Nouvelle configuration du marché des cryptomonnaies en 2025 : renaissance de la Finance décentralisée, explosion de l'écosystème off-chain et fusion avec l'IA
Opportunités d'investissement en chiffrement en 2025 et analyse des Holdings personnels
Steve : La domination d'Ethereum décline, se concentrant sur les produits ayant déjà un PMF sur le marché.
La plateforme de contrat intelligent n'est plus un jeu à somme nulle.
La part de marché d'Ethereum s'est stabilisée entre 20 et 30 %. Au 9 janvier 2025, la capitalisation boursière d'Ethereum est de 398,5 milliards de dollars, et la capitalisation boursière totale du marché du chiffrement est de 13,5 billions de dollars.
Le plus grand problème de l'écosystème Ethereum est son attitude arrogante selon laquelle "tout finira par revenir à Ethereum", ce qui va à l'encontre de la philosophie de la décentralisation. Il est presque impossible que le domaine des plateformes de contrats intelligents forme un scénario de winner-takes-all à l'avenir.
Les nouveaux cadres et technologies de la blockchain sont au centre des préoccupations. Sui est à la pointe dans le domaine des "nouvelles technologies d'infrastructure". Solana est réputé pour sa communauté solide et sa scalabilité, tandis qu'Injective se distingue par des transactions rapides, une capacité d'expansion commerciale flexible et un modèle économique de jeton unique.
a de nouvelles opportunités dans la course
Les trois grandes pierres angulaires que sont les échanges, les stablecoins et les blockchains publiques ont encore de l'espace pour se développer. Par exemple, Ethena construit des rendements élevés grâce à des taux de financement, formant une innovation essentielle par rapport à l'USDT et à l'USDC au niveau de l'architecture sous-jacente.
Hyperliquid innove dans l'expérience de trading de produits dérivés grâce à un modèle de carnet d'ordres, montrant un ADN d'innovation similaire à celui d'Ethena. Ce type de projet "ouvrant un océan bleu dans une voie rouge" est un objet d'observation clé.
Qu'est-ce qu'une véritable communauté
En dehors des incitations économiques, ce qui peut rassembler les gens de manière spontanée, c'est uniquement une narration captivante. La raison pour laquelle Ethereum et Solana possèdent des communautés solides est qu'elles ont toutes deux traversé l'attaque DAO et l'effondrement de FTX, mais ont renaître de leurs cendres, formant ainsi une narration communautaire unique.
Dans le domaine des NFT, Azuki est l'un des rares projets à avoir construit ce "narratif". C'est justement parce qu'ils ont surmonté de nombreux défis qu'ils ont établi aujourd'hui une base communautaire solide.
Jay : Quels projets vont réellement promouvoir l'adoption ?
Machine virtuelle en dehors de l'EVM
L'année 2024 sera un tournant clé pour le développement des écosystèmes non-EVM. Solana a réussi à s'intégrer avec des entreprises majeures telles que Visa et Shopify, augmentant considérablement les attentes du marché concernant ses perspectives d'adoption massive.
Sui continue de renforcer son écosystème avec "Move on SUI" et réalise des transactions avec un délai très faible grâce à l'introduction d'innovations technologiques révolutionnaires. Le lancement de SuiPlay0X1, une console portable, marque une croissance explosive potentielle dans son écosystème de jeux.
comprendre réellement les projets RWA ayant des effets de synergie entre Web2 et Web3
La plus grande valeur de la blockchain est sa capacité à tokeniser les actifs. La tokenisation permet à tout actif d'obtenir de la liquidité, ce qui peut offrir de nombreux avantages, tels que l'amélioration de l'efficacité et de l'accessibilité du capital, la construction d'infrastructures rapides, l'automatisation des contrats intelligents, et le renforcement de la conformité et de la transparence.
Prenons l'exemple d'Ondo Finance, le leader dans le domaine des RWA. Ondo ne se contente pas de tokeniser les produits de la dette publique américaine sur la blockchain, mais construit également des partenariats écologiques entre Web2 et Web3 pour atteindre deux grands objectifs :
Assurez-vous que les actifs bénéficient de la protection des investisseurs institutionnels.
