З 2020 року ринок застеки зазнав значних змін. Попит на застеки з боку інституційних інвесторів постійно зростає, водночас регуляторні та комплаєнс-вимоги стають все більш суворими. Незважаючи на те, що багато установ вже використовують існуючі платформи для застеки, все ще є деякі установи, які стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та застеикати централізації. Водночас зростає попит на налаштування структури винагород для просунутих користувачів.
Щоб впоратися з цими змінами, з'явилося нове рішення для заステйку - заステйкати страхувальник (stVaults). Ця інновація пропонує індивідуальне, налаштовуване та модульне нове рішення для заステйку Ethereum, що перебуває на передньому краї галузі.
Нове покоління заставкової інфраструктури
Ця нова інфраструктура для застави розширює можливості існуючого протоколу застави Ethereum. Вона складається з маршрутизатора застави та його модулів і вводить страхові сховища (stVaults), які спрямовані на надання індивідуальних рішень для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у налаштуваннях персоналізації, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру витрат, профіль ризику та доходу та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних зацікавлених у заставі.
Ця інновація приносить численні переваги для інституційних заставників:
Можна використовувати ліквідність stETH, одночасно зберігаючи кошти в некерованому контракті, що допомагає дотримуватися вимог регулювання та управління ризиками.
Дозволити вузлам бути кураторами, щоб налаштувати рішення для клієнтів з високим TVL для отримання більшого доходу та більшого TVL.
Керівники активів можуть швидко адаптуватися до динаміки ринку, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
Ця механіка має на меті забезпечити тривалі стимули для всіх сторін, встановлюючи передбачуване, орієнтоване на майбутнє та засноване на вартості джерело винагороди в екосистемі Ethereum.
технічна база stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну заставу через єдиного оператора вузла та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу карбувати stETH.
Головні цілі stVault включають:
Дозволити користувачам налаштовувати ризики та дохідність ліквідного застеки, при цьому не впливаючи на стабільність та взаємозамінність існуючих токенів stETH.
Нехай організації-застейкатори та оператори вузлів вказують один одного.
Оптимізація інтеграції stETH.
Коли ви карбуєте stETH, відповідна сума буде заблокована для вилучення з сховища. Заблокована сума вказується у частках stETH, а залишок часток щоденно збільшується з переоцінкою stETH. Для розблокування ETH для виведення, сховище повинно знищити необхідну кількість stETH.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою власних налаштувань за стейком для власників stETH, коефіцієнт емісії stETH відрізняється від стандартного співвідношення 1:1, а натомість має певний резервний забезпечення (який називається резервним співвідношенням або RR), що визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує, що стETH, виготовлений через stVaults, залишається в розумних межах надмірного застави. Надмірне заставлення підвищує здатність стETH протистояти можливим подіям скорочення та покарання, що підсилює його економічну безпеку. Крім того, воно здатне на рівні протоколу динамічно налаштовувати репутацію та вимоги до застави публічних операторів вузлів, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи розширену інтеграцію.
В цілому, stVaults є неконтрольованою платформою для застейкання, яка працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно застеакати ETH через обраного оператора вузла.
Через з'єднання з основним протоколом stVaults можуть випускати stETH, підтримуваний налаштуваннями персоналізованої верифікації, отримуючи високу ліквідність LST та інтеграцію, що пропонується ринком.
Основна різниця між stVault та стандартним протоколом стейкінгу полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, що використовується кожною установою самостійно, тоді як ETH-адреса зберігання стандартного протоколу є своєрідним публічним пулом.
Налаштовуване сховище, яке задовольняє різноманітні потреби
stVaults має гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати заставні налаштування, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, отримуючи при цьому вигоду від безпеки та ліквідності stETH.
Інституційне застеκаті: stVaults задовольняють потреби в більшій гнучкості та контролі, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults. Ці stVaults можуть підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та керувати доступом до депозитів і зняття. stVaults можуть підтримувати як керовані, так і некеровані налаштування, задовольняючи різні операційні вимоги, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідності stETH.
