TON является децентрализованной первой уровневой блокчейн-сетью, разработанной для миллиардов пользователей, обладающей масштабируемостью и возможностью шардирования, с целью решения таких проблем блокчейна, как высокие транзакционные издержки, медленная скорость транзакций, межцепочечное взаимодействие и масштабируемость. Фонд TON — это некоммерческая организация, целью которой является обеспечение 500 миллионов пользователей их цифровой идентичностью, данными и активами к 2028 году, а поддерживающая TON цепочка от Telegram является важным средством для достижения этой цели. Хотя в настоящее время развитие Ton идет полным ходом, его история развития была полна взлетов и падений.
Запутанная история развития
В 2017 году проект был запущен: основатели Telegram Павел Дуров и Николай Дуров начали разработку блокчейн-проекта под названием Telegram Open Network (TON) и планировали выпустить его собственную криптовалюту Gram.
2018 год, первичное предложение токенов (ICO): Telegram собрал около 1,7 миллиарда долларов через ICO, став одним из крупнейших предложений токенов на тот момент, среди инвесторов были несколько крупных венчурных капитальных учреждений и частных инвесторов, ICO также привлекло внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В 2019 году, развитие: Блокчейн TON внедрил технологию шarding для повышения масштабируемости и скорости обработки, а также одновременно выпустил тестовую сеть для разработчиков.
2020 год, проблемы с регулированием и поворот проекта: Telegram объявил о выходе из проекта TON, разработка была передана независимому сообществу разработчиков с открытым исходным кодом. Проект был переименован в "The Open Network", а название токена изменено на Toncoin. Средства, собранные в рамках ICO, были возвращены.
2021 год, передача управления и развитие: проект был передан в управление TON Foundation, основанному Анатолием Макисовым и Кириллом Емelianenko, который продолжил развитие и продвижение TON.
В 2023 году, возвращение в Telegram: Официальный Telegram объявил, что TON блокчейн будет его предпочтительной инфраструктурой Web3 и планирует интегрировать его в пользовательский интерфейс приложения Telegram; Telegram объявил о планах IPO.
В 2024 году расширение экосистемы: Приложенческая экосистема TON блокчейна продолжает расширяться, охватывая различные области, такие как финансы, хранение, платежи, доменные имена и т.д., в то время как проекты PunkCity, PUNK, HyperGPT в экосистеме TON начинают получать широкое внимание на рынке. В феврале того же года Telegram объявил, что будет эксклюзивно использовать TON блокчейн и Toncoin для всех транзакций и платежной деятельности с владельцами каналов.
TON от своего основания до сегодняшнего успеха прошел огромный путь, но шаг за шагом развивался, от первоначального повествования до реальных проектов, что демонстрирует мощную жизнеспособность проекта.
Основное повествование, ориентированное на пользователя
На протяжении развития TON тень Telegram всегда оставалась рядом. Когда большинство публичных цепочек рекламируют свои инновационные технологии, TON цепь опирается на 9 миллионов активных пользователей Telegram, используя карту потребностей пользователей и удобства.
В то же время Telegram давно не ограничивается лишь ролью платформы для общения; благодаря постоянному расширению линейки продуктов, соединению платежей и повседневной жизни, предоставлению огромного потенциала в виде Bot, Telegram пытается трансформироваться в универсальную платформу. Эта стратегическая перемена не только демонстрирует амбиции Telegram, но и предвещает безграничные возможности TON в будущем.
В настоящее время количество зарегистрированных пользователей Telegram превышает 1,3 миллиарда, а количество активных пользователей в месяц составляет 900 миллионов. Свобода слова и защита личной информации являются основными задачами, с которыми Telegram был создан, и все это как раз сделало Telegram местом сбора криптовалют ------ почти все проекты Web 3.0 имеют сообщества в Telegram для продвижения проектов, публикации новостей и взаимодействия с сообществом. Почва Web3 в Telegram предоставляет огромную поддержку экосистеме TON, обеспечивая общественные основы для проектов в экосистеме от инкубации до ICO.
