تقرير أسبوعي لمراقبة السوق【6.9 - 6.13】:الاضطرابات الجيوسياسية وتوخي الحذر من قبل المستثمرين ، العملات الرئيسية تتقلب وتعدل ، والسوق في وضع استعداد عند مستويات مرتفعة
مراجعة سوق العملات المشفرة: الوضع الجيوسياسي يثير التقلبات, العملات الرئيسية تتكيف
تزايد تقلبات البيئة الكلية، والمشاعر في السوق حذرة:
العمليات العسكرية الإسرائيلية ضد إيران أثارت مشاعر القلق المؤقت، وزادت تقلبات السوق، وارتفعت توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وأصبح موقف المستثمرين يميل إلى الانتظار.
تراجع زخم تدفق الأموال:
على الرغم من أن صافي تدفق ETF بلغ 10.2 مليار دولار، إلا أن وتيرة الزيادة قد تباطأت. كما تباطأ معدل إصدار العملات المستقرة، وبدأت علاوة USDT في الضعف، مما يدل على أن رغبة دخول الأموال ليست قوية.
عملة رئيسية表现分化:
ارتفعت البيتكوين ثم تراجعت، بينما بعد زيادة الإيثريوم، ضعفت الزخم. تواصل إحدى الشركات المدرجة الكبيرة والمستثمرين على المدى الطويل زيادة حيازاتهم، والهيكل العام محايد إلى قوي.
قوة الزخم للعملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة:
تراجع إجمالي القيمة السوقية للعملات الصغيرة بعد الارتفاع، واستقرت حصة السوق بعد النزول، وتظهر بيانات السلسلة أنها لا تزال في وضع ضعيف.
حاليا في نهاية التنظيم، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتجاوز رأس المال ويتعاون، ومراقبة تعزيز هيكل الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة وعلامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.
١. تحليل البيئة الكلية
الجغرافيا السياسية: الصراع بين إسرائيل وإيران محصور في إطلاق الصواريخ/الطائرات بدون طيار، ولا توجد مخاطر حرب شاملة، ومن المتوقع أن يستمر لمدة أسبوعين.
رد فعل السوق: ارتفعت أسعار النفط بسبب المشاعر، وانخفضت بيتكوين إلى 105,000 دولار، وانتعشت الأسهم الأمريكية، وانخفضت التقلبات، وأصبح السوق أكثر استقرارًا.
السياسة النقدية: زادت احتمالية خفض الفائدة في يوليو، الاحتياطي الفيدرالي يوازن بين التضخم/الاقتصاد، وقد تؤثر الأوضاع الجيوسياسية على القرار.
٢. اتجاهات التدفق المالي وتحليل العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: دخل 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، بزيادة كبيرة
عملة مستقرة: تم إصدار 2.3 مليار هذا الأسبوع، بمتوسط يومي 321 مليون، وهو مستوى مرتفع نسبياً.
مؤشر المشاعر السوقية
علاوة التداول خارج البورصة: ارتفعت علاوة العملات المستقرة
بيتكوين(BTC)
الجانب الفني: في نطاق صعودي متذبذب
بيانات على السلسلة: زيادة في الرقائق فوق 10.3 ألف دولار
إيثيريوم(ETH)
الأداء أضعف من BTC، وتذبذب نسبة ETH/BTC، وتواصل تدفق الأموال نحو BTC
بيانات السلسلة: زيادة العناوين النشطة، قد تشير إلى اكتمال مرحلة القاع
تحليل الاقتصاد الكلي
أزمة الجغرافيا السياسية
• خلفية الصراع:
تتميز تضاريس إيران بالجبال، وتحيط بها الجبال، وعدد السكان والأسلحة التقليدية يفوق بكثير عدد السكان في إسرائيل، مما يجعل من الصعب على إسرائيل شن حرب برية بمفردها. ما لم تتدخل الولايات المتحدة بشكل مباشر، فإن النزاع سيظل محدودًا في الضربات المحددة.
• حجم النزاع ومدته:
أفادت إسرائيل بأنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن تكون المواجهة طويلة الأمد ومنخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. وقد حدّت الأردن كمنطقة عازلة من الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم الأثر:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق من الحرب الشاملة منخفض نسبياً، والمخاطر الجيوسياسية تعكس بشكل رئيسي تقلبات في المشاعر، وليس تصعيداً عسكرياً فعلياً.
