En una cena, alguien me preguntó si me sentía ansioso por el mercado actual. La pregunta me dejó un momento en blanco, ya que muchas personas creen que con el auge de las monedas Meme, las monedas VC podrían estar llegando a su fin. De hecho, no nos sentimos particularmente ansiosos, porque ya habíamos anticipado esta situación desde principios de año.
Como un fondo de inversión a largo plazo con capital propio, podemos mirar esta industria con una perspectiva más a largo plazo. No necesitamos explicar nuestras decisiones de inversión a LP que no entienden el sector para recaudar fondos, sino que seguimos nuestros propios intereses para aprender sobre el flujo de valor en la industria.
En el actual entorno de criptomonedas donde los límites entre el mercado primario y el mercado secundario son difusos y el mercado secundario está en burbuja, la esencia de VC regresa a "apostar por cosas con riesgo y recompensa". No tiene sentido seguir ninguna ideología o participar en debates políticos; lo clave es aprender del mercado.
Cambios estructurales en la industria
Creemos que la industria está experimentando una grave polarización. Por un lado, las finanzas tradicionales están incorporando una gran cantidad de activos criptográficos en el sistema de Wall Street a través de métodos de cumplimiento como los ETF, y esta parte de la liquidez es difícil de convertir en fondos en el mercado. Por otro lado, la expansión del capitalismo populista y la economía de la atención están comprimiendo aún más, y la forma más primitiva de criptomonedas se ha convertido en una especulación directa de monedas Meme.
En este contexto macroeconómico, la liquidez en el mercado sigue disminuyendo y el espacio intermedio de la industria se vuelve cada vez más difícil de sobrevivir. Esto incluye instituciones como intercambios offshore, creadores de mercado, proveedores de servicios financieros criptográficos y VC.
Este cambio estructural ha hecho que los intercambios offshore se sientan ansiosos, ya que las monedas principales pueden ser negociadas cada vez más en lugares regulados, mientras que las monedas Meme pueden experimentar un crecimiento masivo en la cadena. Al mismo tiempo, los creadores de mercado tradicionales se enfrentan a una fuerte competencia de los equipos cuantitativos de Wall Street y se ven obligados a buscar una ruptura.
Problemas del Token VC
Es comprensible el sentimiento negativo del mercado hacia el Token VC. El proyecto se lanzó con una valoración alta y luego se desbloqueó constantemente, lo que llevó a una caída de precios para obtener ganancias, lo que hace que los inversores se inclinen más hacia participar en transacciones de monedas Meme relativamente justas.
La esencia de este problema radica en que ha surgido un problema en la cadena de suministro de liquidez del sector. Un ecosistema saludable debería ser: los participantes en la cadena están dispuestos a comprar y difundir tokens, formando así un ciclo positivo.
Sin embargo, el problema que enfrenta actualmente el Token VC es la división entre la comunidad del producto y la comunidad especulativa. Justo después de que la mainnet se lanzara, se llevó a cabo el evento de generación de tokens (TGE), el producto aún no se ha implementado, y la mayoría de los miembros de la comunidad son aprovechadores de airdrops, lo que genera una presión de venta. Al mismo tiempo, la gran cantidad de fondos recaudados en la última ola de mercado alcista también ha puesto presión de inversión sobre VC, y para mostrar buenos retornos en la contabilidad a los LP, se ven obligados a aumentar la valoración de los proyectos.
El auge de las monedas Meme
En el contexto de la polarización en la industria, las monedas Meme se han convertido en una pista importante que no se puede ignorar. No son solo herramientas especulativas, sino también vehículos que llevan la conciencia colectiva, las emociones y la identidad, similar a la lógica religiosa. Las monedas Meme convierten en productos y capitalizan las corrientes de pensamiento y las emociones, y su potencial depende de la amplitud y profundidad de las corrientes de pensamiento y narrativas que llevan.
Para las monedas Meme, el token en sí mismo es el producto. Necesita construir una base comunitaria sólida a través de la volatilidad de precios, convirtiendo a los especuladores a corto plazo en poseedores a largo plazo, logrando así una profecía autocumplida.
La ventaja de las monedas Meme radica en la fusión de la comunidad del producto y la comunidad especulativa, formando así una poderosa sinergia. Aunque la dificultad de inversión en monedas Meme es muy alta y requiere una excelente comprensión de las tendencias y las emociones del mercado, es muy probable que se convierta en una oportunidad importante a través de los ciclos.
