Nueva configuración financiera: el camino de la fusión entre los activos encriptados y los mercados tradicionales
Recientemente, la ola del mercado de criptomonedas ha provocado una transformación en el ámbito financiero. Los inversores tradicionales que antes despreciaban a Bitcoin, ahora muestran un gran interés por los activos encriptados. Este cambio refleja la creciente difuminación de los límites entre el mercado encriptado y el sistema financiero tradicional.
Con el nuevo máximo histórico de Bitcoin y el precio de Ethereum superando un umbral importante, los inversores en criptomonedas y los operadores de acciones, que originalmente eran independientes, comienzan a infiltrarse mutuamente. Los entusiastas de la encriptación explican más frecuentemente sus conceptos y valores a personas ajenas al círculo, mientras que los inversores del mercado de valores prestan atención silenciosamente a los movimientos de Bitcoin y Ethereum, y algunos incluso han comenzado a asignar pequeñas cantidades.
Esta tendencia no ha surgido de la nada. Por un lado, las agencias gubernamentales, Wall Street y los reguladores han comenzado a participar activamente; por otro lado, las empresas de encriptación buscan proactivamente la conformidad y buscan colaboración. Después de que Bitcoin rompiera su récord histórico, la brecha entre los mercados de encriptación y tradicionales se ha aflojado notablemente, y la interacción bidireccional es cada vez más frecuente. ¿Es la situación actual un intento del ámbito de encriptación de promover su narrativa hacia el mainstream, o las industrias tradicionales están comenzando a reconsiderar el valor de Web3? Esta cuestión merece una profunda reflexión.
El poder tradicional entra en el campo de la encriptación: gobiernos, Wall Street e instituciones se lanzan al mercado
Los cambios de este año son especialmente notables. No solo es un fervor espontáneo dentro de la industria, sino que también proviene de fuerzas externas. El capital está en proceso de posicionarse, las políticas se están flexibilizando gradualmente y la actitud de los votantes también está cambiando. Estos "forasteros" ya no solo están observando, sino que están listos para participar activamente, y muestran un sentido de urgencia sin precedentes.
Incluso si no has invertido directamente en encriptación, es posible que las acciones que posees ya estén relacionadas con el "círculo de encriptación". Recientemente, después del cierre del mercado estadounidense, las acciones relacionadas con encriptación subieron colectivamente, y muchas empresas vieron un aumento significativo en su precio de acciones. Estas empresas o bien poseen directamente activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, o sus negocios están relacionados con la minería de blockchain, plataformas de intercambio y otros campos. Estas empresas, que originalmente estaban en los márgenes, ahora se han convertido en el foco del mercado.
Los cambios en el ámbito político también son notables. Un político ha mantenido una actitud positiva hacia la encriptación durante su campaña y mandato, no solo ha declarado públicamente su intención de convertir a Estados Unidos en "la capital de la encriptación", sino que después de ganar las elecciones, rápidamente firmó órdenes ejecutivas y reemplazó a varios altos funcionarios de regulación que tenían una actitud negativa hacia la encriptación. Esta serie de medidas le ha valido el apodo de "primer presidente encriptado" por parte de los medios, aunque parece ser una estrategia publicitaria, en realidad refleja un cambio sustancial en la política. Al mismo tiempo, el Congreso también está actuando activamente. Recientemente, Washington celebró la "Semana de la encriptación", donde el Congreso ha promovido intensamente varias legislaciones sobre encriptación, incluyendo un marco regulatorio para las monedas estables y un marco regulatorio general para los activos encriptados. Aunque estos proyectos de ley aún no se han implementado oficialmente, ya han ingresado al proceso formal, lo que indica que la industria de la encriptación está gradualmente saliendo de la zona gris de regulación y avanzando hacia una dirección más clara.
