Observações do Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Distúrbios geopolíticos e cautela dos investidores ressoam, moedas de corrente principal ajustam-se em oscilações e o mercado acumula força em altos níveis
Revisão do mercado de criptomoedas: a situação geopolítica provoca volatilidade, ajuste de Token de corrente principal
A volatilidade do ambiente macroeconómico aumenta, o sentimento do mercado é cauteloso:
A ação militar de Israel contra o Irão gerou um breve sentimento de aversão ao risco, aumentando a volatilidade do mercado, as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve aqueceram, e a atitude dos investidores tornou-se mais cautelosa.
A dinâmica de entrada de fundos diminuiu:
Embora a entrada líquida de ETFs tenha sido de 1,02 mil milhões de dólares, a taxa de crescimento está a desacelerar. A taxa de emissão de stablecoins está a diminuir, o prémio do USDT está a enfraquecer, indicando que a disposição para a entrada de fundos não é forte.
Token de corrente principal表现分化:
O Bitcoin subiu e depois recuou, enquanto o Ethereum teve um aumento, mas a sua dinâmica enfraqueceu. Uma grande empresa listada e detentores de longo prazo continuam a aumentar suas participações, com uma estrutura geral neutra a forte.
A força dos tokens de baixo valor de mercado é insuficiente:
A capitalização de mercado total dos tokens de pequena capitalização sofreu uma correção após a recuperação, a participação de mercado parou de cair e está oscilando, os dados on-chain mostram que ainda se encontra em fraqueza.
Atualmente no final da consolidação, é necessário aguardar a quebra de capital em curto prazo, observar a estrutura de tokens de pequena capitalização se fortalecendo e sinais de retorno de capital para o Token de corrente principal.
Um. Análise do ambiente macroeconómico
Geopolítica: o conflito Israel-Irão limitado ao lançamento mútuo de mísseis/drões, sem risco de guerra total, esperado para durar cerca de duas semanas.
Reação do mercado: os preços do petróleo subiram devido ao sentimento, o Bitcoin caiu para 105.000 dólares, as ações americanas se recuperaram, a volatilidade diminuiu e o mercado tende a se estabilizar.
Política monetária: A probabilidade de redução das taxas de juro aumentou em julho, o Federal Reserve equilibra inflação/economia, e a situação geopolítica pode influenciar a decisão.
Dois, análise do fluxo de fundos e das moedas de corrente principal
Fluxo de fundos externo
Fundos ETF: Esta semana, entraram 2,8 mil milhões de dólares, um aumento significativo.
Moeda estável: esta semana foram emitidos 2,3 mil milhões, com uma média diária de 321 milhões, mantendo-se em níveis elevados
Indicador de sentimento do mercado
Prémio de mercado secundário: o prémio das stablecoins aumentou.
Bitcoin(BTC)
Análise técnica: em uma faixa de alta volátil
Dados on-chain: aumento de chips acima de 103 mil dólares
Ethereum(ETH)
Desempenho inferior ao BTC, o par ETH/BTC oscila, os fundos continuam a fluir para o BTC
Dados on-chain: aumento de endereços ativos, pode indicar a conclusão de uma fase de consolidação
Análise Macroeconômica
Foco na situação geopolítica
• Contexto do conflito:
A topografia do Irã é predominantemente montanhosa, cercada por montanhas, com uma população e um número de armas convencionais que superam amplamente os de Israel, tornando difícil para Israel iniciar uma guerra terrestre de forma isolada. A menos que os Estados Unidos intervenham diretamente, o conflito será limitado a ataques cirúrgicos.
• Escala e duração do conflito:
Israel afirmou que continuará a lutar por duas semanas, prevendo uma resistência de baixa intensidade a longo prazo, em vez de uma guerra convencional em grande escala ou nuclear. A Jordânia, como zona tampão, limitou ainda mais o contato direto em solo.
• Avaliação de impacto:
Atualmente, a preocupação do mercado com uma guerra total é baixa, e o risco geopolítico se manifesta principalmente em flutuações emocionais, em vez de uma escalada militar substancial.
• Evolução do preço do petróleo:
O aumento atual dos preços do petróleo deve-se principalmente a reações emocionais, e não a interrupções no fornecimento, uma vez que Israel não atacou as refinarias, portos ou rotas de transporte iranianos. Os ataques estão restritos a instalações nucleares e alvos humanos, sem impacto direto no fornecimento global de petróleo a curto prazo.
