Boros fue el primero en crear herramientas de tasa de financiación negociables para ayudar en la gestión de riesgos de derivados de Finanzas descentralizadas.
Plataforma Boros: convertir la tasa de financiación de futuros perpetuos en herramientas negociables
El 6 de agosto de 2025, se lanzó un nuevo protocolo en cadena llamado Boros. Esta plataforma se especializa en convertir la tasa de financiación de los futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables, lo cual es una innovación muy interesante.
Introducción al mecanismo de la tasa de financiación
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento. Debido a la falta de un mecanismo de anclaje de precios como la fecha de vencimiento, las plataformas han introducido la "tasa de financiación" para garantizar que el precio del contrato no se desvíe excesivamente del precio al contado.
La forma en que funciona la tasa de financiación es la siguiente:
Cuando el precio de los Futuros perpetuos es más alto que el del spot, los largos pagan la tasa de financiación a los cortos, aumentando el costo de los largos y provocando una disminución en el precio.
Por el contrario, cuando el precio de los Futuros perpetuos es inferior al del mercado spot, los vendedores en corto pagan la tasa de financiación a los compradores, lo que impulsa un ajuste al alza en el precio.
Este mecanismo permite que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, manteniendo una relativa estabilidad.
Actualmente, el volumen diario de transacciones de Futuros perpetuos alcanza cientos de miles de millones de dólares. La tasa de financiación anual de los Futuros perpetuos de BTC y ETH promedio entre el 7.8% y el 9%, lo que significa que diariamente fluyen a través de la tasa de financiación millones de dólares.
Problemas causados por la fluctuación de la tasa de financiación
La fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha generado una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin USDe, sus ingresos provienen principalmente de las tasas de financiación obtenidas al hacer cortos en futuros perpetuos. Sin embargo, cuando la tasa de financiación se vuelve negativa, el protocolo se ve obligado a realizar pagos externos, convirtiendo la fuente de ingresos original en una carga de costos.
Para hacer frente a este riesgo, los acuerdos relevantes se vieron obligados a adoptar medidas complejas como la creación de enormes fondos de seguros y la emisión de incentivos en forma de tokens, lo que aumentó significativamente la carga operativa.
Boros：tasa de financiación de la comerciabilidad
La innovación central de la plataforma Boros radica en la introducción del concepto de "Yield Units" (abreviado YU). YU empaqueta los derechos de ingresos por la tasa de financiación de un contrato de futuros perpetuos ETHUSDT de un tamaño de 5 ETH en un periodo de tiempo determinado como un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT-una plataforma de negociación representa en esa plataforma los derechos de ingresos por la tasa de financiación de un contrato de futuros perpetuos de 5 ETH.
El comercio YU implica dos conceptos clave:
Tasa de interés anual implícita (Implied APR): El precio establecido por el mercado para YU refleja la expectativa promedio de la tasa de financiación futura.
Tasa de interés anual real subyacente (Underlying APR): los ingresos por tasa de financiación generados por los futuros perpetuos subyacentes, que fluctúan con el mercado.
La lógica de trading en Boros se basa en la predicción de la tendencia futura de la tasa de financiación, utilizando un APR implícito fijo para reemplazar un APR subyacente variable.
Casos de uso de Boros
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: en un mercado alcista, los largos de futuros perpetuos pueden asegurar el coste de la tasa de financiación mediante la compra de una tasa de interés, aumentando la certeza de la estrategia.
Ingresos estables por tasa de financiación: los acuerdos para ganar tasa de financiación al hacer cortos en futuros perpetuos pueden intercambiar ingresos flotantes por ingresos fijos mediante la tasa de interés de cortos, reduciendo el riesgo.
Rendimiento sin riesgo bloqueado: los arbitrajistas pueden combinar el mercado spot, Futuros perpetuos y Boros, bloqueando el rendimiento al abrir la posición, similar a la combinación tradicional "spot + futuros".
La influencia de Boros
Para la plataforma que inicia, el lanzamiento de Boros marca su expansión desde el enfoque en los ingresos fijos de DeFi hacia el mercado de tasas de derivados criptográficos. Esto no solo abre nuevos canales de ingresos por comisiones, sino que también consolida la posición de la plataforma en el mercado de tasas de DeFi.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que promete atraer a más instituciones y capital estable a participar en el comercio en cadena, reduciendo el riesgo sistémico.
Perspectivas futuras
Actualmente, Boros tiene un límite de posición y restricciones de apalancamiento, y solo admite unos pocos tipos de Futuros perpetuos. A medida que el sistema madure, se espera que se abran más mercados de activos y soportes de derivados.
Boros transformó el flujo de ingresos importante pero volátil de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasa estandarizada que son negociables y utilizables para cobertura. Esto no solo proporciona nuevas herramientas estratégicas a los usuarios de DeFi, sino que también impulsa la fusión de las finanzas cripto con las finanzas tradicionales. Se cree que, con la popularización de este tipo de innovaciones, DeFi podrá soportar un mayor volumen de transacciones y operaciones financieras más complejas, logrando que los ingresos sean completamente accesibles, negociables y utilizables para cobertura.
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TokenStorm
· hace5h
Todo dentro una vez más a ver, ya se ha practicado 10 veces.
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AirdropBlackHole
· 08-14 02:20
Los padres de la comida y la ropa que especulan con el arbitraje alcista.