Las instituciones financieras tradicionales siempre han tenido un reconocimiento del valor de los encriptación activos, pero anteriormente carecían de expectativas políticas estables. Una vez que se reduce esta incertidumbre, su entrada al mercado supera con creces las expectativas. Por ejemplo, algunos corredores de bolsa de internet bien conocidos han comenzado a probar servicios de comercio de encriptación activos. Un gran banco ha anunciado el lanzamiento de una plataforma de activos digitales dirigida a clientes institucionales, que ofrece servicios de entrega física de Bitcoin y Ethereum, convirtiéndose en el primer gran banco en el mundo que se atreve a hacer esto. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Además, otros gigantes financieros también están realizando esfuerzos activos. El CEO de un gran banco confirmó que están estudiando el lanzamiento de "stablecoin" para liquidaciones internas y transacciones de clientes; otro banco de renombre mundial lanzó en 2020 una moneda digital para pagos interinstitucionales, y este año colaboró con un intercambio de encriptación para desarrollar un token "similar a stablecoin", facilitando que grandes instituciones mantengan directamente los depósitos del banco en la cadena.
Lo que resulta aún más notable es que las empresas que cotizan en bolsa han comenzado a asignar en masa activos encriptados. El ejemplo más típico es la mayor empresa independiente de BI del mundo. Desde 2020, ha estado comprando continuamente y actualmente su tenencia de Bitcoin ha superado los 600,000, lo que equivale a aproximadamente 73,000 millones de dólares según el precio actual, con ganancias bastante considerables. El CEO de la empresa ha promovido incansablemente el Bitcoin en diversas ocasiones, considerándolo la mejor herramienta para protegerse contra la inflación y almacenar valor. Impulsadas por esta empresa, cada vez más compañías que cotizan en bolsa han comenzado a seguir su ejemplo. Por ejemplo, una compañía de juegos anunció que utilizaría Ethereum como su principal activo de reserva, planeando comprar aproximadamente 74,600 ETH entre junio y julio de 2025. Hasta el 17 de julio de 2025, su tenencia total había alcanzado aproximadamente 321,000 ETH, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con más Ethereum en el mundo. La empresa incluso recaudó 413 millones de dólares mediante la emisión de acciones, casi todos los cuales se destinaron a Ethereum, y utilizó el 99.7% de su tenencia para hacer staking y obtener ingresos.
Los fondos tradicionales comienzan a entrar públicamente en el mercado de encriptación. Para muchos usuarios tradicionales, todavía existen barreras y preocupaciones al comprar y gestionar directamente criptomonedas, y los ETF resuelven este problema, permitiendo que los fondos tradicionales ingresen al mercado de encriptación de manera compliant. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETF de Bitcoin al contado, y varias grandes empresas de Wall Street, incluidas conocidas compañías de gestión de activos, lanzaron sus propios ETF de Bitcoin. Estos ETF permiten a los usuarios comprar y vender Bitcoin y otros activos de encriptación en sus cuentas de valores, como si fueran acciones. En julio de 2025, Estados Unidos recibió la primera lista de ETF de Ethereum al contado, lo que equivale a conectar directamente las finanzas tradicionales con el mercado de encriptación.
encriptación gigante cruza fronteras: conecta el mercado de valores estadounidense a través de RWA
En contraste con la entrada activa de las fuerzas tradicionales en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por romper barreras, intentando ampliar su influencia desde el mundo de las criptomonedas hacia un ámbito más amplio y mainstream. Esto se refleja principalmente en dos aspectos: primero, la colaboración entre marcas y ecosistemas que permite que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios tradicionales como el deporte y el entretenimiento; segundo, la disposición global para cumplir con las normativas, obteniendo licencias en diversas regiones y integrándose en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando maneras de salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar el entretenimiento y los eventos deportivos de masas para aparecer en el escenario internacional. Carreras de F1, la Premier League, películas de Hollywood, el escenario de la NBA... donde hay mucha gente y gran afluencia, los pioneros de la encriptación van allí. Por ejemplo, un intercambio patrocina a un equipo de F1 mientras imprime su logo en la camiseta de un jugador de un club de fútbol; incluso en una película de F1 protagonizada por una estrella de Hollywood, el traje de carreras que lleva puesto y el coche que conduce también llevan el logo de este intercambio. Otro intercambio invirtió grandes sumas en publicidad durante el Super Bowl, y otro obtuvo directamente los derechos de nombramiento del estadio de un equipo de la NBA... Detrás de este marketing cruzado, la intención es clara: hacer que la "marca de encriptación" se deshaga de su autocomplacencia interna y entre en el sistema de reconocimiento mainstream.
