У блокчейні кредитування: шлях еволюції від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди як важлива частина фінансових інновацій, мають на меті забезпечити справедливі канали отримання фінансування для фізичних осіб та підприємств по всьому світу. Ця модель має потенціал для створення більш справедливих та ефективних капітальних ринків, що, в свою чергу, сприятиме економічному зростанню.
Однак наразі основні користувачі позик у блокчейні все ще зосереджені в рідній для криптовалюти сфері, а їх використання переважно обмежене спекулятивною торгівлею. Це суттєво обмежує їхній ринковий охоплення. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позики, а також як впоратися з можливими викликами.
У блокчейні кредитування: сучасний стан
За короткі кілька років ринок кредитування у блокчейні швидко розвинувся з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які витримали випробування ринком. Ці протоколи пережили кілька різких ринкових коливань, але не призвели до поганих боргів. Станом на сьогодні, протоколи кредитування у блокчейні залучили 43,7 мільярда доларів депозитів та видали 18,6 мільярда доларів непогашених кредитів.
Наразі основними джерелами попиту на позики у блокчейні є:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують важелі для купівлі більшої кількості криптоактивів
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, уникаючи прямого продажу активів
Арбітражний блискавичний кредит: дуже короткостроковий кредит, що використовується арбітражними трейдерами для використання короткочасного цінового дисбалансу на ринку
Ці додатки в основному обслуговують крипто-орієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак потенціал позик у блокчейні далеко не обмежується цим.
У порівнянні з глобальним обсягом незакритих боргів у 320 трильйонів доларів США, або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів США, незакриті кредити в 18,6 мільярда доларів США за протоколами позик у блокчейні становлять лише незначну частину.
З розвитком ланцюгового кредитування, яке поступово переходить до більш продуктивного використання капіталу, такого як фінансування малих підприємств, кредити на покупку автомобілів або житла, його ринковий обсяг має шанси на зростання на порядки.
Майбутні напрямки розвитку у блокчейні кредитування
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові покращення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися в якості застави, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають високих ставок застави, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення кола прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів для використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування у блокчейні.
2. Сприяння кредитуванню з наднизьким забезпеченням
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальники повинні надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки використанню наднизьких забезпечених кредитів, у блокчейні кредитування може охопити більш широкий спектр позичальників, що додатково підвищує його корисність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності впровадження, їх можна поступово реалізовувати від легкого до складного.
Шлях до розширення обсягу заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна капіталізація ринку криптовалют займає лише невелику частину світових фінансових активів. Обмеження забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежує потенціал зростання позик у блокчейні.
Поєднуючи токенізацію активів з у блокчейні кредитування, інвестори можуть ефективніше використовувати свій весь інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Першим кроком до розширення діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими угодами, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо. У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал зростання.
У майбутньому, у блокчейні кредитування може розвинутися до такого рівня, що буде підтримувати іпотечне кредитування під заставу нерухомості, видача кредитів, покупка нерухомості, а також внесення нерухомості в кредитний договір як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Так само, підприємства можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння розвитку кредитування з низькою заставою
У криптоіндустрії початковий попит на низькі заставні кредити може надійти від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Деякі нові проекти намагаються знову ввести низькі заставні кредити, зберігаючи при цьому більше компонентів у блокчейні.
За межами криптоіндустрії, низькозабезпечене кредитування вже широко використовується у персональних кредитах та комерційному кредитуванні. Найбільша можливість зростання продуктів позики у блокчейні полягає в тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: надання більш конкурентоспроможних процентних ставок для осіб з низьким і середнім доходом.
Фінансування малих підприємств: забезпечення більш зручних і ефективних каналів фінансування для малих підприємств, що використовуються для розширення бізнесу або робочого капіталу.
Невирішені виклики
Хоча наведені вище покращення суттєво розширять потенційну аудиторію користувачів у блокчейні, вони також призводять до ряду нових викликів, зокрема:
Побудова децентралізованої кредитної моделі ризику
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог, а також легкість використання позичених доходів для реальних цілей тощо.
Висновок
Останні кілька років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал. Наступний етап кредитування у блокчейні стане ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сцен, орієнтованих на криптоорієнтованість та спекуляції, до більш ефективних і пов'язаних із реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування має надію допомогти усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Ця мета сприятиме розвитку фінансової системи в напрямку більшої справедливості та ефективності, що є великою метою, за яку варто боротися.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AltcoinAnalyst
· 07-18 01:34
Дивлячись на тренд TVL, я більше турбуюсь про Ліквідність ризику управління.
