[Acciones de EE. UU.] El impacto de las estadísticas de empleo de EE. UU. en julio en el mercado: el momento de cambio psicológico en el S&P 500 | El camino de Hiyachiro Okamoto hacia el maestro de acciones de EE. UU. | Manekuri, el medio de información de inversión y finanzas de Monex Securities
Un julio lleno de noticias, el mercado de valores de EE. UU. se mantuvo fuerte
Julio de 2025 fue un mes en el que se concentraron los resultados financieros del segundo trimestre de las empresas, junto con importantes indicadores económicos y las reuniones de política del FRB (Reserva Federal de EE. UU.), lo que resultó en un diluvio de información para los actores del mercado. A pesar de esto, el mercado de valores se mantuvo en general sólido, con el S&P 500 registrando un aumento mensual del 2.2% y el Nasdaq 100 un 2.4%, cerrando con resultados estables.
A finales de julio, se observaron señales positivas en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y grandes empresas tecnológicas como Alphabet [GOOGL], Meta Platforms [META] y Microsoft [MSFT] mostraron una sólida demanda y perspectivas de buenos resultados en el ámbito de la IA y los centros de datos, lo que impulsó el ánimo de los inversores.
Las estadísticas de empleo de EE. UU. de julio que destruyeron el optimismo
El informe de empleo de EE.UU. de julio, publicado el 1 de agosto (viernes) a las 8:30 a.m. (hora de NY), sorprendió al mercado. El número de empleos no agrícolas aumentó en 73,000, por debajo de la expectativa previa de 100,000. Además, se revisaron a la baja los aumentos de empleo de mayo y junio en un total de 258,000, lo que sugiere que el mercado laboral está en una situación más difícil de lo inicialmente previsto.
El promedio real de tres meses ha disminuido a aproximadamente 35,000 personas, lo que se considera el nivel más débil desde el inicio de la pandemia de COVID-19. Además, la tasa de desempleo ha aumentado al 4.2%, alcanzando su nivel más alto desde 2021. Como resultado, el mercado ha cambiado a la baja durante la semana, con el S&P 500 cayendo un 2.4% y el Nasdaq 100 un 2.2%. Las expectativas de un "aterrizaje suave" se han visto sacudidas, y ha surgido la preocupación de que "¿esto no es una señal de recesión?".
La inusual respuesta del presidente Trump está presionando al mercado
Además, lo que sacudió aún más la psicología del mercado fue la repentina decisión del presidente estadounidense Trump justo después del anuncio de las estadísticas. El 1 de agosto, el presidente tomó la inusual medida de destituir a la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), Erica McEntyre. El presidente Trump afirmó sin presentar pruebas que "los números de esta vez son incorrectos", alegando que las estadísticas estaban manipuladas, y su acción fue lo que se llama "disparar al mensajero", lo que empeoró aún más la ansiedad de los inversores.
Además, el mismo día, el presidente estadounidense Trump anunció un aumento de aranceles que superó las expectativas hacia varios países. Los países afectados son numerosos, y las tasas de aranceles son altas; aunque hubo algunas excepciones, la reacción del mercado fue de inmediato negativa. Los futuros del S&P 500 cayeron cerca del 1% durante la noche en Japón, intensificándose la tendencia de aversión al riesgo. Además, la expectativa de un "comercio TACO" (el gobierno de Trump a menudo cede) que podría hacer que el mercado se recuperara al retirar o posponer el anuncio de aranceles fue desvanecida, y se extendió la percepción de que "esta vez va en serio."
La dirección de la FRB y los próximos materiales de interés. La incertidumbre resurgen.
El 30 de julio (miércoles) tuvo lugar el FOMC de la Reserva Federal (FRB). La FRB mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero si las estadísticas de empleo del 1 de agosto (viernes) hubieran salido antes de la reunión, el resultado podría haber sido diferente. A raíz de los resultados de las estadísticas de empleo, está aumentando rápidamente la opinión en el mercado de que "podría haber una reducción de tasas en septiembre".
La FRB tiene dos misiones: "la estabilidad de precios" y "la maximización del empleo". En esta ocasión, la debilidad del empleo se ha hecho evidente, mientras que las perspectivas de inflación siguen siendo inciertas. Además, la posibilidad de que nuevos aranceles impacten en la inflación también obliga a la FRB a realizar un manejo extremadamente complicado. Como resultado de la acumulación de múltiples riesgos de eventos, la incertidumbre ha resurgido en el mercado.
