Construcción de una cartera de refugio de riqueza bajo riesgo
En el actual entorno global complejo y cambiante, cómo proteger y aumentar la riqueza se ha convertido en el foco de atención de muchos inversores. El famoso gestor de fondos de cobertura Mark Spitznagel, en su obra "Safe Haven: Investing for Financial Storms", ofrece algunas ideas únicas que vale la pena reflexionar.
Spitznagel considera que la verdadera seguridad patrimonial no se logra prediciendo el futuro, sino diseñando una estructura de inversión que pueda sobrevivir en cualquier circunstancia. Este enfoque desafía la noción tradicional de asignación de activos y enfatiza la importancia de proteger el capital en situaciones extremas.
Análisis de la situación actual
Estamos en un período lleno de contradicciones: el mercado de valores alcanza nuevos máximos, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen altos; el dólar se fortalece, pero el consumo es débil; la inteligencia artificial provoca una locura de capital, mientras el mundo enfrenta riesgos de división y guerra. La situación geopolítica sigue siendo tensa, desde el Medio Oriente hasta Europa del Este, desde el sur de Asia hasta el este de Asia, existen múltiples regiones conflictivas con posibilidades de estallido de conflictos.
En este contexto, la estrategia de cobertura propuesta por Spitznagel se vuelve especialmente importante. Él enfatiza que lo que realmente determina el destino de la riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino si se puede evitar enfrentar un momento de "cero absoluto". Incluso si una cartera obtiene un retorno del 15% cada año, un solo evento de cisne negro del -80% podría hacer que nunca se recupere.
Principios de inversión clave
Spitznagel propuso varios principios clave de inversión:
Los activos seguros no son lo mismo que los activos de baja volatilidad. Un verdadero activo refugio debería ser capaz de lograr un crecimiento inverso durante un colapso sistémico.
En eventos extremos, el efecto de "interés compuesto" puede volverse en contra de los inversores. Una caída significativa puede tardar mucho tiempo en recuperarse.
El enfoque no está en predecir el futuro, sino en prepararse para el peor de los casos. Los inversores deben construir una cartera que pueda sobrevivir en diversas circunstancias.
Buscar una estructura de rendimiento convexa. Esta estructura puede presentar pequeñas pérdidas o mantenerse estable en tiempos normales, pero puede lograr un crecimiento exponencial en eventos extremos.
La diversificación geográfica y de custodia es crucial. No concentres todos los activos en un solo país o en un solo método de custodia.
Construcción de una cartera de inversión de refugio
La estructura de la cartera sugerida por Spitznagel es aproximadamente:
90-95% se asigna a activos de bajo riesgo y rendimiento estable, como bonos a corto plazo, efectivo, acciones de alto dividendo, etc.
5-10% asignados a activos de cobertura de "riesgo extremo" de alta apalancamiento, como posiciones largas en VIX, opciones de venta profundas, metales preciosos, etc.
Estructuras como esta pueden tener un rendimiento mediocre en tiempos normales, pero pueden superar significativamente en eventos de cisne negro.
Sugerencias de operación práctica
Basado en el actual entorno de riesgos, los inversores pueden considerar las siguientes estrategias de asignación de activos en capas:
Capa básica: mantener la salud física, desarrollar múltiples habilidades prácticas.
Activos de riesgo sistémico: asignar 5-10% en metales preciosos físicos, 5-10% en activos digitales, 5-10% en activos en el extranjero o segunda nacionalidad.
Cobertura de riesgo en la cola: 1-2% de configuración en opciones de venta de profundidad del índice, 1-3% de posición larga en VIX, 1-2% de opciones de compra en metales preciosos.
Liquidez y activos de crecimiento: 20-30% en bonos a corto plazo o fondos de mercado monetario, 20-30% en acciones globales de altos dividendos, 5-10% en bienes raíces de mercados emergentes o REITs.
Esta estructura tiene como objetivo equilibrar la seguridad, la liquidez y el crecimiento, al mismo tiempo que proporciona protección en situaciones extremas.
Conclusión
En un mundo donde la incertidumbre aumenta, se vuelve especialmente importante construir un portafolio que pueda sobrevivir en diversas situaciones. Aunque no podemos predecir o evitar la ocurrencia de diversas crisis, a través de una asignación de activos cuidadosamente diseñada, podemos proteger y hacer crecer nuestra riqueza en medio de la turbulencia. Como dijo Spitznagel, "en la inversión, una buena defensa es lo que puede llevar a un buen ataque."
