LSDFi es un producto de Finanzas descentralizadas basado en derivados de staking liquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en un activo negociable, desbloqueando así la liquidez. Al mismo tiempo, LSD también Solta el umbral de staking de ETH, permitiendo cualquier cantidad de staking, y se pueden obtener tokens LSD después de hacer staking, lo que a su vez permite aprovechar LSD para obtener múltiples beneficios.
Detrás de LSDFi está la combinatoria de DeFi, los nuevos entrantes generalmente atraerán a los usuarios a que apuesten ETH/LSD en su plataforma mediante incentivos, para obtener cuota de mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos de LSDFi utilizan mecanismos de incentivos dinámicos para alentar a los usuarios a elegir plataformas de staking descentralizadas más pequeñas, logrando así la descentralización de los validadores.
LSDFi tiene las siguientes cinco formas:
LP( rendimiento superior al 10%)
Antes de la actualización de Shanghái, LSD no podía intercambiarse directamente por ETH, por lo que muchos proyectos de DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. Tomando como ejemplo stETH, los rendimientos básicos generalmente son inferiores al 5%, y en su mayoría se mejora el APY a través de subsidios de tokens. Los stakers no solo obtienen recompensas por el staking de ETH, sino que también pueden recibir recompensas de tarifas de LP. A medida que se expanda la escala de LSD, es posible que la escala de LP aumente aún más después de la actualización de Shanghái.
Préstamo circulante ( rendimiento superior al 10% )
A través de la participación de ETH en una plataforma de intercambio para obtener stETH, y luego depositar stETH en una plataforma de préstamos para prestar ETH, se realiza una operación cíclica. El riesgo de liquidación es alto, y el APR real depende de la cantidad de ciclos. Teóricamente, se puede implementar en todos los protocolos de préstamos, y en el futuro podrían aparecer productos de préstamos cíclicos automáticos.
Agregación de rendimientos (10% o más )
Un protocolo de agregación de ingresos ha establecido un pool de liquidez en un DEX, elevando el APY de stETH al 5.89%. Los usuarios pueden stakes directamente stETH, y actualmente el valor de este pool es de 16.4 millones de dólares. Hay muchos proyectos maduros similares, que mejoran el rendimiento total a través de la agregación de ingresos y subsidios de múltiples plataformas. Estos proyectos DeFi de larga data han incursionado en el campo de LSD, lo que también refleja la importancia de la pista de LSD.
EigenLayer( rendimiento desconocido)
EigenLayer ofrece múltiples formas de stake, incluyendo staking liquido y staking ultra liquido. El staking ultra liquido permite el stake de LP, como:
LSD stake: activos ya apostados en una plataforma son apostados nuevamente en EigenLayer
LSD LP stake: como volver a stakear el Token LP stETH-ETH de algún DEX en EigenLayer
Proyecto LSDFi de incentivos
Aumentar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivaciones de bonos, etc., o utilizar un APY alto para atraer ahorros o lograr otros objetivos.
En general, los proyectos de LSDFi están compitiendo por la influencia en LSD, lo que afectará directamente la cantidad de proyectos de cooperación futuros y el ecosistema de Finanzas descentralizadas. Al igual que en otros subsectores de DeFi, es probable que al final solo queden unos pocos participantes, mientras que la posición de los dominantes también podría verse desafiada.
La estabilidad de la estrategia es clave para el proyecto LSDFi, y los altos rendimientos pueden convertirse en la norma durante un período de tiempo considerable. En el futuro, un APY de más del 100% puede no ser visto como anormal.
Desde la perspectiva de los ingresos puros, los proveedores de staking liquido que no están en el top tres pueden tener más ventajas. Por ejemplo, se puede utilizar primero el subsidio de ingresos de cierta plataforma para obtener un 10% de ingresos, y luego buscar proyectos que promuevan la descentralización de la validación (, como ciertos proyectos de minería con APY que alcanzan cientos ) para participar en la minería, y vender en la cima antes de continuar con la siguiente ronda. Si se utilizan bien los protocolos de préstamo, el APY teóricamente puede alcanzar más del 1000%, pero los riesgos también aumentan en consecuencia.
Actualmente, el impacto de LSDFi en los validadores sigue siendo limitado, el subsidio de LP más Token es el modelo principal. Sin embargo, en la etapa final de la competencia de LSD, podría aumentar realmente el grado de descentralización de la validación.
Existen amplios espacios de colaboración entre los proyectos de LSDFi. En el futuro, con el desarrollo de la composabilidad, es posible que se formen productos con diversos niveles de riesgo y rendimiento que van del 4% a más del 500%.
La competencia de LSD ya ha comenzado, y esta competencia podría continuar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. La razón por la que es 25% es porque el staking en el ecosistema de Ethereum no será muy rentable para la mayoría, incluso con los incentivos de LSDFi.
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FUD_Whisperer
· 07-31 20:04
Siguiendo la nueva máquina de cosecha de tontos
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PoolJumper
· 07-31 12:09
nuevo punto de subida de beneficios
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Degen4Breakfast
· 07-29 14:00
Los altos rendimientos conllevan grandes riesgos, se debe tener precaución.