Растущая рыночная признательность
По состоянию на момент написания, рыночная капитализация TON-цепи составляет 18,759 миллиарда долларов США, что делает ее девятой по величине криптовалютой. В то же время TVL TON-цепи быстро растет с апреля, в настоящее время достигая 605,72 миллиона USDT, занимая 15-е место среди публичных цепей. Очевидно, что хотя рост TVL TON-цепи и быстрый, он все еще не успевает за ее рыночной капитализацией, что оставляет значительное пространство для улучшения.
Два, Информация о финансировании
В 2018 году в ходе первого ICO было привлечено 1,7 миллиарда долларов, часть средств была возвращена в связи с судебным иском SEC.
В апреле 2022 года Huobi Incubator, KuCoin Ventures и MEXC Pioneer Fund совместно вложили 250 миллионов долларов в создание TON Foundation, сосредоточив внимание на поддержке DEX и NFT проектов на цепочке TON.
В октябре 2023 года MEXC Ventures предоставила инвестиции в десятки миллионов долларов с целью содействия популяризации экосистемы Web3 в Telegram.
В ноябре 2023 года Animoca Brands инвестировала средства, исследование и аналитические платформы, поддерживающие сторонние приложения и игровые проекты в экосистеме TON, а также Animoca Brands стала крупнейшим валидатором.
Telegram изначально уделял внимание защите конфиденциальности пользователей, не имел явных каналов дохода и привлекал сотни миллионов долларов через выпуск облигаций для поддержания повседневной деятельности. С 2022 года Telegram начал пытаться исследовать модели дохода, и недавно объявил о том, что близок к достижению прибыльности. В 2023 году основатель Telegram Павел Дуров предложил план провести первичное публичное размещение акций (IPO) в течение следующих двух лет, в настоящее время стоимость компании превышает 30 миллиардов долларов и она может выбрать листинг в США.
Как TON, так и Telegram в настоящее время находятся на стадии бурного развития, и инвестиции в экосистему TON равнозначны уверенности в огромном потенциале трансформации Web2 социальной платформы Telegram в комплексную платформу Web3.
Три, Технические характеристики
Язык разработки
Разработка смарт-контрактов на TON не использует популярные языки смарт-контрактов, такие как Solidity, Rust, Vyper, а вместо этого предлагает три языка программирования: Fift, FunC и Tact. Fift ориентирован на низкоуровневую разработку, акцентируя внимание на эффективности выполнения, но имеет высокую степень сложности; Tact — это новый высокоуровневый язык TON, синтаксис которого похож на Typescript, и он предназначен для упрощения разработки; FunC похож на язык C и является текущим предпочтительным выбором для разработчиков. Учитывая эффективность разработки на Tact, в будущем основное внимание разработчиков может сместиться на использование Tact.
Передовые технологии
Асинхронные вызовы смарт-контрактов: В отличие от публичных блокчейнов, таких как Ethereum, вызовы смарт-контрактов в TON используют асинхронный режим, что улучшает масштабируемость системы. Когда один смарт-контракт вызывает функцию другого контракта, вызов не выполняется немедленно, и нет необходимости завершать все транзакции в одном блоке. Однако, этот механизм асинхронного вызова также увеличивает сложность разработки и обслуживания приложений, что ставит перед разработчиками более высокие технические требования при работе с TON.
Бесконечные фрагменты: блокчейн TON в своем проекте делится на три типа цепей: основная цепь (Masterchain), рабочая цепь (Workingchains и фрагментная цепь (Shardchains).
Основная цепочка является ядром всей сети, отвечая за хранение метаданных и механизма консенсуса всей сети. Она записывает состояние всех рабочих цепочек и цепочек шардов, а также обеспечивает согласованность и безопасность всей сети; рабочая цепочка — это независимая блокчейн, отвечающая за обработку определенных типов транзакций и смарт-контрактов. Каждая рабочая цепочка может иметь свои собственные правила и характеристики, чтобы удовлетворять различным потребностям приложений; цепочка шардов является дочерней цепочкой рабочей цепочки, которая используется для дальнейшего разделения нагрузки рабочей цепочки, увеличивая производительность и масштабируемость. Каждая рабочая цепочка может содержать несколько цепочек шардов, которые независимо обрабатывают часть транзакций, обеспечивая тем самым эффективную параллельную обработку.
