Análisis de las tres principales tendencias del capital de riesgo en encriptación: de la dominación de los Token a la Liquidez en el capital de riesgo
El entorno de financiamiento actual se vuelve cada vez más severo, principalmente debido a los desafíos que enfrentan las tasas de retorno del capital en upstream y los fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos capital a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido las reservas de capital disponibles para invertir en capital de riesgo existente y nuevo, exacerbando las dificultades de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en el encriptación de capital riesgo. En 2025, a pesar de que el número de transacciones ha disminuido, el ritmo de despliegue de capital se mantuvo prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles están disminuyendo. Sin embargo, algunos fondos grandes aún están realizando transacciones de alto valor, manteniendo la estabilidad en el despliegue de capital.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, proporcionando un fuerte apoyo a la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han ofrecido más garantías para la consolidación del sector y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el volumen total de transacciones se ha mantenido estable, con algunas transacciones de mayor escala que se anunciarán como completadas a finales de 2024 y principios de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas iniciales, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Desde la perspectiva de la etapa de financiación, los aceleradores y las plataformas de lanzamiento lideran en el número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de estas plataformas en el mercado, lo que puede reflejar que, en un entorno de financiación más ajustado, los fundadores tienden a emitir moneda y lanzar proyectos anticipadamente.
La mediana del tamaño de las rondas de financiación temprana muestra una tendencia al alza. La financiación en las etapas más tempranas sigue siendo abundante, y la mediana de financiación en las rondas semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Predicciones de las tres principales tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
Token se convertirá en el mecanismo de inversión principal
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". En el futuro, se prestará más atención a la lógica de acumulación de valor correspondiente a un activo.
La fusión acelerada del capital de riesgo en fintech y en encriptación.
Los inversores en tecnología financiera están haciendo la transición al campo de la encriptación, enfocándose en redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. Esto representa una presión competitiva para el capital de riesgo en encriptación, especialmente en el ámbito de las monedas estables y los pagos.
El auge de la "Liquidez de capital de riesgo"
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades similares a capital de riesgo en el mercado de tokens que son negociables. Este modelo tiene las siguientes ventajas:
Mayor liquidez, significa un camino de salida más rápido
Se reduce el umbral de inversión, permitiendo la compra directa de Token o a través de operaciones fuera de bolsa.
Gestión de posiciones flexible, adecuada para fondos de diversos tamaños
La operación de fondos es más flexible, se pueden invertir en tokens de calidad durante los ciclos de mercado bajista.
El campo de la encriptación seguirá liderando la innovación en el capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una tendencia inevitable, y la industria encriptada ya está a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, el método de financiamiento "prioridad en la cadena" podría convertirse en la opción de más empresas.
Cabe destacar que la distribución de retornos en el mercado de encriptación a menudo es más extrema, presentando características de "distribución de ley de potencias". A pesar de esto, el potencial de retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital hacia el campo del capital de riesgo en encriptación.
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SelfRugger
· 07-22 13:29
jeje tontos本韭
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AltcoinOracle
· 07-22 11:27
fascinante... mis señales expertas indican que se está formando un superciclo de liquidez en el nexo de capital de riesgo
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ConsensusBot
· 07-19 14:00
mundo Cripto要入冬了
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HodlNerd
· 07-19 13:59
estadísticamente hablando, esta crisis de liquidez era inevitable... acumulación szn cargando
Tendencias de capital de riesgo en encriptación: Dominio de Token, fusión de tecnología financiera, auge de la Liquidez.
Análisis de las tres principales tendencias del capital de riesgo en encriptación: de la dominación de los Token a la Liquidez en el capital de riesgo
El entorno de financiamiento actual se vuelve cada vez más severo, principalmente debido a los desafíos que enfrentan las tasas de retorno del capital en upstream y los fondos de los socios limitados. En toda la industria de capital de riesgo, los fondos en todas las etapas han devuelto menos capital a los socios limitados en comparación con años anteriores, lo que ha reducido las reservas de capital disponibles para invertir en capital de riesgo existente y nuevo, exacerbando las dificultades de financiamiento para los fundadores.
Esta tendencia ha tenido un impacto significativo en el encriptación de capital riesgo. En 2025, a pesar de que el número de transacciones ha disminuido, el ritmo de despliegue de capital se mantuvo prácticamente al mismo nivel que en 2024. La disminución en la cantidad de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos fondos de capital riesgo están cerca del final de su ciclo de vida y los fondos disponibles están disminuyendo. Sin embargo, algunos fondos grandes aún están realizando transacciones de alto valor, manteniendo la estabilidad en el despliegue de capital.
En los últimos dos años, las actividades de fusiones y adquisiciones en el campo de la encriptación han mejorado continuamente, proporcionando un fuerte apoyo a la liquidez y las oportunidades de salida. Varios casos recientes de grandes fusiones y adquisiciones han ofrecido más garantías para la consolidación del sector y la salida de capital de riesgo en encriptación.
En el último año, el volumen total de transacciones se ha mantenido estable, con algunas transacciones de mayor escala que se anunciarán como completadas a finales de 2024 y principios de 2025. Esto se debe principalmente a que más transacciones se concentran en las etapas iniciales, donde el capital ha sido relativamente abundante.
Desde la perspectiva de la etapa de financiación, los aceleradores y las plataformas de lanzamiento lideran en el número de transacciones. Desde 2024, ha surgido una gran cantidad de estas plataformas en el mercado, lo que puede reflejar que, en un entorno de financiación más ajustado, los fundadores tienden a emitir moneda y lanzar proyectos anticipadamente.
La mediana del tamaño de las rondas de financiación temprana muestra una tendencia al alza. La financiación en las etapas más tempranas sigue siendo abundante, y la mediana de financiación en las rondas semilla, A y B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.
Predicciones de las tres principales tendencias futuras en encriptación de capital de riesgo
El mercado pasará de una estructura dual de "Token + acciones" a un modelo de "un solo activo que lleva valor". En el futuro, se prestará más atención a la lógica de acumulación de valor correspondiente a un activo.
Los inversores en tecnología financiera están haciendo la transición al campo de la encriptación, enfocándose en redes de pago de próxima generación, nuevos bancos digitales y plataformas de tokenización de activos basadas en blockchain. Esto representa una presión competitiva para el capital de riesgo en encriptación, especialmente en el ámbito de las monedas estables y los pagos.
"Liquidez de capital de riesgo" se refiere a buscar oportunidades similares a capital de riesgo en el mercado de tokens que son negociables. Este modelo tiene las siguientes ventajas:
El campo de la encriptación seguirá liderando la innovación en el capital de riesgo. La fusión de los mercados de capital público y privado es una tendencia inevitable, y la industria encriptada ya está a la vanguardia en este aspecto. A medida que más activos se integren en la cadena, el método de financiamiento "prioridad en la cadena" podría convertirse en la opción de más empresas.
Cabe destacar que la distribución de retornos en el mercado de encriptación a menudo es más extrema, presentando características de "distribución de ley de potencias". A pesar de esto, el potencial de retornos asimétricos seguirá atrayendo una gran cantidad de capital hacia el campo del capital de riesgo en encriptación.