Maximiser son utilité par l'interaction avec divers protocoles.
est un projet qui crée une valeur réelle pour la communauté.
Un véritable projet amical pour la communauté est un projet qui peut offrir une valeur substantielle à la communauté. Cette valeur peut être réalisée par deux voies principales : les bénéfices économiques et l'identité culturelle.
Sur le plan des bénéfices économiques, les projets augmentent la valeur de leur jeton natif en partageant directement les bénéfices avec les détenteurs de jetons, ou par des moyens indirects tels que des airdrops, des rachats, des destructions ou des trésoreries DAO. Récemment, certaines stratégies plus raffinées et plus axées sur la communauté ont émergé, comme de plus en plus de projets qui ouvrent des opportunités d'investissement au public à une valorisation basse en phase précoce.
Au niveau de l'identité culturelle, l'équipe du projet doit organiser divers événements à grande échelle, couvrant plusieurs régions, pour promouvoir une interaction approfondie entre les membres. Créer un environnement approprié permettant aux membres de la communauté d'organiser eux-mêmes des activités et de renforcer leurs liens.
Heechang : DeFi est en développement à long terme
Le "Lego d'argent" du DeFi devient de plus en plus grand.
Dans le domaine du chiffrement, les "Money Legos" désignent la modularité de la DeFi, décrivant comment différents protocoles DeFi peuvent être combinés pour construire des produits financiers plus complexes.
L'infrastructure de Morpho, Morpho Blue et MetaMorpho, sert de structure sous-jacente, permettant à Spark d'allouer la liquidité provenant de MakerDAO pour obtenir des rendements sUSDe dans Ethena. Cette collaboration met en évidence le potentiel de la combinabilité de Defi pour favoriser l'innovation des outils financiers.
L'infrastructure DeFi se développe à grande vitesse
Uniswap a lancé sa propre Unichain, visant à résoudre les problèmes liés à la qualité d'exécution, à l'expérience utilisateur et à la fragmentation de la liquidité. D'autres protocoles DeFi tels que Frax Finance, Swell Protocol, Worldcoin, Zerion, etc. ont également annoncé le lancement de leur propre infrastructure dédiée.
Ethena et LayerZero sont les deux protocoles qui capturent le plus de valeur. Ethena a vu sa TVL passer de 0 à 6 milliards de dollars en un an, devenant le projet DeFi le plus réussi de ce cycle. LayerZero peut offrir la meilleure expérience en matière de sécurité inter-chaînes.
La fusion entre DeFi et la finance traditionnelle s'approfondit.
Les entreprises de technologie financière et les institutions financières traditionnelles explorent activement l'écosystème de chiffrement. Le stablecoin PYUSD lancé par PayPal dans l'écosystème Solana a atteint une valeur totale verrouillée (TVL) de 500 millions de dollars. BlackRock a lancé un stablecoin BUIDL dont la source de revenus est les obligations d'État.
Les protocoles natifs de chiffrement comme OndoFinance collaborent étroitement avec les institutions financières dans le cadre d'un cadre réglementaire, tandis que des protocoles comme Ethena ont été intégrés avec BUIDL pour offrir aux utilisateurs de la chaîne des canaux de rendement obligataire plus larges.
Ingeun : L'infrastructure blockchain derrière le Bitcoin est prête à décoller
Chaîne d'infrastructure clé : Ethereum et Solana
Ethereum fait face à des défis, mais reste la deuxième plus grande chiffrement. Les flux de fonds des ETF Ethereum augmentent régulièrement, atteignant des entrées nettes record de 2,08 milliards de dollars en décembre 2024.
Solana, en mettant l'accent sur la performance et l'ergonomie, atteint des milliers de transactions par seconde (TPS). Au début de ce cycle haussier, il a été en tête de la tendance des mémés, et récemment, en organisant des hackathons sur l'IA et d'autres activités, il a montré sa capacité à suivre de près la tendance de l'IA, démontrant ainsi sa capacité à continuer à mener de nouvelles tendances.
