Desarrollo de la industria de encriptación: interpretación de 5 indicadores clave
La industria de la encriptación está avanzando gradualmente hacia la madurez. A finales del año pasado, propusimos cinco indicadores clave a seguir para rastrear el crecimiento y desarrollo de la industria. A continuación se presenta el desempeño a mitad de año de estos indicadores, los factores que los impulsan y un análisis de su importancia.
Número de usuarios activos mensuales de billeteras móviles: crecimiento del 23%
Volumen de comercio de stablecoins ajustado: aumento del 49%
Ingreso neto de fondos ETP de Bitcoin y Ethereum: crecimiento del 28%
Proporción de volumen de negociación en el intercambio descentralizado: aumento del 51%
Total de tarifas de transacción ( demanda de espacio en bloque ): disminución del 43%
Además, la cantidad de tokens cuyo beneficio neto mensual supera los 1,000,000 dólares alcanza los 22.
1. Número de usuarios activos mensuales de billeteras móviles: crecimiento del 23%
Promedio de 34,4 millones en 2025.
Promedio de 27.9 millones en 2024
Análisis de importancia
La infraestructura de billetera ha mejorado significativamente, las tarifas de transacción han disminuido, ha surgido el nuevo protocolo de abstracción de cuentas (EIP-7702), y los productos de billetera integrados están surgiendo continuamente. Actualmente, es un período dorado para crear una nueva generación de billeteras móviles.
Cabe destacar que una conocida empresa de pagos adquirió recientemente a un proveedor líder de infraestructura de billeteras.
2. Volumen de trading de stablecoins ajustado: crecimiento del 49%
2025 promedio mensual: 7020 mil millones de dólares
2024 mensual promedio: 4720 mil millones de dólares
Análisis de importancia
Las monedas estables han logrado una adecuada adaptación al mercado de productos. Ahora es posible realizar transferencias de valor en dólares a un costo muy bajo y a gran velocidad, lo que convierte a las monedas estables en excelentes herramientas de pago. Las grandes instituciones financieras están aprovechando activamente esta oportunidad.
Recientemente, varios gigantes de pagos y plataformas sociales han fortalecido su apoyo e integración de las monedas estables.
3. Flujos netos de fondos de ETP de Bitcoin y Ethereum: aumento del 28%
Junio de 2025: Total de flujos netos 45 mil millones de dólares ( BTC 42 mil millones, ETH 3.4 mil millones )
Finales de 2024: Total de flujos netos de 35 mil millones de dólares (BTC 33 mil millones, ETH 2.4 mil millones )
Análisis de importancia
El capital institucional está entrando a gran escala en el campo de la encriptación, lo que marca una tendencia hacia la madurez de la industria en su conjunto. Con el marco regulatorio cada vez más claro, y dado que las entidades emisoras principales están lanzando negocios relacionados, se espera que el flujo neto de fondos en el producto de negociación (ETP) continúe creciendo.
Las últimas noticias muestran que las autoridades reguladoras de EE. UU. han solicitado a un emisor de ETF de encriptación que actualice su material de solicitud, lo que podría indicar que este tipo de ETF está a punto de ser aprobado.
4. Proporción de volumen de transacciones en el intercambio descentralizado: aumento del 51%
2025 promedio mensual: 17%
2024 meses promedio:11%
Análisis de importancia
A medida que más usuarios ingresan al mundo de la encriptación, se espera que la proporción de uso de los intercambios descentralizados supere gradualmente a la de los intercambios centralizados. Esta tendencia de crecimiento destaca el proceso de desarrollo general del ecosistema DeFi.
Recientemente, una gran plataforma de intercambio anunció que soportará de manera nativa el comercio descentralizado en su aplicación, lo que abrirá a los usuarios miles de nuevos pares de activos.
5. Total de comisiones de transacción ( Demanda de espacio en bloques ): disminución del 43%
2025 promedio mensual: 239 millones de dólares
2024 promedio mensual: 4.39 millones de dólares
Análisis de importancia
El total de tarifas de transacción en dólares refleja la demanda total de espacio en bloques en una blockchain específica, es decir, el valor económico real. Sin embargo, este indicador está influenciado por múltiples factores, ya que la mayoría de los proyectos están comprometidos a reducir las tarifas para los usuarios.
Por lo tanto, es especialmente importante prestar atención al costo de transacción por unidad, es decir, el costo de consumir una cantidad específica de recursos de blockchain. La situación ideal es que las tarifas totales sigan creciendo, mientras que el costo de consumo de recursos por unidad se mantenga en un nivel bajo.
Recientemente, en la industria se ha llevado a cabo una amplia discusión sobre la importancia de este indicador ( y otros indicadores relacionados como REV).
Indicadores de atención adicional
Número de tokens con ganancias netas mensuales superiores a 1 millón de dólares: hasta junio de 2025 hay 22.
Con la implementación de un nuevo entorno regulatorio y las leyes de estructura del mercado, el camino hacia el cierre económico de los tokens se vuelve cada vez más claro. Esto impulsará a más proyectos a devolver directamente valor a los poseedores de tokens en forma de beneficios, construyendo así un sistema económico de tokens más saludable.
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ChainWatcher
· 07-20 22:16
Mira los datos, el bull run está por venir.
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LiquidatedAgain
· 07-20 20:47
El apalancamiento de los préstamos ha comenzado a moverse de nuevo... La naturaleza humana nunca aprende la lección.
