Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño moderado, y los rendimientos conservadores y estables han vuelto a ser favorecidos. Basándose en años de experiencia en inversiones y en una profunda investigación en el campo de las monedas estables, este artículo explorará el clásico pero siempre vigente tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
USDT con la mayor cuota de mercado: amplia gama de escenarios de aplicación, los usuarios esperan que su gran escala no quiebre
Moneda estable regulada anclada 1:1 con moneda fiduciaria: representada por USDC, que apoya múltiples cadenas y escenarios de aplicación.
Moneda estable sobrecolateralizada: centrada en DAI y USDS, LUSD innova con una baja tasa de colateralización.
Activos sintéticos moneda estable: representados por USDe, obtienen ganancias a través de arbitraje de tasas de financiamiento
Proyectos de RWA con bonos del gobierno estadounidense como activos subyacentes: representados por USD0 y USDY
Moneda estable: Terra UST fue básicamente eliminada del mercado tras su colapso.
Monedas estables que no son dólares: actualmente el impacto es limitado, principalmente utilizadas para negocios de pago
Actualmente, los principales modelos para obtener rendimientos a través de monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Productos de inversión a la vista en exchanges centralizados
Protocolos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.
Los rendimientos en períodos de alza del mercado pueden alcanzar más del 20%, mientras que en períodos de calma se mantienen entre el 2% y el 4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen rendimientos más altos.
La innovación en el mercado de préstamos incluye:
Protocolo DeFi de tasa fija como Pendle
Introducción de la estratificación de tasas de interés y mecanismo de subordinación
Proporcionar préstamos con apalancamiento
Préstamos DeFi dirigidos a clientes institucionales
RWA llevará los ingresos de préstamos del mundo real a la cadena
El negocio de préstamos es fácil de entender, soporta una gran cantidad de fondos y seguirá siendo el principal modelo de ingresos de moneda estable.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el santo grial de los DEX de moneda estable, su nivel de soporte es un indicador importante de la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( -2% ), no es adecuada para fondos pequeños a corto plazo. Otros DEX presentan riesgos de seguridad, lo que no se ajusta a los principios de estabilidad de la gestión de monedas estables. Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue siendo principalmente un modelo de préstamo.
Tres, Rendimiento de arbitraje neutral en el mercado
Las instituciones de negociación profesionales se aplican ampliamente, logrando una exposición neta al mercado de cero a través de la cobertura larga y corta. Principalmente incluye:
Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado al contado
Arbitraje entre spot y futuros: aprovechar el diferencial para obtener ganancias sin riesgo
Arbitraje entre intercambios: aprovechar la diferencia de precios entre diferentes intercambios
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen con un bajo umbral. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras abren una posición corta en el intercambio para cubrir y ganar tasas de financiamiento.
El principal riesgo de Ethena radica en las tarifas de financiación negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas y en la insuficiencia de reservas, aunque la probabilidad es baja. Tiene alta transparencia y publica informes de auditoría de forma regular.
Cuatro, proyecto de RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aproveche las altas tasas de interés en dólares de más del 4%, equilibrando la seguridad y la rentabilidad. Principales proyectos:
Ondo: USDY y OUSG tienen un rendimiento del 4.25%, con aplicaciones ecológicas amplias
Usual:USD0 basado en activos de bonos del tesoro de EE. UU., USD0++ proporciona liquidez
La mayoría de los proyectos generan un rendimiento estable de alrededor del 4%, y los ingresos adicionales más altos provienen principalmente de incentivos de moneda y otros factores insostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia de "vender opciones y ganar primas". La moneda estable se utiliza principalmente para Sell Put, ganando primas de opciones o comprando a bajo precio. Es adecuada para mercados laterales, mientras que en mercados unidireccionales el riesgo es mayor.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros, genera ingresos a través de combinaciones de opciones dentro de un rango y cubre riesgos fuera de ese rango, adecuada para usuarios que priorizan la seguridad del capital.
Las plataformas de opciones en la cadena, como Ribbon, Opyn, etc., aún no están maduras.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, se dividen los activos de rendimiento en PT( capital ) y YT( rendimiento ). Estrategia principal:
Poseer PT para obtener ingresos fijos
Compra YT para apostar por el aumento de los ingresos futuros.
Vender YT bloqueando los ingresos actuales
Proporcionar liquidez PT y YT para ganar rendimientos
Pendle combina múltiples medidas de incentivo, generando un rendimiento total considerable. La desventaja es que el plazo del fondo es relativamente corto, lo que requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Ether.Fi lanzó el fondo USD neutral en el mercado, integrando varios productos de rendimiento de moneda estable:
Préstamo(Syrup, Morpho, Aave)
minería de liquidez ( Curve )
Arbitraje de tasa de financiación ( Ethena )
Tokenización de ingresos ( Pendle )
Apto para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena, con un capital pequeño y que no desean operar con frecuencia.