Croissance continue de l'écosystème de Restaking
Les mots-clés du Restaking en 2025 pourraient être "l'émergence de plus de participants au Restaking" et "l'expansion du Restaking vers d'autres chaînes L1".
Bitcoin et Solana sont des écosystèmes clés pour l'expansion du récit de Restaking. Babylon permet de staker des BTC directement sur le réseau Bitcoin, sans nécessiter de pont ou de mappage encapsulé. Les services de Restaking tels que Jito et Solayer au sein de l'écosystème Solana se développent rapidement.
Projets de blockchain à surveiller pour la nouvelle année
La stablecoin en dollars USDe d'Ethena se distingue par des rendements clairs pour les utilisateurs grâce aux récompenses de staking, aux stratégies de marché delta neutre et aux rendements des stablecoins de liquidité. Avec la croissance continue des cas d'utilisation et l'adoption croissante des stablecoins par les entreprises de fintech, sa position dominante sur le marché devrait se maintenir.
Mantle élargit son influence en lançant Mainnet V2, en offrant des récompenses de staking et en distribuant des airdrops d'autres jetons. La collaboration avec Bybit jette de bonnes bases pour sa croissance future. 2025 devrait être une année de forte expansion pour l'écosystème Mantle.
Eren : Le nouveau rôle du marché on-chain et la tendance des agents AI qui guide la direction du développement
Catalyseurs de l'afflux de capitaux dispersés : transactions à petite capitalisation en chaîne
La liquidité en chaîne vers les actifs de petite et moyenne taille devrait continuer à s'accélérer. La part des volumes de transactions DEX par rapport aux CEX devrait continuer à augmenter, et de nouveaux récits adaptés à la création d'actifs de petite et moyenne capitalisation pourraient apparaître en continu.
Dans la vague des agents IA, lesquels survivront et lesquels disparaîtront
Les projets capables de survivre sont ceux qui transcendent l'imagination technologique et possèdent des idées novatrices, tout en ayant une valeur pratique, le Virtuals Protocol en est un exemple typique.
La combinaison de DeFi et des agents AI semble être le chemin le plus logique. L'introduction des agents AI comme solution aux problèmes d'efficacité de DeFi, en particulier en tant qu'outils de gestion de portefeuille autonome, amélioration de l'expérience utilisateur basée sur le langage naturel et outils de trading automatisé, devrait devenir un cas d'utilisation clé pour intégrer les agents AI et le chiffrement.
Ponyo : IA, DeFi, Hyperliquid
Réveil de la DeFi : Révolution du commutateur de frais
Modèle de commutateur de frais - une partie des revenus du protocole est directement attribuée aux détenteurs de jetons - a longtemps été considéré comme un catalyseur potentiel pour réévaluer les jetons DeFi et améliorer leur attractivité pour les investisseurs.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire, des protocoles réputés ayant prouvé leur flux de revenus, tels qu'ENA, UNI, AAVE et RAY, participent aux discussions de gouvernance pour mettre en œuvre un mécanisme de partage des revenus.
airdrop et la reprise de l'IC0 propulsés par Hyperliquid
Hyperliquid a montré le potentiel des airdrops pour établir la fidélité et l'engagement à long terme en allouant 70 % de l'approvisionnement en jetons HYPE à la communauté. D'autres projets comme Azuki commencent également à adopter des stratégies similaires.
L'approche innovante de Hyperliquid fournit une feuille de route pour l'avenir du Web3. Ses principes de croissance équitable, transparente et axée sur les produits influenceront la nouvelle génération de projets. 2025 pourrait marquer une étape importante vers la réalisation des idéaux fondamentaux de création de valeur décentralisée et de participation équitable dans le Web3.
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ImpermanentLossFan
· Il y a 11h
Eh bien, Ethereum est-il réveillé ?
