Laporan Mingguan Pengamatan Pasar【6.9 - 6.13】：Gangguan geopolitik dan kehati-hatian dana beresonansi, Token Mainstream mengalami fluktuasi dan penyesuaian, pasar bersiap di level tinggi.
Tinjauan Pasar Cryptocurrency: Situasi Geopolitik Memicu Volatilitas, Token Mainstream Menyesuaikan Diri
Fluktuasi lingkungan makro semakin meningkat, emosi pasar hati-hati:
Aksi militer Israel terhadap Iran memicu perasaan penghindaran risiko sementara, volatilitas pasar meningkat, ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve menghangat, dan sikap investor cenderung menunggu.
Daya aliran dana melemah:
Meskipun aliran bersih ETF mencapai 1,02 miliar dolar, namun laju pertumbuhannya melambat. Pertumbuhan penerbitan stablecoin menurun, premi USDT melemah, menunjukkan bahwa keinginan untuk masuknya dana tidak kuat.
Token Mainstream menunjukkan perbedaan:
Bitcoin mengalami lonjakan dan penurunan, Ethereum mengalami pemulihan tetapi momentum melemah. Sebuah perusahaan publik besar dan pemegang jangka panjang terus menambah kepemilikan, struktur keseluruhan cenderung netral tetapi kuat.
Momentum token kecil tidak mencukupi:
Total kapitalisasi pasar token kecil mengalami penyesuaian setelah rebound, pangsa pasar terhenti dari penurunan dan berfluktuasi, data on-chain menunjukkan masih dalam posisi lemah.
Saat ini berada di akhir konsolidasi, perlu menunggu pergerakan dana jangka pendek yang kuat, dan mengamati penguatan struktur token kecil serta tanda aliran kembali dana ke Token Mainstream.
I. Analisis Lingkungan Makro
Geopolitik: Konflik Israel-Iran terbatas pada saling tembak rudal/drone, tanpa risiko perang komprehensif, diperkirakan akan berlangsung sekitar dua minggu.
Reaksi pasar: Harga minyak naik karena sentimen, Bitcoin turun menjadi 105.000 USD, saham AS rebound, volatilitas menurun, pasar cenderung stabil.
Kebijakan moneter: Probabilitas pemotongan suku bunga meningkat pada bulan Juli, Federal Reserve menyeimbangkan inflasi/ekonomi, situasi geopolitik mungkin mempengaruhi keputusan.
Dua, Analisis Aliran Dana dan Token Mainstream
Aliran Dana Eksternal
Dana ETF: Minggu ini mengalir sebesar 2,8 miliar USD, meningkat pesat
Stablecoin: Minggu ini menerbitkan 2,3 miliar, rata-rata harian 321 juta, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator Sentimen Pasar
Premium OTX: Premium stablecoin meningkat
Bitcoin(BTC)
Analisis teknis: berada di zona kenaikan yang berfluktuasi
Data di blockchain: lebih dari 10,3 ribu dolar AS chip meningkat
Ethereum(ETH)
Kinerja lebih buruk dibandingkan BTC, perbandingan ETH/BTC berfluktuasi, dana terus mengalir ke BTC
Data on-chain: Alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian fase dasar.
Analisis Ekonomi Makro
Fokus Geopolitik
• Latar Belakang Konflik:
Topografi Iran didominasi oleh pegunungan, dikelilingi oleh gunung, dengan jumlah penduduk dan senjata konvensional yang jauh lebih banyak dibandingkan Israel, sehingga Israel sulit untuk melancarkan perang darat secara sepihak. Kecuali Amerika Serikat terlibat secara langsung, konflik akan terbatas pada serangan terarah.
• Skala dan Durasi Konflik:
Israel menyatakan akan terus berperang selama dua minggu, diperkirakan sebagai perlawanan jangka panjang dengan intensitas rendah, bukan perang konvensional atau nuklir berskala besar. Yordania sebagai zona penyangga lebih lanjut membatasi kontak darat langsung.
• Penilaian Dampak:
Dalam situasi saat ini, kekhawatiran pasar terhadap perang total cukup rendah, risiko geopolitik terutama tercermin dalam fluktuasi emosi, bukan peningkatan militer yang substansial.
• Pergerakan harga minyak:
Kenaikan harga minyak saat ini terutama disebabkan oleh reaksi emosional, bukan gangguan pasokan, karena Israel tidak menyerang pabrik minyak, pelabuhan, atau jalur transportasi Iran. Serangan hanya terbatas pada fasilitas nuklir dan target personel, tanpa dampak langsung pada pasokan minyak global dalam jangka pendek.
