В июле курс USD/JPY резко вырос до 151, что является максимальным уровнем с марта 2025 года, но упал до диапазона 147 после слабых данных по занятости в США 1 августа. Резкий рост был вызван спекулятивной продажей иены, несмотря на сокращение разницы в процентных ставках, что указывает на чрезмерное движение валюты. Внимание обращается на последствия экономической силы США в августе.

В условиях избытка новостей в июле американский фондовый рынок показал стабильный рост.
Июль 2025 года стал месяцем, когда сосредоточились корпоративные отчеты за второй квартал, совпавшие с важными экономическими показателями и заседанием ФРС (Федеральной резервной системы США), что привело к информационному потоку для участников рынка. Тем не менее, фондовый рынок в целом показал устойчивый рост, и индекс S&P 500 завершил месяц с увеличением на 2,2%, а Nasdaq 100 - на 2,4%, что свидетельствует о стабильных результатах.
К концу июля наблюдались положительные признаки в переговорах по торговле между США и Китаем, а также устойчивый спрос в области ИИ и дата-центров со стороны крупных технологических компаний, таких как Alphabet [GOOGL], Meta Platforms [META] и Microsoft [MSFT].

Текущие фундаментальные показатели: резкое изменение из-за статистики занятости и отставки члена ФРС.
Диапазон и цена закрытия за прошлую неделю (неделя 28 июля) (Bid-курс от MoneyXTrader FX)

・Доллар США/Йена: 147.292 йен – 150.914 йен 147.389 йен

・Евро/доллар США: 1.13911 доллара – 1.17701 доллара 1.17392 доллара

・Евро/Йена: 169.723¥～173.891¥ 170.904¥
На прошлой неделе (неделя 28 июля) доллар/иена: за неделю пришел и ушел.
На прошлой неделе (неделя 28 июля) состоялись важные финансовые события, такие как FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам США), заседание Банка Японии и данные по занятости в США. И FOMC, и заседание Банка Японии были...

Падение фондового рынка США подчеркивает обеспокоенность экономическим замедлением, поскольку данные по занятости не оправдали ожиданий. Японский фондовый рынок спокойный, с ключевыми отчетами от таких компаний, как Toyota. Внимание также приковано к предстоящему заседанию правящей партии на фоне политической турбулентности.

Эссе обсуждает влияние статистики занятости в США за июль 2025 года на фондовый рынок, подчеркивая параллели с аналогичной ситуацией августа 2024 года. Оно акцентирует важность сохранения долгосрочной инвестиционной перспективы, несмотря на краткосрочные колебания рынка.

Фондовый рынок США испытал падения по ключевым индексам после разочаровывающих данных по занятости за июль. Крупные технологические акции, такие как Apple и Amazon, были сильно распроданы, что способствовало продолжению вниз трендов в Dow, Nasdaq и S&P 500. Экономические индикаторы отражали ослабление рынка труда.

Эссе обсуждает недавние результаты S&P 500, подчеркивая его значительный рост и стабильные рыночные условия. В нем рассматривается восстановление акций, связанных с ИИ, положительный прогноз корпоративной прибыли и преимущества более слабого доллара для американских компаний. Также затрагиваются инвестиционные стратегии, в частности важность долгосрочных инвестиций.

Каденс Дизайн Системс [CDNS] увеличила доход на 20% из-за спроса на ИИ
Компания Cadence Design Systems (CDNS), занимающаяся разработкой инструментов EDA для автоматизации проектирования интегральных схем и электронных устройств, объявила о результатах за второй квартал 2025 года (апрель-июнь): выручка составила 1,275 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль снизилась на 30% до 165 миллионов долларов. Нерасчетная по GAAP (общепринятые бухгалтерские принципы США) EPS (прибыль на акцию) составила 1,65 доллара, что на 6,1% выше рыночного прогноза в 1,55 доллара, составленного группой LSEG (Лондонская фондовая биржа).
Спрос на генеративный искусственный интеллект (ИИ) увеличил выручку, что привело к росту на 20%. В дополнение к увеличению себестоимости продаж и расходов на обслуживание,

Эссе рассматривает рыночные тенденции для Биткойна с 25 июля по 31 июля, подробно описывая колебания цен из-за различных факторов, таких как торговые переговоры США и решения FOMC. Оно прогнозирует возможные корректировки на август, учитывая экономические показатели и законодательство, влияющее на рынок криптовалют.

Портфель показал небольшое снижение до примерно 15% избыточной доходности с момента создания из-за рыночных сложностей в июле, но все же значительно опережает бенчмарки. Стратегия на август включает несколько новых акций и исключения.

Эссе анализирует перспективы процентных ставок в США в конце 2025 года, подчеркивая потенциальные давления на реальные процентные ставки из-за экономического замедления, инфляционных ожиданий от тарифов и инфляции заработной платы, а также необходимость сбалансированных инвестиционных стратегий в облигациях и акциях.

Фондовый рынок США испытал снижение по всем основным индексам, при этом индекс Доу упал на 330 пунктов на фоне пониженных ожиданий по снижению ставок и опасений по поводу акций в сфере здравоохранения. Ожидаемые данные по занятости добавляют осторожности на рынке.

Банк Японии решил сохранить ключевую процентную ставку на уровне около 0,5%, одновременно повысив прогноз инфляции на 2025 финансовый год до 2,7%, в основном из-за роста цен на продукты питания. Они подчеркнули осторожный подход, акцентируя внимание на важности фактических данных по сравнению с прогнозами для будущих решений по политике.

Эссе рассматривает недавний рост обесценивания иены по отношению к доллару США, анализируя его связь с дифференциалами процентных ставок и последствиями политической нестабильности в Японии. В нем утверждается, что слабость иены вызвана спекулятивной торговлей, а не экономическими основами, с особым вниманием к эффектам торговых дефицитов.

В июне 2025 года индекс промышленного производства Японии показал рост на 1,7%, несмотря на снижение отгрузок. Хотя некоторые сектора, такие как электронная промышленность, ожидают роста, остаются неопределенности. Инвестиции в оборудование стабильны, что свидетельствует о устойчивой экономике.

Эссе обсуждает долгосрочный потенциал роста компаний ИИ, которые стоит удерживать в ближайшие годы, подчеркивая Nvidia, Meta Platforms, Amazon, Aurora Innovation и Uber Technologies за их уникальные сильные стороны и позиции в экосистеме ИИ.

Эссе рассматривает финансовые результаты второго квартала нескольких компаний, включая Intuitive Surgical, Schlumberger, Charles Schwab, 3M и Verizon Communications, отмечая, что все они превысили рыночные ожидания по выручке и прибыли на акцию.

Эволюция ИИ изменила программирование, позволяя выполнять задачи с помощью естественного языка вместо традиционных языков программирования. В результате владение английским языком стало решающим для эффективного управления ИИ, что обозначает сдвиг в необходимых навыках для программистов в эпоху ИИ.

Недавняя встреча FOMC выявила раскол в вопросах процентной политики, два члена совета выступили против решения сохранить ставки. Несмотря на продолжающееся давление за снижение, председатель Пауэлл подчеркнул необходимость осторожности, отметив экономические неопределенности. Будущие решения по политике будут зависеть от таких факторов, как инфляция и тенденции занятости.

Эссе обсуждает значительные колебания на рынке евро/йем, особенно сосредотачиваясь на его росте до июля 2024 года, который отклонился от дифференциала процентных ставок Японии и Германии. Анализируется, как обвал евро/йем был вызван движениями в доллар/йем и предполагаются будущие тенденции в связи с различиями в процентных ставках.