Знаки потенційного відновлення Децентралізованих фінансів, чи зможе Aave очолити нову главу в індустрії?

Нещодавно в індустрії Децентралізовані фінанси з'явилися деякі позитивні сигнали, які вказують на можливий прийдешній відскок. Галузеві аналітики вказали на кілька ключових факторів:

1. Децентралізовані фінанси технології значно покращилися, підвищивши масштабованість і безпеку, а також принесли інноваційні застосування, такі як токенізація реальних світових активів.

2. Загальна заблокована вартість(TVL) з жовтня минулого року майже потроїлася, обсяги торгів на децентралізованих біржах постійно зростають.

3. Основні фінансові установи починають входити на ринок через токенізовані фонди та стейблкоїни, що свідчить про підвищення рівня прийняття.

4. Нещодавнє зниження процентних ставок підвищило ліквідність на ринку, зробивши доходність Децентралізованих фінансів більш привабливою.

5. Екосистема Децентралізованих фінансів стала більш зрілою та безпечною, готуючи ґрунт для наступного етапу зростання.

У більш широкому економічному середовищі політика зниження процентних ставок Федеральної резервної системи може вказувати на переломний момент. Грошова маса знову зростає, а ціна біткоїна демонструє подібні тенденції до минулих циклів, що свідчить про можливий початок чергового швидкого зростання.

Хоча деякі люди попереджають, що різке зниження ставок може свідчити про економічний спад, геополітична ситуація все ще залишається невизначеною, проте наразі ринок в цілому залишається оптимістичним. Ця хвиля відновлення, здається, відрізняється від попередніх, і може принести приємні сюрпризи у вигляді зростання.

Враховуючи тривалий ведмежий ринок, оцінка Децентралізованих фінансів може бути занижена. Наступним кроком ми зосередимося на аналізі ринкової позиції Aave та оцінці його потенційних показників у відновленні Децентралізованих фінансів.

Aave: на підйомі?

TVL Децентралізованих фінансів збільшився більш ніж у два рази з мінімуму 2022 року, досягнувши 77 мільярдів доларів. Але ця цифра все ще на 50% нижча за пікові 154 мільярди доларів 2021 року, що свідчить про те, що оцінка Децентралізованих фінансів все ще значно нижча за максимуми попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

Aave є одним із лідерів у сфері Децентралізованих фінансів, що дозволяє користувачам здійснювати криптовалютні позики без посередників. З моменту свого запуску в 2017 році Aave за останні три роки зайняв більше 50% ринку позик у Децентралізованих фінансах. Його успіх зумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна валюта GHO, а також заходами безпеки, такими як "захисний парасолька" на 400 мільйонів доларів. Програма "Купити та розподілити" підтримала довгострокове зростання токена, створюючи стабільний тиск на купівлю.

У 2024 році TVL Aave досяг 13 мільярдів доларів, що демонструє сильний рівень прийняття користувачами та впевненість у платформі. Запуск стабільної монети GHO збільшив джерела доходу, а розширення на не-EVM-ланцюги, такі як Aptos, розширило ринкові можливості.

Активні позики Aave нещодавно також значно зросли, досягнувши 7,4 мільярда доларів США, закріпивши свою домінуючу позицію на ринку кредитування в Децентралізовані фінанси. Це стало можливим завдяки нещодавнім змінам токеноміки, які зменшили інфляційний тиск і розподілили прибутки між стейкерами стейблкоїнів, підвищивши привабливість для кредиторів.

2. Потенційно недооцінені та накопичувальні можливості

Хоча Aave займає провідну позицію, але його оцінка, здається, все ще недооцінена. Кілька місяців тому аналіз показав, що співвідношення ціни та витрат Aave становить 2,8 рази, а річний дохід - 240 мільйонів доларів. Враховуючи, що 93% постачання токенів вже в обігу, Aave може зіткнутися з меншим тиском на продаж, і після 2,5 років консолідації має сподівання на відновлення. Недавні технічні прориви вказують на те, що Aave, можливо, перебуває на ранній стадії нової висхідної тенденції, стаючи потенційною можливістю для довгострокового накопичення.