• Mercado de ações e criptomoedas:
Embora o mercado de ações americano esteja em valores negativos antes da abertura, está a recuperar, com o Bitcoin a subir para 105.000 dólares, mostrando uma melhoria no sentimento do mercado. A volatilidade recuou dos altos níveis da manhã, oscilando na faixa de 1.000 dólares à tarde.
• Mudança de volatilidade:
Comparado aos eventos macroeconômicos do início do ano, a sensibilidade do mercado atual em relação à influência geopolítica diminuiu, e a amplitude da volatilidade reduziu.
• Impacto das posições institucionais:
Aumentos nas posições institucionais, redução de moedas em circulação, a estrutura do mercado tende para o modelo das ações dos EUA. O efeito de bloqueio dos ETFs é significativo, a maior parte dos fundos está bloqueada a longo prazo.
• Ritmo do mercado:
O desempenho do Bitcoin está cada vez mais ligado ao mercado de ações dos EUA, com períodos de decisão mais longos por parte das instituições, o que leva a uma redução da oferta circulante e a um aumento da estabilidade do mercado. No entanto, a curto prazo, ainda é impulsionado pelas emoções, como a recuperação após a queda pela manhã.
• Comparação com outros ativos criptográficos:
Ethereum e Solana mantêm características de alta volatilidade devido à falta de grandes ETFs e à participação profunda de instituições.
Expectativa de taxa de juro
O mercado espera que, entre outubro e dezembro de 2025, o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros em 50 pontos base para a faixa de 375-400 pontos base, com uma probabilidade de 28,6% de uma redução de 225-250 pontos base em dezembro de 2025. As expectativas de redução das taxas em 2026 são ainda mais dispersas.
Pontos de atenção para a próxima semana
Atenção especial ao discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, aos dados de vendas no varejo dos EUA, aos dados de produção industrial dos EUA e a outros indicadores econômicos.
Calendário de publicação de dados macroeconômicos
Na próxima semana serão divulgados vários dados econômicos importantes, incluindo o CPI dos EUA, PPI, vendas no varejo, produção industrial e outros indicadores.
Dois. Análise de dados on-chain
1.Fatores de impacto a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
Esta semana, a quantidade de moedas estáveis emitidas foi de 1.149 milhões, com um crescimento de 14% em relação à semana anterior, e uma média diária de emissão de 164 milhões, também com um crescimento de 14% em relação à semana anterior. A velocidade de emissão está a abrandar, relacionada com a tendência de preço do BTC. No geral, a oferta de moedas estáveis continua a crescer, mas o ritmo de emissão é volátil, recomendando-se uma atitude cautelosamente otimista.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Esta semana, o fluxo líquido de ETFs de Bitcoin foi de 1,02 mil milhões de dólares, um aumento de 1,718 mil milhões de dólares em relação à semana anterior, refletindo um aumento no sentimento de investimento institucional. No início da semana, o fluxo acelerou, o preço do BTC subiu, mas na segunda metade da semana, a velocidade do fluxo desacelerou e o preço do BTC corrigiu. O ETF de ETH também teve um fluxo claramente positivo esta semana.
1.3 Desconto e Prêmio de Negociação Off-Chain
A taxa de prémio fora da troca entre USDT e USDC subiu e depois desceu esta semana, refletindo um fluxo de capital que primeiro voltou e depois retirou-se. A taxa de prémio do USDC voltou a subir para 100%, enquanto o USDT continuou a descer para 99,65%. A taxa de prémio geral continua a mostrar uma tendência de queda, indicando que o sentimento do mercado é predominantemente conservador e cauteloso.
1.4 Compra institucional
Uma grande empresa listada comprou 1040 BTC quando o preço estava perto de 105426 dólares, um ligeiro aumento em relação ao período anterior, mostrando cautela em relação à faixa de preços acima de 100000, mas disposta a aumentar as compras quando o preço cair.
1.5 Fornecimento de detentores de curto e longo prazo
A oferta dos detentores de longo prazo continua a atingir novos máximos, alcançando 14,4 milhões de BTC. A oferta dos detentores de curto prazo caiu novamente esta semana, mostrando que a pressão de venda provém principalmente dos detentores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo continuam a aumentar suas posições. A correção pode representar uma oportunidade de compra.