Para realmente romper el círculo, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es obtener la confianza del mainstream y el reconocimiento de la regulación. Por lo tanto, los principales gigantes de la encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y establecer un marco de operación legal. En este sentido, un intercambio puede considerarse un modelo a seguir en el camino hacia la conformidad. En 2021, logró hacerse público en Nasdaq, convirtiéndose en el primer intercambio de encriptación que cotiza en bolsa. Detrás de esto hay una sólida inversión en cumplimiento a lo largo de los años: licencias MSB en varios estados de EE. UU., BitLicense en el estado de Nueva York, licencias MiCA en Europa, registro FCA en el Reino Unido; la red de cumplimiento ya está muy desarrollada. Además, otro intercambio también ha mostrado un desempeño activo en términos de cumplimiento. A principios de 2025, primero alcanzó un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. para despejar obstáculos para regresar al mercado estadounidense, y luego obtuvo sucesivamente licencias importantes en Dubái, Singapur, la Unión Europea, entre otros, lo que esencialmente abrió el canal de cumplimiento para los principales mercados de Asia-Pacífico y Europa y América.
Hay muchas exchanges que han surgido en la ola del Web3 y que ahora también están comenzando a abordar las deficiencias en materia de cumplimiento. Aunque no son parte de los primeros en centrarse en el cumplimiento, su actitud y dirección ya son claras. Esto no solo se refiere a operar legalmente, sino que también es un nuevo punto de inflexión en la industria: las plataformas que pueden desarrollarse a largo plazo no compiten en términos de estrategias de marketing, sino en su capacidad para sobrevivir dentro del marco regulatorio. Las plataformas que obtienen licencias pueden participar en el juego de las finanzas tradicionales; mientras que aquellas sin licencia solo pueden limitarse a círculos pequeños.
Además de aumentar su influencia a través de marcas y licencias, la industria de la encriptación también está innovando constantemente. Los productos como las billeteras de un conocido intercambio se dedican a abrir la entrada a Web3, permitiendo que los usuarios comunes puedan utilizar fácilmente los servicios de blockchain, y no solo quedarse en el nivel conceptual. Pero lo más notable es que cada vez más protocolos de encriptación están impulsando el desarrollo de RWA (Activos del Mundo Real), permitiendo que los usuarios compren y vendan acciones de Tesla, Nvidia, o bonos y otros activos financieros tradicionales en la cadena. Esto no solo es una innovación en la forma de jugar, sino que también abre la puerta a una participación justa en las finanzas tradicionales para más usuarios en todo el mundo. Antes, la compra de acciones de EE. UU. requería procedimientos y trámites complicados, pero ahora, con los tokens en la cadena, muchos usuarios de encriptación pueden entrar fácilmente al mercado.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del mainstream mediante un negocio conforme, y conectando la realidad con lo virtual a través de la innovación de productos. Estos esfuerzos ya están dando resultados: ahora, si caminas por Times Square en Nueva York o por las calles de Londres, puedes ver anuncios de compañías de encriptación; la gente común también puede acceder fácilmente a los servicios financieros descentralizados a través de billeteras móviles.
encriptación y finanzas tradicionales: una nueva etapa de fusión bidireccional
Cuando la encriptación se encuentra con las finanzas tradicionales, surge una pregunta crucial: ¿intenta el campo de la encriptación promover sus ideas en el ámbito mainstream, o las industrias tradicionales comienzan a reevaluar el valor de Web3?