3. Інтерес інституційних інвесторів

Запуск Aave Arc привернув увагу інституційних інвесторів. Це ліцензійний DeFi продукт, спеціально розроблений для регульованих фінансових установ, наразі доступний для понад 30 компаній зі списку білих, включаючи деякі відомі інвестиційні установи. Aave Arc, забезпечуючи відповідну середу для кредитування цифрових активів, має на меті з'єднати традиційні фінанси з Децентралізованими фінансами, одночасно задовольняючи регуляторні вимоги та пропонуючи можливості для високих доходів.

Крім того, один відомий інвестиційний банк офіційно включив Aave до свого портфеля цифрових активів. У зв'язку з можливим зниженням процентних ставок у США традиційне середовище низьких відсоткових ставок зробить високі прибутки Децентралізованих фінансів більш привабливими, що, очікується, підвищить попит.

Потенційний запуск ETF на ETH також може принести значний приплив коштів у Децентралізовані фінанси, Aave, як основний учасник ринку кредитування на Ethereum, має можливість отримати вигоду з цього, залучаючи новий інституційний капітал.

4. Конкурентні переваги

В порівнянні з конкурентами, багатопотокова здатність Aave та ширша підтримка активів виділяють її на фоні інших. Aave працює не лише на Ethereum, але й розширюється на такі мережі, як Polygon, Avalanche та Fantom, пропонуючи ширше покриття, нижчі витрати та швидші швидкості транзакцій.

Aave підтримує більш різноманітні типи застави, від традиційних криптовалют до токенізованих активів і стейкінгових деривативів. Це різноманітне портфоліо продуктів, разом з такими інноваційними функціями, як миттєві кредити та стабільна монета GHO, допомагає Aave отримати більшу частку на ринку Децентралізовані фінанси, закріплюючи його провідну позицію в сфері кредитування.

5. Каталізатор майбутнього розвитку

Стратегічний план Aave 2030 має на меті розширити протокол за межі Ethereum та впровадити нові функції в найближчі кілька років. Основні цілі включають:

1. Багатоланцюгове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів для створення крос-ланцюгової платформи Децентралізовані фінанси.
2. Оновлення Aave V4: впровадження інтеграції реальних світових активів, підвищення капітальної ефективності та покращення інструментів управління.
3. Активна модель фінансування: встановлення чітких бюджетних розподілів і цілей для плану 2030.

Загальною метою Aave є створення до 2030 року стійкої, кросчейнової, відповідної вимогам екосистеми Децентралізовані фінанси, здатної адаптуватися до змін на ринку і стати основною інфраструктурою для роздрібних та інституційних користувачів.

позитивні фактори

• Контроль 67% ринку Децентралізовані фінанси, управління активними кредитами на суму 7,4 мільярда доларів
• Багатоланкова структура та плани розширення
• Зростання стабільної монети GHO приносить диверсифікацію доходів
• Aave Arc залучає інституційних інвесторів до участі
• Потенційний запуск ETF на ETH та середовище зниження відсоткових ставок сприятиме притоку коштів

Падіння факторів

• Концентрація частки ринку може призвести до системних ризиків
• Сповільнення зростання GHO або посилення конкуренції може вплинути на доходи
• Глобальна економічна рецесія може обмежити Децентралізовані фінанси
• Геополітичні ризики збільшують невизначеність
• Зміна регуляторного середовища може вплинути на розвиток Децентралізованих фінансів

Загалом, провідна позиція Aave у сфері Децентралізованих фінансів, технологічні інновації та стратегічне планування забезпечують міцну основу для її майбутнього розвитку. Проте інвестори все ще повинні уважно стежити за макроекономічним середовищем, регуляторними змінами та змінами в конкурентному середовищі, щоб оцінити потенційні показники Aave у відновленні Децентралізованих фінансів.