Posibilidad de falsificación de datos de TVL y discusión sobre su verdadero significado
Recientemente, los expertos de la industria han planteado la hipótesis de que los datos de TVL (valor total bloqueado) podrían estar falsificados, lo que ha generado un amplio debate. Esta hipótesis sostiene que un mismo UTXO podría ser contabilizado varias veces en el TVL de diferentes proyectos a través de múltiples autorizaciones. Sin embargo, desde un punto de vista técnico, esta situación en realidad es imposible.
El diseño del sistema UTXO determina que solo puede ser bloqueado una vez, incluso al utilizar funciones avanzadas como el hash time lock. Por lo tanto, el mismo UTXO no puede ser contabilizado simultáneamente por múltiples proyectos como su respectivo TVL. Más importante aún, la mayoría de los proyectos publican sus direcciones de staking; incluso si no las publican, se pueden rastrear a través del flujo de fondos en la cadena. Estas direcciones no solo están dirigidas a los usuarios, sino que también están destinadas a permitir a los inversores verificar el control de los proyectos sobre estos fondos.
En realidad, la manipulación de los datos de TVL ocurre principalmente en estas direcciones públicas. Los promotores del proyecto suelen colaborar con grandes inversores para inyectar capital y así aumentar los datos de TVL. Para los grandes inversores, los promotores del proyecto se comprometen a una tasa de rendimiento mínima. Esta práctica es común en varios proyectos DeFi, ya sea en el ecosistema de Ethereum o Bitcoin, ya sea en proyectos de Europa y América o de Asia.
Tomando como ejemplo un proyecto conocido, utiliza un patrón común: implementa múltiples firmas a través de una billetera MPC. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero estos fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa a través de múltiples fragmentos de claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda utilizar los fondos de forma independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente estos fondos.
Entonces, ¿qué es realmente el "TVL falso"? Es importante entender que el TVL falso no se refiere a la falsificación de datos, sino que se refiere a que estos fondos bloqueados en realidad están estáticos, no pueden generar valor real, y solo están destinados a atraer a más inversores y dar impulso al proyecto.
TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, por ejemplo, en proyectos de préstamos o exchanges, donde una alta liquidez puede mejorar la experiencia del usuario. Por otro lado, el TVL falso es la liquidez ociosa que no se utiliza plenamente, como es típico en proyectos de staking.
En los proyectos de staking, los datos de TVL a menudo no reflejan con precisión el valor real del proyecto. Un alto TVL puede ser solo una prosperidad superficial, ya que en realidad no contribuye con un valor sustancial a las operaciones centrales del proyecto.
Durante mucho tiempo, la industria ha estado demasiado centrada en el indicador de TVL. Sin embargo, necesitamos reconocer que no todos los TVL tienen el mismo valor. Como usuarios e inversores, deberíamos volver al valor intrínseco del proyecto: ¿puede realmente resolver los problemas de los usuarios? ¿Puede generar un flujo de caja positivo sostenible que demuestre la viabilidad de su modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos excelentes deberían ser capaces de crear valor para los usuarios y para toda la industria. Necesitamos ir más allá de un solo indicador de TVL y evaluar de manera integral el impacto real y el potencial a largo plazo del proyecto.
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¯\_(ツ)_/¯
· 07-23 20:16
¿Por qué los frikis de la tecnología están tan aburridos como para hacer ruido por tonterías?
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SnapshotStriker
· 07-23 16:10
¿Un novato solo quiere tomar a la gente por tonta?
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BitcoinDaddy
· 07-22 19:56
¿Qué es TVL? Es solo un dato en papel.
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AltcoinMarathoner
· 07-22 19:50
como la milla 20 en defi... estos ciclos de fud de tvl son solo otra pared mental que romper. he estado en las trincheras desde 2018, lo he visto todo, para ser honesto.
La verdad sobre la falsificación de TVL: manipulación de datos y un replanteamiento del valor del proyecto
Posibilidad de falsificación de datos de TVL y discusión sobre su verdadero significado
Recientemente, los expertos de la industria han planteado la hipótesis de que los datos de TVL (valor total bloqueado) podrían estar falsificados, lo que ha generado un amplio debate. Esta hipótesis sostiene que un mismo UTXO podría ser contabilizado varias veces en el TVL de diferentes proyectos a través de múltiples autorizaciones. Sin embargo, desde un punto de vista técnico, esta situación en realidad es imposible.
El diseño del sistema UTXO determina que solo puede ser bloqueado una vez, incluso al utilizar funciones avanzadas como el hash time lock. Por lo tanto, el mismo UTXO no puede ser contabilizado simultáneamente por múltiples proyectos como su respectivo TVL. Más importante aún, la mayoría de los proyectos publican sus direcciones de staking; incluso si no las publican, se pueden rastrear a través del flujo de fondos en la cadena. Estas direcciones no solo están dirigidas a los usuarios, sino que también están destinadas a permitir a los inversores verificar el control de los proyectos sobre estos fondos.
En realidad, la manipulación de los datos de TVL ocurre principalmente en estas direcciones públicas. Los promotores del proyecto suelen colaborar con grandes inversores para inyectar capital y así aumentar los datos de TVL. Para los grandes inversores, los promotores del proyecto se comprometen a una tasa de rendimiento mínima. Esta práctica es común en varios proyectos DeFi, ya sea en el ecosistema de Ethereum o Bitcoin, ya sea en proyectos de Europa y América o de Asia.
Tomando como ejemplo un proyecto conocido, utiliza un patrón común: implementa múltiples firmas a través de una billetera MPC. Los grandes inversores efectivamente transfieren fondos a la dirección de la billetera MPC del proyecto, pero estos fondos son gestionados conjuntamente por los grandes inversores y el equipo del proyecto. La billetera MPC logra la gestión colaborativa a través de múltiples fragmentos de claves privadas, asegurando que ninguna de las partes pueda utilizar los fondos de forma independiente. Desde el exterior, estas direcciones pertenecen al equipo del proyecto, pero el equipo del proyecto no controla completamente estos fondos.
Entonces, ¿qué es realmente el "TVL falso"? Es importante entender que el TVL falso no se refiere a la falsificación de datos, sino que se refiere a que estos fondos bloqueados en realidad están estáticos, no pueden generar valor real, y solo están destinados a atraer a más inversores y dar impulso al proyecto.
TVL se puede dividir en dos categorías: TVL real y TVL falso. El TVL real es la liquidez que se puede utilizar de manera efectiva, por ejemplo, en proyectos de préstamos o exchanges, donde una alta liquidez puede mejorar la experiencia del usuario. Por otro lado, el TVL falso es la liquidez ociosa que no se utiliza plenamente, como es típico en proyectos de staking.
En los proyectos de staking, los datos de TVL a menudo no reflejan con precisión el valor real del proyecto. Un alto TVL puede ser solo una prosperidad superficial, ya que en realidad no contribuye con un valor sustancial a las operaciones centrales del proyecto.
Durante mucho tiempo, la industria ha estado demasiado centrada en el indicador de TVL. Sin embargo, necesitamos reconocer que no todos los TVL tienen el mismo valor. Como usuarios e inversores, deberíamos volver al valor intrínseco del proyecto: ¿puede realmente resolver los problemas de los usuarios? ¿Puede generar un flujo de caja positivo sostenible que demuestre la viabilidad de su modelo de negocio?
Los verdaderos proyectos excelentes deberían ser capaces de crear valor para los usuarios y para toda la industria. Necesitamos ir más allá de un solo indicador de TVL y evaluar de manera integral el impacto real y el potencial a largo plazo del proyecto.