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GasFeeCrybaby
· 08-13 06:01
Ah, este tipo de tarifa de empaquetado es un poco atractivo.
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MrDecoder
· 08-13 05:53
está bastante bueno, vale la pena seguir
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FallingLeaf
· 08-13 05:52
¡Vaya, nuestra tasa de financiación está jugando más trucos!
Boros fue el primero en crear herramientas de tasa de financiación negociables para ayudar en la gestión de riesgos de derivados de Finanzas descentralizadas.
Plataforma Boros: convertir la tasa de financiación de futuros perpetuos en herramientas negociables
El 6 de agosto de 2025, se lanzó un nuevo protocolo en cadena llamado Boros. Esta plataforma se especializa en convertir la tasa de financiación de los futuros perpetuos en herramientas de rendimiento negociables, lo cual es una innovación muy interesante.
Introducción al mecanismo de la tasa de financiación
Los Futuros perpetuos son un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento. Debido a la falta de un mecanismo de anclaje de precios como la fecha de vencimiento, las plataformas han introducido la "tasa de financiación" para garantizar que el precio del contrato no se desvíe excesivamente del precio al contado.
La forma en que funciona la tasa de financiación es la siguiente:
Este mecanismo permite que el precio del contrato fluctúe alrededor del precio al contado, manteniendo una relativa estabilidad.
Actualmente, el volumen diario de transacciones de Futuros perpetuos alcanza cientos de miles de millones de dólares. La tasa de financiación anual de los Futuros perpetuos de BTC y ETH promedio entre el 7.8% y el 9%, lo que significa que diariamente fluyen a través de la tasa de financiación millones de dólares.
Problemas causados por la fluctuación de la tasa de financiación
La fuerte volatilidad de la tasa de financiación ha generado una gran incertidumbre para los traders y los protocolos. Tomando como ejemplo la stablecoin USDe, sus ingresos provienen principalmente de las tasas de financiación obtenidas al hacer cortos en futuros perpetuos. Sin embargo, cuando la tasa de financiación se vuelve negativa, el protocolo se ve obligado a realizar pagos externos, convirtiendo la fuente de ingresos original en una carga de costos.
Para hacer frente a este riesgo, los acuerdos relevantes se vieron obligados a adoptar medidas complejas como la creación de enormes fondos de seguros y la emisión de incentivos en forma de tokens, lo que aumentó significativamente la carga operativa.
Boros：tasa de financiación de la comerciabilidad
La innovación central de la plataforma Boros radica en la introducción del concepto de "Yield Units" (abreviado YU). YU empaqueta los derechos de ingresos por la tasa de financiación de un contrato de futuros perpetuos ETHUSDT de un tamaño de 5 ETH en un periodo de tiempo determinado como un activo negociable. Por ejemplo, 5 YU-ETHUSDT-una plataforma de negociación representa en esa plataforma los derechos de ingresos por la tasa de financiación de un contrato de futuros perpetuos de 5 ETH.
El comercio YU implica dos conceptos clave:
La lógica de trading en Boros se basa en la predicción de la tendencia futura de la tasa de financiación, utilizando un APR implícito fijo para reemplazar un APR subyacente variable.
Casos de uso de Boros
Coste de tasa de financiación de cobertura larga: en un mercado alcista, los largos de futuros perpetuos pueden asegurar el coste de la tasa de financiación mediante la compra de una tasa de interés, aumentando la certeza de la estrategia.
Ingresos estables por tasa de financiación: los acuerdos para ganar tasa de financiación al hacer cortos en futuros perpetuos pueden intercambiar ingresos flotantes por ingresos fijos mediante la tasa de interés de cortos, reduciendo el riesgo.
Rendimiento sin riesgo bloqueado: los arbitrajistas pueden combinar el mercado spot, Futuros perpetuos y Boros, bloqueando el rendimiento al abrir la posición, similar a la combinación tradicional "spot + futuros".
La influencia de Boros
Para la plataforma que inicia, el lanzamiento de Boros marca su expansión desde el enfoque en los ingresos fijos de DeFi hacia el mercado de tasas de derivados criptográficos. Esto no solo abre nuevos canales de ingresos por comisiones, sino que también consolida la posición de la plataforma en el mercado de tasas de DeFi.
Para todo el ecosistema DeFi, Boros ha mejorado las herramientas de gestión de riesgos del mercado de derivados en cadena, lo que promete atraer a más instituciones y capital estable a participar en el comercio en cadena, reduciendo el riesgo sistémico.
Perspectivas futuras
Actualmente, Boros tiene un límite de posición y restricciones de apalancamiento, y solo admite unos pocos tipos de Futuros perpetuos. A medida que el sistema madure, se espera que se abran más mercados de activos y soportes de derivados.
Boros transformó el flujo de ingresos importante pero volátil de la tasa de financiación de los Futuros perpetuos en productos de tasa estandarizada que son negociables y utilizables para cobertura. Esto no solo proporciona nuevas herramientas estratégicas a los usuarios de DeFi, sino que también impulsa la fusión de las finanzas cripto con las finanzas tradicionales. Se cree que, con la popularización de este tipo de innovaciones, DeFi podrá soportar un mayor volumen de transacciones y operaciones financieras más complejas, logrando que los ingresos sean completamente accesibles, negociables y utilizables para cobertura.