2.Fatores de impacto a médio prazo
2.1 Distribuição de moeda por endereço
A proporção de endereços de 1K-10K BTC caiu, enquanto os endereços de 100-1K e 10K-100K aumentaram, mostrando que os detentores de médio porte estão absorvendo a pressão de venda. O URPD mostra que os ativos ainda estão concentrados na faixa de 103000-106000 dólares.
Resumo: O aspecto técnico está em uma posição crítica, e o desempenho do fluxo de capital afetará a tendência de curto prazo. Se houver uma melhora no fluxo de capital, pode ocorrer uma recuperação; caso contrário, pode haver uma quebra do nível de suporte crítico, formando um duplo topo. Recomenda-se acompanhar as mudanças nos indicadores de fluxo de capital.
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StableGenius
· 07-21 08:38
como previsto... mãos fracas se dando mal enquanto as baleias continuam acumulando. psicologia de mercado clássica em jogo
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NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
ngmi... mãos de papel por todo lado smh rekt season incoming fr fr
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LeekCutter
· 07-21 06:35
算了继续 fazer as pessoas de parvas 躺平当 idiotas
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MidnightSeller
· 07-21 06:33
cair de forma tão severa, eu já fui à falência três vezes.
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GmGmNoGn
· 07-21 06:20
É só fazer isso, não invente tantas coisas complicadas.
A situação geopolítica provoca Flutuação, BTC ajusta para 105 mil dólares, a entrada de fundos ETF desacelera.
Observações do Mercado Semanal【6.9 - 6.13】: Distúrbios geopolíticos e cautela dos investidores ressoam, moedas de corrente principal ajustam-se em oscilações e o mercado acumula força em altos níveis
Revisão do mercado de criptomoedas: a situação geopolítica provoca volatilidade, ajuste de Token de corrente principal
A volatilidade do ambiente macroeconómico aumenta, o sentimento do mercado é cauteloso:
A dinâmica de entrada de fundos diminuiu:
Token de corrente principal表现分化:
A força dos tokens de baixo valor de mercado é insuficiente:
Um. Análise do ambiente macroeconómico
Dois, análise do fluxo de fundos e das moedas de corrente principal
Fluxo de fundos externo
Indicador de sentimento do mercado
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Foco na situação geopolítica
• Contexto do conflito:
A topografia do Irã é predominantemente montanhosa, cercada por montanhas, com uma população e um número de armas convencionais que superam amplamente os de Israel, tornando difícil para Israel iniciar uma guerra terrestre de forma isolada. A menos que os Estados Unidos intervenham diretamente, o conflito será limitado a ataques cirúrgicos.
• Escala e duração do conflito:
Israel afirmou que continuará a lutar por duas semanas, prevendo uma resistência de baixa intensidade a longo prazo, em vez de uma guerra convencional em grande escala ou nuclear. A Jordânia, como zona tampão, limitou ainda mais o contato direto em solo.
• Avaliação de impacto:
Atualmente, a preocupação do mercado com uma guerra total é baixa, e o risco geopolítico se manifesta principalmente em flutuações emocionais, em vez de uma escalada militar substancial.
• Evolução do preço do petróleo:
O aumento atual dos preços do petróleo deve-se principalmente a reações emocionais, e não a interrupções no fornecimento, uma vez que Israel não atacou as refinarias, portos ou rotas de transporte iranianos. Os ataques estão restritos a instalações nucleares e alvos humanos, sem impacto direto no fornecimento global de petróleo a curto prazo.
• Mercado de ações e criptomoedas:
Embora o mercado de ações americano esteja em valores negativos antes da abertura, está a recuperar, com o Bitcoin a subir para 105.000 dólares, mostrando uma melhoria no sentimento do mercado. A volatilidade recuou dos altos níveis da manhã, oscilando na faixa de 1.000 dólares à tarde.
• Mudança de volatilidade:
Comparado aos eventos macroeconômicos do início do ano, a sensibilidade do mercado atual em relação à influência geopolítica diminuiu, e a amplitude da volatilidade reduziu.
• Impacto das posições institucionais:
Aumentos nas posições institucionais, redução de moedas em circulação, a estrutura do mercado tende para o modelo das ações dos EUA. O efeito de bloqueio dos ETFs é significativo, a maior parte dos fundos está bloqueada a longo prazo.
