Análise das Três Principais Tendências em Encriptação de Venture Capital: Da Dominação de Token à Liquidez de Venture Capital
O atual ambiente de financiamento está cada vez mais severo, principalmente devido aos desafios enfrentados pela taxa de retorno de capital upstream e pela disponibilidade de fundos dos sócios limitados. Em todo o setor de capital de risco, os fundos em diferentes estágios devolveram menos dinheiro aos sócios limitados em comparação com anos anteriores, resultando em uma redução nas reservas de capital disponíveis para investimento por parte dos fundos de capital de risco existentes e novos, o que agrava as dificuldades de financiamento dos fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no capital de risco em encriptação. Em 2025, apesar da diminuição no número de transações, o ritmo de alocação de capital manteve-se basicamente ao nível de 2024. A queda no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do seu ciclo de vida, resultando numa diminuição dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos continuam a realizar transações de grande valor, mantendo a estabilidade na alocação de capital.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente, proporcionando um forte suporte para a liquidez e oportunidades de saída. Vários casos recentes de grandes fusões e aquisições ofereceram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos de capital de risco em encriptação.
No último ano, o volume total de transações manteve-se estável, com algumas transações mais significativas a serem anunciadas como concluídas no final de 2024 e no início de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, onde o capital tem sido relativamente abundante.
Do ponto de vista da fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento lideram em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitas dessas plataformas no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais apertado, os fundadores tendem a lançar tokens mais cedo para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O capital ainda é abundante nas fases mais iniciais, com os medianos de financiamento das rodadas seed, A e B quase a chegar ou a recuperar os níveis de 2022.
Previsões das três principais tendências futuras de capital de risco em encriptação
Token será o principal mecanismo de investimento
O mercado passará de uma estrutura dupla de "Token + Ações" para um modelo de "Um único ativo que carrega valor". No futuro, haverá uma maior ênfase em uma lógica de acumulação de valor correspondente a um ativo.
O capital de risco em tecnologia financeira e o capital de risco em encriptação aceleram a fusão
Os investidores em tecnologia financeira estão a transitar para o campo dos investimentos em encriptação, focando-se em redes de pagamento de próxima geração, novos bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain. Isto representa uma pressão competitiva para o capital de risco em encriptação, especialmente nas áreas de moedas estáveis e pagamentos.
A ascensão do "Venture Capital de Liquidez"
"Liquidez de capital de risco" refere-se à busca de oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de Tokens circulantes. Este modelo apresenta as seguintes vantagens:
Maior liquidez significa caminhos de saída mais rápidos
O limiar de investimento foi reduzido, permitindo a compra direta de Tokens ou através de transações fora da bolsa.
Gestão de posições flexível, adequada para fundos de várias dimensões.
A operação de fundos é mais flexível, permitindo investir em tokens de qualidade durante ciclos de mercado em baixa.
O setor de encriptação continuará a liderar a inovação em capital de risco. A fusão entre os mercados de capitais públicos e privados é uma tendência inevitável, e a indústria de encriptação já está à frente nesse aspecto. Com mais ativos a serem tokenizados, o financiamento "prioritário em cadeia" pode tornar-se a escolha de mais empresas.
É importante notar que a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema, apresentando características de "distribuição de potência". Apesar disso, o potencial de retornos assimétricos continuará a atrair um grande afluxo de capital para o setor de venture capital em encriptação.
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SelfRugger
· 07-22 13:29
hehe idiotas本韭
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AltcoinOracle
· 07-22 11:27
fascinante... meus sinais proprietários indicam a formação de um superciclo de liquidez no núcleo de capital de risco
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ConsensusBot
· 07-19 14:00
O mundo crypto está prestes a entrar no inverno.
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HodlNerd
· 07-19 13:59
estatisticamente falando, esta crise de liquidez era inevitável... acumulação szn a carregar
Tendências do capital de risco em encriptação: Token dominante, fusão de tecnologia financeira, ascensão do capital de risco em liquidez
Análise das Três Principais Tendências em Encriptação de Venture Capital: Da Dominação de Token à Liquidez de Venture Capital
O atual ambiente de financiamento está cada vez mais severo, principalmente devido aos desafios enfrentados pela taxa de retorno de capital upstream e pela disponibilidade de fundos dos sócios limitados. Em todo o setor de capital de risco, os fundos em diferentes estágios devolveram menos dinheiro aos sócios limitados em comparação com anos anteriores, resultando em uma redução nas reservas de capital disponíveis para investimento por parte dos fundos de capital de risco existentes e novos, o que agrava as dificuldades de financiamento dos fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no capital de risco em encriptação. Em 2025, apesar da diminuição no número de transações, o ritmo de alocação de capital manteve-se basicamente ao nível de 2024. A queda no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do seu ciclo de vida, resultando numa diminuição dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos continuam a realizar transações de grande valor, mantendo a estabilidade na alocação de capital.
Nos últimos dois anos, as atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente, proporcionando um forte suporte para a liquidez e oportunidades de saída. Vários casos recentes de grandes fusões e aquisições ofereceram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos de capital de risco em encriptação.
No último ano, o volume total de transações manteve-se estável, com algumas transações mais significativas a serem anunciadas como concluídas no final de 2024 e no início de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, onde o capital tem sido relativamente abundante.
Do ponto de vista da fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento lideram em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitas dessas plataformas no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais apertado, os fundadores tendem a lançar tokens mais cedo para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O capital ainda é abundante nas fases mais iniciais, com os medianos de financiamento das rodadas seed, A e B quase a chegar ou a recuperar os níveis de 2022.
Previsões das três principais tendências futuras de capital de risco em encriptação
O mercado passará de uma estrutura dupla de "Token + Ações" para um modelo de "Um único ativo que carrega valor". No futuro, haverá uma maior ênfase em uma lógica de acumulação de valor correspondente a um ativo.
Os investidores em tecnologia financeira estão a transitar para o campo dos investimentos em encriptação, focando-se em redes de pagamento de próxima geração, novos bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain. Isto representa uma pressão competitiva para o capital de risco em encriptação, especialmente nas áreas de moedas estáveis e pagamentos.
"Liquidez de capital de risco" refere-se à busca de oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de Tokens circulantes. Este modelo apresenta as seguintes vantagens:
O setor de encriptação continuará a liderar a inovação em capital de risco. A fusão entre os mercados de capitais públicos e privados é uma tendência inevitável, e a indústria de encriptação já está à frente nesse aspecto. Com mais ativos a serem tokenizados, o financiamento "prioritário em cadeia" pode tornar-se a escolha de mais empresas.
É importante notar que a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema, apresentando características de "distribuição de potência". Apesar disso, o potencial de retornos assimétricos continuará a atrair um grande afluxo de capital para o setor de venture capital em encriptação.