Кредитне заставлення: для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, підтримуючи ручні та автоматизовані смарт-контракти. Потенційні методи включають:
Первинний ринок: отримання ETH безпосередньо з основного протоколу.
Ринковий рівень: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.
Контроль ризиків повторного стейкінгу: stVaults запроваджує метод вибіркового приєднання для спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному стейкінгу, не завдаючи соціальних ризиків для більш широкої екосистеми.
Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників і розробників, яка підтримує створення продуктів та інструментів для застейкати, що адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні властивості стейкування stETH, розробники можуть безперешкодно інтегруватися з DeFi додатками.
Як зміцнити децентралізацію Ethereum?
Відкриті координаційні та конкурентні нові ринки: Ethereum покладається на глобально розподілені вузли, а нововведені stVaults пропонують модульну, налаштовувану систему застекації, що дозволяє Ethereum стати більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, тим самим зменшуючи ефект Матвія для ETH вузлів.
Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: stVaults мають механізм, що балансує капітальну ефективність, продуктивність валідаторів та концентрацію застави. Облігації ETH зменшують ризики скорочення, тоді як необов'язкові динамічні збори пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі застави, що допомагає керувати ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
Добровільне оновлення та автономність: stVault дозволяє своїм застейкаторам вибирати, чи використовувати, і коли використовувати функцію оновлення. Випуск stETH означає вибір приєднатися до процесу управління, що постійно розвивається в протоколі, тоді як повернення stETH відновлює сховище до первісного застику, що контролюється запереченнями застейкаторів. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономність, зменшувати тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.
Дорожня карта
Цей новий тип рішення для застейкання розроблений як продукт, орієнтований на будівельників, щоб оператори вузлів, керуючі активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) та інші DeFi протоколи могли створити найкращі рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність stETH. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітерації разом з партнерами та більш широкою спільнотою.
Випуск плану поділяється на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати наявний стек технологій для створення страховки для повторного застейкату та запуску програми попереднього внеску та раннього доступу до stVault. Ці початкові страховки перейдуть до повнофункціонального stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: почнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволяє проводити суворі тести та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до запуску основної мережі.
Етап 3: запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, важелі за стейкати та спільні налаштування безпеки.
Підсумок
Ця інновація вводить модульні stVaults, надаючи великі можливості для гнучкості організаційним стейкерам завдяки активації налаштувань стейкінгу за бажанням, що дозволяє користувачам вибирати операторів вузлів і верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштувати стратегії стейкінгу Ethereum відповідно до своїх потреб та оптимізувати винагороди за пріоритетами, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до застейкати Ethereum буде ще більше посилюватися. Тому це оновлення особливо орієнтоване на установи-застейкерів, операторів вузлів та управителів активів - установи-застейкери можуть використовувати stETH через абсолютно настроювані налаштування, які допомагають відповідати внутрішнім вимогам комплаєнсу, водночас надаючи необхідний контроль над операціями.
Одночасно оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти для великих застейкаторів, надаючи такі функції, як налаштування валідаторів та посилені механізми винагород; управителі активів можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючися на майбутнє, використовуючи stETH як основний заставний актив в екосистемі Ethereum.
Крім того, ця інновація також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та скорочення. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику нове рішення для заステкаті пропонує варіант, який служить як спільноті Ethereum, так і її довгостроковому баченню.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StablecoinArbitrageur
· 07-18 18:13
*коригує окуляри* доходність на цих сейфах виглядає привабливо, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichVictim
· 07-15 23:04
Коли з'явиться те замилювання очей, що намагається використовувати популярність?
stVaults: Нове покоління заステйкаційної інфраструктури веде до децентралізації Ethereum
Новий ландшафт ринку застави
З 2020 року ринок застеки зазнав значних змін. Попит на застеки з боку інституційних інвесторів постійно зростає, водночас регуляторні та комплаєнс-вимоги стають все більш суворими. Незважаючи на те, що багато установ вже використовують існуючі платформи для застеки, все ще є деякі установи, які стикаються з внутрішніми обмеженнями.
