Token de acciones: una nueva tendencia en la innovación financiera
Recientemente, algunas conocidas empresas de tecnología financiera y exchanges de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este producto innovador ofrece a los inversores una nueva forma de negociar acciones, lo que merece nuestra profunda exploración.
Innovaciones de los Token de acciones
Una empresa de tecnología financiera ha lanzado en el mercado de la UE un Token de acciones que permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean el precio de las acciones en dólares. La empresa realizará automáticamente el intercambio de euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
Estos Token de acciones son derivados que rastrean precios, en lugar de ser una representación directa de valores. Los activos subyacentes son custodiados en cuentas europeas de la empresa por una entidad autorizada en Estados Unidos. La empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a la naturaleza derivativa de los Token, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento normativo
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros II). La empresa posee una licencia MFT (Instalación de Negociación Multilateral) a través de la bolsa adquirida anteriormente, cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto proporciona a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, actualmente este servicio solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en EE. UU.
Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
Los Token de acciones se pueden negociar cinco días a la semana, desde el lunes a las 02:00 hasta el sábado a las 02:00, hora central europea/horario de verano. En cuanto a las acciones corporativas (como dividendos, reparto de beneficios, desdoblamientos, etc.), la empresa actuará en nombre de los accionistas:
Ajuste de posición: Para operaciones como divisiones de acciones, divisiones inversas, cambios de código de acción o escisiones, la cantidad de tokens de acciones de los usuarios puede ajustarse automáticamente.
Distribución en efectivo: En eventos como fusiones, adquisiciones, liquidaciones o deslistados, los usuarios pueden recibir distribuciones en efectivo denominadas en euros.
Dividendo: Los dividendos en efectivo se procesarán automáticamente, se pagarán en euros y se mostrarán en el historial de transacciones como distribución en efectivo.
En términos de capital circulante, los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones se pueden utilizar de inmediato para operar y se pueden retirar el día T+1.
Aplicación de la tecnología blockchain
La empresa utiliza la tecnología blockchain para emitir tokens de acciones, inicialmente basados en una blockchain Layer2, y planea migrar a una blockchain Layer2 construida por ellos mismos en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
ruptura en el mercado de capital privado
Como parte de un programa de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una empresa de inteligencia artificial y una empresa aeroespacial para usuarios europeos. Esta innovadora medida se beneficia de un entorno regulatorio más flexible en la UE, lo que permite a los inversores comunes acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente están disponibles solo para insiders y inversores de alto patrimonio.
Un diseño más abierto
Un exchange de criptomonedas ha lanzado un Token de acciones con un diseño más abierto, que se ajusta mejor a las características nativas de las criptomonedas.
Mecanismo de custodia y mapeo
Estos tokens de acciones son adquiridos y custodiados por instituciones profesionales que gestionan activos reales de acciones o ETF, almacenados en instituciones de custodia de terceros que cumplen con la normativa. Cada token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y la transparencia de los activos. La oficial enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se valida periódicamente a través de un oráculo, asegurando la correspondencia entre los tokens y los activos reales.
Estos Token están basados en un Token de una cadena pública de alto rendimiento, representando una parte de la propiedad de acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Token a una billetera compatible y utilizarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para transacciones, minería de liquidez o como colateral. La oficina señala especialmente que estos Token se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
cumplimiento regulatorio
El intercambio colabora activamente con sus socios y las autoridades regulatorias globales para garantizar que los tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficina ha dejado claro que se implementan estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos al marco regulatorio de los socios.
Actualmente, estos Token solo están disponibles para clientes no estadounidenses, y no están soportados para usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Tiempo de transacción y tratamiento de las acciones de la empresa
Estos tokens soportan transacciones 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones de tiempo del tradicional mercado de acciones estadounidense. Durante el cierre del mercado (fines de semana y feriados en Estados Unidos), las transacciones en la cadena aún pueden llevarse a cabo, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede provocar fluctuaciones de precios similares a las de un "mercado de predicción".
Los titulares de Token no disfrutan de los derechos de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, lo que equivale a una distribución a los usuarios de Token equivalente en proporción a su tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones corporativas (como divisiones de acciones y fusiones) son manejadas por las partes asociadas, y la cantidad o el valor del Token se ajusta en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Cadena de bloques soportada y situación de emisión
Estos Token actualmente están basados en una cadena pública de alto rendimiento, adoptando el estándar de Token de dicha cadena. La primera ola incluye 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias conocidas empresas tecnológicas y ETF. Estos Token se pueden negociar en múltiples plataformas de intercambio y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación de dos modos
El primer modelo tiene mejor cumplimiento y cobertura de la población general, y ofrece acciones no cotizadas; mientras que el segundo modelo cubre más regiones y admite transacciones en la cadena y protocolos DeFi, acercándose más al ecosistema nativo de las criptomonedas.
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede ser difícil para competir directamente. Actualmente, hay dos tipos de oportunidades que merecen atención:
Cobertura de segmentos de población o regiones, dirigidos a áreas y grupos que no son alcanzados por los corredores tradicionales, pero que las criptomonedas pueden tocar.
Innovación en productos financieros. Una vez que los tokens de acciones son incluidos en la cartera de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.
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GateUser-ccc36bc5
· 07-30 09:53
La regulación no puede controlarlo en absoluto.
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MEVHunterLucky
· 07-29 09:19
Es interesante raspar las ganancias de los creadores de mercado
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BearMarketBuyer
· 07-29 09:19
Otra vez en vano.