• اتجاه أسعار النفط:
الزيادة الحالية في أسعار النفط تعود أساسًا إلى ردود الفعل العاطفية، وليس بسبب انقطاع في الإمدادات، حيث لم تستهدف إسرائيل منشآت النفط أو الموانئ أو طرق النقل الإيرانية. الهجمات كانت مقتصرة على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة:
على الرغم من أن الأسواق الأمريكية كانت سلبية قبل التداول، إلا أنها بدأت في التعافي، حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يدل على تحسن المشاعر في السوق. انخفضت التقلبات بعد ذروتها في الصباح، وتذبذبت في نطاق 1000 دولار بعد الظهر.
• تغير تقلبات:
بالمقارنة مع الأحداث الكلية في بداية العام، فإن حساسية السوق الحالية تجاه تأثيرات الجغرافيا السياسية قد انخفضت، وانخفضت مستويات التقلب.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، وبنية السوق تتجه نحو نمط السوق الأمريكي. تأثير قفل ETF واضح، ومعظم الأموال محبوسة لفترة طويلة.
• إيقاع السوق:
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بأسواق الأسهم الأمريكية، حيث أن فترة اتخاذ القرار للمؤسسات طويلة، مما يؤدي إلى تقليل العملات المتداولة وزيادة استقرار السوق. لكن على المدى القصير، لا يزال مدفوعًا بالعواطف، مثل الانتعاش بعد الانخفاض في الصباح.
• بالمقارنة مع الأصول الرقمية الأخرى:
لا يزال الإيثيريوم وسولانا يحافظان على خصائص التقلب العالية بسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة وعمق المشاركة المؤسسية.
توقعات سعر الفائدة
تتوقع السوق أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي من 50 نقطة أساس إلى نطاق 375-400 نقطة أساس من أكتوبر إلى ديسمبر 2025، وأن تصل احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس في ديسمبر 2025 إلى 28.6%. توقعات خفض الفائدة لعام 2026 أكثر تشتتًا.
النقاط الرئيسية للاهتمام الأسبوع المقبل
التركيز على حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، وبيانات الإنتاج الصناعي الأمريكي، وغيرها من مؤشرات الاقتصاد.
جدول إصدار البيانات الكلية
ستصدر في الأسبوع المقبل العديد من البيانات الاقتصادية الهامة، بما في ذلك مؤشر CPI و PPI ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة.
ثانياً. تحليل البيانات على السلسلة
1.تحليل عوامل التأثير قصيرة الأجل
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي إصدار العملات المستقرة 1.149 مليار، بزيادة قدرها 14% عن الشهر السابق، بمعدل إصدار يومي يبلغ 164 مليون، بزيادة قدرها 14%. تباطأت وتيرة زيادة إصدار العملات، وهو ما يرتبط بتوجهات أسعار BTC. بشكل عام، يستمر عرض العملات المستقرة في النمو، لكن وتيرة الإصدار متقلبة، يُوصى بالتحلي بموقف متفائل بحذر.
1.2 تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، شهدت تدفقات صافية لبيتكوين ETF بقيمة 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس ارتفاع مشاعر استثمار المؤسسات. في بداية الأسبوع، تسارعت التدفقات، وارتفع سعر BTC، ولكن في النصف الثاني من الأسبوع، تباطأت سرعة التدفقات، وتراجعت أسعار BTC. كما شهد ETH ETF تدفقات واضحة هذا الأسبوع.
1.3 علاوة أو خصم خارج البورصة
ارتفعت نسبة علاوة USDT و USDC في السوق الخارجي هذا الأسبوع ثم انخفضت، مما يعكس تدفق الأموال أولاً ثم انسحابها. عادت نسبة علاوة USDC للارتفاع إلى 100%، بينما استمرت USDT في الهبوط إلى 99.65%. لا تزال نسبة العلاوة الإجمالية في اتجاه هبوطي، مما يدل على أن مشاعر السوق تميل إلى الحذر والترقب.
1.4 شراء المؤسسات
اشترت إحدى الشركات الكبرى المدرجة في البورصة 1040 قطعة من BTC بالقرب من سعر 105426 دولار، وهو ما يمثل زيادة طفيفة مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على الحذر في نطاق الأسعار الذي يتجاوز 100000، ولكنها مستعدة لزيادة الشراء عندما ينخفض السعر.
1.5 عرض حاملي المدى القصير والطويل
استمرار ارتفاع عرض حاملي المدى الطويل ليصل إلى 14.4 مليون عملة BTC. انخفض عرض حاملي المدى القصير مرة أخرى هذا الأسبوع، مما يدل على أن ضغط البيع يأتي أساسًا من حاملي المدى القصير، بينما يستمر حاملو المدى الطويل في زيادة حيازاتهم، وقد تكون التراجعات فرصًا للشراء.