La industria de la encriptación enfatiza la lógica de transacción nativa en la cadena, la liquidez de activos y las posibilidades de finanzas abiertas, con el objetivo de remodelar la infraestructura financiera. Por ejemplo, el surgimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) permite que cualquier persona pueda realizar préstamos, transacciones y gestión de activos sin la intervención de bancos, lo que representa un desafío directo para los servicios bancarios tradicionales. Asimismo, las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, ya han empezado a destacar en pagos transfronterizos y liquidación comercial. Todo esto demuestra la ruptura que la tecnología de encriptación está causando en la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden llevarse a cabo de forma continua 24/7, los asentamientos pueden completarse en segundos, y cualquiera que tenga acceso a internet puede participar, ya no restringido por el horario de atención y los requisitos de acceso de las instituciones tradicionales. Se puede prever que la arquitectura subyacente del futuro sistema financiero podría irse blockchainizando gradualmente.
Mientras la encriptación intenta cambiar lo tradicional, las fuerzas tradicionales también están transformando profundamente la encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y las agencias de regulación financiera de varios países están acelerando la formulación de regulaciones para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el panorama de poder en el ámbito de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores poseedores de Bitcoin, y cuando la junta directiva de una empresa que cotiza en bolsa decide incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz en el mercado de encriptación se trasladan en cierta medida a las instituciones tradicionales. Esto es algo irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y en contra de la autoridad, pero es un proceso que la industria tiene que experimentar para convertirse en mainstream.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una base de usuarios y un fondo más grandes; para las finanzas tradicionales, absorber la innovación de encriptación puede mejorar la eficiencia y expandir las fronteras del negocio. Por lo tanto, más que decir quién supera a quién, es mejor decir que esta es una nueva etapa de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, hay dos palabras clave que prevalecen: innovación y cumplimiento. Solo insistiendo en la innovación se puede crear continuamente nuevo valor y puntos de crecimiento, atrayendo la atención del exterior; solo abrazando el cumplimiento se puede obtener la confianza y el apoyo de la corriente principal, integrándose en el sistema existente. Ambos se complementan, y son igualmente indispensables.
La innovación es el motor fundamental que impulsa el desarrollo. La industria de la encriptación, desde su creación, ha dependido de la continua innovación tecnológica y de modelos para avanzar. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y los conceptos emergentes como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha ampliado los límites de la industria y atraído a nuevos participantes. Actualmente, lo que la industria necesita son verdaderas aplicaciones disruptivas y de nivel asesino. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que las finanzas tradicionales parezcan insignificantes; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, haciendo que la vida diaria de las personas comunes sea más conveniente gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pudieran, a través de aplicaciones de encriptación, completar fácilmente transacciones digitales usando monedas estables.
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TestnetFreeloader
· 07-21 12:32
tomar a la gente por tonta recuperar la inversión es la victoria!
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DataPickledFish
· 07-21 09:22
¡El bull run ha llegado y el alcista está en acción!
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MerkleDreamer
· 07-20 02:33
¿Quién todavía piensa que el bull run no ha comenzado?
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AirdropChaser
· 07-19 14:12
Ya lo dije, pastilla alcista
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GasFeeCry
· 07-19 14:12
¿Con este poco de gas se puede llegar al cielo?
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HackerWhoCares
· 07-19 14:12
Shiji Xinyu, tontos同行
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DiamondHands
· 07-19 14:11
Reducir pérdidas innumerables ¡Bitcoin por siempre!
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SigmaValidator
· 07-19 14:10
Quién iba a pensar que el abuelo de la institución se convirtió en tonto.
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OneBlockAtATime
· 07-19 14:02
Una nueva serie de técnicas para tomar a la gente por tonta ha comenzado.
La fusión de la encriptación y TradFi se acelera: entrada de instituciones, clarificación regulatoria e innovación en RWA
Nueva configuración financiera: el camino de la fusión entre los activos encriptados y los mercados tradicionales
Recientemente, la ola del mercado de criptomonedas ha provocado una transformación en el ámbito financiero. Los inversores tradicionales que antes despreciaban a Bitcoin, ahora muestran un gran interés por los activos encriptados. Este cambio refleja la creciente difuminación de los límites entre el mercado encriptado y el sistema financiero tradicional.
