Біткойн (BTCUSD) відкотився до рівня $115,000. Після того, як BTC досяг історичного максимуму понад $124,000 минулого тижня — підживленого очікуваннями на зниження ставок з боку Федеральної резервної системи та слабкістю долара — криптовалюта стикається з технічним відкатом на фоні макроекономічних труднощів, включаючи помірний оптимізм щодо зниження ставок та сигнали Казначейства проти розширення крипто-резервів США.
З наближенням постачання до його межі та зростанням інституційних вливань, нинішня консолідація Біткойна відображає пер recalibration, що балансує волатильність зі структурним попитом. Інвестори з довгостроковою перспективою вважають це можливістю, тоді як трейдери короткострокової перспективи навігають вузькими діапазонами, готуючи сцену для потенційної повторної прискорення, оскільки ринок дозріває, а корпоративні криптостратегії поглиблюються.
Більше новин від Barchart
Чи слід купувати відкат акцій Palantir сьогодні?
Гонка квантових обчислень розпочалася: ці 2 акції, схоже, готові до лідерства
Як SoFi запускає міжнародні послуги грошових переказів, як вам слід грати на акціях SOFI?
Припиніть пропускати ринкові зміни: отримуйте БЕЗКОШТОВНИЙ Barchart Brief – вашу обідню порцію акцій, що рухаються, трендових секторів та дієвих торгових ідей, доставлених прямо у вашу поштову скриньку. Зареєструйтесь зараз!
В центрі всього знаходиться BTC майнінг, енергоємний процес, де потужні комп'ютери вирішують складні головоломки для перевірки транзакцій та випуску нових монет. Саме тут вступає фінансовий гігант Block (XYZ). Відомий завдяки Square, Cash App, Afterpay, TIDAL та крипто-проектам, таким як Bitkey і Proto, Block нещодавно запустив Proto Rig, модульну майнінгову систему, та Proto Fleet, програмне забезпечення з відкритим кодом для управління, розроблене для зниження витрат, продовження терміну служби апаратного забезпечення та оптимізації операцій.
Отже, чи сигналізує майнінг Block про довгострокове зростання? Чи є обережність розумнішим кроком?
Про Блок Сток
Block — це фінансове бачення Джека Дорсі, яке стало реальністю — компанія, що поєднує інструменти для торговців Square, простоту банківських послуг Cash App, гнучкість сервісу Afterpay «купити зараз, платити пізніше» (BNPL), підтримку артистів TIDAL та криптовалютні проекти, такі як Bitkey і Proto. Її місія полягає в розширенні глобального економічного доступу.
Від платежів до музики та видобутку Біткойнів, Block не просто створює додатки. Він створює взаємопов'язану екосистему, де гроші, комерція та креативність текуть більш вільно для продавців, споживачів та творців по всьому світу. Його ринкова капіталізація в даний час становить $45.7 мільярдів.
Акції XYZ пережили справжні гірки, повні злетів і падінь. З моменту свого 52-тижневого піку у 99,26 доларів, акції впали під вагою високих процентних ставок, занепокоєння щодо прибутковості, посиленої конкуренції та нестабільних макроекономічних настроїв. На основі з початку року (YTD) акції XYZ все ще впали на 15%.
Історія триває. Однак, якщо зробити крок назад, картина виглядає яскравіше: акції виросли на 11% за минулий рік. У короткостроковій перспективі також формується імпульс. Лише за останні три місяці акції XYZ зросли на 26%, натякаючи на потенційну історію відновлення в процесі.
www.barchart.com Оцінка Block виглядає як розпродаж у дорогому районі, торгується за 1,9 рази від продажів. Для інвесторів, які готові витримати короткострокову турбулентність, ця ситуація шепоче "недооцінена" для інвесторів на довгий термін. XYZ не виглядає криком про дешевизну, але в бурхливому фінансовому ландшафті це виглядає як ризик, вартий підписання.