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SandwichHunter
· 07-28 20:55
¡La forma de jugar LSDFi es muy atractiva!
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TokenGuru
· 07-28 20:55
Los proyectos tradicionales son los más confiables
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CafeMinor
· 07-28 20:43
Desbloquear los beneficios de una nueva era
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SmartContractPhobia
· 07-28 20:41
Cuidado con los contratos inteligentes agujero negro
LSDFi desata una nueva pista en Finanzas descentralizadas: Análisis de estrategias de múltiples ingresos
LSDFi es un producto de Finanzas descentralizadas basado en derivados de staking liquido (LSD). A través de LSD, los stakers pueden convertir su ETH en un activo negociable, desbloqueando así la liquidez. Al mismo tiempo, LSD también Solta el umbral de staking de ETH, permitiendo cualquier cantidad de staking, y se pueden obtener tokens LSD después de hacer staking, lo que a su vez permite aprovechar LSD para obtener múltiples beneficios.
Detrás de LSDFi está la combinatoria de DeFi, los nuevos entrantes generalmente atraerán a los usuarios a que apuesten ETH/LSD en su plataforma mediante incentivos, para obtener cuota de mercado y control sobre LSD. Algunos proyectos de LSDFi utilizan mecanismos de incentivos dinámicos para alentar a los usuarios a elegir plataformas de staking descentralizadas más pequeñas, logrando así la descentralización de los validadores.
LSDFi tiene las siguientes cinco formas:
Antes de la actualización de Shanghái, LSD no podía intercambiarse directamente por ETH, por lo que muchos proyectos de DeFi establecieron pools de liquidez LSD-ETH. Tomando como ejemplo stETH, los rendimientos básicos generalmente son inferiores al 5%, y en su mayoría se mejora el APY a través de subsidios de tokens. Los stakers no solo obtienen recompensas por el staking de ETH, sino que también pueden recibir recompensas de tarifas de LP. A medida que se expanda la escala de LSD, es posible que la escala de LP aumente aún más después de la actualización de Shanghái.
A través de la participación de ETH en una plataforma de intercambio para obtener stETH, y luego depositar stETH en una plataforma de préstamos para prestar ETH, se realiza una operación cíclica. El riesgo de liquidación es alto, y el APR real depende de la cantidad de ciclos. Teóricamente, se puede implementar en todos los protocolos de préstamos, y en el futuro podrían aparecer productos de préstamos cíclicos automáticos.
Un protocolo de agregación de ingresos ha establecido un pool de liquidez en un DEX, elevando el APY de stETH al 5.89%. Los usuarios pueden stakes directamente stETH, y actualmente el valor de este pool es de 16.4 millones de dólares. Hay muchos proyectos maduros similares, que mejoran el rendimiento total a través de la agregación de ingresos y subsidios de múltiples plataformas. Estos proyectos DeFi de larga data han incursionado en el campo de LSD, lo que también refleja la importancia de la pista de LSD.
EigenLayer ofrece múltiples formas de stake, incluyendo staking liquido y staking ultra liquido. El staking ultra liquido permite el stake de LP, como:
Aumentar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, derivaciones de bonos, etc., o utilizar un APY alto para atraer ahorros o lograr otros objetivos.
En general, los proyectos de LSDFi están compitiendo por la influencia en LSD, lo que afectará directamente la cantidad de proyectos de cooperación futuros y el ecosistema de Finanzas descentralizadas. Al igual que en otros subsectores de DeFi, es probable que al final solo queden unos pocos participantes, mientras que la posición de los dominantes también podría verse desafiada.
La estabilidad de la estrategia es clave para el proyecto LSDFi, y los altos rendimientos pueden convertirse en la norma durante un período de tiempo considerable. En el futuro, un APY de más del 100% puede no ser visto como anormal.
Desde la perspectiva de los ingresos puros, los proveedores de staking liquido que no están en el top tres pueden tener más ventajas. Por ejemplo, se puede utilizar primero el subsidio de ingresos de cierta plataforma para obtener un 10% de ingresos, y luego buscar proyectos que promuevan la descentralización de la validación (, como ciertos proyectos de minería con APY que alcanzan cientos ) para participar en la minería, y vender en la cima antes de continuar con la siguiente ronda. Si se utilizan bien los protocolos de préstamo, el APY teóricamente puede alcanzar más del 1000%, pero los riesgos también aumentan en consecuencia.
Actualmente, el impacto de LSDFi en los validadores sigue siendo limitado, el subsidio de LP más Token es el modelo principal. Sin embargo, en la etapa final de la competencia de LSD, podría aumentar realmente el grado de descentralización de la validación.
Existen amplios espacios de colaboración entre los proyectos de LSDFi. En el futuro, con el desarrollo de la composabilidad, es posible que se formen productos con diversos niveles de riesgo y rendimiento que van del 4% a más del 500%.
La competencia de LSD ya ha comenzado, y esta competencia podría continuar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%. La razón por la que es 25% es porque el staking en el ecosistema de Ethereum no será muy rentable para la mayoría, incluso con los incentivos de LSDFi.