Con el nuevo máximo histórico de Bitcoin y el precio de Ethereum superando un umbral importante, los inversores en criptomonedas y los operadores de acciones, que originalmente eran independientes, comienzan a infiltrarse mutuamente. Los entusiastas de la encriptación explican más frecuentemente sus conceptos y valores a personas ajenas al círculo, mientras que los inversores del mercado de valores prestan atención silenciosamente a los movimientos de Bitcoin y Ethereum, y algunos incluso han comenzado a asignar pequeñas cantidades.
Esta tendencia no ha surgido de la nada. Por un lado, las agencias gubernamentales, Wall Street y los reguladores han comenzado a participar activamente; por otro lado, las empresas de encriptación buscan proactivamente la conformidad y buscan colaboración. Después de que Bitcoin rompiera su récord histórico, la brecha entre los mercados de encriptación y tradicionales se ha aflojado notablemente, y la interacción bidireccional es cada vez más frecuente. ¿Es la situación actual un intento del ámbito de encriptación de promover su narrativa hacia el mainstream, o las industrias tradicionales están comenzando a reconsiderar el valor de Web3? Esta cuestión merece una profunda reflexión.
El poder tradicional entra en el campo de la encriptación: gobiernos, Wall Street e instituciones se lanzan al mercado
Los cambios de este año son especialmente notables. No solo es un fervor espontáneo dentro de la industria, sino que también proviene de fuerzas externas. El capital está en proceso de posicionarse, las políticas se están flexibilizando gradualmente y la actitud de los votantes también está cambiando. Estos "forasteros" ya no solo están observando, sino que están listos para participar activamente, y muestran un sentido de urgencia sin precedentes.
Incluso si no has invertido directamente en encriptación, es posible que las acciones que posees ya estén relacionadas con el "círculo de encriptación". Recientemente, después del cierre del mercado estadounidense, las acciones relacionadas con encriptación subieron colectivamente, y muchas empresas vieron un aumento significativo en su precio de acciones. Estas empresas o bien poseen directamente activos encriptados como Bitcoin y Ethereum, o sus negocios están relacionados con la minería de blockchain, plataformas de intercambio y otros campos. Estas empresas, que originalmente estaban en los márgenes, ahora se han convertido en el foco del mercado.
Los cambios en el ámbito político también son notables. Un político ha mantenido una actitud positiva hacia la encriptación durante su campaña y mandato, no solo ha declarado públicamente su intención de convertir a Estados Unidos en "la capital de la encriptación", sino que después de ganar las elecciones, rápidamente firmó órdenes ejecutivas y reemplazó a varios altos funcionarios de regulación que tenían una actitud negativa hacia la encriptación. Esta serie de medidas le ha valido el apodo de "primer presidente encriptado" por parte de los medios, aunque parece ser una estrategia publicitaria, en realidad refleja un cambio sustancial en la política. Al mismo tiempo, el Congreso también está actuando activamente. Recientemente, Washington celebró la "Semana de la encriptación", donde el Congreso ha promovido intensamente varias legislaciones sobre encriptación, incluyendo un marco regulatorio para las monedas estables y un marco regulatorio general para los activos encriptados. Aunque estos proyectos de ley aún no se han implementado oficialmente, ya han ingresado al proceso formal, lo que indica que la industria de la encriptación está gradualmente saliendo de la zona gris de regulación y avanzando hacia una dirección más clara.