Ближче ознайомлення з результатами Q2 Block
Звіт про earnings Block за другий квартал, опублікований 7 серпня, розповів змішану історію. Доходи склали 6,05 мільярда доларів, знизившись на 1,6% у річному обчисленні (YOY) і не досягнувши цілі Уолл-стріт. Проте, скоригований EPS зріс на 32% у річному обчисленні до 0,62 долара. Під поверхневим невиконанням показників, валовий прибуток зріс на 14% у річному обчисленні до 2,5 мільярда доларів, перевищивши оцінки аналітиків і довівши, що основні двигуни Block працюють.
Square, первісний бізнес Block, обробив $64,25 мільярда в загальному обсязі платежів (GPV), що на 10% більше в річному обчисленні. Це не маленьке досягнення, враховуючи його конкурентів, таких як Toast (TOST) та Clover від Fiserv (FI), які борються за частку на ринку. Тим часом Cash App дозріває в щось більше, ніж просто гаманцева програма для переказів між користувачами. Приблизно 8 мільйонів користувачів тепер сприймають його як свій основний банк, генеруючи більше прибутку, ніж середні користувачі. Додайте Borrow, швидко зростаючий кредитний підрозділ Block з $18 мільярда в річних обсягах, і можна почати бачити фінансову екосистему, яку будує генеральний директор Джек Дорсі.
Ніколи не уникаючи технологічних ставок, Дорсі підкреслив, як внутрішні інструменти штучного інтелекту (AI), такі як "Goose", формують ДНК Block. Розробники випускають продукти, такі як Cash App Pools, функція групового збору грошей, яка навіть працює з Apple's (AAPL) Apple Pay та Alphabet's (GOOGL) Google Pay. Ця швидкість розробки продуктів є саме тим, на що Block ставить, щоб випередити конкурентів.
З боку Square нові заходи виходу на ринок приносять результати всього за п’ять-шість кварталів. Нове обладнання, таке як Square Handheld, та інформаційні панелі на базі штучного інтелекту позиціонують бренд для перемоги в ресторанах, роздрібній торгівлі та послугах. Додайте 58 мільярдів доларів США у транзакціях Bitcoin у Q2, і можна побачити компанію, яка займає позицію на кожному перетині цифрових грошей.
Тим часом, керівництво підвищило прогноз валового прибутку на весь рік до 10,17 мільярда доларів, що свідчить про 14% річний ріст, і передбачило здорову кориговану операційну маржу на рівні 20%. Прогноз на Q3 також виглядає солідно, з ростом валового прибутку на 16%.
Але це не все так гладко. Очікується, що скориговані операційні маржі за третій квартал тимчасово знизяться до 18% в міру масштабування Borrow, а зростаючі витрати на обробку тиснуть на короткострокову рентабельність Square. Зростання користувачів Cash App також досягло плато, змушуючи Block удвічі більше зосередитися на стратегіях щільності та придбання. А розширення кредитування неминуче підвищує ризик кредитування, навіть незважаючи на те, що його власна модель оцінювання утримує втрати нижче 3%.
Аналітики, які займаються Block, прогнозують річне зниження EPS у третьому кварталі на 54% до $0.26. Дивлячись вперед до фінансового 2025 року, очікується, що чистий прибуток складе $1.03 на акцію, що на 69% менше в річному вимірі. Проте, це може відновитися на 105% щорічно до $2.12 на акцію у фінансовому 2026 році.
Велика ставка Block на ефективність майнінгу
Оскільки ціни на Біткойн зростають, ефективність у видобутку стає ще більш критично важливою, і саме тут вступають в гру нові інструменти Block. Proto Rig – це модульна видобувна машина, яка дозволяє операторам замінювати окремі хешборди, а не утилізувати цілі одиниці. Цей перехід перетворює видобувні установки з короткочасних активів тривалістю три-п’ять років у десятирічну інфраструктуру, знижуючи витрати на оновлення на 15% до 20% в кожному циклі.
Тим часом програмне забезпечення Proto Fleet об'єднує кілька функцій управління, які майнери раніше виконували в різних програмах, спрощуючи операції, покращуючи безвідмовність і зменшуючи проблеми з усуненням неполадок.
