Ekosistem Bitcoin menyambut paradigma baru dalam pinjaman, melepaskan likuiditas senilai triliunan.

Bitcoin sebagai kolam dana terbesar dan terbaik di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya secara bertahap sedang digali. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan pendanaan senilai puluhan juta dolar, yang menandakan bahwa BTC sedang beralih dari penyimpanan nilai digital murni menjadi alat keuangan yang lebih aktif.

Seiring munculnya beberapa proyek inovatif, potensi BTC sebagai aset likuid dan aset niš secara bertahap mulai terlepas. Proyek-proyek ini sedang membangun ekosistem BTCFi yang unik, untuk menyuntikkan energi baru ke dalam aset BTC yang terpendam. Jika dapat dibangun jaringan likuiditas yang efisien dan aman, ini akan membuka ruang aplikasi DeFi global untuk aset senilai triliunan dolar ini.

Data menunjukkan bahwa total nilai yang terkunci di rantai Ethereum meningkat hampir 180% dalam setahun terakhir, mencapai lebih dari 64 miliar dolar AS. Sebagai perbandingan, meskipun kapitalisasi pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, laju ekspansi ekosistem di rantai tersebut relatif lambat. Namun, potensi ruang pelepasan likuiditas BTC sangat besar. Bahkan jika hanya 10% dari BTC masuk ke kolam likuiditas, itu akan menciptakan pasar senilai 180 miliar dolar AS. Jika dapat mencapai rasio TVL yang mirip dengan Ethereum, kemungkinan akan melepaskan likuiditas sekitar 300 miliar dolar AS.

Saat ini, protokol pinjaman terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menunjukkan kecepatan pertumbuhan yang luar biasa. Stablecoin Bitcoin yang diluncurkan telah mencapai volume terkunci lebih dari 500 juta dolar dalam waktu singkat, menciptakan rekor pertumbuhan TVL tercepat dalam sejarah DeFi. Pertumbuhan cepat ini mencerminkan permintaan yang kuat di pasar untuk alat likuiditas BTC.

Bagi pemegang BTC, meningkatkan likuiditas sambil menjaga keamanan aset adalah kebutuhan mendesak. Protokol pinjaman on-chain berbasis Bitcoin menawarkan solusi untuk ini. Melalui mekanisme pinjaman dengan suku bunga tetap dan kustodian institusi profesional, protokol ini memungkinkan pemegang BTC untuk berpartisipasi dengan lebih fleksibel dalam proyek-proyek lain di ekosistem.

Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh posisi jaminan utang (CDP). Proyek stablecoin baru yang muncul dalam ekosistem Bitcoin melalui desain likuiditas yang inovatif tidak hanya menyelesaikan masalah kekurangan stablecoin di jaringan Bitcoin dalam jangka panjang, tetapi juga mewujudkan integrasi tanpa batas dengan ekosistem DeFi lainnya melalui teknologi lintas rantai. Ini memberikan cara baru untuk mengaktifkan BTC yang terpendam.

Seiring dengan aset Bitcoin secara bertahap bangkit dari tidur, BTCFi diharapkan menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar. Ini tidak hanya akan mendefinisikan kembali peran BTC dalam bidang DeFi di seluruh jaringan, tetapi juga akan memberikan dukungan penting untuk membangun ekosistem on-chain yang lebih makmur. Di masa depan, apakah integrasi mendalam BTC dalam bidang DeFi dapat mencapai titik balik kunci, patut untuk diperhatikan secara terus-menerus oleh pasar.