Огляд галузі Децентралізовані фінанси на 2024 рік: ключові тенденції та майбутні напрямки
Останнім часом, децентралізовані фінанси (DeFi) пережили швидкий розвиток і зміни. Від початкових експериментальних проектів, DeFi став невід'ємною інфраструктурою в сфері криптовалют. Хоча багато відомих проектів вирізняються, конкуренція в цій області також зростає. Різні протоколи запускають нові продукти, знижують витрати, щоб завоювати частку ринку. Які тенденції можуть з'явитися в DeFi у 2024 році? Ось деякі прогнози та аналіз ключових тенденцій в сфері DeFi.
Тренд платформізації протоколів
З розвитком Децентралізованих фінансів основні протоколи починають переходити від однофункціональних до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих DeFi проектів розширюють свої бізнес-можливості:
Запущено суб-ДАО MakerDAO Spark, яке стало важливим кредитним протоколом на Ethereum
Curve та Aave відповідно запустили свої стабільні монети crvUSD та GHO
Uniswap розробив свій власний гаманець додаток
На новій публічній ланцюжку Aptos Thala одноразово розробила кілька функцій, таких як стейблкоїн, DEX, Launchpad тощо.
Ця платфорна тенденція, ймовірно, продовжить зміцнюватися в майбутньому, відображаючи підвищення зрілості індустрії Децентралізовані фінанси та посилення конкуренції.
Переваги провідних проєктів тривають
Uniswap, Aave, MakerDAO та інші провідні Децентралізовані фінанси протоколи з'явилися ще до попереднього бичачого ринку. Вони постійно зміцнюють свої позиції в умовах тривалої еволюції ринку, демонструючи потужні мережеві ефекти та вплив бренду. У короткостроковій перспективі ці проекти все ще займатимуть основну частку ринку і їх важко буде легко замінити.
Великі проекти також продовжують оновлюватися та вдосконалюватися:
Uniswap оголосив про версію v4, яка дозволяє додавати користувацькі функції через "гачки"
Uniswap X пропонує нову схему підписання поза ланцюгом замовлень та розрахунків аукціонів на ланцюзі
Aave v3 підвищує капітальну ефективність, розширюючись на кілька ланцюгів
Дані показують, що Uniswap все ще займає близько 55% ринкової частки серед DEX на основних EVM ланцюгах.
Ліквідність майнінгу в занепаді, капітал прагне більшої ефективності
У таких зрілих екосистемах публічних блокчейнів, як Ethereum, Solana, просте ліквідне майнінг поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальні доходи" для залучення коштів, а кошти також більш схильні текти в місця з вищою ефективністю.
В якості прикладу Solana, її DEX демонструє високу капітальну ефективність. Наразі постачальники ліквідності в основному покладаються на реальний дохід, отриманий від комісій за угоди, ці проекти можуть залучити більше коштів у короткостроковій перспективі.
В порівнянні, ліквідність доходності основних торгових пар ETH/стейблкойн на Ethereum значно нижча. У разі великої різниці в прибутковості професійні постачальники ліквідності з більшою ймовірністю звернуться до платформ з вищою ефективністю.
LST веде до зростання TVL нової публічної блокчейн
Ліквідні стейкінгові токени (LST) після оновлення Ethereum Shanghai почали користуватися великою увагою. Наразі лідер ліквідного стейкінгу Lido став проектом DeFi з найвищим TVL.
Ця тенденція також спостерігається на інших публічних блокчейнах. У екосистемі Solana два проекти ліквідного стейкінгу, Marinade та Jito, займають перші два місця за TVL. Вони також стали рушійною силою нещодавнього зростання TVL Solana.
Інші публічні блокчейни, які прагнуть підвищити TVL, здається, також виявили сприятливу роль LST. Наприклад, екосистеми Sui та Avalanche активно розвивають бізнес LST, що сприяє загальному зростанню TVL.
