El entorno macroeconómico reciente ha mostrado un buen desempeño
La inflación ha disminuido notablemente, y ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos dos meses. El IPC de Estados Unidos en junio registró su primera caída intermensual en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo alcanzó un mínimo en más de tres años. Se espera que la inflación continúe disminuyendo en los próximos dos años. La inflación de la vivienda también se está desacelerando.
El mercado laboral ha mostrado un leve enfriamiento, pero en general sigue siendo bastante estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en niveles bajos, lo que indica que los datos económicos son en su mayoría inferiores a las expectativas. El índice de condiciones financieras muestra una tendencia de flexibilización sostenida, siendo el nivel más laxo desde finales de 2022.
Estos factores son relativamente favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores anticipan que la Reserva Federal tomará medidas para apoyar la expansión económica. Las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser algo exageradas; aunque la inflación en el sector de servicios sigue siendo superior al objetivo del banco central, la inflación en bienes ha disminuido notablemente.
Bajo el contexto de un debilitamiento del dólar y el inicio de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse. Si la expectativa de un aterrizaje suave se convierte en un aterrizaje duro, los inversores podrían trasladarse rápidamente de las acciones a los bonos.
La temporada de informes financieros del segundo trimestre enfrenta presión
El enfoque del mercado actualmente es la temporada de informes del segundo trimestre que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado son relativamente optimistas, pero puede ser difícil alcanzar el nivel de sorpresas anteriores; durante el proceso de publicación de informes, puede haber realización de ganancias o rotación de sectores.
Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.9% interanual en el segundo trimestre, superior al 5.9% del trimestre anterior. Esta es la expectativa de crecimiento de ganancias más alta desde el primer trimestre de 2022.
A partir de la reacción del mercado en el primer trimestre, el aumento debido a las ganancias mejores de lo esperado no es tan evidente como la caída causada por las ganancias peores de lo esperado.
Las discusiones sobre las dudas acerca de la rentabilidad de la inteligencia artificial también están en aumento. Después de que las grandes tecnológicas salieron del bache de rendimiento de 2022, la probabilidad de que otras empresas mantengan su fortaleza después de los informes financieros, además de Nvidia o Tesla, ha disminuido.
Una posible situación es que se pase de las siete principales acciones tecnológicas por capitalización de mercado a otras acciones, o que la atención se desplace de la inteligencia artificial a otros puntos calientes, como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Impacto de la declaración de culpabilidad de Boeing
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía también deberá invertir al menos 455 millones de dólares en cumplimiento interno y rectificación de seguridad, y someterse a tres años de supervisión independiente.
Desde un punto de vista de inversión, esto representa el fin de las malas noticias para Boeing, lo que favorece la recuperación de su valoración. Esta situación es similar al fuerte aumento del precio de BNB después de que Binance se declarara culpable en noviembre de 2023.
Expectativas del mercado sobre los resultados de las elecciones estadounidenses
El mercado de derivados tiene una actitud pesimista sobre la reelección de Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado del 40%-50% a aproximadamente el 60% desde principios de año. La probabilidad de que el Partido Republicano gane simultáneamente la presidencia, el Senado y la Cámara de Representantes también ha aumentado, actualmente alrededor del 50%.
Los puntos de atención de los inversores han cambiado del crecimiento económico y la política monetaria a factores políticos. Se centran en los aranceles, políticas fiscales y cambios regulatorios que Trump podría implementar.
Se espera que, tras la llegada al poder de Trump, se aumenten los aranceles, lo que podría beneficiar a las empresas orientadas al mercado interno. Los aranceles podrían reducir ligeramente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que aumentan la inflación, lo que contradice la intención de la Reserva Federal de bajar las tasas de interés.
La victoria total del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de reducción de impuestos y un aumento del gasto público, lo cual sería favorable para el mercado de valores. Sin embargo, los detalles específicos de las políticas aún no están claros.