Разом ці інновації вирішують найбільші болі майнінгу — високі витрати, простої та неефективне обладнання. Для Block це не просто запуск продукту. Це стратегічний крок для захоплення частки ринку, оскільки інституційне впровадження підвищує вартість Біткойна. Зробивши майнінг більш стійким і прибутковим, Block позиціонує себе для участі в криптобумі, одночасно підкріплюючи свою ширшу місію розширення доступу до цифрової економіки.
Що очікують аналітики від акцій Block?
Інвесторський настрій був дуже активним навколо акцій XYZ після результатів компанії за II квартал, причому аналітики пропонували значні коментарі щодо її показників. Mizuho підвищила свою цільову ціну до 88 доларів з 71 долара і зберегла рейтинг "Вигідна інвестиція". Компанія бачить, що обсяги продажів Square в точках продажу зростають, особливо в когорті 500,000 доларів, називаючи Square "поверненням дитини 2025 року."
Argus приєднався до оптимізму і не відстав від інших, підвищивши свою мету до $84 з $59, відзначаючи сильну динаміку в ресторанах і роздрібній торгівлі, а також розширення маржі, і заявивши, що включення до S&P 500 лише покращує угоду.
Jefferies зайняв трохи холоднішу позицію щодо акцій XYZ, зменшивши свою цільову ціну до $90 з $95, залишивши рейтинг "Купувати". Фірма подобається зростання Square в США, але зазначила зростаючу залежність Cash App від кредитування як проблему. В цілому, ринок вважає, що Block робить справжню історію повернення з Square, але ще не вирішено, чи сприятиме кредитування Cash App зростанню чи ризику.
Акції XYZ мають загальний рейтинг "Помірний купівля". Серед 43 аналітиків, які покривають акції, 26 рекомендують "Сильний купівля", чотири аналітики радять "Помірний купівля", вісім залишаються на боці з рейтингом "Утримати", а п'ять аналітиків мають рейтинг "Сильний продаж".
Середня цільова ціна Block на рівні $82.39 вказує на потенціал зростання на 12% від цього рівня. Найвища цільова ціна на ринку в $105 припускає, що акції XYZ можуть зрости до 43%.
www.barchart.com На дату публікації Сристі Суман Даясвал не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Цю статтю спочатку було опубліковано на Barchart.com
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Оскільки Block запускає нові інструменти для майнінгу Біткойн, чи є акції XYZ купівлею, продажем чи утриманням?
Біткойн (BTCUSD) відкотився до рівня $115,000. Після того, як BTC досяг історичного максимуму понад $124,000 минулого тижня — підживленого очікуваннями на зниження ставок з боку Федеральної резервної системи та слабкістю долара — криптовалюта стикається з технічним відкатом на фоні макроекономічних труднощів, включаючи помірний оптимізм щодо зниження ставок та сигнали Казначейства проти розширення крипто-резервів США.
З наближенням постачання до його межі та зростанням інституційних вливань, нинішня консолідація Біткойна відображає пер recalibration, що балансує волатильність зі структурним попитом. Інвестори з довгостроковою перспективою вважають це можливістю, тоді як трейдери короткострокової перспективи навігають вузькими діапазонами, готуючи сцену для потенційної повторної прискорення, оскільки ринок дозріває, а корпоративні криптостратегії поглиблюються.
Більше новин від Barchart
В центрі всього знаходиться BTC майнінг, енергоємний процес, де потужні комп'ютери вирішують складні головоломки для перевірки транзакцій та випуску нових монет. Саме тут вступає фінансовий гігант Block (XYZ). Відомий завдяки Square, Cash App, Afterpay, TIDAL та крипто-проектам, таким як Bitkey і Proto, Block нещодавно запустив Proto Rig, модульну майнінгову систему, та Proto Fleet, програмне забезпечення з відкритим кодом для управління, розроблене для зниження витрат, продовження терміну служби апаратного забезпечення та оптимізації операцій.
Отже, чи сигналізує майнінг Block про довгострокове зростання? Чи є обережність розумнішим кроком?