Загострення конкуренції на DEX для безстрокових контрактів
Децентралізовані фінанси постійно привертають увагу, з'явилися такі відомі проекти, як dYdX, Synthetix, GMX. Але наявні проекти все ще мають свої обмеження.
Як GMX v1 у однобічному ринку має дисбаланс між довгими та короткими позиціями, що не є дружнім до постачальників ліквідності; GMX v2 впровадив невизначений механізм сліпого руху; фінансова ставка Synthetix має великі коливання, а також існує затримка при розміщенні замовлення.
Нещодавно деякі нові Perp DEX виявили привабливі характеристики. Наприклад, пул DLP від Drift пропонує високі відсотки доходу, а проекти, такі як Aark Digital, MYX Finance, пропонують більш ефективні рішення. У цій сфері можуть з'явитися нові більш конкурентоспроможні проекти.
Дослідження реальних світових активів
Реальні світові активи ( RWA ) є суперечливим напрямком. Вони можуть потребувати залежності від централізованих сутностей, стикаючись з регуляторними ризиками, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам Децентралізованих фінансів.
На даний момент, американські облігації, здається, є єдиним напрямком RWA, який можна широко застосовувати. Інші активи, такі як нерухомість, мистецтво тощо, через нестандартні характеристики все ще важко отримати ліквідність на блокчейні.
З урахуванням можливого зниження процентних ставок у США, короткострокова дохідність державних облігацій, ймовірно, знизиться у 2024 році, що вплине на привабливість продуктів RWA, таких як MakerDAO. Водночас, якщо ринок криптовалют увійде в бичачий тренд, зростання попиту на стейблкоїни також може послабити привабливість продуктів RWA.
Попри це, ця сфера все ще приваблює підприємців до дослідження. У майбутньому можуть приєднатися традиційні фінансові установи для співпраці, що відкриє нові можливості для RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SerumDegen
· 07-13 13:52
просто ще один любитель графіків, який чекає, щоб його знищили на перпсах
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWang
· 07-13 07:04
tvl зростання так швидко, справді хочеться щось зробити
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorPriceNightmare
· 07-10 19:15
TVL знову може До місяця, відкривайте шампанське
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChain_Detective
· 07-10 19:09
шаблони вказують на новий цикл міграції L2... залишайтеся пильними, друзі
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 07-10 18:57
Ще боретесь за що? Швидше за все вже на дні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
IntrovertMetaverse
· 07-10 18:52
Майнінг занадто важкий, краще просто відпочити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BoredStaker
· 07-10 18:49
Кілька LST вже готові до запуску? Відчувається, що знову буде спекуляція.
Прогноз трендів Децентралізованих фінансів на 2024 рік: платформація протоколів, зростання LST та посилення конкуренції в Безстрокових ф'ючерсах
Огляд галузі Децентралізовані фінанси на 2024 рік: ключові тенденції та майбутні напрямки
Останнім часом, децентралізовані фінанси (DeFi) пережили швидкий розвиток і зміни. Від початкових експериментальних проектів, DeFi став невід'ємною інфраструктурою в сфері криптовалют. Хоча багато відомих проектів вирізняються, конкуренція в цій області також зростає. Різні протоколи запускають нові продукти, знижують витрати, щоб завоювати частку ринку. Які тенденції можуть з'явитися в DeFi у 2024 році? Ось деякі прогнози та аналіз ключових тенденцій в сфері DeFi.
Тренд платформізації протоколів
З розвитком Децентралізованих фінансів основні протоколи починають переходити від однофункціональних до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих DeFi проектів розширюють свої бізнес-можливості:
Ця платфорна тенденція, ймовірно, продовжить зміцнюватися в майбутньому, відображаючи підвищення зрілості індустрії Децентралізовані фінанси та посилення конкуренції.