Защита конфиденциальности: Сеть TON использует TON Proxy для сокрытия IP-адресов узлов TON, создавая децентрализованный VPN-сервис, в сочетании с TON DNS и TON P2P сетью для защиты конфиденциальности пользователей.
Относительное преимущество
Хотя асинхронные вызовы смарт-контрактов и технологии шардирования применяются в таких проектах, как Ethereum 2.0, Polkadot и NEAR Protocol, TON сочетает в себе различные технологии и превосходит Ethereum и Solana по многим показателям, таким как время подтверждения транзакции (Time-to-finality).
Четыре, Анализ рынка
Токеномика
Функция токена: $Toncoin позиционируется как родной токен в Telegram, который можно использовать для оплаты членских взносов Telegram Premium и покупки других виртуальных продуктов с более выгодными скидками. В сети TON $Toncoin можно использовать для оплаты комиссий за транзакции, стейкинга, кросс-чейн-транзакций, децентрализованного хранения данных, услуг прокси и т.д.
Предложение токенов: максимальное предложение $Toncoin составляет 5 миллиардов монет. По состоянию на 28 июня 2022 года все $Toncoin были полностью добыты, что ознаменовало полный переход TON от модели доказательства работы (PoW) к модели доказательства доли (PoS). Каждый год 0,6% ($ около 3 миллионов монет) инфляции токенов будет использоваться для вознаграждения валидаторов, поддерживающих безопасность сети.
Распределение токенов: изначально 5 миллиардов токенов $Toncoin распределены между командой 1,45%, а майнеры получают 98,55%. В феврале 2023 года TON инициировала предложение для сообщества, заморозив 171 неактивный ранний кошелек на 48 месяцев, в общей сложности 1,08 миллиарда $Toncoin (примерно 21% от общего объема). Этот шаг демонстрирует единодушную поддержку сообщества TON в отношении развития сети TON.
Анализ вторичного рынка
Рыночная капитализация: по состоянию на 3 июня 2024 года, рыночная капитализация $Toncoin составляет 18,759 миллионов долларов, занимает 9-е место, полностью разведенная капитализация составляет 39,382 миллиона долларов, обращающаяся эмиссия составляет 2,432 миллиона монет, общий объем эмиссии составляет 5,107 миллиона монет.
Распределение токенов: по состоянию на 3 июня 2024 года, согласно данным Coinmarketcup, 85,45% держателей владеют 0-$1k $Toncoin, 14,16% держателей владеют 1k-100k $Toncoin, 0,38% держателей владеют более 100k $Toncoin.
Согласно анализу владения китами, киты владеют 68,68% $TON, а розничные инвесторы - 31,32% $TON.
Согласно анализу времени удержания, 29,20% держателей хранят $Toncoin более года, 16,7% трейдеров держат $Toncoin не более 1 месяца, доля «алмазных рук» довольно высока, и общественность очень оптимистично настроена по поводу перспектив TON.
Согласно данным Etherscan, 10 лучших адресов владеют 29,99% токенов $Toncoin, распределение активов довольно свободное, рыночное состояние хорошее.
Динамика: За последний год цена $Toncoin выросла с 12.4071￥ до 56.54￥, что составляет более 400% роста, что отражает сильные ожидания рынка и эффект обогащения от сети TON.
