
L1 в основному приваблює великі інвестиції, L2 має ще великий ринок.
Підсумок
LSD Summer важко порівняти з DeFi Summer, але у LSD екосистеми все ще є простір для розвитку. Майбутні тенденції включають:
Як користувач, ви повинні вибирати продукти з високою безпекою для побудови стратегії відповідно до власного ризикового профілю, будьте обережні з ризиковими проектами.