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GateUser-c802f0e8
· 07-29 09:19
Cadena de bloques es realmente bueno
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Ser_Liquidated
· 07-29 09:10
¿La regulación se ha quedado dormida en la cresta de la ola?
El surgimiento de los tokens de acciones desafía los límites regulatorios de la innovación financiera
Token de acciones: una nueva tendencia en la innovación financiera
Recientemente, algunas conocidas empresas de tecnología financiera y exchanges de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este producto innovador ofrece a los inversores una nueva forma de negociar acciones, lo que merece nuestra profunda exploración.
Innovaciones de los Token de acciones
Una empresa de tecnología financiera ha lanzado en el mercado de la UE un Token de acciones que permite a los usuarios comprar y vender derivados que rastrean el precio de las acciones en dólares. La empresa realizará automáticamente el intercambio de euros, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
Estos Token de acciones son derivados que rastrean precios, en lugar de ser una representación directa de valores. Los activos subyacentes son custodiados en cuentas europeas de la empresa por una entidad autorizada en Estados Unidos. La empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Debido a la naturaleza derivativa de los Token, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento normativo
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos derivados bajo el marco de MiFID II (Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros II). La empresa posee una licencia MFT (Instalación de Negociación Multilateral) a través de la bolsa adquirida anteriormente, cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto proporciona a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, actualmente este servicio solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en EE. UU.
Tiempo de transacción y manejo de acciones de la empresa
Los Token de acciones se pueden negociar cinco días a la semana, desde el lunes a las 02:00 hasta el sábado a las 02:00, hora central europea/horario de verano. En cuanto a las acciones corporativas (como dividendos, reparto de beneficios, desdoblamientos, etc.), la empresa actuará en nombre de los accionistas:
En términos de capital circulante, los fondos obtenidos de la venta de Token de acciones se pueden utilizar de inmediato para operar y se pueden retirar el día T+1.
Aplicación de la tecnología blockchain
La empresa utiliza la tecnología blockchain para emitir tokens de acciones, inicialmente basados en una blockchain Layer2, y planea migrar a una blockchain Layer2 construida por ellos mismos en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
ruptura en el mercado de capital privado
Como parte de un programa de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de una empresa de inteligencia artificial y una empresa aeroespacial para usuarios europeos. Esta innovadora medida se beneficia de un entorno regulatorio más flexible en la UE, lo que permite a los inversores comunes acceder a acciones de empresas no cotizadas que normalmente están disponibles solo para insiders y inversores de alto patrimonio.
Un diseño más abierto
Un exchange de criptomonedas ha lanzado un Token de acciones con un diseño más abierto, que se ajusta mejor a las características nativas de las criptomonedas.
Mecanismo de custodia y mapeo
Estos tokens de acciones son adquiridos y custodiados por instituciones profesionales que gestionan activos reales de acciones o ETF, almacenados en instituciones de custodia de terceros que cumplen con la normativa. Cada token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y la transparencia de los activos. La oficial enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se valida periódicamente a través de un oráculo, asegurando la correspondencia entre los tokens y los activos reales.
Estos Token están basados en un Token de una cadena pública de alto rendimiento, representando una parte de la propiedad de acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los Token a una billetera compatible y utilizarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para transacciones, minería de liquidez o como colateral. La oficina señala especialmente que estos Token se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
cumplimiento regulatorio
El intercambio colabora activamente con sus socios y las autoridades regulatorias globales para garantizar que los tokens cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficina ha dejado claro que se implementan estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad. La emisión y el comercio de tokens están sujetos al marco regulatorio de los socios.
Actualmente, estos Token solo están disponibles para clientes no estadounidenses, y no están soportados para usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Tiempo de transacción y tratamiento de las acciones de la empresa
Estos tokens soportan transacciones 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones de tiempo del tradicional mercado de acciones estadounidense. Durante el cierre del mercado (fines de semana y feriados en Estados Unidos), las transacciones en la cadena aún pueden llevarse a cabo, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede provocar fluctuaciones de precios similares a las de un "mercado de predicción".
Los titulares de Token no disfrutan de los derechos de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, lo que equivale a una distribución a los usuarios de Token equivalente en proporción a su tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones corporativas (como divisiones de acciones y fusiones) son manejadas por las partes asociadas, y la cantidad o el valor del Token se ajusta en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Cadena de bloques soportada y situación de emisión
Estos Token actualmente están basados en una cadena pública de alto rendimiento, adoptando el estándar de Token de dicha cadena. La primera ola incluye 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias conocidas empresas tecnológicas y ETF. Estos Token se pueden negociar en múltiples plataformas de intercambio y plataformas DeFi, ampliando la cobertura del mercado.
Comparación de dos modos
El primer modelo tiene mejor cumplimiento y cobertura de la población general, y ofrece acciones no cotizadas; mientras que el segundo modelo cubre más regiones y admite transacciones en la cadena y protocolos DeFi, acercándose más al ecosistema nativo de las criptomonedas.
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de Token de acciones puede ser difícil para competir directamente. Actualmente, hay dos tipos de oportunidades que merecen atención:
Cobertura de segmentos de población o regiones, dirigidos a áreas y grupos que no son alcanzados por los corredores tradicionales, pero que las criptomonedas pueden tocar.
Innovación en productos financieros. Una vez que los tokens de acciones son incluidos en la cartera de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.