Про Блок Сток
Block — це фінансове бачення Джека Дорсі, яке стало реальністю — компанія, що поєднує інструменти для торговців Square, простоту банківських послуг Cash App, гнучкість сервісу Afterpay «купити зараз, платити пізніше» (BNPL), підтримку артистів TIDAL та криптовалютні проекти, такі як Bitkey і Proto. Її місія полягає в розширенні глобального економічного доступу.
Від платежів до музики та видобутку Біткойнів, Block не просто створює додатки. Він створює взаємопов'язану екосистему, де гроші, комерція та креативність текуть більш вільно для продавців, споживачів та творців по всьому світу. Його ринкова капіталізація в даний час становить $45.7 мільярдів.
Акції XYZ пережили справжні гірки, повні злетів і падінь. З моменту свого 52-тижневого піку у 99,26 доларів, акції впали під вагою високих процентних ставок, занепокоєння щодо прибутковості, посиленої конкуренції та нестабільних макроекономічних настроїв. На основі з початку року (YTD) акції XYZ все ще впали на 15%.
Історія триває. Однак, якщо зробити крок назад, картина виглядає яскравіше: акції виросли на 11% за минулий рік. У короткостроковій перспективі також формується імпульс. Лише за останні три місяці акції XYZ зросли на 26%, натякаючи на потенційну історію відновлення в процесі.
www.barchart.com Оцінка Block виглядає як розпродаж у дорогому районі, торгується за 1,9 рази від продажів. Для інвесторів, які готові витримати короткострокову турбулентність, ця ситуація шепоче "недооцінена" для інвесторів на довгий термін. XYZ не виглядає криком про дешевизну, але в бурхливому фінансовому ландшафті це виглядає як ризик, вартий підписання.
Ближче ознайомлення з результатами Q2 Block
Звіт про earnings Block за другий квартал, опублікований 7 серпня, розповів змішану історію. Доходи склали 6,05 мільярда доларів, знизившись на 1,6% у річному обчисленні (YOY) і не досягнувши цілі Уолл-стріт. Проте, скоригований EPS зріс на 32% у річному обчисленні до 0,62 долара. Під поверхневим невиконанням показників, валовий прибуток зріс на 14% у річному обчисленні до 2,5 мільярда доларів, перевищивши оцінки аналітиків і довівши, що основні двигуни Block працюють.
Square, первісний бізнес Block, обробив $64,25 мільярда в загальному обсязі платежів (GPV), що на 10% більше в річному обчисленні. Це не маленьке досягнення, враховуючи його конкурентів, таких як Toast (TOST) та Clover від Fiserv (FI), які борються за частку на ринку. Тим часом Cash App дозріває в щось більше, ніж просто гаманцева програма для переказів між користувачами. Приблизно 8 мільйонів користувачів тепер сприймають його як свій основний банк, генеруючи більше прибутку, ніж середні користувачі. Додайте Borrow, швидко зростаючий кредитний підрозділ Block з $18 мільярда в річних обсягах, і можна почати бачити фінансову екосистему, яку будує генеральний директор Джек Дорсі.
Ніколи не уникаючи технологічних ставок, Дорсі підкреслив, як внутрішні інструменти штучного інтелекту (AI), такі як "Goose", формують ДНК Block. Розробники випускають продукти, такі як Cash App Pools, функція групового збору грошей, яка навіть працює з Apple's (AAPL) Apple Pay та Alphabet's (GOOGL) Google Pay. Ця швидкість розробки продуктів є саме тим, на що Block ставить, щоб випередити конкурентів.
З боку Square нові заходи виходу на ринок приносять результати всього за п’ять-шість кварталів. Нове обладнання, таке як Square Handheld, та інформаційні панелі на базі штучного інтелекту позиціонують бренд для перемоги в ресторанах, роздрібній торгівлі та послугах. Додайте 58 мільярдів доларів США у транзакціях Bitcoin у Q2, і можна побачити компанію, яка займає позицію на кожному перетині цифрових грошей.
Тим часом, керівництво підвищило прогноз валового прибутку на весь рік до 10,17 мільярда доларів, що свідчить про 14% річний ріст, і передбачило здорову кориговану операційну маржу на рівні 20%. Прогноз на Q3 також виглядає солідно, з ростом валового прибутку на 16%.
