Nueva estructura de la industria de las monedas estables: regulación, Cumplimiento e innovación en paralelo
El sector de las monedas estables está pasando de una etapa de crecimiento salvaje a un desarrollo más normativo. La trayectoria futura de desarrollo podría ser reconfigurada por tres factores clave: la clarificación del entorno regulatorio, el proceso de cumplimiento de las principales empresas y la dirección de la innovación en el mercado.
A nivel mundial, desde el MiCA de Europa hasta la ley GENIUS de Estados Unidos, el marco regulatorio se está aclarando gradualmente, trazando un camino de desarrollo claro para toda la industria. En este entorno regulatorio más definido, el camino hacia la salida a bolsa de una conocida institución emisora de moneda estable se vuelve especialmente importante. Esta institución logró salir a bolsa recientemente y en su primer día subió casi un 170%, lo que no solo marca la progresiva mainstreamización de la industria de monedas estables, sino que también proporciona una referencia de valoración importante para la entrada de capital tradicional en el mercado de monedas estables.
En este contexto, el desarrollo de las monedas estables ha superado con creces el simple concepto de "anclaje al dólar". Las tendencias de desarrollo futuro pueden estar impulsadas principalmente por tres direcciones: 1) la innovación de los protocolos DeFi de monedas estables, 2) la popularización de herramientas de pago con monedas estables, y 3) la profunda integración con activos físicos (RWA).
Uno, Pagos, DeFi y RWA: las tres grandes aplicaciones de la moneda estable
campo de pagos
Los sistemas tradicionales de pago transfronterizo enfrentan problemas de ineficiencia, altos costos y falta de transparencia, lo que dificulta satisfacer las demandas de la era digital. En comparación, las monedas estables, gracias a sus características de costo casi cero, disponibilidad las 24 horas y programabilidad, están impactando fuertemente a los sistemas de pago tradicionales. La aceptación de las monedas estables por parte de varias empresas de pago y redes financieras importantes valida aún más el potencial comercial de esta tendencia. Las monedas estables están evolucionando rápidamente de ser herramientas de valoración en intercambios de criptomonedas a convertirse en medios de pago y liquidación globales.
DeFi领域
Las monedas estables de uso generalizado suelen tener problemas de baja eficiencia de capital. Las monedas estables que poseen los usuarios generalmente no pueden generar intereses, mientras que los emisores pueden obtener ingresos a través de la inversión en activos de reserva. Para resolver este problema, ha surgido una nueva generación de monedas estables de rendimiento. Este tipo de moneda estable incorpora directamente mecanismos de ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU., préstamos DeFi, arbitraje, etc., en el diseño del token, permitiendo a los poseedores obtener automáticamente ingresos.
RWA领域
La tokenización de activos reales ( RWA ) se considera ampliamente como el motor principal que impulsa a DeFi hacia una escala de billones de dólares. Su núcleo radica en introducir activos con flujos de efectivo estables del mundo real (, especialmente bonos del Tesoro de EE. UU. ), en la blockchain, proporcionando a DeFi un "rendimiento real" sostenible y de bajo riesgo, y atrayendo capital de nivel institucional. RWA inyecta "valor" y "escala" a las monedas estables, abriendo amplias perspectivas hacia un mercado de billones de dólares.
2. Introducción a los diez principales proyectos de moneda estable emergentes
2.1 Solución de moneda estable basada en blockchain de alto rendimiento
Este proyecto es una blockchain de alto rendimiento diseñada específicamente para moneda estable, con el objetivo de resolver problemas como tarifas de transacción elevadas, alta tasa de fallos en transacciones y falta de funciones que existen en las cadenas tradicionales al manejar moneda estable. Su núcleo se basa en un protocolo de consenso específico y un motor de ejecución, que cuenta con confirmaciones rápidas y alta compatibilidad. Este proyecto soporta el pago de tarifas con múltiples activos, ofrece transferencias de moneda estable sin tarifas y desarrolla funciones de transacciones confidenciales.
2.2 moneda estable basada en bonos del tesoro a corto plazo
Este es un proyecto de moneda estable basado en una arquitectura específica y respaldado por deuda pública a corto plazo de EE. UU., con un rendimiento anual esperado de aproximadamente 4.31%. Soporta la transmisión entre cadenas y es adecuado para entornos de desarrollo multicanal. Los usuarios pueden elegir depositar su moneda estable en el fondo de puntos o en el fondo de rendimientos, para obtener recompensas en puntos o mayores rendimientos, respectivamente.