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Un julio lleno de noticias, el mercado de valores de EE. UU. se mantuvo fuerte
Julio de 2025 fue un mes en el que se concentraron los resultados financieros del segundo trimestre de las empresas, junto con importantes indicadores económicos y las reuniones de política del FRB (Reserva Federal de EE. UU.), lo que resultó en un diluvio de información para los actores del mercado. A pesar de esto, el mercado de valores se mantuvo en general sólido, con el S&P 500 registrando un aumento mensual del 2.2% y el Nasdaq 100 un 2.4%, cerrando con resultados estables.
A finales de julio, se observaron señales positivas en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, y grandes empresas tecnológicas como Alphabet [GOOGL], Meta Platforms [META] y Microsoft [MSFT] mostraron una sólida demanda y perspectivas de buenos resultados en el ámbito de la IA y los centros de datos, lo que impulsó el ánimo de los inversores.
Las estadísticas de empleo de EE. UU. de julio que destruyeron el optimismo
El informe de empleo de EE.UU. de julio, publicado el 1 de agosto (viernes) a las 8:30 a.m. (hora de NY), sorprendió al mercado. El número de empleos no agrícolas aumentó en 73,000, por debajo de la expectativa previa de 100,000. Además, se revisaron a la baja los aumentos de empleo de mayo y junio en un total de 258,000, lo que sugiere que el mercado laboral está en una situación más difícil de lo inicialmente previsto.
El promedio real de tres meses ha disminuido a aproximadamente 35,000 personas, lo que se considera el nivel más débil desde el inicio de la pandemia de COVID-19. Además, la tasa de desempleo ha aumentado al 4.2%, alcanzando su nivel más alto desde 2021. Como resultado, el mercado ha cambiado a la baja durante la semana, con el S&P 500 cayendo un 2.4% y el Nasdaq 100 un 2.2%. Las expectativas de un "aterrizaje suave" se han visto sacudidas, y ha surgido la preocupación de que "¿esto no es una señal de recesión?".
La inusual respuesta del presidente Trump está presionando al mercado
Además, lo que sacudió aún más la psicología del mercado fue la repentina decisión del presidente estadounidense Trump justo después del anuncio de las estadísticas. El 1 de agosto, el presidente tomó la inusual medida de destituir a la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), Erica McEntyre. El presidente Trump afirmó sin presentar pruebas que "los números de esta vez son incorrectos", alegando que las estadísticas estaban manipuladas, y su acción fue lo que se llama "disparar al mensajero", lo que empeoró aún más la ansiedad de los inversores.
Además, el mismo día, el presidente estadounidense Trump anunció un aumento de aranceles que superó las expectativas hacia varios países. Los países afectados son numerosos, y las tasas de aranceles son altas; aunque hubo algunas excepciones, la reacción del mercado fue de inmediato negativa. Los futuros del S&P 500 cayeron cerca del 1% durante la noche en Japón, intensificándose la tendencia de aversión al riesgo. Además, la expectativa de un "comercio TACO" (el gobierno de Trump a menudo cede) que podría hacer que el mercado se recuperara al retirar o posponer el anuncio de aranceles fue desvanecida, y se extendió la percepción de que "esta vez va en serio."
La dirección de la FRB y los próximos materiales de interés. La incertidumbre resurgen.
El 30 de julio (miércoles) tuvo lugar el FOMC de la Reserva Federal (FRB). La FRB mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero si las estadísticas de empleo del 1 de agosto (viernes) hubieran salido antes de la reunión, el resultado podría haber sido diferente. A raíz de los resultados de las estadísticas de empleo, está aumentando rápidamente la opinión en el mercado de que "podría haber una reducción de tasas en septiembre".
La FRB tiene dos misiones: "la estabilidad de precios" y "la maximización del empleo". En esta ocasión, la debilidad del empleo se ha hecho evidente, mientras que las perspectivas de inflación siguen siendo inciertas. Además, la posibilidad de que nuevos aranceles impacten en la inflación también obliga a la FRB a realizar un manejo extremadamente complicado. Como resultado de la acumulación de múltiples riesgos de eventos, la incertidumbre ha resurgido en el mercado.