у блокчейні позики: еволюційний шлях від спекулятивних торгів до практичних фінансів
У блокчейні кредитування: шлях еволюції від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди як важлива частина фінансових інновацій, мають на меті забезпечити справедливі канали отримання фінансування для фізичних осіб та підприємств по всьому світу. Ця модель має потенціал для створення більш справедливих та ефективних капітальних ринків, що, в свою чергу, сприятиме економічному зростанню.
Однак наразі основні користувачі позик у блокчейні все ще зосереджені в рідній для криптовалюти сфері, а їх використання переважно обмежене спекулятивною торгівлею. Це суттєво обмежує їхній ринковий охоплення. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позики, а також як впоратися з можливими викликами.
У блокчейні кредитування: сучасний стан
За короткі кілька років ринок кредитування у блокчейні швидко розвинувся з етапу концепції до кількох зрілих протоколів, які витримали випробування ринком. Ці протоколи пережили кілька різких ринкових коливань, але не призвели до поганих боргів. Станом на сьогодні, протоколи кредитування у блокчейні залучили 43,7 мільярда доларів депозитів та видали 18,6 мільярда доларів непогашених кредитів.
Наразі основними джерелами попиту на позики у блокчейні є:
Ці додатки в основному обслуговують крипто-орієнтованих користувачів, зосереджуючись на спекуляціях. Однак потенціал позик у блокчейні далеко не обмежується цим.
У порівнянні з глобальним обсягом незакритих боргів у 320 трильйонів доларів США, або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів США, незакриті кредити в 18,6 мільярда доларів США за протоколами позик у блокчейні становлять лише незначну частину.
З розвитком ланцюгового кредитування, яке поступово переходить до більш продуктивного використання капіталу, такого як фінансування малих підприємств, кредити на покупку автомобілів або житла, його ринковий обсяг має шанси на зростання на порядки.
Майбутні напрямки розвитку у блокчейні кредитування
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові покращення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися в якості застави, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі позики у блокчейні зазвичай вимагають високих ставок застави, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення кола прийнятних заставних активів не тільки може залучити більше інвесторів для використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити здатність кредитування у блокчейні.
2. Сприяння кредитуванню з наднизьким забезпеченням
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, тобто позичальники повинні надати забезпечення, вартість якого перевищує суму позики. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, ускладнюючи реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
Завдяки використанню наднизьких забезпечених кредитів, у блокчейні кредитування може охопити більш широкий спектр позичальників, що додатково підвищує його корисність.
Ці заходи покращення мають різний рівень складності впровадження, їх можна поступово реалізовувати від легкого до складного.
Шлях до розширення обсягу заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна капіталізація ринку криптовалют займає лише невелику частину світових фінансових активів. Обмеження забезпечення лише частиною криптоактивів значно обмежує потенціал зростання позик у блокчейні.
Поєднуючи токенізацію активів з у блокчейні кредитування, інвестори можуть ефективніше використовувати свій весь інвестиційний портфель для кредитування, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.
Першим кроком до розширення діапазону заставних активів можуть стати активи з високою ліквідністю та частими угодами, такі як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо. У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (, такі як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал зростання.
У майбутньому, у блокчейні кредитування може розвинутися до такого рівня, що буде підтримувати іпотечне кредитування під заставу нерухомості, видача кредитів, покупка нерухомості, а також внесення нерухомості в кредитний договір як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Так само, підприємства можуть фінансуватися через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його як заставу в угоду.
Сприяння розвитку кредитування з низькою заставою
У криптоіндустрії початковий попит на низькі заставні кредити може надійти від маркет-мейкерів та інших криптоорієнтованих установ. Деякі нові проекти намагаються знову ввести низькі заставні кредити, зберігаючи при цьому більше компонентів у блокчейні.
За межами криптоіндустрії, низькозабезпечене кредитування вже широко використовується у персональних кредитах та комерційному кредитуванні. Найбільша можливість зростання продуктів позики у блокчейні полягає в тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий кредитний ринок: надання більш конкурентоспроможних процентних ставок для осіб з низьким і середнім доходом.
Фінансування малих підприємств: забезпечення більш зручних і ефективних каналів фінансування для малих підприємств, що використовуються для розширення бізнесу або робочого капіталу.
Невирішені виклики
Хоча наведені вище покращення суттєво розширять потенційну аудиторію користувачів у блокчейні, вони також призводять до ряду нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, дотримання нормативних вимог, а також легкість використання позичених доходів для реальних цілей тощо.
Висновок
Останні кілька років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцний фундамент, але вони ще не реалізували свій повний потенціал. Наступний етап кредитування у блокчейні стане ще більш захоплюючим: протоколи поступово переходять від сцен, орієнтованих на криптоорієнтованість та спекуляції, до більш ефективних і пов'язаних із реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування має надію допомогти усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Ця мета сприятиме розвитку фінансової системи в напрямку більшої справедливості та ефективності, що є великою метою, за яку варто боротися.