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WhaleWatcher
· 07-20 03:35
¡Vienen, vienen, todos corriendo hacia el recinto!
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MultiSigFailMaster
· 07-20 03:32
¿Finalmente ha comenzado el bull run?
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MeaninglessGwei
· 07-20 03:27
El indicio de un bull run parece un poco más confiable.
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MelonField
· 07-20 03:22
¡Está bien, está bien! ¡Mejorando!
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SchrodingerWallet
· 07-20 03:09
El pequeño cuerno del mercado bajista ha salido nuevamente.
Interpretación de los cinco principales indicadores de la industria de la encriptación: usuarios, volumen y flujo de capital en plena subida
Desarrollo de la industria de encriptación: interpretación de 5 indicadores clave
La industria de la encriptación está avanzando gradualmente hacia la madurez. A finales del año pasado, propusimos cinco indicadores clave a seguir para rastrear el crecimiento y desarrollo de la industria. A continuación se presenta el desempeño a mitad de año de estos indicadores, los factores que los impulsan y un análisis de su importancia.
Además, la cantidad de tokens cuyo beneficio neto mensual supera los 1,000,000 dólares alcanza los 22.
1. Número de usuarios activos mensuales de billeteras móviles: crecimiento del 23%
Promedio de 34,4 millones en 2025. Promedio de 27.9 millones en 2024
Análisis de importancia
La infraestructura de billetera ha mejorado significativamente, las tarifas de transacción han disminuido, ha surgido el nuevo protocolo de abstracción de cuentas (EIP-7702), y los productos de billetera integrados están surgiendo continuamente. Actualmente, es un período dorado para crear una nueva generación de billeteras móviles.
Cabe destacar que una conocida empresa de pagos adquirió recientemente a un proveedor líder de infraestructura de billeteras.
2. Volumen de trading de stablecoins ajustado: crecimiento del 49%
2025 promedio mensual: 7020 mil millones de dólares 2024 mensual promedio: 4720 mil millones de dólares
Análisis de importancia
Las monedas estables han logrado una adecuada adaptación al mercado de productos. Ahora es posible realizar transferencias de valor en dólares a un costo muy bajo y a gran velocidad, lo que convierte a las monedas estables en excelentes herramientas de pago. Las grandes instituciones financieras están aprovechando activamente esta oportunidad.
Recientemente, varios gigantes de pagos y plataformas sociales han fortalecido su apoyo e integración de las monedas estables.
3. Flujos netos de fondos de ETP de Bitcoin y Ethereum: aumento del 28%
Junio de 2025: Total de flujos netos 45 mil millones de dólares ( BTC 42 mil millones, ETH 3.4 mil millones ) Finales de 2024: Total de flujos netos de 35 mil millones de dólares (BTC 33 mil millones, ETH 2.4 mil millones )
Análisis de importancia
El capital institucional está entrando a gran escala en el campo de la encriptación, lo que marca una tendencia hacia la madurez de la industria en su conjunto. Con el marco regulatorio cada vez más claro, y dado que las entidades emisoras principales están lanzando negocios relacionados, se espera que el flujo neto de fondos en el producto de negociación (ETP) continúe creciendo.
Las últimas noticias muestran que las autoridades reguladoras de EE. UU. han solicitado a un emisor de ETF de encriptación que actualice su material de solicitud, lo que podría indicar que este tipo de ETF está a punto de ser aprobado.
4. Proporción de volumen de transacciones en el intercambio descentralizado: aumento del 51%
2025 promedio mensual: 17% 2024 meses promedio:11%
Análisis de importancia
A medida que más usuarios ingresan al mundo de la encriptación, se espera que la proporción de uso de los intercambios descentralizados supere gradualmente a la de los intercambios centralizados. Esta tendencia de crecimiento destaca el proceso de desarrollo general del ecosistema DeFi.
Recientemente, una gran plataforma de intercambio anunció que soportará de manera nativa el comercio descentralizado en su aplicación, lo que abrirá a los usuarios miles de nuevos pares de activos.
5. Total de comisiones de transacción ( Demanda de espacio en bloques ): disminución del 43%
2025 promedio mensual: 239 millones de dólares 2024 promedio mensual: 4.39 millones de dólares
Análisis de importancia
El total de tarifas de transacción en dólares refleja la demanda total de espacio en bloques en una blockchain específica, es decir, el valor económico real. Sin embargo, este indicador está influenciado por múltiples factores, ya que la mayoría de los proyectos están comprometidos a reducir las tarifas para los usuarios.
Por lo tanto, es especialmente importante prestar atención al costo de transacción por unidad, es decir, el costo de consumir una cantidad específica de recursos de blockchain. La situación ideal es que las tarifas totales sigan creciendo, mientras que el costo de consumo de recursos por unidad se mantenga en un nivel bajo.
Recientemente, en la industria se ha llevado a cabo una amplia discusión sobre la importancia de este indicador ( y otros indicadores relacionados como REV).
Indicadores de atención adicional
Número de tokens con ganancias netas mensuales superiores a 1 millón de dólares: hasta junio de 2025 hay 22.
Con la implementación de un nuevo entorno regulatorio y las leyes de estructura del mercado, el camino hacia el cierre económico de los tokens se vuelve cada vez más claro. Esto impulsará a más proyectos a devolver directamente valor a los poseedores de tokens en forma de beneficios, construyendo así un sistema económico de tokens más saludable.