La sostenibilidad del auge de las monedas meme
A pesar de que la locura de las monedas Meme está en su apogeo, también debemos estar atentos a los riesgos que conlleva la especulación excesiva. Cuando las personas comienzan a pensar que poseer monedas Meme es más valioso que tener monedas de gran capitalización, o cuando ocurren frecuentes ataques de hackers y eventos de estafas, debemos mantenernos alerta.
En realidad, el gran giro de las monedas Meme comenzó cuando una plataforma de intercambio lanzó un token de pequeña comunidad. Esto permitió que los desarrolladores del proyecto, la comunidad y los usuarios de la bolsa obtuvieran ganancias, lo que a su vez provocó una serie de imitaciones.
Sin embargo, la competencia de liquidez ciega de los Meme coins en la cadena actualmente es similar a la competencia de TVL después de los proyectos de alto TVL en los intercambios anteriores. Los intercambios ajustan su estrategia de listado según las expectativas del mercado, mientras que la industria cae en una competencia homogénea debido a los bajos costos de emisión de activos y la prima de liquidez, lo que finalmente lleva a la fatiga del mercado.
A largo plazo, el mercado bajista eventualmente eliminará aquellos proyectos que carecen de sustancia, haciendo que el mercado vuelva a la normalidad. El mercado siempre oscila entre la construcción a largo plazo y el sentimiento a corto plazo, los proyectos principales y las monedas Meme se convertirán en los extremos de una estrategia de barra, creciendo y decreciendo con el sentimiento del mercado.
La inversión es así un juego, hacemos juicios y apostamos basados en nuestro entendimiento; si tenemos éxito, obtenemos ganancias; si fracasamos, aprendemos de la experiencia, manteniendo siempre curiosidad y respeto.
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gas_fee_therapy
· hace9h
¿El círculo de memes ha cambiado de cuenta para jugar de nuevo?
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BearMarketSunriser
· hace18h
¿Quién le tiene miedo a quién? Sería gracioso si el meme pudiera acabar con los VC.
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SilentAlpha
· 08-10 21:22
¿Te angustias por algo tan trivial?
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SundayDegen
· 08-10 21:20
Todavía no es un desastre, casi caí en la moda de comprar meme.
Cómo VC responde a la ola de Memecoin: cambios en la estructura de la industria y ajustes en las estrategias de inversión
VC ¿Cómo ve la actual ola de Memecoins?
En una cena, alguien me preguntó si me sentía ansioso por el mercado actual. La pregunta me dejó un momento en blanco, ya que muchas personas creen que con el auge de las monedas Meme, las monedas VC podrían estar llegando a su fin. De hecho, no nos sentimos particularmente ansiosos, porque ya habíamos anticipado esta situación desde principios de año.
Como un fondo de inversión a largo plazo con capital propio, podemos mirar esta industria con una perspectiva más a largo plazo. No necesitamos explicar nuestras decisiones de inversión a LP que no entienden el sector para recaudar fondos, sino que seguimos nuestros propios intereses para aprender sobre el flujo de valor en la industria.
En el actual entorno de criptomonedas donde los límites entre el mercado primario y el mercado secundario son difusos y el mercado secundario está en burbuja, la esencia de VC regresa a "apostar por cosas con riesgo y recompensa". No tiene sentido seguir ninguna ideología o participar en debates políticos; lo clave es aprender del mercado.
Cambios estructurales en la industria
Creemos que la industria está experimentando una grave polarización. Por un lado, las finanzas tradicionales están incorporando una gran cantidad de activos criptográficos en el sistema de Wall Street a través de métodos de cumplimiento como los ETF, y esta parte de la liquidez es difícil de convertir en fondos en el mercado. Por otro lado, la expansión del capitalismo populista y la economía de la atención están comprimiendo aún más, y la forma más primitiva de criptomonedas se ha convertido en una especulación directa de monedas Meme.
En este contexto macroeconómico, la liquidez en el mercado sigue disminuyendo y el espacio intermedio de la industria se vuelve cada vez más difícil de sobrevivir. Esto incluye instituciones como intercambios offshore, creadores de mercado, proveedores de servicios financieros criptográficos y VC.