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StableNomad
· Il y a 11h
les maxis eth obtiennent enfin le retour à la réalité dont ils avaient besoin... j'appelle ça depuis 2021 pour être honnête
Voir l'originalRépondre0
ZkSnarker
· Il y a 11h
techniquement, la domination de l'eth était inévitablement vouée à s'estomper... quiconque prêtait attention aux rollups zk avait vu cela venir il y a longtemps
Nouvelle configuration du marché des cryptomonnaies en 2025 : renaissance de la Finance décentralisée, explosion de l'écosystème off-chain et fusion avec l'IA
Opportunités d'investissement en chiffrement en 2025 et analyse des Holdings personnels
Steve : La domination d'Ethereum décline, se concentrant sur les produits ayant déjà un PMF sur le marché.
La plateforme de contrat intelligent n'est plus un jeu à somme nulle.
La part de marché d'Ethereum s'est stabilisée entre 20 et 30 %. Au 9 janvier 2025, la capitalisation boursière d'Ethereum est de 398,5 milliards de dollars, et la capitalisation boursière totale du marché du chiffrement est de 13,5 billions de dollars.
Le plus grand problème de l'écosystème Ethereum est son attitude arrogante selon laquelle "tout finira par revenir à Ethereum", ce qui va à l'encontre de la philosophie de la décentralisation. Il est presque impossible que le domaine des plateformes de contrats intelligents forme un scénario de winner-takes-all à l'avenir.
Les nouveaux cadres et technologies de la blockchain sont au centre des préoccupations. Sui est à la pointe dans le domaine des "nouvelles technologies d'infrastructure". Solana est réputé pour sa communauté solide et sa scalabilité, tandis qu'Injective se distingue par des transactions rapides, une capacité d'expansion commerciale flexible et un modèle économique de jeton unique.
a de nouvelles opportunités dans la course
Les trois grandes pierres angulaires que sont les échanges, les stablecoins et les blockchains publiques ont encore de l'espace pour se développer. Par exemple, Ethena construit des rendements élevés grâce à des taux de financement, formant une innovation essentielle par rapport à l'USDT et à l'USDC au niveau de l'architecture sous-jacente.
Hyperliquid innove dans l'expérience de trading de produits dérivés grâce à un modèle de carnet d'ordres, montrant un ADN d'innovation similaire à celui d'Ethena. Ce type de projet "ouvrant un océan bleu dans une voie rouge" est un objet d'observation clé.
Qu'est-ce qu'une véritable communauté
En dehors des incitations économiques, ce qui peut rassembler les gens de manière spontanée, c'est uniquement une narration captivante. La raison pour laquelle Ethereum et Solana possèdent des communautés solides est qu'elles ont toutes deux traversé l'attaque DAO et l'effondrement de FTX, mais ont renaître de leurs cendres, formant ainsi une narration communautaire unique.
Dans le domaine des NFT, Azuki est l'un des rares projets à avoir construit ce "narratif". C'est justement parce qu'ils ont surmonté de nombreux défis qu'ils ont établi aujourd'hui une base communautaire solide.
Jay : Quels projets vont réellement promouvoir l'adoption ?
Machine virtuelle en dehors de l'EVM
L'année 2024 sera un tournant clé pour le développement des écosystèmes non-EVM. Solana a réussi à s'intégrer avec des entreprises majeures telles que Visa et Shopify, augmentant considérablement les attentes du marché concernant ses perspectives d'adoption massive.
Sui continue de renforcer son écosystème avec "Move on SUI" et réalise des transactions avec un délai très faible grâce à l'introduction d'innovations technologiques révolutionnaires. Le lancement de SuiPlay0X1, une console portable, marque une croissance explosive potentielle dans son écosystème de jeux.
comprendre réellement les projets RWA ayant des effets de synergie entre Web2 et Web3
La plus grande valeur de la blockchain est sa capacité à tokeniser les actifs. La tokenisation permet à tout actif d'obtenir de la liquidité, ce qui peut offrir de nombreux avantages, tels que l'amélioration de l'efficacité et de l'accessibilité du capital, la construction d'infrastructures rapides, l'automatisation des contrats intelligents, et le renforcement de la conformité et de la transparence.