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
7 me gusta
Recompensa
7
4
Compartir
Comentar
0/400
ColdWalletGuardian
· hace2h
La dispersión y la moderación son el camino correcto.
Construir una cartera "antifrágil": estrategia de asignación de riqueza para enfrentar riesgos extremos
Construcción de una cartera de refugio de riqueza bajo riesgo
En el actual entorno global complejo y cambiante, cómo proteger y aumentar la riqueza se ha convertido en el foco de atención de muchos inversores. El famoso gestor de fondos de cobertura Mark Spitznagel, en su obra "Safe Haven: Investing for Financial Storms", ofrece algunas ideas únicas que vale la pena reflexionar.
Spitznagel considera que la verdadera seguridad patrimonial no se logra prediciendo el futuro, sino diseñando una estructura de inversión que pueda sobrevivir en cualquier circunstancia. Este enfoque desafía la noción tradicional de asignación de activos y enfatiza la importancia de proteger el capital en situaciones extremas.
Análisis de la situación actual
Estamos en un período lleno de contradicciones: el mercado de valores alcanza nuevos máximos, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen altos; el dólar se fortalece, pero el consumo es débil; la inteligencia artificial provoca una locura de capital, mientras el mundo enfrenta riesgos de división y guerra. La situación geopolítica sigue siendo tensa, desde el Medio Oriente hasta Europa del Este, desde el sur de Asia hasta el este de Asia, existen múltiples regiones conflictivas con posibilidades de estallido de conflictos.
En este contexto, la estrategia de cobertura propuesta por Spitznagel se vuelve especialmente importante. Él enfatiza que lo que realmente determina el destino de la riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino si se puede evitar enfrentar un momento de "cero absoluto". Incluso si una cartera obtiene un retorno del 15% cada año, un solo evento de cisne negro del -80% podría hacer que nunca se recupere.
Principios de inversión clave
Spitznagel propuso varios principios clave de inversión:
Los activos seguros no son lo mismo que los activos de baja volatilidad. Un verdadero activo refugio debería ser capaz de lograr un crecimiento inverso durante un colapso sistémico.
En eventos extremos, el efecto de "interés compuesto" puede volverse en contra de los inversores. Una caída significativa puede tardar mucho tiempo en recuperarse.
El enfoque no está en predecir el futuro, sino en prepararse para el peor de los casos. Los inversores deben construir una cartera que pueda sobrevivir en diversas circunstancias.
Buscar una estructura de rendimiento convexa. Esta estructura puede presentar pequeñas pérdidas o mantenerse estable en tiempos normales, pero puede lograr un crecimiento exponencial en eventos extremos.
La diversificación geográfica y de custodia es crucial. No concentres todos los activos en un solo país o en un solo método de custodia.
Construcción de una cartera de inversión de refugio
La estructura de la cartera sugerida por Spitznagel es aproximadamente:
Estructuras como esta pueden tener un rendimiento mediocre en tiempos normales, pero pueden superar significativamente en eventos de cisne negro.
Sugerencias de operación práctica
Basado en el actual entorno de riesgos, los inversores pueden considerar las siguientes estrategias de asignación de activos en capas:
Capa básica: mantener la salud física, desarrollar múltiples habilidades prácticas.
Activos de riesgo sistémico: asignar 5-10% en metales preciosos físicos, 5-10% en activos digitales, 5-10% en activos en el extranjero o segunda nacionalidad.
Cobertura de riesgo en la cola: 1-2% de configuración en opciones de venta de profundidad del índice, 1-3% de posición larga en VIX, 1-2% de opciones de compra en metales preciosos.
Liquidez y activos de crecimiento: 20-30% en bonos a corto plazo o fondos de mercado monetario, 20-30% en acciones globales de altos dividendos, 5-10% en bienes raíces de mercados emergentes o REITs.
Esta estructura tiene como objetivo equilibrar la seguridad, la liquidez y el crecimiento, al mismo tiempo que proporciona protección en situaciones extremas.
Conclusión
En un mundo donde la incertidumbre aumenta, se vuelve especialmente importante construir un portafolio que pueda sobrevivir en diversas situaciones. Aunque no podemos predecir o evitar la ocurrencia de diversas crisis, a través de una asignación de activos cuidadosamente diseñada, podemos proteger y hacer crecer nuestra riqueza en medio de la turbulencia. Como dijo Spitznagel, "en la inversión, una buena defensa es lo que puede llevar a un buen ataque."