2.3 producto de rendimiento de bonos del gobierno de EE. UU. en cadena
El proyecto ofrece productos de rendimiento de bonos del gobierno de EE. UU. en la cadena, y los tokens emitidos están respaldados por bonos del gobierno a corto plazo y dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, también se han emitido dos tipos de moneda estable de rendimiento, una que acumula ganancias diariamente y otra que incrementa su valor neto, ambas respaldadas por bonos del gobierno a corto plazo y acuerdos de recompra, asegurando la estabilidad del capital y generando rendimientos continuos.
2.4 moneda estable de rendimiento con múltiples garantías
Este proyecto emite dos productos: uno es el dólar digital respaldado 1:1 por múltiples monedas estables de primera línea, que se puede canjear en cualquier momento; el otro es la moneda estable generadora de intereses después de ser apostada, que genera ingresos a través de una red de operadores descentralizados. Los operadores deben obtener respaldo de garantía, después de sobreapalancar fondos ejecutan estrategias y devuelven ingresos, si no alcanzan los objetivos se activará la liquidación forzada, garantizando la seguridad del capital de los titulares.
2.5 plataforma de gestión financiera en cadena a nivel institucional
La plataforma está dirigida a instituciones y equipos, integrando funciones de pago, contabilidad y gestión de activos. Sus activos centrales incluyen dos tipos de moneda estable: una es una moneda estable de rendimiento, que genera ingresos a través de bonos del gobierno a corto plazo y el mercado de préstamos de instituciones específicas, sin necesidad de que los usuarios hagan staking o lock-up; la otra se genera mediante la garantía de una moneda estable de gran renombre, adecuada para que ambas partes en el préstamo fluyan de manera eficiente y obtengan ingresos en DeFi.
2.6 moneda estable de cumplimiento totalmente colateralizada
Esta es una moneda estable completamente colateralizada por efectivo, bonos del tesoro y acuerdos de recompra, que sigue el estándar ERC-20, tiene características como comerciabilidad libre y escalabilidad abierta, y admite funciones de cumplimiento como congelación de activos y emisión/ destrucción.
2.7 moneda estable de rendimiento basada en Solana
Este es un protocolo de infraestructura de moneda estable construido sobre Solana, que emite monedas estables generadoras de ingresos, respaldadas por varias monedas estables de primera línea. Los usuarios pueden acuñar la moneda estable de este protocolo al depositar cualquier moneda estable o varias monedas estables, y automáticamente acumular tarifas de la piscina de intereses y obtener liquidez unificada. Esta moneda estable puede ser utilizada para intercambios, staking o integrarse en otras aplicaciones DeFi.
2.8 Protocolo de moneda estable de bajo riesgo
Este es un protocolo de moneda estable totalmente respaldado por monedas estables de primer nivel, que genera ingresos de bajo riesgo al desplegarse en protocolos de préstamo de primer nivel. Los usuarios pueden apostar la moneda estable de este protocolo para obtener otro tipo de moneda, y las ganancias se distribuyen semanalmente en forma de crecimiento de valor, pudiendo recuperar el capital original y las ganancias acumuladas al retirar la apuesta.
2.9 múltiples mecanismos de acuñación de moneda estable
El proyecto ofrece dos mecanismos de acuñación: acuñación clásica y acuñación innovadora. Los usuarios pueden acuñar moneda estable utilizando moneda estable o activos no estables sobrecolateralizados, garantizando que cada moneda estable tenga el respaldo adecuado de activos. La acuñación innovadora permite a los usuarios bloquear activos no estables durante un tiempo a cambio de liquidez, manteniendo la seguridad del sobrecolateral. La plataforma gestiona los colaterales a través de una estrategia de mercado neutral, asegurando la estabilidad de los activos.
2.10 Protocolo de liquidez nativo de Bitcoin
Este es un protocolo de liquidez nativo de Bitcoin que permite a los usuarios acuñar monedas estables sobrecolateralizadas mediante el staking de BTC. Esta moneda estable asegura la estabilidad del sistema con múltiples ratios de colateralización y cuenta con un mecanismo de liquidación y un módulo de anclaje para mantener el anclaje de precios con el dólar estadounidense. Los usuarios pueden acuñar monedas estables mediante el colateral de BTC, o canjear monedas estables para recuperar BTC, así como también lograr liquidez a través del intercambio con otras monedas estables.
Conclusión
El panorama competitivo de la industria de las monedas estables ha cambiado fundamentalmente. Desde las cadenas laterales de Bitcoin diseñadas específicamente para monedas estables, hasta varios innovadores proyectos de monedas estables basados en rendimientos, estos nuevos proyectos tienen el potencial de redefinir la dirección del desarrollo de las monedas estables en el futuro y dar forma a la próxima década de las monedas estables.
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Layer2Observer
· hace8h
El análisis a nivel de código fuente indica que las acciones regulatorias futuras son deterministas, mientras que las variables están en la innovación.
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TokenVelocityTrauma
· hace8h
¡El dinero llega demasiado rápido!