Las instituciones financieras tradicionales siempre han tenido un reconocimiento del valor de los encriptación activos, pero anteriormente carecían de expectativas políticas estables. Una vez que se reduce esta incertidumbre, su entrada al mercado supera con creces las expectativas. Por ejemplo, algunos corredores de bolsa de internet bien conocidos han comenzado a probar servicios de comercio de encriptación activos. Un gran banco ha anunciado el lanzamiento de una plataforma de activos digitales dirigida a clientes institucionales, que ofrece servicios de entrega física de Bitcoin y Ethereum, convirtiéndose en el primer gran banco en el mundo que se atreve a hacer esto. Esto no es solo un intento de instituciones individuales, sino una tendencia en toda la industria. Además, otros gigantes financieros también están realizando esfuerzos activos. El CEO de un gran banco confirmó que están estudiando el lanzamiento de "stablecoin" para liquidaciones internas y transacciones de clientes; otro banco de renombre mundial lanzó en 2020 una moneda digital para pagos interinstitucionales, y este año colaboró con un intercambio de encriptación para desarrollar un token "similar a stablecoin", facilitando que grandes instituciones mantengan directamente los depósitos del banco en la cadena.
Lo que resulta aún más notable es que las empresas que cotizan en bolsa han comenzado a asignar en masa activos encriptados. El ejemplo más típico es la mayor empresa independiente de BI del mundo. Desde 2020, ha estado comprando continuamente y actualmente su tenencia de Bitcoin ha superado los 600,000, lo que equivale a aproximadamente 73,000 millones de dólares según el precio actual, con ganancias bastante considerables. El CEO de la empresa ha promovido incansablemente el Bitcoin en diversas ocasiones, considerándolo la mejor herramienta para protegerse contra la inflación y almacenar valor. Impulsadas por esta empresa, cada vez más compañías que cotizan en bolsa han comenzado a seguir su ejemplo. Por ejemplo, una compañía de juegos anunció que utilizaría Ethereum como su principal activo de reserva, planeando comprar aproximadamente 74,600 ETH entre junio y julio de 2025. Hasta el 17 de julio de 2025, su tenencia total había alcanzado aproximadamente 321,000 ETH, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con más Ethereum en el mundo. La empresa incluso recaudó 413 millones de dólares mediante la emisión de acciones, casi todos los cuales se destinaron a Ethereum, y utilizó el 99.7% de su tenencia para hacer staking y obtener ingresos.
Los fondos tradicionales comienzan a entrar públicamente en el mercado de encriptación. Para muchos usuarios tradicionales, todavía existen barreras y preocupaciones al comprar y gestionar directamente criptomonedas, y los ETF resuelven este problema, permitiendo que los fondos tradicionales ingresen al mercado de encriptación de manera compliant. A principios de 2024, los reguladores estadounidenses aprobaron los primeros ETF de Bitcoin al contado, y varias grandes empresas de Wall Street, incluidas conocidas compañías de gestión de activos, lanzaron sus propios ETF de Bitcoin. Estos ETF permiten a los usuarios comprar y vender Bitcoin y otros activos de encriptación en sus cuentas de valores, como si fueran acciones. En julio de 2025, Estados Unidos recibió la primera lista de ETF de Ethereum al contado, lo que equivale a conectar directamente las finanzas tradicionales con el mercado de encriptación.
encriptación gigante cruza fronteras: conecta el mercado de valores estadounidense a través de RWA
En contraste con la entrada activa de las fuerzas tradicionales en el campo de la encriptación, la industria de la encriptación también está esforzándose por romper barreras, intentando ampliar su influencia desde el mundo de las criptomonedas hacia un ámbito más amplio y mainstream. Esto se refleja principalmente en dos aspectos: primero, la colaboración entre marcas y ecosistemas que permite que los elementos de encriptación aparezcan en escenarios tradicionales como el deporte y el entretenimiento; segundo, la disposición global para cumplir con las normativas, obteniendo licencias en diversas regiones y integrándose en el sistema financiero mainstream.
