Análisis del panorama y tendencias de la industria LSD
Desde la publicación de la última versión del Mapa LSDFi, la mayoría de los productos predichos han aparecido, como las stablecoins soportadas por LST y la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken. Pero también ha habido muchos descubrimientos inesperados. Este artículo organizará los proyectos relacionados con LSD y presentará reflexiones.
Estructura de la industria
LSD ha formado un patrón inicial:
L0: Proveedores de servicios de tecnología DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emisores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc.
L2: Productos DeFi basados en LST, como ingresos fijos, stablecoins, agregación de rendimientos, etc.
L3: Productos derivados basados en L2, como la disputa por el derecho de gobernanza de veToken
Lido actualmente ocupa el 74.45% de la participación en el staking líquido, y con Rocket Pool suma aproximadamente el 82.5%. La participación de los LST emitidos por intercambios centralizados supera el 12%.
La cantidad de proyectos de nivel L2 ha superado las expectativas, pero más del 20% todavía se encuentra en la fase de prueba. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que resulta en que temporalmente hay pocos proyectos de agregación de ingresos y estrategias estructuradas.
El nivel L3 está principalmente relacionado con la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken, como StakeDAO, Equilibria, etc. Este nivel todavía tiene un gran espacio de imaginación.
Datos y Tendencias
tasa de staking
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de staking de ETH superó el 16%, pero sigue siendo inferior a la de otras cadenas públicas. Las principales razones incluyen:
ETH tiene un alto grado de descentralización
ETH es muy práctico y tiene una amplia gama de usos
La ecología L2 dispersó parte de la liquidez
Los problemas de cumplimiento limitan la participación de las instituciones
El desarrollo de LSDFi promoverá el aumento de la tasa de participación, pero todavía hay un gran espacio de crecimiento en el nivel L2.
centralización vs descentralización de staking
Las plataformas de staking descentralizadas representan menos del 40%, mientras que las CEX representan aproximadamente el 20%. Lido tiene una participación del 31.8% en el total del staking, lo que genera preocupaciones sobre la centralización. Sin embargo, desde un punto de vista racional, los stakers se preocupan más por la seguridad y los rendimientos.
tasa de rendimiento
Las altas tasas de rendimiento y la sostenibilidad son dos factores importantes del LSD. Los proyectos con alta sostenibilidad generalmente poseen:
Incentivo de Token
Costos de préstamos
Comisión de LP
Rendimiento de cobertura de derivados
Cargos del proveedor de servicios
Los proyectos de calidad deben ser una combinación de beneficios reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
LSD en L2
Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también es la cadena con más proyectos L2 desplegados. Los costos de transacción en L2 son bajos y las perspectivas de desarrollo son prometedoras.
Clasificación de usuarios
Diferentes usuarios tienen diferentes necesidades de staking, los principales factores a considerar incluyen:
Seguridad
Tasa de rendimiento
Grado de descentralización
Economía de tokens
UI/UX
Facilidad de uso
L1 atrae principalmente a grandes inversores, mientras que L2 todavía tiene un gran espacio en el mercado.
Resumen
LSD Summer es difícil de comparar con DeFi Summer, pero el ecosistema LSD aún tiene espacio para el desarrollo. Las tendencias futuras incluyen:
Aumento de productos entre capas
Expansión a L2
Innovación de productos
Como usuario, debes elegir productos de alta seguridad para construir tu estrategia según tu tolerancia al riesgo y estar alerta ante proyectos riesgosos.
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Análisis panorámico del ecosistema LSDFi: estructura, tendencias y estrategias de inversión
Análisis del panorama y tendencias de la industria LSD
Desde la publicación de la última versión del Mapa LSDFi, la mayoría de los productos predichos han aparecido, como las stablecoins soportadas por LST y la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken. Pero también ha habido muchos descubrimientos inesperados. Este artículo organizará los proyectos relacionados con LSD y presentará reflexiones.
Estructura de la industria
LSD ha formado un patrón inicial:
Lido actualmente ocupa el 74.45% de la participación en el staking líquido, y con Rocket Pool suma aproximadamente el 82.5%. La participación de los LST emitidos por intercambios centralizados supera el 12%.
La cantidad de proyectos de nivel L2 ha superado las expectativas, pero más del 20% todavía se encuentra en la fase de prueba. Hay pocos proyectos de préstamos y apalancamiento, lo que resulta en que temporalmente hay pocos proyectos de agregación de ingresos y estrategias estructuradas.
El nivel L3 está principalmente relacionado con la lucha por el poder de gobernanza provocada por veToken, como StakeDAO, Equilibria, etc. Este nivel todavía tiene un gran espacio de imaginación.
Datos y Tendencias
tasa de staking
Después de la actualización de Shanghái, la tasa de staking de ETH superó el 16%, pero sigue siendo inferior a la de otras cadenas públicas. Las principales razones incluyen:
El desarrollo de LSDFi promoverá el aumento de la tasa de participación, pero todavía hay un gran espacio de crecimiento en el nivel L2.
centralización vs descentralización de staking
Las plataformas de staking descentralizadas representan menos del 40%, mientras que las CEX representan aproximadamente el 20%. Lido tiene una participación del 31.8% en el total del staking, lo que genera preocupaciones sobre la centralización. Sin embargo, desde un punto de vista racional, los stakers se preocupan más por la seguridad y los rendimientos.
tasa de rendimiento
Las altas tasas de rendimiento y la sostenibilidad son dos factores importantes del LSD. Los proyectos con alta sostenibilidad generalmente poseen:
Los proyectos de calidad deben ser una combinación de beneficios reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
LSD en L2
Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST y también es la cadena con más proyectos L2 desplegados. Los costos de transacción en L2 son bajos y las perspectivas de desarrollo son prometedoras.
Clasificación de usuarios
Diferentes usuarios tienen diferentes necesidades de staking, los principales factores a considerar incluyen:
L1 atrae principalmente a grandes inversores, mientras que L2 todavía tiene un gran espacio en el mercado.
Resumen
LSD Summer es difícil de comparar con DeFi Summer, pero el ecosistema LSD aún tiene espacio para el desarrollo. Las tendencias futuras incluyen:
Como usuario, debes elegir productos de alta seguridad para construir tu estrategia según tu tolerancia al riesgo y estar alerta ante proyectos riesgosos.