Пять, Экологическое строительство
В экосистеме TON в настоящее время насчитывается более 500 Dapp и множество ботов Telegram, основные области охватывают инфраструктуру, инструменты разработки, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, инскрипции и практически все популярные направления. Вертикально сегментированные ниши включают Launchpad, кошельки, кроссчейн-мосты, стейкинг и кредитование, DEX, различные цепочные игры, коллекционные предметы и т.д.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ экосистемы TON: путь от трудностей к девятой по рыночной капитализации публичной цепи
Исследование развития TON-цепочки и её экосистемы
Один. Фоновая информация проекта
Основная информация
Название: TON(The Открытая Network)
Основатели: Павел Дуров, Николай Дуров
Операционная команда: TON Foundation
TON является децентрализованной первой уровневой блокчейн-сетью, разработанной для миллиардов пользователей, обладающей масштабируемостью и возможностью шардирования, с целью решения таких проблем блокчейна, как высокие транзакционные издержки, медленная скорость транзакций, межцепочечное взаимодействие и масштабируемость. Фонд TON — это некоммерческая организация, целью которой является обеспечение 500 миллионов пользователей их цифровой идентичностью, данными и активами к 2028 году, а поддерживающая TON цепочка от Telegram является важным средством для достижения этой цели. Хотя в настоящее время развитие Ton идет полным ходом, его история развития была полна взлетов и падений.
Запутанная история развития
В 2017 году проект был запущен: основатели Telegram Павел Дуров и Николай Дуров начали разработку блокчейн-проекта под названием Telegram Open Network (TON) и планировали выпустить его собственную криптовалюту Gram.
2018 год, первичное предложение токенов (ICO): Telegram собрал около 1,7 миллиарда долларов через ICO, став одним из крупнейших предложений токенов на тот момент, среди инвесторов были несколько крупных венчурных капитальных учреждений и частных инвесторов, ICO также привлекло внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В 2019 году, развитие: Блокчейн TON внедрил технологию шarding для повышения масштабируемости и скорости обработки, а также одновременно выпустил тестовую сеть для разработчиков.
2020 год, проблемы с регулированием и поворот проекта: Telegram объявил о выходе из проекта TON, разработка была передана независимому сообществу разработчиков с открытым исходным кодом. Проект был переименован в "The Open Network", а название токена изменено на Toncoin. Средства, собранные в рамках ICO, были возвращены.
2021 год, передача управления и развитие: проект был передан в управление TON Foundation, основанному Анатолием Макисовым и Кириллом Емelianenko, который продолжил развитие и продвижение TON.
В 2023 году, возвращение в Telegram: Официальный Telegram объявил, что TON блокчейн будет его предпочтительной инфраструктурой Web3 и планирует интегрировать его в пользовательский интерфейс приложения Telegram; Telegram объявил о планах IPO.
В 2024 году расширение экосистемы: Приложенческая экосистема TON блокчейна продолжает расширяться, охватывая различные области, такие как финансы, хранение, платежи, доменные имена и т.д., в то время как проекты PunkCity, PUNK, HyperGPT в экосистеме TON начинают получать широкое внимание на рынке. В феврале того же года Telegram объявил, что будет эксклюзивно использовать TON блокчейн и Toncoin для всех транзакций и платежной деятельности с владельцами каналов.
TON от своего основания до сегодняшнего успеха прошел огромный путь, но шаг за шагом развивался, от первоначального повествования до реальных проектов, что демонстрирует мощную жизнеспособность проекта.
Основное повествование, ориентированное на пользователя
На протяжении развития TON тень Telegram всегда оставалась рядом. Когда большинство публичных цепочек рекламируют свои инновационные технологии, TON цепь опирается на 9 миллионов активных пользователей Telegram, используя карту потребностей пользователей и удобства.
В то же время Telegram давно не ограничивается лишь ролью платформы для общения; благодаря постоянному расширению линейки продуктов, соединению платежей и повседневной жизни, предоставлению огромного потенциала в виде Bot, Telegram пытается трансформироваться в универсальную платформу. Эта стратегическая перемена не только демонстрирует амбиции Telegram, но и предвещает безграничные возможности TON в будущем.