Ефіріум та його величезна екосистема протоколів постійно намагаються вирішити проблеми масштабованості та застеикати централізації. Водночас зростає попит на налаштування структури винагород для просунутих користувачів.
Щоб впоратися з цими змінами, з'явилося нове рішення для заステйку - заステйкати страхувальник (stVaults). Ця інновація пропонує індивідуальне, налаштовуване та модульне нове рішення для заステйку Ethereum, що перебуває на передньому краї галузі.
Нове покоління заставкової інфраструктури
Ця нова інфраструктура для застави розширює можливості існуючого протоколу застави Ethereum. Вона складається з маршрутизатора застави та його модулів і вводить страхові сховища (stVaults), які спрямовані на надання індивідуальних рішень для різних випадків використання.
stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у налаштуваннях персоналізації, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру витрат, профіль ризику та доходу та інші параметри, щоб задовольнити потреби різних зацікавлених у заставі.
Ця інновація приносить численні переваги для інституційних заставників:
Можна використовувати ліквідність stETH, одночасно зберігаючи кошти в некерованому контракті, що допомагає дотримуватися вимог регулювання та управління ризиками.
Дозволити вузлам бути кураторами, щоб налаштувати рішення для клієнтів з високим TVL для отримання більшого доходу та більшого TVL.
Керівники активів можуть швидко адаптуватися до динаміки ринку, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.
Ця механіка має на меті забезпечити тривалі стимули для всіх сторін, встановлюючи передбачуване, орієнтоване на майбутнє та засноване на вартості джерело винагороди в екосистемі Ethereum.
технічна база stVaults
stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольовану делеговану ліквідну заставу через єдиного оператора вузла та підключається до інфраструктури, що дозволяє цьому сховищу карбувати stETH.
Головні цілі stVault включають:
Дозволити користувачам налаштовувати ризики та дохідність ліквідного застеки, при цьому не впливаючи на стабільність та взаємозамінність існуючих токенів stETH.
Нехай організації-застейкатори та оператори вузлів вказують один одного.
Оптимізація інтеграції stETH.
Коли ви карбуєте stETH, відповідна сума буде заблокована для вилучення з сховища. Заблокована сума вказується у частках stETH, а залишок часток щоденно збільшується з переоцінкою stETH. Для розблокування ETH для виведення, сховище повинно знищити необхідну кількість stETH.
Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою власних налаштувань за стейком для власників stETH, коефіцієнт емісії stETH відрізняється від стандартного співвідношення 1:1, а натомість має певний резервний забезпечення (який називається резервним співвідношенням або RR), що визначається ризиковими параметрами та обмеженнями.
Це забезпечує, що стETH, виготовлений через stVaults, залишається в розумних межах надмірного застави. Надмірне заставлення підвищує здатність стETH протистояти можливим подіям скорочення та покарання, що підсилює його економічну безпеку. Крім того, воно здатне на рівні протоколу динамічно налаштовувати репутацію та вимоги до застави публічних операторів вузлів, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи розширену інтеграцію.
В цілому, stVaults є неконтрольованою платформою для застейкання, яка працює разом з існуючими основними протоколами. Будь-який користувач може безпечно застеакати ETH через обраного оператора вузла.
Через з'єднання з основним протоколом stVaults можуть випускати stETH, підтримуваний налаштуваннями персоналізованої верифікації, отримуючи високу ліквідність LST та інтеграцію, що пропонується ринком.
Основна різниця між stVault та стандартним протоколом стейкінгу полягає в тому, що stVault є незалежним смарт-контрактом, що використовується кожною установою самостійно, тоді як ETH-адреса зберігання стандартного протоколу є своєрідним публічним пулом.
Налаштовуване сховище, яке задовольняє різноманітні потреби
stVaults має гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати заставні налаштування, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, отримуючи при цьому вигоду від безпеки та ліквідності stETH.