Las empresas de encriptación están buscando maneras de salir de su pequeño círculo, y la forma más directa es aprovechar el entretenimiento y los eventos deportivos de masas para aparecer en el escenario internacional. Carreras de F1, la Premier League, películas de Hollywood, el escenario de la NBA... donde hay mucha gente y gran afluencia, los pioneros de la encriptación van allí. Por ejemplo, un intercambio patrocina a un equipo de F1 mientras imprime su logo en la camiseta de un jugador de un club de fútbol; incluso en una película de F1 protagonizada por una estrella de Hollywood, el traje de carreras que lleva puesto y el coche que conduce también llevan el logo de este intercambio. Otro intercambio invirtió grandes sumas en publicidad durante el Super Bowl, y otro obtuvo directamente los derechos de nombramiento del estadio de un equipo de la NBA... Detrás de este marketing cruzado, la intención es clara: hacer que la "marca de encriptación" se deshaga de su autocomplacencia interna y entre en el sistema de reconocimiento mainstream.
Para realmente romper el círculo, no es suficiente con la exposición de la marca; lo más importante es obtener la confianza del mainstream y el reconocimiento de la regulación. Por lo tanto, los principales gigantes de la encriptación han estado invirtiendo recursos en los últimos años para solicitar licencias de cumplimiento en los principales mercados globales y establecer un marco de operación legal. En este sentido, un intercambio puede considerarse un modelo a seguir en el camino hacia la conformidad. En 2021, logró hacerse público en Nasdaq, convirtiéndose en el primer intercambio de encriptación que cotiza en bolsa. Detrás de esto hay una sólida inversión en cumplimiento a lo largo de los años: licencias MSB en varios estados de EE. UU., BitLicense en el estado de Nueva York, licencias MiCA en Europa, registro FCA en el Reino Unido; la red de cumplimiento ya está muy desarrollada. Además, otro intercambio también ha mostrado un desempeño activo en términos de cumplimiento. A principios de 2025, primero alcanzó un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE. UU. para despejar obstáculos para regresar al mercado estadounidense, y luego obtuvo sucesivamente licencias importantes en Dubái, Singapur, la Unión Europea, entre otros, lo que esencialmente abrió el canal de cumplimiento para los principales mercados de Asia-Pacífico y Europa y América.
Hay muchas exchanges que han surgido en la ola del Web3 y que ahora también están comenzando a abordar las deficiencias en materia de cumplimiento. Aunque no son parte de los primeros en centrarse en el cumplimiento, su actitud y dirección ya son claras. Esto no solo se refiere a operar legalmente, sino que también es un nuevo punto de inflexión en la industria: las plataformas que pueden desarrollarse a largo plazo no compiten en términos de estrategias de marketing, sino en su capacidad para sobrevivir dentro del marco regulatorio. Las plataformas que obtienen licencias pueden participar en el juego de las finanzas tradicionales; mientras que aquellas sin licencia solo pueden limitarse a círculos pequeños.
Además de aumentar su influencia a través de marcas y licencias, la industria de la encriptación también está innovando constantemente. Los productos como las billeteras de un conocido intercambio se dedican a abrir la entrada a Web3, permitiendo que los usuarios comunes puedan utilizar fácilmente los servicios de blockchain, y no solo quedarse en el nivel conceptual. Pero lo más notable es que cada vez más protocolos de encriptación están impulsando el desarrollo de RWA (Activos del Mundo Real), permitiendo que los usuarios compren y vendan acciones de Tesla, Nvidia, o bonos y otros activos financieros tradicionales en la cadena. Esto no solo es una innovación en la forma de jugar, sino que también abre la puerta a una participación justa en las finanzas tradicionales para más usuarios en todo el mundo. Antes, la compra de acciones de EE. UU. requería procedimientos y trámites complicados, pero ahora, con los tokens en la cadena, muchos usuarios de encriptación pueden entrar fácilmente al mercado.
La industria de la encriptación está tomando la iniciativa y esforzándose por romper barreras: mejorando la influencia de la marca a través de colaboraciones intersectoriales, ganando la confianza del mainstream mediante un negocio conforme, y conectando la realidad con lo virtual a través de la innovación de productos. Estos esfuerzos ya están dando resultados: ahora, si caminas por Times Square en Nueva York o por las calles de Londres, puedes ver anuncios de compañías de encriptación; la gente común también puede acceder fácilmente a los servicios financieros descentralizados a través de billeteras móviles.
encriptación y finanzas tradicionales: una nueva etapa de fusión bidireccional
Cuando la encriptación se encuentra con las finanzas tradicionales, surge una pregunta crucial: ¿intenta el campo de la encriptación promover sus ideas en el ámbito mainstream, o las industrias tradicionales comienzan a reevaluar el valor de Web3?