Este cambio estructural ha hecho que los intercambios offshore se sientan ansiosos, ya que las monedas principales pueden ser negociadas cada vez más en lugares regulados, mientras que las monedas Meme pueden experimentar un crecimiento masivo en la cadena. Al mismo tiempo, los creadores de mercado tradicionales se enfrentan a una fuerte competencia de los equipos cuantitativos de Wall Street y se ven obligados a buscar una ruptura.
Problemas del Token VC
Es comprensible el sentimiento negativo del mercado hacia el Token VC. El proyecto se lanzó con una valoración alta y luego se desbloqueó constantemente, lo que llevó a una caída de precios para obtener ganancias, lo que hace que los inversores se inclinen más hacia participar en transacciones de monedas Meme relativamente justas.
La esencia de este problema radica en que ha surgido un problema en la cadena de suministro de liquidez del sector. Un ecosistema saludable debería ser: los participantes en la cadena están dispuestos a comprar y difundir tokens, formando así un ciclo positivo.
Sin embargo, el problema que enfrenta actualmente el Token VC es la división entre la comunidad del producto y la comunidad especulativa. Justo después de que la mainnet se lanzara, se llevó a cabo el evento de generación de tokens (TGE), el producto aún no se ha implementado, y la mayoría de los miembros de la comunidad son aprovechadores de airdrops, lo que genera una presión de venta. Al mismo tiempo, la gran cantidad de fondos recaudados en la última ola de mercado alcista también ha puesto presión de inversión sobre VC, y para mostrar buenos retornos en la contabilidad a los LP, se ven obligados a aumentar la valoración de los proyectos.
El auge de las monedas Meme
En el contexto de la polarización en la industria, las monedas Meme se han convertido en una pista importante que no se puede ignorar. No son solo herramientas especulativas, sino también vehículos que llevan la conciencia colectiva, las emociones y la identidad, similar a la lógica religiosa. Las monedas Meme convierten en productos y capitalizan las corrientes de pensamiento y las emociones, y su potencial depende de la amplitud y profundidad de las corrientes de pensamiento y narrativas que llevan.
Para las monedas Meme, el token en sí mismo es el producto. Necesita construir una base comunitaria sólida a través de la volatilidad de precios, convirtiendo a los especuladores a corto plazo en poseedores a largo plazo, logrando así una profecía autocumplida.
La ventaja de las monedas Meme radica en la fusión de la comunidad del producto y la comunidad especulativa, formando así una poderosa sinergia. Aunque la dificultad de inversión en monedas Meme es muy alta y requiere una excelente comprensión de las tendencias y las emociones del mercado, es muy probable que se convierta en una oportunidad importante a través de los ciclos.
La sostenibilidad del auge de las monedas meme
A pesar de que la locura de las monedas Meme está en su apogeo, también debemos estar atentos a los riesgos que conlleva la especulación excesiva. Cuando las personas comienzan a pensar que poseer monedas Meme es más valioso que tener monedas de gran capitalización, o cuando ocurren frecuentes ataques de hackers y eventos de estafas, debemos mantenernos alerta.
En realidad, el gran giro de las monedas Meme comenzó cuando una plataforma de intercambio lanzó un token de pequeña comunidad. Esto permitió que los desarrolladores del proyecto, la comunidad y los usuarios de la bolsa obtuvieran ganancias, lo que a su vez provocó una serie de imitaciones.
Sin embargo, la competencia de liquidez ciega de los Meme coins en la cadena actualmente es similar a la competencia de TVL después de los proyectos de alto TVL en los intercambios anteriores. Los intercambios ajustan su estrategia de listado según las expectativas del mercado, mientras que la industria cae en una competencia homogénea debido a los bajos costos de emisión de activos y la prima de liquidez, lo que finalmente lleva a la fatiga del mercado.
A largo plazo, el mercado bajista eventualmente eliminará aquellos proyectos que carecen de sustancia, haciendo que el mercado vuelva a la normalidad. El mercado siempre oscila entre la construcción a largo plazo y el sentimiento a corto plazo, los proyectos principales y las monedas Meme se convertirán en los extremos de una estrategia de barra, creciendo y decreciendo con el sentimiento del mercado.
La inversión es así un juego, hacemos juicios y apostamos basados en nuestro entendimiento; si tenemos éxito, obtenemos ganancias; si fracasamos, aprendemos de la experiencia, manteniendo siempre curiosidad y respeto.