El rendimiento de la industria de las telecomunicaciones se ve presionado en 2023, se espera una recuperación impulsada por hardware de IA en el Q1 de 2024.
Resumen del informe anual 2023 y del informe del primer trimestre de 2024 de la industria de las telecomunicaciones
El sector de las telecomunicaciones en 2023 mostró una tendencia de desarrollo de primero alto y luego bajo. En la primera mitad del año, se benefició de la recuperación de la actividad económica y la reactivación de la inversión en el sector, pero la incertidumbre macroeconómica en la segunda mitad del año llevó a una desaceleración en el crecimiento. A lo largo del año, gracias a una base baja y al impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, los ingresos del sector de las telecomunicaciones continuaron creciendo. En 2023, el sector de las telecomunicaciones logró ingresos de 28,637 millones de yuanes, un aumento interanual del 5.3%. Excluyendo a los tres principales operadores y a ZTE, los ingresos alcanzaron los 8,307 millones de yuanes, con un aumento interanual del 2.7%.
En el primer trimestre de 2024, con la mejora del entorno macroeconómico y el explosivo rendimiento de las principales empresas como módulos ópticos y PCB impulsadas por la demanda de IA en el extranjero, la industria ha mostrado una buena recuperación en su tasa de crecimiento. En el primer trimestre, la industria de las telecomunicaciones logró ingresos de 728.600 millones de yuanes, un aumento interanual del 4,5%. Excluyendo a los tres principales operadores y a ZTE, los ingresos alcanzaron los 195.300 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 4,9%.
En 2023, la fluctuación de las ganancias en la industria aumentó, afectada por el entorno macroeconómico y las grandes pérdidas por deterioro de algunas empresas, lo que presionó las ganancias. La industria de las telecomunicaciones logró un beneficio neto atribuido a los accionistas de 200.6 mil millones de yuanes, un aumento del 3.2% en comparación con el año anterior. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuido a los accionistas fue de 20.54 mil millones de yuanes, una caída del 18.3%. En el primer trimestre de 2024, gracias a la liberación de resultados de los líderes en hardware de IA y el crecimiento estable de los operadores, las ganancias netas e ingresos de la industria se recuperaron simultáneamente. En el primer trimestre, la industria logró un beneficio neto atribuido a los accionistas de 50.74 mil millones de yuanes, un aumento del 8.1% en comparación con el año anterior. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuido a los accionistas fue de 7.11 mil millones de yuanes, un aumento del 22.9%.
De cara al 2024, se sugiere centrarse en los dos sectores: "hardware de IA" y "operadores".
En el ámbito del hardware de IA, el rendimiento de los líderes en módulos ópticos se está liberando rápidamente, y otros eslabones de la cadena industrial, como PCB y refrigeración, también están comenzando a experimentar un aumento en el rendimiento. Con la confirmación del "ciclo positivo de IA" de los gigantes de la nube en el extranjero y el cumplimiento de los resultados de las principales empresas nacionales cada trimestre, el "hardware de IA" será el núcleo de la configuración agresiva de la industria.
En cuanto a los operadores, los tres principales operadores continúan manteniendo un crecimiento estable. La era de la IA trae nuevas oportunidades para los operadores, quienes esperan descubrir nuevas curvas de crecimiento gracias a la enorme potencia de cálculo. Como fuerza central de la infraestructura digital en China, los operadores contribuirán a la construcción de una base de cálculo autónoma y controlable.
Recomendación de activos subyacentes:
Módulo óptico: Zhongji Xuchuang, New Easy Win, Tianfu Communication
Dispositivos ópticos: Tai Chen Guang, Teng Jing Ke Ji
Chip de luz: Yuanjie Technology
PCB: Hu Dian Co., Ltd., Shenzhen South Circuit
Disipación de calor: InvenTech, Vertiv
Operadores: China Mobile, China Telecom, China Unicom
Aviso de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de potencia de cálculo no cumple con las expectativas, y los datos estadísticos son inexactos.
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HodlNerd
· 07-23 03:11
fase de acumulación clásica antes de que la narrativa de la IA explote... he visto este patrón antes
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BuyHighSellLow
· 07-22 06:22
¿Otra vez hay que esperar a que los fondos atrapen un cuchillo que cae?