Prenons l'exemple d'Ondo Finance, le leader dans le domaine des RWA. Ondo ne se contente pas de tokeniser les produits de la dette publique américaine sur la blockchain, mais construit également des partenariats écologiques entre Web2 et Web3 pour atteindre deux grands objectifs :
est un projet qui crée une valeur réelle pour la communauté.
Un véritable projet amical pour la communauté est un projet qui peut offrir une valeur substantielle à la communauté. Cette valeur peut être réalisée par deux voies principales : les bénéfices économiques et l'identité culturelle.
Sur le plan des bénéfices économiques, les projets augmentent la valeur de leur jeton natif en partageant directement les bénéfices avec les détenteurs de jetons, ou par des moyens indirects tels que des airdrops, des rachats, des destructions ou des trésoreries DAO. Récemment, certaines stratégies plus raffinées et plus axées sur la communauté ont émergé, comme de plus en plus de projets qui ouvrent des opportunités d'investissement au public à une valorisation basse en phase précoce.
Au niveau de l'identité culturelle, l'équipe du projet doit organiser divers événements à grande échelle, couvrant plusieurs régions, pour promouvoir une interaction approfondie entre les membres. Créer un environnement approprié permettant aux membres de la communauté d'organiser eux-mêmes des activités et de renforcer leurs liens.
Heechang : DeFi est en développement à long terme
Le "Lego d'argent" du DeFi devient de plus en plus grand.
Dans le domaine du chiffrement, les "Money Legos" désignent la modularité de la DeFi, décrivant comment différents protocoles DeFi peuvent être combinés pour construire des produits financiers plus complexes.
L'infrastructure de Morpho, Morpho Blue et MetaMorpho, sert de structure sous-jacente, permettant à Spark d'allouer la liquidité provenant de MakerDAO pour obtenir des rendements sUSDe dans Ethena. Cette collaboration met en évidence le potentiel de la combinabilité de Defi pour favoriser l'innovation des outils financiers.
L'infrastructure DeFi se développe à grande vitesse
Uniswap a lancé sa propre Unichain, visant à résoudre les problèmes liés à la qualité d'exécution, à l'expérience utilisateur et à la fragmentation de la liquidité. D'autres protocoles DeFi tels que Frax Finance, Swell Protocol, Worldcoin, Zerion, etc. ont également annoncé le lancement de leur propre infrastructure dédiée.
Ethena et LayerZero sont les deux protocoles qui capturent le plus de valeur. Ethena a vu sa TVL passer de 0 à 6 milliards de dollars en un an, devenant le projet DeFi le plus réussi de ce cycle. LayerZero peut offrir la meilleure expérience en matière de sécurité inter-chaînes.
La fusion entre DeFi et la finance traditionnelle s'approfondit.
Les entreprises de technologie financière et les institutions financières traditionnelles explorent activement l'écosystème de chiffrement. Le stablecoin PYUSD lancé par PayPal dans l'écosystème Solana a atteint une valeur totale verrouillée (TVL) de 500 millions de dollars. BlackRock a lancé un stablecoin BUIDL dont la source de revenus est les obligations d'État.
Les protocoles natifs de chiffrement comme OndoFinance collaborent étroitement avec les institutions financières dans le cadre d'un cadre réglementaire, tandis que des protocoles comme Ethena ont été intégrés avec BUIDL pour offrir aux utilisateurs de la chaîne des canaux de rendement obligataire plus larges.
Ingeun : L'infrastructure blockchain derrière le Bitcoin est prête à décoller
Chaîne d'infrastructure clé : Ethereum et Solana
Ethereum fait face à des défis, mais reste la deuxième plus grande chiffrement. Les flux de fonds des ETF Ethereum augmentent régulièrement, atteignant des entrées nettes record de 2,08 milliards de dollars en décembre 2024.