Ocho, ingresos por Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking en cadena de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Asegúrate de que DAI esté seguro mientras apuestas a lo grande, el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO.
En resumen, entender la fuente de ingresos de las monedas estables y una adecuada asignación puede ayudar a enfrentar mejor los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base sólida.
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ser_we_are_ngmi
· hace2h
¿No es atractivo mantener usdt? ¿Por qué jugar con cosas de alta gama?
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MoonBoi42
· hace3h
USDT está seguro, los demás son hermanos menores.
Ver originalesResponder0
GmGnSleeper
· hace3h
¿Por qué todavía falta ese tipo de moneda estable que tiene pérdidas?
Ver originalesResponder0
Ramen_Until_Rich
· hace3h
¡Ganar dinero de manera constante es el camino a seguir!
Análisis de rendimientos de monedas estables: guía completa de 8 tipos y estrategias
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño moderado, y los rendimientos conservadores y estables han vuelto a ser favorecidos. Basándose en años de experiencia en inversiones y en una profunda investigación en el campo de las monedas estables, este artículo explorará el clásico pero siempre vigente tema de los rendimientos de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
Actualmente, los principales modelos para obtener rendimientos a través de monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Los rendimientos en períodos de alza del mercado pueden alcanzar más del 20%, mientras que en períodos de calma se mantienen entre el 2% y el 4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen rendimientos más altos.
La innovación en el mercado de préstamos incluye:
El negocio de préstamos es fácil de entender, soporta una gran cantidad de fondos y seguirá siendo el principal modelo de ingresos de moneda estable.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el santo grial de los DEX de moneda estable, su nivel de soporte es un indicador importante de la adopción de nuevas monedas estables.
La minería de Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos ( -2% ), no es adecuada para fondos pequeños a corto plazo. Otros DEX presentan riesgos de seguridad, lo que no se ajusta a los principios de estabilidad de la gestión de monedas estables. Actualmente, la piscina de monedas estables DeFi sigue siendo principalmente un modelo de préstamo.
Tres, Rendimiento de arbitraje neutral en el mercado
Las instituciones de negociación profesionales se aplican ampliamente, logrando una exposición neta al mercado de cero a través de la cobertura larga y corta. Principalmente incluye:
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen con un bajo umbral. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras abren una posición corta en el intercambio para cubrir y ganar tasas de financiamiento.
El principal riesgo de Ethena radica en las tarifas de financiación negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas y en la insuficiencia de reservas, aunque la probabilidad es baja. Tiene alta transparencia y publica informes de auditoría de forma regular.
Cuatro, proyecto de RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aproveche las altas tasas de interés en dólares de más del 4%, equilibrando la seguridad y la rentabilidad. Principales proyectos:
La mayoría de los proyectos generan un rendimiento estable de alrededor del 4%, y los ingresos adicionales más altos provienen principalmente de incentivos de moneda y otros factores insostenibles.
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia de "vender opciones y ganar primas". La moneda estable se utiliza principalmente para Sell Put, ganando primas de opciones o comprando a bajo precio. Es adecuada para mercados laterales, mientras que en mercados unidireccionales el riesgo es mayor.
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros, genera ingresos a través de combinaciones de opciones dentro de un rango y cubre riesgos fuera de ese rango, adecuada para usuarios que priorizan la seguridad del capital.
Las plataformas de opciones en la cadena, como Ribbon, Opyn, etc., aún no están maduras.
Seis, tokenización de ingresos
Con Pendle como representante, se dividen los activos de rendimiento en PT( capital ) y YT( rendimiento ). Estrategia principal:
Pendle combina múltiples medidas de incentivo, generando un rendimiento total considerable. La desventaja es que el plazo del fondo es relativamente corto, lo que requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una canasta de moneda estable
Ether.Fi lanzó el fondo USD neutral en el mercado, integrando varios productos de rendimiento de moneda estable:
Apto para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena, con un capital pequeño y que no desean operar con frecuencia.
Ocho, ingresos por Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking en cadena de DAI para obtener recompensas en tokens AO. Asegúrate de que DAI esté seguro mientras apuestas a lo grande, el riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO.
En resumen, entender la fuente de ingresos de las monedas estables y una adecuada asignación puede ayudar a enfrentar mejor los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base sólida.