В настоящее время количество зарегистрированных пользователей Telegram превышает 1,3 миллиарда, а количество активных пользователей в месяц составляет 900 миллионов. Свобода слова и защита личной информации являются основными задачами, с которыми Telegram был создан, и все это как раз сделало Telegram местом сбора криптовалют ------ почти все проекты Web 3.0 имеют сообщества в Telegram для продвижения проектов, публикации новостей и взаимодействия с сообществом. Почва Web3 в Telegram предоставляет огромную поддержку экосистеме TON, обеспечивая общественные основы для проектов в экосистеме от инкубации до ICO.
Растущая рыночная признательность
По состоянию на момент написания, рыночная капитализация TON-цепи составляет 18,759 миллиарда долларов США, что делает ее девятой по величине криптовалютой. В то же время TVL TON-цепи быстро растет с апреля, в настоящее время достигая 605,72 миллиона USDT, занимая 15-е место среди публичных цепей. Очевидно, что хотя рост TVL TON-цепи и быстрый, он все еще не успевает за ее рыночной капитализацией, что оставляет значительное пространство для улучшения.
Два, Информация о финансировании
В 2018 году в ходе первого ICO было привлечено 1,7 миллиарда долларов, часть средств была возвращена в связи с судебным иском SEC.
В апреле 2022 года Huobi Incubator, KuCoin Ventures и MEXC Pioneer Fund совместно вложили 250 миллионов долларов в создание TON Foundation, сосредоточив внимание на поддержке DEX и NFT проектов на цепочке TON.
В октябре 2023 года MEXC Ventures предоставила инвестиции в десятки миллионов долларов с целью содействия популяризации экосистемы Web3 в Telegram.
В ноябре 2023 года Animoca Brands инвестировала средства, исследование и аналитические платформы, поддерживающие сторонние приложения и игровые проекты в экосистеме TON, а также Animoca Brands стала крупнейшим валидатором.
Telegram изначально уделял внимание защите конфиденциальности пользователей, не имел явных каналов дохода и привлекал сотни миллионов долларов через выпуск облигаций для поддержания повседневной деятельности. С 2022 года Telegram начал пытаться исследовать модели дохода, и недавно объявил о том, что близок к достижению прибыльности. В 2023 году основатель Telegram Павел Дуров предложил план провести первичное публичное размещение акций (IPO) в течение следующих двух лет, в настоящее время стоимость компании превышает 30 миллиардов долларов и она может выбрать листинг в США.
Как TON, так и Telegram в настоящее время находятся на стадии бурного развития, и инвестиции в экосистему TON равнозначны уверенности в огромном потенциале трансформации Web2 социальной платформы Telegram в комплексную платформу Web3.
Три, Технические характеристики
Язык разработки
Разработка смарт-контрактов на TON не использует популярные языки смарт-контрактов, такие как Solidity, Rust, Vyper, а вместо этого предлагает три языка программирования: Fift, FunC и Tact. Fift ориентирован на низкоуровневую разработку, акцентируя внимание на эффективности выполнения, но имеет высокую степень сложности; Tact — это новый высокоуровневый язык TON, синтаксис которого похож на Typescript, и он предназначен для упрощения разработки; FunC похож на язык C и является текущим предпочтительным выбором для разработчиков. Учитывая эффективность разработки на Tact, в будущем основное внимание разработчиков может сместиться на использование Tact.
Передовые технологии
Асинхронные вызовы смарт-контрактов: В отличие от публичных блокчейнов, таких как Ethereum, вызовы смарт-контрактов в TON используют асинхронный режим, что улучшает масштабируемость системы. Когда один смарт-контракт вызывает функцию другого контракта, вызов не выполняется немедленно, и нет необходимости завершать все транзакции в одном блоке. Однако, этот механизм асинхронного вызова также увеличивает сложность разработки и обслуживания приложений, что ставит перед разработчиками более высокие технические требования при работе с TON.
Бесконечные фрагменты: блокчейн TON в своем проекте делится на три типа цепей: основная цепь (Masterchain), рабочая цепь (Workingchains и фрагментная цепь (Shardchains).