• Pasar Saham dan Cryptocurrency:
Meskipun pasar saham AS berada di zona negatif sebelum pembukaan, Bitcoin kembali naik menjadi 105.000 dolar, menunjukkan perbaikan sentimen pasar. Volatilitas turun dari puncak pagi dan bergerak dalam rentang 1.000 dolar pada siang hari.
• Perubahan Volatilitas:
Dibandingkan dengan peristiwa makro di awal tahun, sensitivitas pasar saat ini terhadap dampak geopolitik telah menurun, dan volatilitasnya juga berkurang.
• Pengaruh Kepemilikan Institusi:
Kepemilikan institusi meningkat, jumlah koin yang beredar berkurang, struktur pasar cenderung menuju pola saham AS. Efek penguncian ETF sangat signifikan, sebagian besar dana terkunci dalam jangka panjang.
• Ritme Pasar:
Pergerakan Bitcoin semakin terkait dengan pasar saham AS, periode keputusan lembaga yang panjang mengakibatkan pengurangan jumlah koin yang beredar, dan meningkatkan stabilitas pasar. Namun, dalam jangka pendek masih dipengaruhi oleh emosi, seperti rebound setelah penurunan pagi.
• Dibandingkan dengan aset kripto lainnya:
Ethereum dan Solana tetap mempertahankan karakter volatilitas tinggi karena kurangnya ETF besar dan partisipasi mendalam dari institusi.
Ekspektasi Suku Bunga
Pasar memperkirakan bahwa antara Oktober dan Desember 2025, Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi kisaran 375-400 basis poin, dengan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 225-250 basis poin pada bulan Desember 2025 mencapai 28,6%. Harapan penurunan suku bunga pada tahun 2026 lebih terdistribusi.
Fokus Utama Minggu Depan
Perhatikan pidato Ketua Federal Reserve Powell, data penjualan ritel AS, data produksi industri AS, dan indikator ekonomi lainnya.
Jadwal Rilis Data Makro
Minggu depan akan diumumkan beberapa data ekonomi penting, termasuk CPI, PPI, penjualan ritel, dan produksi industri di Amerika Serikat.
Dua. Analisis Data di Blockchain
1.Faktor Pengaruh Jangka Pendek Analisis
1.1 Arus Dana Stablecoin
Jumlah penerbitan stablecoin minggu ini adalah 1,149 juta, meningkat 14% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian 164 juta, juga meningkat 14%. Laju pertumbuhan jumlah penerbitan melambat, terkait dengan pergerakan harga BTC. Secara keseluruhan, pasokan stablecoin terus meningkat, tetapi ritme penerbitan berfluktuasi, disarankan untuk tetap bersikap optimis dengan hati-hati.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, aliran bersih ETF Bitcoin mencapai 1,02 miliar dolar AS, meningkat 1,718 juta dolar AS dibandingkan minggu sebelumnya, mencerminkan meningkatnya sentimen investasi institusi. Pada awal minggu, aliran masuk meningkat pesat, harga BTC rebound, tetapi pada paruh kedua minggu, kecepatan aliran masuk melambat dan harga BTC mengalami koreksi. ETF ETH juga mengalami aliran masuk yang jelas minggu ini.
1.3 Diskon dan Premi OTC
USDT dan USDC tingkat premium di luar bursa minggu ini naik kemudian turun, mencerminkan dana yang awalnya kembali lalu ditarik. Tingkat premium USDC kembali naik menjadi 100%, sementara USDT terus menurun hingga 99,65%. Tingkat premium keseluruhan masih menunjukkan tren menurun, menunjukkan bahwa suasana pasar cenderung bersikap hati-hati dan menunggu.
1.4 Pembelian Institusi
Sebuah perusahaan besar yang terdaftar membeli 1040 koin BTC di sekitar harga 105426 dolar, sedikit meningkat dibandingkan sebelumnya, menunjukkan kehati-hatian terhadap kisaran harga di atas 100 ribu, tetapi bersedia untuk menambah pembelian saat harga turun.
1.5 Penyedia Pemegang Jangka Pendek dan Panjang
Pasokan pemegang jangka panjang terus mencetak rekor tinggi, mencapai 14,4 juta BTC. Pasokan pemegang jangka pendek turun lagi minggu ini, menunjukkan tekanan jual terutama berasal dari pemegang jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang masih menambah kepemilikan, penurunan mungkin menjadi kesempatan untuk membeli di dasar.