Інституційне застеκаті: stVaults задовольняють потреби в більшій гнучкості та контролі, дозволяючи інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults. Ці stVaults можуть підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та керувати доступом до депозитів і зняття. stVaults можуть підтримувати як керовані, так і некеровані налаштування, задовольняючи різні операційні вимоги, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідності stETH.
Кредитне заставлення: для просунутих заставників stVaults надає інструменти для реалізації стратегій кредитного заставлення, підтримуючи ручні та автоматизовані смарт-контракти. Потенційні методи включають:
Контроль ризиків повторного стейкінгу: stVaults запроваджує метод вибіркового приєднання для спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному стейкінгу, не завдаючи соціальних ризиків для більш широкої екосистеми.
Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників і розробників, яка підтримує створення продуктів та інструментів для застейкати, що адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні властивості стейкування stETH, розробники можуть безперешкодно інтегруватися з DeFi додатками.
Як зміцнити децентралізацію Ethereum?
Відкриті координаційні та конкурентні нові ринки: Ethereum покладається на глобально розподілені вузли, а нововведені stVaults пропонують модульну, налаштовувану систему застекації, що дозволяє Ethereum стати більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, тим самим зменшуючи ефект Матвія для ETH вузлів.
Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: stVaults мають механізм, що балансує капітальну ефективність, продуктивність валідаторів та концентрацію застави. Облігації ETH зменшують ризики скорочення, тоді як необов'язкові динамічні збори пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі застави, що допомагає керувати ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.
Добровільне оновлення та автономність: stVault дозволяє своїм застейкаторам вибирати, чи використовувати, і коли використовувати функцію оновлення. Випуск stETH означає вибір приєднатися до процесу управління, що постійно розвивається в протоколі, тоді як повернення stETH відновлює сховище до первісного застику, що контролюється запереченнями застейкаторів. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономність, зменшувати тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.
Дорожня карта
Цей новий тип рішення для застейкання розроблений як продукт, орієнтований на будівельників, щоб оператори вузлів, керуючі активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) та інші DeFi протоколи могли створити найкращі рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність stETH. Ця стратегія надає пріоритет ефективному забезпеченню необхідних інструментів і будівельних блоків, а також ітерації разом з партнерами та більш широкою спільнотою.
Випуск плану поділяється на три етапи:
Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати наявний стек технологій для створення страховки для повторного застейкату та запуску програми попереднього внеску та раннього доступу до stVault. Ці початкові страховки перейдуть до повнофункціонального stVault після запуску основної мережі.
Етап 2: почнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволяє проводити суворі тести та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до запуску основної мережі.
Етап 3: запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, важелі за стейкати та спільні налаштування безпеки.
Підсумок
Ця інновація вводить модульні stVaults, надаючи великі можливості для гнучкості організаційним стейкерам завдяки активації налаштувань стейкінгу за бажанням, що дозволяє користувачам вибирати операторів вузлів і верифікаційну інфраструктуру. Стейкери можуть налаштувати стратегії стейкінгу Ethereum відповідно до своїх потреб та оптимізувати винагороди за пріоритетами, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.
У більш сприятливому регуляторному середовищі інтерес установ до застейкати Ethereum буде ще більше посилюватися. Тому це оновлення особливо орієнтоване на установи-застейкерів, операторів вузлів та управителів активів - установи-застейкери можуть використовувати stETH через абсолютно настроювані налаштування, які допомагають відповідати внутрішнім вимогам комплаєнсу, водночас надаючи необхідний контроль над операціями.
Одночасно оператори вузлів можуть розробляти персоналізовані продукти для великих застейкаторів, надаючи такі функції, як налаштування валідаторів та посилені механізми винагород; управителі активів можуть розробляти структуровані продукти, орієнтуючися на майбутнє, використовуючи stETH як основний заставний актив в екосистемі Ethereum.
Крім того, ця інновація також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та скорочення. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику нове рішення для заステкаті пропонує варіант, який служить як спільноті Ethereum, так і її довгостроковому баченню.