La industria de la encriptación enfatiza la lógica de transacción nativa en la cadena, la liquidez de activos y las posibilidades de finanzas abiertas, con el objetivo de remodelar la infraestructura financiera. Por ejemplo, el surgimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) permite que cualquier persona pueda realizar préstamos, transacciones y gestión de activos sin la intervención de bancos, lo que representa un desafío directo para los servicios bancarios tradicionales. Asimismo, las stablecoins, como "efectivo digital" del mundo de la encriptación, ya han empezado a destacar en pagos transfronterizos y liquidación comercial. Todo esto demuestra la ruptura que la tecnología de encriptación está causando en la infraestructura financiera tradicional: las transacciones pueden llevarse a cabo de forma continua 24/7, los asentamientos pueden completarse en segundos, y cualquiera que tenga acceso a internet puede participar, ya no restringido por el horario de atención y los requisitos de acceso de las instituciones tradicionales. Se puede prever que la arquitectura subyacente del futuro sistema financiero podría irse blockchainizando gradualmente.
Mientras la encriptación intenta cambiar lo tradicional, las fuerzas tradicionales también están transformando profundamente la encriptación. Lo más evidente es la intervención regulatoria: los gobiernos y las agencias de regulación financiera de varios países están acelerando la formulación de regulaciones para las criptomonedas, integrándolas en el marco regulatorio existente. Además, la entrada masiva de capital tradicional también podría cambiar el panorama de poder en el ámbito de la encriptación. Cuando los gigantes de Wall Street se convierten en los mayores poseedores de Bitcoin, y cuando la junta directiva de una empresa que cotiza en bolsa decide incluir Ethereum en su balance, el poder de fijación de precios y la voz en el mercado de encriptación se trasladan en cierta medida a las instituciones tradicionales. Esto es algo irónico para los idealistas de la encriptación que inicialmente abogaban por la descentralización y en contra de la autoridad, pero es un proceso que la industria tiene que experimentar para convertirse en mainstream.
Para la industria de la encriptación, obtener reconocimiento tradicional significa una base de usuarios y un fondo más grandes; para las finanzas tradicionales, absorber la innovación de encriptación puede mejorar la eficiencia y expandir las fronteras del negocio. Por lo tanto, más que decir quién supera a quién, es mejor decir que esta es una nueva etapa de fusión bidireccional. En este proceso de fusión, hay dos palabras clave que prevalecen: innovación y cumplimiento. Solo insistiendo en la innovación se puede crear continuamente nuevo valor y puntos de crecimiento, atrayendo la atención del exterior; solo abrazando el cumplimiento se puede obtener la confianza y el apoyo de la corriente principal, integrándose en el sistema existente. Ambos se complementan, y son igualmente indispensables.
La innovación es el motor fundamental que impulsa el desarrollo. La industria de la encriptación, desde su creación, ha dependido de la continua innovación tecnológica y de modelos para avanzar. Desde el libro mayor descentralizado de Bitcoin, hasta los contratos inteligentes de Ethereum, y los conceptos emergentes como DeFi, NFT y DAO, cada innovación ha ampliado los límites de la industria y atraído a nuevos participantes. Actualmente, lo que la industria necesita son verdaderas aplicaciones disruptivas y de nivel asesino. Esto podría ser un nuevo modelo de servicio financiero que haga que las finanzas tradicionales parezcan insignificantes; o podría ser una plataforma que conecte el mundo real, haciendo que la vida diaria de las personas comunes sea más conveniente gracias a la blockchain. Por ejemplo, si las personas comunes pudieran, a través de aplicaciones de encriptación, completar fácilmente transacciones digitales usando monedas estables.