2.تحليل عوامل التأثير خلال الفترة المتوسطة
2.1 توزيع العملات حسب العنوان
انخفضت نسبة حيازة عناوين BTC من 1K-10K، بينما زادت حيازة عناوين 100-1K و10K-100K، مما يظهر أن حاملي العملات من الحجم المتوسط يقومون بامتصاص ضغط البيع. يُظهر مؤشر URPD أن الرهانات لا تزال مركزة في نطاق 103000-106000 دولار.
ملخص: الوضع الفني في موقع حرج، وأداء الجانب المالي سيؤثر على الاتجاه قصير الأجل. إذا تحسن الجانب المالي، فقد يحدث ارتداد، وإلا فقد ينكسر مستوى الدعم الرئيسي ليشكل قمة مزدوجة. يُنصح بمتابعة تغييرات مؤشرات الجانب المالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
5
مشاركة
تعليق
0/400
StableGenius
· 07-21 08:38
كما تم التنبؤ به... أيدي ضعيفة تتعرض للخسارة بينما الحيتان تستمر في التراكم. نفسية السوق الكلاسيكية في اللعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
لا أستطيع أن أصدق... أيادٍ ضعيفة في كل مكان، يا إلهي، موسم الخسائر قادم، حقاً حقاً
تسبب الوضع الجيوسياسي في التقلب، حيث تم تعديل BTC إلى 105,000 دولار أمريكي وتباطأت تدفقات الأموال إلى ETF.
تقرير أسبوعي لمراقبة السوق【6.9 - 6.13】:الاضطرابات الجيوسياسية وتوخي الحذر من قبل المستثمرين ، العملات الرئيسية تتقلب وتعدل ، والسوق في وضع استعداد عند مستويات مرتفعة
مراجعة سوق العملات المشفرة: الوضع الجيوسياسي يثير التقلبات, العملات الرئيسية تتكيف
تزايد تقلبات البيئة الكلية، والمشاعر في السوق حذرة:
تراجع زخم تدفق الأموال:
عملة رئيسية表现分化:
قوة الزخم للعملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة:
١. تحليل البيئة الكلية
٢. اتجاهات التدفق المالي وتحليل العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر المشاعر السوقية
بيتكوين(BTC)
إيثيريوم(ETH)
أزمة الجغرافيا السياسية
• خلفية الصراع:
تتميز تضاريس إيران بالجبال، وتحيط بها الجبال، وعدد السكان والأسلحة التقليدية يفوق بكثير عدد السكان في إسرائيل، مما يجعل من الصعب على إسرائيل شن حرب برية بمفردها. ما لم تتدخل الولايات المتحدة بشكل مباشر، فإن النزاع سيظل محدودًا في الضربات المحددة.
• حجم النزاع ومدته:
أفادت إسرائيل بأنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن تكون المواجهة طويلة الأمد ومنخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. وقد حدّت الأردن كمنطقة عازلة من الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم الأثر:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق من الحرب الشاملة منخفض نسبياً، والمخاطر الجيوسياسية تعكس بشكل رئيسي تقلبات في المشاعر، وليس تصعيداً عسكرياً فعلياً.
• اتجاه أسعار النفط:
الزيادة الحالية في أسعار النفط تعود أساسًا إلى ردود الفعل العاطفية، وليس بسبب انقطاع في الإمدادات، حيث لم تستهدف إسرائيل منشآت النفط أو الموانئ أو طرق النقل الإيرانية. الهجمات كانت مقتصرة على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة:
على الرغم من أن الأسواق الأمريكية كانت سلبية قبل التداول، إلا أنها بدأت في التعافي، حيث ارتفع سعر البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يدل على تحسن المشاعر في السوق. انخفضت التقلبات بعد ذروتها في الصباح، وتذبذبت في نطاق 1000 دولار بعد الظهر.
• تغير تقلبات:
بالمقارنة مع الأحداث الكلية في بداية العام، فإن حساسية السوق الحالية تجاه تأثيرات الجغرافيا السياسية قد انخفضت، وانخفضت مستويات التقلب.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، وبنية السوق تتجه نحو نمط السوق الأمريكي. تأثير قفل ETF واضح، ومعظم الأموال محبوسة لفترة طويلة.