2.Faktor Pengaruh Jangka Menengah Analisis
2.1 Distribusi Kepemilikan Koin Berdasarkan Alamat
1K-10K alamat BTC mengalami penurunan proporsi kepemilikan, sementara alamat 100-1K dan 10K-100K mengalami peningkatan kepemilikan, menunjukkan bahwa pemegang dengan ukuran menengah sedang menyerap tekanan jual. URPD menunjukkan bahwa chip masih terkonsentrasi di kisaran 103000-106000 dolar.
Ringkasan: Aspek teknis berada pada posisi kunci, performa dana akan mempengaruhi pergerakan jangka pendek. Jika kondisi dana membaik, kemungkinan akan terjadi rebound, jika tidak, mungkin akan jatuh di bawah level support kunci membentuk double top. Disarankan untuk memperhatikan perubahan indikator dana.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
5
Bagikan
Komentar
0/400
StableGenius
· 07-21 08:38
seperti yang diprediksi... tangan yang lemah terkapar sementara paus terus mengakumulasi. psikologi pasar klasik sedang dimainkan
Lihat AsliBalas0
NonFungibleDegen
· 07-21 06:36
ngmi... papaer hands di mana-mana smh rekt season incoming fr fr
Lihat AsliBalas0
LeekCutter
· 07-21 06:35
Sudahlah terus bermain untuk suckers, berbaring menjadi suckers.
Lihat AsliBalas0
MidnightSeller
· 07-21 06:33
turun juga terlalu parah saya sudah bangkrut tiga kali
Situasi geopolitik memicu Fluktuasi BTC menyesuaikan diri ke 105.000 dolar ETF aliran dana melambat
Laporan Mingguan Pengamatan Pasar【6.9 - 6.13】：Gangguan geopolitik dan kehati-hatian dana beresonansi, Token Mainstream mengalami fluktuasi dan penyesuaian, pasar bersiap di level tinggi.
Tinjauan Pasar Cryptocurrency: Situasi Geopolitik Memicu Volatilitas, Token Mainstream Menyesuaikan Diri
Fluktuasi lingkungan makro semakin meningkat, emosi pasar hati-hati:
Daya aliran dana melemah:
Token Mainstream menunjukkan perbedaan:
Momentum token kecil tidak mencukupi:
I. Analisis Lingkungan Makro
Dua, Analisis Aliran Dana dan Token Mainstream
Aliran Dana Eksternal
Indikator Sentimen Pasar
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Fokus Geopolitik
• Latar Belakang Konflik:
Topografi Iran didominasi oleh pegunungan, dikelilingi oleh gunung, dengan jumlah penduduk dan senjata konvensional yang jauh lebih banyak dibandingkan Israel, sehingga Israel sulit untuk melancarkan perang darat secara sepihak. Kecuali Amerika Serikat terlibat secara langsung, konflik akan terbatas pada serangan terarah.
• Skala dan Durasi Konflik:
Israel menyatakan akan terus berperang selama dua minggu, diperkirakan sebagai perlawanan jangka panjang dengan intensitas rendah, bukan perang konvensional atau nuklir berskala besar. Yordania sebagai zona penyangga lebih lanjut membatasi kontak darat langsung.
• Penilaian Dampak:
Dalam situasi saat ini, kekhawatiran pasar terhadap perang total cukup rendah, risiko geopolitik terutama tercermin dalam fluktuasi emosi, bukan peningkatan militer yang substansial.
• Pergerakan harga minyak:
Kenaikan harga minyak saat ini terutama disebabkan oleh reaksi emosional, bukan gangguan pasokan, karena Israel tidak menyerang pabrik minyak, pelabuhan, atau jalur transportasi Iran. Serangan hanya terbatas pada fasilitas nuklir dan target personel, tanpa dampak langsung pada pasokan minyak global dalam jangka pendek.
• Pasar Saham dan Cryptocurrency:
Meskipun pasar saham AS berada di zona negatif sebelum pembukaan, Bitcoin kembali naik menjadi 105.000 dolar, menunjukkan perbaikan sentimen pasar. Volatilitas turun dari puncak pagi dan bergerak dalam rentang 1.000 dolar pada siang hari.
• Perubahan Volatilitas:
Dibandingkan dengan peristiwa makro di awal tahun, sensitivitas pasar saat ini terhadap dampak geopolitik telah menurun, dan volatilitasnya juga berkurang.
• Pengaruh Kepemilikan Institusi:
Kepemilikan institusi meningkat, jumlah koin yang beredar berkurang, struktur pasar cenderung menuju pola saham AS. Efek penguncian ETF sangat signifikan, sebagian besar dana terkunci dalam jangka panjang.