Основная цепочка является ядром всей сети, отвечая за хранение метаданных и механизма консенсуса всей сети. Она записывает состояние всех рабочих цепочек и цепочек шардов, а также обеспечивает согласованность и безопасность всей сети; рабочая цепочка — это независимая блокчейн, отвечающая за обработку определенных типов транзакций и смарт-контрактов. Каждая рабочая цепочка может иметь свои собственные правила и характеристики, чтобы удовлетворять различным потребностям приложений; цепочка шардов является дочерней цепочкой рабочей цепочки, которая используется для дальнейшего разделения нагрузки рабочей цепочки, увеличивая производительность и масштабируемость. Каждая рабочая цепочка может содержать несколько цепочек шардов, которые независимо обрабатывают часть транзакций, обеспечивая тем самым эффективную параллельную обработку.
Относительное преимущество
Хотя асинхронные вызовы смарт-контрактов и технологии шардирования применяются в таких проектах, как Ethereum 2.0, Polkadot и NEAR Protocol, TON сочетает в себе различные технологии и превосходит Ethereum и Solana по многим показателям, таким как время подтверждения транзакции (Time-to-finality).
Четыре, Анализ рынка
Токеномика
Функция токена: $Toncoin позиционируется как родной токен в Telegram, который можно использовать для оплаты членских взносов Telegram Premium и покупки других виртуальных продуктов с более выгодными скидками. В сети TON $Toncoin можно использовать для оплаты комиссий за транзакции, стейкинга, кросс-чейн-транзакций, децентрализованного хранения данных, услуг прокси и т.д.
Предложение токенов: максимальное предложение $Toncoin составляет 5 миллиардов монет. По состоянию на 28 июня 2022 года все $Toncoin были полностью добыты, что ознаменовало полный переход TON от модели доказательства работы (PoW) к модели доказательства доли (PoS). Каждый год 0,6% ($ около 3 миллионов монет) инфляции токенов будет использоваться для вознаграждения валидаторов, поддерживающих безопасность сети.
Распределение токенов: изначально 5 миллиардов токенов $Toncoin распределены между командой 1,45%, а майнеры получают 98,55%. В феврале 2023 года TON инициировала предложение для сообщества, заморозив 171 неактивный ранний кошелек на 48 месяцев, в общей сложности 1,08 миллиарда $Toncoin (примерно 21% от общего объема). Этот шаг демонстрирует единодушную поддержку сообщества TON в отношении развития сети TON.
Анализ вторичного рынка
Рыночная капитализация: по состоянию на 3 июня 2024 года, рыночная капитализация $Toncoin составляет 18,759 миллионов долларов, занимает 9-е место, полностью разведенная капитализация составляет 39,382 миллиона долларов, обращающаяся эмиссия составляет 2,432 миллиона монет, общий объем эмиссии составляет 5,107 миллиона монет.
Распределение токенов: по состоянию на 3 июня 2024 года, согласно данным Coinmarketcup, 85,45% держателей владеют 0-$1k $Toncoin, 14,16% держателей владеют 1k-100k $Toncoin, 0,38% держателей владеют более 100k $Toncoin.
Согласно анализу владения китами, киты владеют 68,68% $TON, а розничные инвесторы - 31,32% $TON.
Согласно анализу времени удержания, 29,20% держателей хранят $Toncoin более года, 16,7% трейдеров держат $Toncoin не более 1 месяца, доля «алмазных рук» довольно высока, и общественность очень оптимистично настроена по поводу перспектив TON.
Согласно данным Etherscan, 10 лучших адресов владеют 29,99% токенов $Toncoin, распределение активов довольно свободное, рыночное состояние хорошее.
Пять, Экологическое строительство
В экосистеме TON в настоящее время насчитывается более 500 Dapp и множество ботов Telegram, основные области охватывают инфраструктуру, инструменты разработки, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, инскрипции и практически все популярные направления. Вертикально сегментированные ниши включают Launchpad, кошельки, кроссчейн-мосты, стейкинг и кредитование, DEX, различные цепочные игры, коллекционные предметы и т.д.
Экологический помощник