Переваги провідних проєктів тривають
Uniswap, Aave, MakerDAO та інші провідні Децентралізовані фінанси протоколи з'явилися ще до попереднього бичачого ринку. Вони постійно зміцнюють свої позиції в умовах тривалої еволюції ринку, демонструючи потужні мережеві ефекти та вплив бренду. У короткостроковій перспективі ці проекти все ще займатимуть основну частку ринку і їх важко буде легко замінити.
Великі проекти також продовжують оновлюватися та вдосконалюватися:
Дані показують, що Uniswap все ще займає близько 55% ринкової частки серед DEX на основних EVM ланцюгах.
Ліквідність майнінгу в занепаді, капітал прагне більшої ефективності
У таких зрілих екосистемах публічних блокчейнів, як Ethereum, Solana, просте ліквідне майнінг поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальні доходи" для залучення коштів, а кошти також більш схильні текти в місця з вищою ефективністю.
В якості прикладу Solana, її DEX демонструє високу капітальну ефективність. Наразі постачальники ліквідності в основному покладаються на реальний дохід, отриманий від комісій за угоди, ці проекти можуть залучити більше коштів у короткостроковій перспективі.
В порівнянні, ліквідність доходності основних торгових пар ETH/стейблкойн на Ethereum значно нижча. У разі великої різниці в прибутковості професійні постачальники ліквідності з більшою ймовірністю звернуться до платформ з вищою ефективністю.
LST веде до зростання TVL нової публічної блокчейн
Ліквідні стейкінгові токени (LST) після оновлення Ethereum Shanghai почали користуватися великою увагою. Наразі лідер ліквідного стейкінгу Lido став проектом DeFi з найвищим TVL.
Ця тенденція також спостерігається на інших публічних блокчейнах. У екосистемі Solana два проекти ліквідного стейкінгу, Marinade та Jito, займають перші два місця за TVL. Вони також стали рушійною силою нещодавнього зростання TVL Solana.
Інші публічні блокчейни, які прагнуть підвищити TVL, здається, також виявили сприятливу роль LST. Наприклад, екосистеми Sui та Avalanche активно розвивають бізнес LST, що сприяє загальному зростанню TVL.
Загострення конкуренції на DEX для безстрокових контрактів
Децентралізовані фінанси постійно привертають увагу, з'явилися такі відомі проекти, як dYdX, Synthetix, GMX. Але наявні проекти все ще мають свої обмеження.
Як GMX v1 у однобічному ринку має дисбаланс між довгими та короткими позиціями, що не є дружнім до постачальників ліквідності; GMX v2 впровадив невизначений механізм сліпого руху; фінансова ставка Synthetix має великі коливання, а також існує затримка при розміщенні замовлення.
Нещодавно деякі нові Perp DEX виявили привабливі характеристики. Наприклад, пул DLP від Drift пропонує високі відсотки доходу, а проекти, такі як Aark Digital, MYX Finance, пропонують більш ефективні рішення. У цій сфері можуть з'явитися нові більш конкурентоспроможні проекти.
Дослідження реальних світових активів
Реальні світові активи ( RWA ) є суперечливим напрямком. Вони можуть потребувати залежності від централізованих сутностей, стикаючись з регуляторними ризиками, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам Децентралізованих фінансів.
На даний момент, американські облігації, здається, є єдиним напрямком RWA, який можна широко застосовувати. Інші активи, такі як нерухомість, мистецтво тощо, через нестандартні характеристики все ще важко отримати ліквідність на блокчейні.
З урахуванням можливого зниження процентних ставок у США, короткострокова дохідність державних облігацій, ймовірно, знизиться у 2024 році, що вплине на привабливість продуктів RWA, таких як MakerDAO. Водночас, якщо ринок криптовалют увійде в бичачий тренд, зростання попиту на стейблкоїни також може послабити привабливість продуктів RWA.
Попри це, ця сфера все ще приваблює підприємців до дослідження. У майбутньому можуть приєднатися традиційні фінансові установи для співпраці, що відкриє нові можливості для RWA.