• Ritmo do mercado:
O desempenho do Bitcoin está cada vez mais ligado ao mercado de ações dos EUA, com períodos de decisão mais longos por parte das instituições, o que leva a uma redução da oferta circulante e a um aumento da estabilidade do mercado. No entanto, a curto prazo, ainda é impulsionado pelas emoções, como a recuperação após a queda pela manhã.
• Comparação com outros ativos criptográficos:
Ethereum e Solana mantêm características de alta volatilidade devido à falta de grandes ETFs e à participação profunda de instituições.
Expectativa de taxa de juro
O mercado espera que, entre outubro e dezembro de 2025, o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros em 50 pontos base para a faixa de 375-400 pontos base, com uma probabilidade de 28,6% de uma redução de 225-250 pontos base em dezembro de 2025. As expectativas de redução das taxas em 2026 são ainda mais dispersas.
Pontos de atenção para a próxima semana
Atenção especial ao discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, aos dados de vendas no varejo dos EUA, aos dados de produção industrial dos EUA e a outros indicadores econômicos.
Calendário de publicação de dados macroeconômicos
Na próxima semana serão divulgados vários dados econômicos importantes, incluindo o CPI dos EUA, PPI, vendas no varejo, produção industrial e outros indicadores.
1.Fatores de impacto a curto prazo
1.1 Fluxo de fundos de stablecoin
Esta semana, a quantidade de moedas estáveis emitidas foi de 1.149 milhões, com um crescimento de 14% em relação à semana anterior, e uma média diária de emissão de 164 milhões, também com um crescimento de 14% em relação à semana anterior. A velocidade de emissão está a abrandar, relacionada com a tendência de preço do BTC. No geral, a oferta de moedas estáveis continua a crescer, mas o ritmo de emissão é volátil, recomendando-se uma atitude cautelosamente otimista.
1.2 Fluxo de fundos ETF
Esta semana, o fluxo líquido de ETFs de Bitcoin foi de 1,02 mil milhões de dólares, um aumento de 1,718 mil milhões de dólares em relação à semana anterior, refletindo um aumento no sentimento de investimento institucional. No início da semana, o fluxo acelerou, o preço do BTC subiu, mas na segunda metade da semana, a velocidade do fluxo desacelerou e o preço do BTC corrigiu. O ETF de ETH também teve um fluxo claramente positivo esta semana.
1.3 Desconto e Prêmio de Negociação Off-Chain
A taxa de prémio fora da troca entre USDT e USDC subiu e depois desceu esta semana, refletindo um fluxo de capital que primeiro voltou e depois retirou-se. A taxa de prémio do USDC voltou a subir para 100%, enquanto o USDT continuou a descer para 99,65%. A taxa de prémio geral continua a mostrar uma tendência de queda, indicando que o sentimento do mercado é predominantemente conservador e cauteloso.
1.4 Compra institucional
Uma grande empresa listada comprou 1040 BTC quando o preço estava perto de 105426 dólares, um ligeiro aumento em relação ao período anterior, mostrando cautela em relação à faixa de preços acima de 100000, mas disposta a aumentar as compras quando o preço cair.
1.5 Fornecimento de detentores de curto e longo prazo
A oferta dos detentores de longo prazo continua a atingir novos máximos, alcançando 14,4 milhões de BTC. A oferta dos detentores de curto prazo caiu novamente esta semana, mostrando que a pressão de venda provém principalmente dos detentores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo continuam a aumentar suas posições. A correção pode representar uma oportunidade de compra.
2.Fatores de impacto a médio prazo
2.1 Distribuição de moeda por endereço
A proporção de endereços de 1K-10K BTC caiu, enquanto os endereços de 100-1K e 10K-100K aumentaram, mostrando que os detentores de médio porte estão absorvendo a pressão de venda. O URPD mostra que os ativos ainda estão concentrados na faixa de 103000-106000 dólares.
Resumo: O aspecto técnico está em uma posição crítica, e o desempenho do fluxo de capital afetará a tendência de curto prazo. Se houver uma melhora no fluxo de capital, pode ocorrer uma recuperação; caso contrário, pode haver uma quebra do nível de suporte crítico, formando um duplo topo. Recomenda-se acompanhar as mudanças nos indicadores de fluxo de capital.