El impacto de la situación económica de China en el mundo
China actualmente se encuentra en un estado de deflación, siendo el mayor exportador de mercancías del mundo, está generando presión deflacionaria. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, lo que podría proporcionar más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales de Europa y Estados Unidos, beneficiando al mercado de valores y a las criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios sectores de productos de exportación, incluidos la manufactura tradicional y el sector de alta tecnología. Sin embargo, el modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión que China ha adoptado a largo plazo ha llevado a un exceso de capacidad, especialmente en industrias intensivas en capital como el acero, el carbón, la química y el inmobiliario.
Se espera que la presión deflacionaria en China termine en la segunda mitad de 2025. Esto ejercerá presión a la baja sobre el IPC subyacente de EE. UU., y se prevé que esta tendencia continúe en el futuro.
Desempeño del mercado de criptomonedas
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido claramente inferior a la de las acciones estadounidenses, una situación que no es común en la historia. La principal razón es la inesperada y significativa caída de Bitcoin en el último mes.
Progreso de la tokenización de activos físicos
BlackRock BUIDL se lanzó hace menos de cuatro meses y actualmente posee más de 500 millones de dólares en bonos del gobierno tokenizados. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados, lo que hará que el tamaño de los activos físicos tokenizados existentes crezca un 55%.
Desde la perspectiva de los ingresos, esto significa que MakerDAO podría aumentar sus ingresos anuales en 40 a 50 millones de dólares, lo que representa aproximadamente la mitad de sus ingresos actuales. Esto podría convertirse en un cambio clave para que Maker colabore con grandes instituciones tradicionales.
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SybilAttackVictim
· 07-23 01:48
Mercado bajista发起人来咯
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NFTDreamer
· 07-22 04:48
La economía va bien, el mundo Cripto aún está dormido.
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governance_ghost
· 07-20 08:13
Con este precio de moneda, ¿quién se atreve a invertir?
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GasFeeTears
· 07-20 08:13
En este mercado bajista, ¿quién se atreve a todo dentro?
La recuperación de la economía macroeconómica presenta oportunidades y desafíos en el mercado de criptomonedas.
Revisión de temas candentes de la macroeconomía
El entorno macroeconómico reciente ha mostrado un buen desempeño
La inflación ha disminuido notablemente, y ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos dos meses. El IPC de Estados Unidos en junio registró su primera caída intermensual en cuatro años, y la tasa de crecimiento interanual del núcleo alcanzó un mínimo en más de tres años. Se espera que la inflación continúe disminuyendo en los próximos dos años. La inflación de la vivienda también se está desacelerando.
El mercado laboral ha mostrado un leve enfriamiento, pero en general sigue siendo bastante estable. El índice de sorpresas económicas se encuentra en niveles bajos, lo que indica que los datos económicos son en su mayoría inferiores a las expectativas. El índice de condiciones financieras muestra una tendencia de flexibilización sostenida, siendo el nivel más laxo desde finales de 2022.
Estos factores son relativamente favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores anticipan que la Reserva Federal tomará medidas para apoyar la expansión económica. Las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser algo exageradas; aunque la inflación en el sector de servicios sigue siendo superior al objetivo del banco central, la inflación en bienes ha disminuido notablemente.
Bajo el contexto de un debilitamiento del dólar y el inicio de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse. Si la expectativa de un aterrizaje suave se convierte en un aterrizaje duro, los inversores podrían trasladarse rápidamente de las acciones a los bonos.
La temporada de informes financieros del segundo trimestre enfrenta presión
El enfoque del mercado actualmente es la temporada de informes del segundo trimestre que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado son relativamente optimistas, pero puede ser difícil alcanzar el nivel de sorpresas anteriores; durante el proceso de publicación de informes, puede haber realización de ganancias o rotación de sectores.
Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.9% interanual en el segundo trimestre, superior al 5.9% del trimestre anterior. Esta es la expectativa de crecimiento de ganancias más alta desde el primer trimestre de 2022.
A partir de la reacción del mercado en el primer trimestre, el aumento debido a las ganancias mejores de lo esperado no es tan evidente como la caída causada por las ganancias peores de lo esperado.