Ver originalesResponder0
RektButAlive
· hace8h
No hablemos de otras cosas, centrémonos en ese 170%, ¡vamos!
moneda estable hacia la normalización: regulación, Cumplimiento y pagos, Finanzas descentralizadas, innovación RWA en paralelo
Nueva estructura de la industria de las monedas estables: regulación, Cumplimiento e innovación en paralelo
El sector de las monedas estables está pasando de una etapa de crecimiento salvaje a un desarrollo más normativo. La trayectoria futura de desarrollo podría ser reconfigurada por tres factores clave: la clarificación del entorno regulatorio, el proceso de cumplimiento de las principales empresas y la dirección de la innovación en el mercado.
A nivel mundial, desde el MiCA de Europa hasta la ley GENIUS de Estados Unidos, el marco regulatorio se está aclarando gradualmente, trazando un camino de desarrollo claro para toda la industria. En este entorno regulatorio más definido, el camino hacia la salida a bolsa de una conocida institución emisora de moneda estable se vuelve especialmente importante. Esta institución logró salir a bolsa recientemente y en su primer día subió casi un 170%, lo que no solo marca la progresiva mainstreamización de la industria de monedas estables, sino que también proporciona una referencia de valoración importante para la entrada de capital tradicional en el mercado de monedas estables.
En este contexto, el desarrollo de las monedas estables ha superado con creces el simple concepto de "anclaje al dólar". Las tendencias de desarrollo futuro pueden estar impulsadas principalmente por tres direcciones: 1) la innovación de los protocolos DeFi de monedas estables, 2) la popularización de herramientas de pago con monedas estables, y 3) la profunda integración con activos físicos (RWA).
Uno, Pagos, DeFi y RWA: las tres grandes aplicaciones de la moneda estable
campo de pagos
Los sistemas tradicionales de pago transfronterizo enfrentan problemas de ineficiencia, altos costos y falta de transparencia, lo que dificulta satisfacer las demandas de la era digital. En comparación, las monedas estables, gracias a sus características de costo casi cero, disponibilidad las 24 horas y programabilidad, están impactando fuertemente a los sistemas de pago tradicionales. La aceptación de las monedas estables por parte de varias empresas de pago y redes financieras importantes valida aún más el potencial comercial de esta tendencia. Las monedas estables están evolucionando rápidamente de ser herramientas de valoración en intercambios de criptomonedas a convertirse en medios de pago y liquidación globales.
DeFi领域
Las monedas estables de uso generalizado suelen tener problemas de baja eficiencia de capital. Las monedas estables que poseen los usuarios generalmente no pueden generar intereses, mientras que los emisores pueden obtener ingresos a través de la inversión en activos de reserva. Para resolver este problema, ha surgido una nueva generación de monedas estables de rendimiento. Este tipo de moneda estable incorpora directamente mecanismos de ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU., préstamos DeFi, arbitraje, etc., en el diseño del token, permitiendo a los poseedores obtener automáticamente ingresos.
RWA领域
La tokenización de activos reales ( RWA ) se considera ampliamente como el motor principal que impulsa a DeFi hacia una escala de billones de dólares. Su núcleo radica en introducir activos con flujos de efectivo estables del mundo real (, especialmente bonos del Tesoro de EE. UU. ), en la blockchain, proporcionando a DeFi un "rendimiento real" sostenible y de bajo riesgo, y atrayendo capital de nivel institucional. RWA inyecta "valor" y "escala" a las monedas estables, abriendo amplias perspectivas hacia un mercado de billones de dólares.
2. Introducción a los diez principales proyectos de moneda estable emergentes
2.1 Solución de moneda estable basada en blockchain de alto rendimiento
Este proyecto es una blockchain de alto rendimiento diseñada específicamente para moneda estable, con el objetivo de resolver problemas como tarifas de transacción elevadas, alta tasa de fallos en transacciones y falta de funciones que existen en las cadenas tradicionales al manejar moneda estable. Su núcleo se basa en un protocolo de consenso específico y un motor de ejecución, que cuenta con confirmaciones rápidas y alta compatibilidad. Este proyecto soporta el pago de tarifas con múltiples activos, ofrece transferencias de moneda estable sin tarifas y desarrolla funciones de transacciones confidenciales.
2.2 moneda estable basada en bonos del tesoro a corto plazo
Este es un proyecto de moneda estable basado en una arquitectura específica y respaldado por deuda pública a corto plazo de EE. UU., con un rendimiento anual esperado de aproximadamente 4.31%. Soporta la transmisión entre cadenas y es adecuado para entornos de desarrollo multicanal. Los usuarios pueden elegir depositar su moneda estable en el fondo de puntos o en el fondo de rendimientos, para obtener recompensas en puntos o mayores rendimientos, respectivamente.