Solana, en mettant l'accent sur la performance et l'ergonomie, atteint des milliers de transactions par seconde (TPS). Au début de ce cycle haussier, il a été en tête de la tendance des mémés, et récemment, en organisant des hackathons sur l'IA et d'autres activités, il a montré sa capacité à suivre de près la tendance de l'IA, démontrant ainsi sa capacité à continuer à mener de nouvelles tendances.
Croissance continue de l'écosystème de Restaking
Les mots-clés du Restaking en 2025 pourraient être "l'émergence de plus de participants au Restaking" et "l'expansion du Restaking vers d'autres chaînes L1".
Bitcoin et Solana sont des écosystèmes clés pour l'expansion du récit de Restaking. Babylon permet de staker des BTC directement sur le réseau Bitcoin, sans nécessiter de pont ou de mappage encapsulé. Les services de Restaking tels que Jito et Solayer au sein de l'écosystème Solana se développent rapidement.
Projets de blockchain à surveiller pour la nouvelle année
La stablecoin en dollars USDe d'Ethena se distingue par des rendements clairs pour les utilisateurs grâce aux récompenses de staking, aux stratégies de marché delta neutre et aux rendements des stablecoins de liquidité. Avec la croissance continue des cas d'utilisation et l'adoption croissante des stablecoins par les entreprises de fintech, sa position dominante sur le marché devrait se maintenir.
Mantle élargit son influence en lançant Mainnet V2, en offrant des récompenses de staking et en distribuant des airdrops d'autres jetons. La collaboration avec Bybit jette de bonnes bases pour sa croissance future. 2025 devrait être une année de forte expansion pour l'écosystème Mantle.
Eren : Le nouveau rôle du marché on-chain et la tendance des agents AI qui guide la direction du développement
Catalyseurs de l'afflux de capitaux dispersés : transactions à petite capitalisation en chaîne
La liquidité en chaîne vers les actifs de petite et moyenne taille devrait continuer à s'accélérer. La part des volumes de transactions DEX par rapport aux CEX devrait continuer à augmenter, et de nouveaux récits adaptés à la création d'actifs de petite et moyenne capitalisation pourraient apparaître en continu.
Dans la vague des agents IA, lesquels survivront et lesquels disparaîtront
Les projets capables de survivre sont ceux qui transcendent l'imagination technologique et possèdent des idées novatrices, tout en ayant une valeur pratique, le Virtuals Protocol en est un exemple typique.
La combinaison de DeFi et des agents AI semble être le chemin le plus logique. L'introduction des agents AI comme solution aux problèmes d'efficacité de DeFi, en particulier en tant qu'outils de gestion de portefeuille autonome, amélioration de l'expérience utilisateur basée sur le langage naturel et outils de trading automatisé, devrait devenir un cas d'utilisation clé pour intégrer les agents AI et le chiffrement.
Ponyo : IA, DeFi, Hyperliquid
Réveil de la DeFi : Révolution du commutateur de frais
Modèle de commutateur de frais - une partie des revenus du protocole est directement attribuée aux détenteurs de jetons - a longtemps été considéré comme un catalyseur potentiel pour réévaluer les jetons DeFi et améliorer leur attractivité pour les investisseurs.
Avec l'éclaircissement progressif du cadre réglementaire, des protocoles réputés ayant prouvé leur flux de revenus, tels qu'ENA, UNI, AAVE et RAY, participent aux discussions de gouvernance pour mettre en œuvre un mécanisme de partage des revenus.
airdrop et la reprise de l'IC0 propulsés par Hyperliquid
Hyperliquid a montré le potentiel des airdrops pour établir la fidélité et l'engagement à long terme en allouant 70 % de l'approvisionnement en jetons HYPE à la communauté. D'autres projets comme Azuki commencent également à adopter des stratégies similaires.
L'approche innovante de Hyperliquid fournit une feuille de route pour l'avenir du Web3. Ses principes de croissance équitable, transparente et axée sur les produits influenceront la nouvelle génération de projets. 2025 pourrait marquer une étape importante vers la réalisation des idéaux fondamentaux de création de valeur décentralisée et de participation équitable dans le Web3.