Las discusiones sobre las dudas acerca de la rentabilidad de la inteligencia artificial también están en aumento. Después de que las grandes tecnológicas salieron del bache de rendimiento de 2022, la probabilidad de que otras empresas mantengan su fortaleza después de los informes financieros, además de Nvidia o Tesla, ha disminuido.
Una posible situación es que se pase de las siete principales acciones tecnológicas por capitalización de mercado a otras acciones, o que la atención se desplace de la inteligencia artificial a otros puntos calientes, como los robots humanoides y la conducción autónoma.
Impacto de la declaración de culpabilidad de Boeing
Boeing acepta declararse culpable en dos casos de accidentes del 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía también deberá invertir al menos 455 millones de dólares en cumplimiento interno y rectificación de seguridad, y someterse a tres años de supervisión independiente.
Desde un punto de vista de inversión, esto representa el fin de las malas noticias para Boeing, lo que favorece la recuperación de su valoración. Esta situación es similar al fuerte aumento del precio de BNB después de que Binance se declarara culpable en noviembre de 2023.
Expectativas del mercado sobre los resultados de las elecciones estadounidenses
El mercado de derivados tiene una actitud pesimista sobre la reelección de Biden, y la probabilidad de que Trump gane ha aumentado del 40%-50% a aproximadamente el 60% desde principios de año. La probabilidad de que el Partido Republicano gane simultáneamente la presidencia, el Senado y la Cámara de Representantes también ha aumentado, actualmente alrededor del 50%.
Los puntos de atención de los inversores han cambiado del crecimiento económico y la política monetaria a factores políticos. Se centran en los aranceles, políticas fiscales y cambios regulatorios que Trump podría implementar.
Se espera que, tras la llegada al poder de Trump, se aumenten los aranceles, lo que podría beneficiar a las empresas orientadas al mercado interno. Los aranceles podrían reducir ligeramente el crecimiento del PIB, al mismo tiempo que aumentan la inflación, lo que contradice la intención de la Reserva Federal de bajar las tasas de interés.
La victoria total del Partido Republicano podría llevar a una extensión de las políticas de reducción de impuestos y un aumento del gasto público, lo cual sería favorable para el mercado de valores. Sin embargo, los detalles específicos de las políticas aún no están claros.
El impacto de la situación económica de China en el mundo
China actualmente se encuentra en un estado de deflación, siendo el mayor exportador de mercancías del mundo, está generando presión deflacionaria. Esto ayuda a reducir la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos, lo que podría proporcionar más espacio para recortes de tasas por parte de los bancos centrales de Europa y Estados Unidos, beneficiando al mercado de valores y a las criptomonedas.
China ocupa una participación de mercado significativa en varios sectores de productos de exportación, incluidos la manufactura tradicional y el sector de alta tecnología. Sin embargo, el modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión que China ha adoptado a largo plazo ha llevado a un exceso de capacidad, especialmente en industrias intensivas en capital como el acero, el carbón, la química y el inmobiliario.
Se espera que la presión deflacionaria en China termine en la segunda mitad de 2025. Esto ejercerá presión a la baja sobre el IPC subyacente de EE. UU., y se prevé que esta tendencia continúe en el futuro.
Desempeño del mercado de criptomonedas
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido claramente inferior a la de las acciones estadounidenses, una situación que no es común en la historia. La principal razón es la inesperada y significativa caída de Bitcoin en el último mes.
Progreso de la tokenización de activos físicos
BlackRock BUIDL se lanzó hace menos de cuatro meses y actualmente posee más de 500 millones de dólares en bonos del gobierno tokenizados. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados, lo que hará que el tamaño de los activos físicos tokenizados existentes crezca un 55%.
Desde la perspectiva de los ingresos, esto significa que MakerDAO podría aumentar sus ingresos anuales en 40 a 50 millones de dólares, lo que representa aproximadamente la mitad de sus ingresos actuales. Esto podría convertirse en un cambio clave para que Maker colabore con grandes instituciones tradicionales.