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ExpectationFarmer
· 07-20 08:54
¿Por qué es tan difícil lidiar con la IA?
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OnchainDetectiveBing
· 07-20 08:54
¿Nadie siente que hay un poco de exageración en esta tasa de crecimiento?
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consensus_failure
· 07-20 08:54
Los datos son buenos, zona de apuestas de hardware.
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FlyingLeek
· 07-20 08:46
¿La demanda de potencia computacional de IA no es buena? ¿Estás bromeando?
El rendimiento de la industria de las telecomunicaciones se ve presionado en 2023, se espera una recuperación impulsada por hardware de IA en el Q1 de 2024.
Resumen del informe anual 2023 y del informe del primer trimestre de 2024 de la industria de las telecomunicaciones
El sector de las telecomunicaciones en 2023 mostró una tendencia de desarrollo de primero alto y luego bajo. En la primera mitad del año, se benefició de la recuperación de la actividad económica y la reactivación de la inversión en el sector, pero la incertidumbre macroeconómica en la segunda mitad del año llevó a una desaceleración en el crecimiento. A lo largo del año, gracias a una base baja y al impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, los ingresos del sector de las telecomunicaciones continuaron creciendo. En 2023, el sector de las telecomunicaciones logró ingresos de 28,637 millones de yuanes, un aumento interanual del 5.3%. Excluyendo a los tres principales operadores y a ZTE, los ingresos alcanzaron los 8,307 millones de yuanes, con un aumento interanual del 2.7%.
En el primer trimestre de 2024, con la mejora del entorno macroeconómico y el explosivo rendimiento de las principales empresas como módulos ópticos y PCB impulsadas por la demanda de IA en el extranjero, la industria ha mostrado una buena recuperación en su tasa de crecimiento. En el primer trimestre, la industria de las telecomunicaciones logró ingresos de 728.600 millones de yuanes, un aumento interanual del 4,5%. Excluyendo a los tres principales operadores y a ZTE, los ingresos alcanzaron los 195.300 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 4,9%.
En 2023, la fluctuación de las ganancias en la industria aumentó, afectada por el entorno macroeconómico y las grandes pérdidas por deterioro de algunas empresas, lo que presionó las ganancias. La industria de las telecomunicaciones logró un beneficio neto atribuido a los accionistas de 200.6 mil millones de yuanes, un aumento del 3.2% en comparación con el año anterior. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuido a los accionistas fue de 20.54 mil millones de yuanes, una caída del 18.3%. En el primer trimestre de 2024, gracias a la liberación de resultados de los líderes en hardware de IA y el crecimiento estable de los operadores, las ganancias netas e ingresos de la industria se recuperaron simultáneamente. En el primer trimestre, la industria logró un beneficio neto atribuido a los accionistas de 50.74 mil millones de yuanes, un aumento del 8.1% en comparación con el año anterior. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuido a los accionistas fue de 7.11 mil millones de yuanes, un aumento del 22.9%.
De cara al 2024, se sugiere centrarse en los dos sectores: "hardware de IA" y "operadores".
En el ámbito del hardware de IA, el rendimiento de los líderes en módulos ópticos se está liberando rápidamente, y otros eslabones de la cadena industrial, como PCB y refrigeración, también están comenzando a experimentar un aumento en el rendimiento. Con la confirmación del "ciclo positivo de IA" de los gigantes de la nube en el extranjero y el cumplimiento de los resultados de las principales empresas nacionales cada trimestre, el "hardware de IA" será el núcleo de la configuración agresiva de la industria.
En cuanto a los operadores, los tres principales operadores continúan manteniendo un crecimiento estable. La era de la IA trae nuevas oportunidades para los operadores, quienes esperan descubrir nuevas curvas de crecimiento gracias a la enorme potencia de cálculo. Como fuerza central de la infraestructura digital en China, los operadores contribuirán a la construcción de una base de cálculo autónoma y controlable.
Recomendación de activos subyacentes:
Aviso de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de potencia de cálculo no cumple con las expectativas, y los datos estadísticos son inexactos.