デプス剖析: 暗号化風投エコシステムの演変と未来

暗号化通貨投資の分野では、私たちは転換点にいます。一部の著名な華人ベンチャーキャピタル機関は挑戦に直面していますが、シリコンバレーの巨頭は依然として堅調です。この対比は、より深い業界のトレンドと地政学的な構図の変化を反映しています。

最近、有名な中国系暗号化ベンチャーキャピタルが新しい投資を一時停止し、ポスト投資段階に移行することを発表しました。この機関は過去3年間でBTC L2トラックに4000万ドルを投資しましたが、期待したリターンを得ることができませんでした。この決定は業界内で暗号化ベンチャーキャピタルの未来についての議論を引き起こしました。

実際、2023年早くも華人のベンチャーキャピタルは二次市場にシフトするか、資金調達を停止し、投資したプロジェクトをメインストリームの取引プラットフォームに上場させて部分的な退出を実現することに焦点を当て始めています。この戦略の調整は、市場環境の変化とリスクの好みの変化を反映しています。

これに対して、ある有名なシリコンバレーのベンチャーキャピタルの継続的な拡張が際立っています。この機関は、AI分野で200億ドルを調達しただけでなく、その暗号化通貨ファンドの規模も76億ドルを超えたことがあります。現在の市場環境でも、彼らのスタートアップアクセラレーターは50万ドルの最低投資額を維持しています。

この違いは、暗号化業界における東西の役割分担を浮き彫りにしています: 西洋は概念の革新と資本の集中を主導し、東洋はプロジェクトの開発と流動性のサポートを提供しています。アジアの取引所は依然として流動性の面で優位に立っていますが、業界全体が「国際化」に向かっており、中国語市場を二次的なものと見なしています。

取引所、ステーブルコイン、コンプライアンスなどの複数の分野で、アジア市場は相対的に遅れています。この傾向は暗号化通貨業界に限らず、全体のテクノロジー分野にも見られます。従来のベンチャーキャピタルが中国市場への関心を薄れさせる中、国内の投資エコシステムが変化しています。政府のガイドファンドは「ハードテクノロジー」と地元プロジェクトにより注目し、一方国有企業は政策の方向性と資産の保全に重点を置いています。

華人暗号化風投が直面している困難は多方面の要因に起因しています:

1. 地元市場に直接サービスを提供できず、西洋の背景に依存して競争するしかない。
2. 大手テクノロジー企業のWeb3への関心が薄れている。
3. 政府と国有機関は暗号化通貨に慎重な態度を持っています。

対照的に、シリコンバレーのベンチャーキャピタルの利点は、

1. グローバル化した情報資本主義システムに根ざしている。
2. より大きな許容誤差空間とより長い投資サイクルを持つ。

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暗号業界の未来

西洋の歴史において、金融は常に社会資源を動員する手段であった。オランダとイギリスの成功事例は、金融イノベーションが国の発展にとって重要であることを証明している。それに対して、スペインとポルトガルは金融と社会参加の意識が欠如していたため、良い機会を逃してしまった。

現在の暗号化業界の投資エコシステムは新たな再編成を経験しています。異なるベンチャーキャピタルは異なる戦略を採用しています: 取引型製品に焦点を当てるものもあれば、独自の投資理念を貫くものもあります。本当の革新は、しばしばソーシャルメディアのホットトピックの中で発生するのではなく、創業者の内なる独特の洞察から生まれるものです。

警戒すべきは、一部の大手テクノロジープラットフォームがその優位性を利用して情報時代の「領主」となり、後続者を妨げる可能性があることです。我々はこの独占を打破するために、新しい革新者と革新的な道を必要としています。

まとめ

暗号化通貨業界はまだ初期段階にあり、未来には不確実性が満ちています。投資家は短期的な投機と長期的な価値創造を区別する必要があります。本当の長期主義は理念を貫くだけでなく、結果が現れる前にどのように運営を維持するかという問題を解決する必要があります。

この変化の多い時代において、私たちは地元の強みを活かし、世界に向けた革新的な製品やサービスを創造する方法を考える必要があります。こうすることでのみ、国際競争において有利な地位を占め、真の価値創造を実現することができるのです。