• إيقاع السوق:
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بأسواق الأسهم الأمريكية، حيث أن فترة اتخاذ القرار للمؤسسات طويلة، مما يؤدي إلى تقليل العملات المتداولة وزيادة استقرار السوق. لكن على المدى القصير، لا يزال مدفوعًا بالعواطف، مثل الانتعاش بعد الانخفاض في الصباح.
• بالمقارنة مع الأصول الرقمية الأخرى:
لا يزال الإيثيريوم وسولانا يحافظان على خصائص التقلب العالية بسبب نقص صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة وعمق المشاركة المؤسسية.
توقعات سعر الفائدة
تتوقع السوق أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي من 50 نقطة أساس إلى نطاق 375-400 نقطة أساس من أكتوبر إلى ديسمبر 2025، وأن تصل احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس في ديسمبر 2025 إلى 28.6%. توقعات خفض الفائدة لعام 2026 أكثر تشتتًا.
النقاط الرئيسية للاهتمام الأسبوع المقبل
التركيز على حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، وبيانات الإنتاج الصناعي الأمريكي، وغيرها من مؤشرات الاقتصاد.
جدول إصدار البيانات الكلية
ستصدر في الأسبوع المقبل العديد من البيانات الاقتصادية الهامة، بما في ذلك مؤشر CPI و PPI ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة.
1.تحليل عوامل التأثير قصيرة الأجل
1.1 تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي إصدار العملات المستقرة 1.149 مليار، بزيادة قدرها 14% عن الشهر السابق، بمعدل إصدار يومي يبلغ 164 مليون، بزيادة قدرها 14%. تباطأت وتيرة زيادة إصدار العملات، وهو ما يرتبط بتوجهات أسعار BTC. بشكل عام، يستمر عرض العملات المستقرة في النمو، لكن وتيرة الإصدار متقلبة، يُوصى بالتحلي بموقف متفائل بحذر.
1.2 تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، شهدت تدفقات صافية لبيتكوين ETF بقيمة 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس ارتفاع مشاعر استثمار المؤسسات. في بداية الأسبوع، تسارعت التدفقات، وارتفع سعر BTC، ولكن في النصف الثاني من الأسبوع، تباطأت سرعة التدفقات، وتراجعت أسعار BTC. كما شهد ETH ETF تدفقات واضحة هذا الأسبوع.
1.3 علاوة أو خصم خارج البورصة
ارتفعت نسبة علاوة USDT و USDC في السوق الخارجي هذا الأسبوع ثم انخفضت، مما يعكس تدفق الأموال أولاً ثم انسحابها. عادت نسبة علاوة USDC للارتفاع إلى 100%، بينما استمرت USDT في الهبوط إلى 99.65%. لا تزال نسبة العلاوة الإجمالية في اتجاه هبوطي، مما يدل على أن مشاعر السوق تميل إلى الحذر والترقب.
1.4 شراء المؤسسات
اشترت إحدى الشركات الكبرى المدرجة في البورصة 1040 قطعة من BTC بالقرب من سعر 105426 دولار، وهو ما يمثل زيادة طفيفة مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على الحذر في نطاق الأسعار الذي يتجاوز 100000، ولكنها مستعدة لزيادة الشراء عندما ينخفض السعر.
1.5 عرض حاملي المدى القصير والطويل
استمرار ارتفاع عرض حاملي المدى الطويل ليصل إلى 14.4 مليون عملة BTC. انخفض عرض حاملي المدى القصير مرة أخرى هذا الأسبوع، مما يدل على أن ضغط البيع يأتي أساسًا من حاملي المدى القصير، بينما يستمر حاملو المدى الطويل في زيادة حيازاتهم، وقد تكون التراجعات فرصًا للشراء.
2.تحليل عوامل التأثير خلال الفترة المتوسطة
2.1 توزيع العملات حسب العنوان
انخفضت نسبة حيازة عناوين BTC من 1K-10K، بينما زادت حيازة عناوين 100-1K و10K-100K، مما يظهر أن حاملي العملات من الحجم المتوسط يقومون بامتصاص ضغط البيع. يُظهر مؤشر URPD أن الرهانات لا تزال مركزة في نطاق 103000-106000 دولار.
ملخص: الوضع الفني في موقع حرج، وأداء الجانب المالي سيؤثر على الاتجاه قصير الأجل. إذا تحسن الجانب المالي، فقد يحدث ارتداد، وإلا فقد ينكسر مستوى الدعم الرئيسي ليشكل قمة مزدوجة. يُنصح بمتابعة تغييرات مؤشرات الجانب المالي.