• Ritme Pasar:
Pergerakan Bitcoin semakin terkait dengan pasar saham AS, periode keputusan lembaga yang panjang mengakibatkan pengurangan jumlah koin yang beredar, dan meningkatkan stabilitas pasar. Namun, dalam jangka pendek masih dipengaruhi oleh emosi, seperti rebound setelah penurunan pagi.
• Dibandingkan dengan aset kripto lainnya:
Ethereum dan Solana tetap mempertahankan karakter volatilitas tinggi karena kurangnya ETF besar dan partisipasi mendalam dari institusi.
Ekspektasi Suku Bunga
Pasar memperkirakan bahwa antara Oktober dan Desember 2025, Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi kisaran 375-400 basis poin, dengan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 225-250 basis poin pada bulan Desember 2025 mencapai 28,6%. Harapan penurunan suku bunga pada tahun 2026 lebih terdistribusi.
Fokus Utama Minggu Depan
Perhatikan pidato Ketua Federal Reserve Powell, data penjualan ritel AS, data produksi industri AS, dan indikator ekonomi lainnya.
Jadwal Rilis Data Makro
Minggu depan akan diumumkan beberapa data ekonomi penting, termasuk CPI, PPI, penjualan ritel, dan produksi industri di Amerika Serikat.
1.Faktor Pengaruh Jangka Pendek Analisis
1.1 Arus Dana Stablecoin
Jumlah penerbitan stablecoin minggu ini adalah 1,149 juta, meningkat 14% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian 164 juta, juga meningkat 14%. Laju pertumbuhan jumlah penerbitan melambat, terkait dengan pergerakan harga BTC. Secara keseluruhan, pasokan stablecoin terus meningkat, tetapi ritme penerbitan berfluktuasi, disarankan untuk tetap bersikap optimis dengan hati-hati.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, aliran bersih ETF Bitcoin mencapai 1,02 miliar dolar AS, meningkat 1,718 juta dolar AS dibandingkan minggu sebelumnya, mencerminkan meningkatnya sentimen investasi institusi. Pada awal minggu, aliran masuk meningkat pesat, harga BTC rebound, tetapi pada paruh kedua minggu, kecepatan aliran masuk melambat dan harga BTC mengalami koreksi. ETF ETH juga mengalami aliran masuk yang jelas minggu ini.
1.3 Diskon dan Premi OTC
USDT dan USDC tingkat premium di luar bursa minggu ini naik kemudian turun, mencerminkan dana yang awalnya kembali lalu ditarik. Tingkat premium USDC kembali naik menjadi 100%, sementara USDT terus menurun hingga 99,65%. Tingkat premium keseluruhan masih menunjukkan tren menurun, menunjukkan bahwa suasana pasar cenderung bersikap hati-hati dan menunggu.
1.4 Pembelian Institusi
Sebuah perusahaan besar yang terdaftar membeli 1040 koin BTC di sekitar harga 105426 dolar, sedikit meningkat dibandingkan sebelumnya, menunjukkan kehati-hatian terhadap kisaran harga di atas 100 ribu, tetapi bersedia untuk menambah pembelian saat harga turun.
1.5 Penyedia Pemegang Jangka Pendek dan Panjang
Pasokan pemegang jangka panjang terus mencetak rekor tinggi, mencapai 14,4 juta BTC. Pasokan pemegang jangka pendek turun lagi minggu ini, menunjukkan tekanan jual terutama berasal dari pemegang jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang masih menambah kepemilikan, penurunan mungkin menjadi kesempatan untuk membeli di dasar.
2.Faktor Pengaruh Jangka Menengah Analisis
2.1 Distribusi Kepemilikan Koin Berdasarkan Alamat
1K-10K alamat BTC mengalami penurunan proporsi kepemilikan, sementara alamat 100-1K dan 10K-100K mengalami peningkatan kepemilikan, menunjukkan bahwa pemegang dengan ukuran menengah sedang menyerap tekanan jual. URPD menunjukkan bahwa chip masih terkonsentrasi di kisaran 103000-106000 dolar.
Ringkasan: Aspek teknis berada pada posisi kunci, performa dana akan mempengaruhi pergerakan jangka pendek. Jika kondisi dana membaik, kemungkinan akan terjadi rebound, jika tidak, mungkin akan jatuh di bawah level support kunci membentuk double top. Disarankan untuk memperhatikan perubahan indikator dana.