Але це не все так гладко. Очікується, що скориговані операційні маржі за третій квартал тимчасово знизяться до 18% в міру масштабування Borrow, а зростаючі витрати на обробку тиснуть на короткострокову рентабельність Square. Зростання користувачів Cash App також досягло плато, змушуючи Block удвічі більше зосередитися на стратегіях щільності та придбання. А розширення кредитування неминуче підвищує ризик кредитування, навіть незважаючи на те, що його власна модель оцінювання утримує втрати нижче 3%.
Аналітики, які займаються Block, прогнозують річне зниження EPS у третьому кварталі на 54% до $0.26. Дивлячись вперед до фінансового 2025 року, очікується, що чистий прибуток складе $1.03 на акцію, що на 69% менше в річному вимірі. Проте, це може відновитися на 105% щорічно до $2.12 на акцію у фінансовому 2026 році.
Велика ставка Block на ефективність майнінгу
Оскільки ціни на Біткойн зростають, ефективність у видобутку стає ще більш критично важливою, і саме тут вступають в гру нові інструменти Block. Proto Rig – це модульна видобувна машина, яка дозволяє операторам замінювати окремі хешборди, а не утилізувати цілі одиниці. Цей перехід перетворює видобувні установки з короткочасних активів тривалістю три-п’ять років у десятирічну інфраструктуру, знижуючи витрати на оновлення на 15% до 20% в кожному циклі.
Тим часом програмне забезпечення Proto Fleet об'єднує кілька функцій управління, які майнери раніше виконували в різних програмах, спрощуючи операції, покращуючи безвідмовність і зменшуючи проблеми з усуненням неполадок.
Разом ці інновації вирішують найбільші болі майнінгу — високі витрати, простої та неефективне обладнання. Для Block це не просто запуск продукту. Це стратегічний крок для захоплення частки ринку, оскільки інституційне впровадження підвищує вартість Біткойна. Зробивши майнінг більш стійким і прибутковим, Block позиціонує себе для участі в криптобумі, одночасно підкріплюючи свою ширшу місію розширення доступу до цифрової економіки.
Що очікують аналітики від акцій Block?
Інвесторський настрій був дуже активним навколо акцій XYZ після результатів компанії за II квартал, причому аналітики пропонували значні коментарі щодо її показників. Mizuho підвищила свою цільову ціну до 88 доларів з 71 долара і зберегла рейтинг "Вигідна інвестиція". Компанія бачить, що обсяги продажів Square в точках продажу зростають, особливо в когорті 500,000 доларів, називаючи Square "поверненням дитини 2025 року."
Argus приєднався до оптимізму і не відстав від інших, підвищивши свою мету до $84 з $59, відзначаючи сильну динаміку в ресторанах і роздрібній торгівлі, а також розширення маржі, і заявивши, що включення до S&P 500 лише покращує угоду.
Jefferies зайняв трохи холоднішу позицію щодо акцій XYZ, зменшивши свою цільову ціну до $90 з $95, залишивши рейтинг "Купувати". Фірма подобається зростання Square в США, але зазначила зростаючу залежність Cash App від кредитування як проблему. В цілому, ринок вважає, що Block робить справжню історію повернення з Square, але ще не вирішено, чи сприятиме кредитування Cash App зростанню чи ризику.
Акції XYZ мають загальний рейтинг "Помірний купівля". Серед 43 аналітиків, які покривають акції, 26 рекомендують "Сильний купівля", чотири аналітики радять "Помірний купівля", вісім залишаються на боці з рейтингом "Утримати", а п'ять аналітиків мають рейтинг "Сильний продаж".
Середня цільова ціна Block на рівні $82.39 вказує на потенціал зростання на 12% від цього рівня. Найвища цільова ціна на ринку в $105 припускає, що акції XYZ можуть зрости до 43%.
www.barchart.com На дату публікації Сристі Суман Даясвал не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Цю статтю спочатку було опубліковано на Barchart.com
Показати коментарі