2.3 producto de rendimiento de bonos del gobierno de EE. UU. en cadena
El proyecto ofrece productos de rendimiento de bonos del gobierno de EE. UU. en la cadena, y los tokens emitidos están respaldados por bonos del gobierno a corto plazo y dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, también se han emitido dos tipos de moneda estable de rendimiento, una que acumula ganancias diariamente y otra que incrementa su valor neto, ambas respaldadas por bonos del gobierno a corto plazo y acuerdos de recompra, asegurando la estabilidad del capital y generando rendimientos continuos.
2.4 moneda estable de rendimiento con múltiples garantías
Este proyecto emite dos productos: uno es el dólar digital respaldado 1:1 por múltiples monedas estables de primera línea, que se puede canjear en cualquier momento; el otro es la moneda estable generadora de intereses después de ser apostada, que genera ingresos a través de una red de operadores descentralizados. Los operadores deben obtener respaldo de garantía, después de sobreapalancar fondos ejecutan estrategias y devuelven ingresos, si no alcanzan los objetivos se activará la liquidación forzada, garantizando la seguridad del capital de los titulares.
2.5 plataforma de gestión financiera en cadena a nivel institucional
La plataforma está dirigida a instituciones y equipos, integrando funciones de pago, contabilidad y gestión de activos. Sus activos centrales incluyen dos tipos de moneda estable: una es una moneda estable de rendimiento, que genera ingresos a través de bonos del gobierno a corto plazo y el mercado de préstamos de instituciones específicas, sin necesidad de que los usuarios hagan staking o lock-up; la otra se genera mediante la garantía de una moneda estable de gran renombre, adecuada para que ambas partes en el préstamo fluyan de manera eficiente y obtengan ingresos en DeFi.
2.6 moneda estable de cumplimiento totalmente colateralizada
Esta es una moneda estable completamente colateralizada por efectivo, bonos del tesoro y acuerdos de recompra, que sigue el estándar ERC-20, tiene características como comerciabilidad libre y escalabilidad abierta, y admite funciones de cumplimiento como congelación de activos y emisión/ destrucción.
2.7 moneda estable de rendimiento basada en Solana
Este es un protocolo de infraestructura de moneda estable construido sobre Solana, que emite monedas estables generadoras de ingresos, respaldadas por varias monedas estables de primera línea. Los usuarios pueden acuñar la moneda estable de este protocolo al depositar cualquier moneda estable o varias monedas estables, y automáticamente acumular tarifas de la piscina de intereses y obtener liquidez unificada. Esta moneda estable puede ser utilizada para intercambios, staking o integrarse en otras aplicaciones DeFi.
2.8 Protocolo de moneda estable de bajo riesgo
Este es un protocolo de moneda estable totalmente respaldado por monedas estables de primer nivel, que genera ingresos de bajo riesgo al desplegarse en protocolos de préstamo de primer nivel. Los usuarios pueden apostar la moneda estable de este protocolo para obtener otro tipo de moneda, y las ganancias se distribuyen semanalmente en forma de crecimiento de valor, pudiendo recuperar el capital original y las ganancias acumuladas al retirar la apuesta.
2.9 múltiples mecanismos de acuñación de moneda estable
El proyecto ofrece dos mecanismos de acuñación: acuñación clásica y acuñación innovadora. Los usuarios pueden acuñar moneda estable utilizando moneda estable o activos no estables sobrecolateralizados, garantizando que cada moneda estable tenga el respaldo adecuado de activos. La acuñación innovadora permite a los usuarios bloquear activos no estables durante un tiempo a cambio de liquidez, manteniendo la seguridad del sobrecolateral. La plataforma gestiona los colaterales a través de una estrategia de mercado neutral, asegurando la estabilidad de los activos.
2.10 Protocolo de liquidez nativo de Bitcoin
Este es un protocolo de liquidez nativo de Bitcoin que permite a los usuarios acuñar monedas estables sobrecolateralizadas mediante el staking de BTC. Esta moneda estable asegura la estabilidad del sistema con múltiples ratios de colateralización y cuenta con un mecanismo de liquidación y un módulo de anclaje para mantener el anclaje de precios con el dólar estadounidense. Los usuarios pueden acuñar monedas estables mediante el colateral de BTC, o canjear monedas estables para recuperar BTC, así como también lograr liquidez a través del intercambio con otras monedas estables.
Conclusión
El panorama competitivo de la industria de las monedas estables ha cambiado fundamentalmente. Desde las cadenas laterales de Bitcoin diseñadas específicamente para monedas estables, hasta varios innovadores proyectos de monedas estables basados en rendimientos, estos nuevos proyectos tienen el potencial de redefinir la dirección del desarrollo de las monedas estables en el futuro y dar forma a la próxima década de las monedas estables.