Análisis del ciclo de liquidez global: situación actual y perspectivas futuras
En el largo río del desarrollo económico, las verdaderas riquezas que pueden trascender generaciones suelen aparecer en períodos clave donde las políticas económicas cambian de un enfoque restrictivo a uno expansivo. Por lo tanto, captar con precisión la tendencia de cambio del ciclo de Liquidez se ha convertido en un elemento central para la asignación efectiva de activos. Entonces, ¿en qué tipo de entorno económico nos encontramos ahora? Exploremos juntos esta cuestión.
Importancia del ciclo de liquidez
La política de liquidez de los bancos centrales es como el lubricante de esta enorme máquina que es la economía global. Una inyección excesiva puede llevar a la "sobrecalentamiento" de la economía, mientras que una restricción excesiva puede causar que la economía entre en "estancamiento". Comprender y seguir los cambios en el ritmo de esta liquidez puede ayudarnos a prever la prosperidad y la recesión del mercado.
Las cuatro etapas de la liquidez de 2020 a 2025
Etapa de auge (2020-2021)
En esta etapa, los bancos centrales de diferentes países han adoptado políticas de flexibilización sin precedentes: las tasas de interés han caído a niveles cercanos a cero, el tamaño de la flexibilización cuantitativa ha alcanzado un récord histórico, mientras que también se han lanzado medidas fiscales de gran envergadura. El crecimiento de la oferta monetaria global ha alcanzado el nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial.
Etapa de agotamiento (2021-2022)
Para hacer frente a la presión inflacionaria, los países han comenzado a endurecer la política monetaria. Las tasas de interés han aumentado rápidamente, la contracción cuantitativa ha comenzado a implementarse y varios planes de rescate de emergencia también están siendo retirados gradualmente. Este año, el mercado de bonos global ha experimentado la caída más grave de la historia.
Fase de estabilidad (2022-2024)
Los bancos centrales de los países mantienen políticas de restricción, pero no han intensificado más. Esperan que, de esta manera, se controle la inflación mientras se evita un aterrizaje duro de la economía.
Fase de transición preliminar (2024-2025)
A nivel global comienzan a aparecer signos de recortes de tasas de interés y relajación de regulaciones. A pesar de que las tasas de interés aún se mantienen en niveles altos, ya han comenzado a mostrar una tendencia a la baja.
Análisis de la situación a mitad de 2025
Actualmente, nos encontramos en la frontera entre una fase estable y una fase de transición inicial. Las tasas de interés siguen manteniéndose en niveles altos, y la política de contracción cuantitativa continúa. Sin embargo, a menos que surjan nuevos choques económicos, es muy probable que la dirección de la política se relaje aún más.
Análisis del indicador de apalancamiento de Liquidez
A continuación se comparan los indicadores de apalancamiento de liquidez en tres momentos clave: 2017, 2021 y 2025.
Reducción de tasas: En 2017, el mundo estaba en un ciclo de aumento de tasas, en 2021 se redujeron de urgencia a niveles cercanos a cero, en 2025 aunque las tasas siguen siendo relativamente altas, ya hay un plan de reducción leve.
Expansión/contracción cuantitativa: En 2017, Estados Unidos comenzó a reducir su balance mientras que otros países aún lo expandían; en 2021, se implementó una gran expansión cuantitativa a nivel mundial; en 2025, Estados Unidos continuó con la contracción cuantitativa, Japón mantuvo la expansión, y China adoptó inyecciones de liquidez selectivas.
Situación de liquidez a mitad de 2025
Política de tasas de interés: La tasa de política se mantiene en un nivel alto, pero podría comenzar a disminuir ligeramente a finales de año.
Política cuantitativa: la contracción cuantitativa sigue en curso, no ha aparecido un nuevo aflojamiento cuantitativo, pero ya hay signos tempranos de estímulo.
Señales importantes a tener en cuenta
La tasa de inflación cae al 2% y los responsables de la formulación de políticas anuncian un equilibrio de riesgos
Pausa en la contracción cuantitativa
El diferencial FRA-OIS a tres meses supera los 25 puntos básicos o la tasa de recompra aumenta repentinamente.
El Banco Popular de China reduce completamente la tasa de reservas obligatorias en 25 puntos básicos.
Conclusión
Actualmente, aún no hemos entrado en una nueva fase de aumento de liquidez. Antes de que la mayoría de los indicadores de liquidez se vuelvan expansivos, el mercado podría seguir mostrando características de fluctuaciones en la aversión al riesgo, el verdadero mercado alcista aún no ha llegado. Los inversores deben prestar atención a los cambios en los indicadores, captar el pulso del mercado y estar preparados para la asignación de activos.
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ApeEscapeArtist
· 07-21 00:07
Una vez más se habla del viejo tema de la Liquidez, ¿hay algo nuevo?
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WalletDetective
· 07-20 10:54
¿Un poco confuso? ¿Se detuvo el análisis aquí?
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ValidatorVibes
· 07-18 01:07
ngmi si todavía estás apostando en ciclos de liquidez centralizados, para ser sincero... el verdadero alfa está en los sistemas p2p ahora mismo
Análisis del ciclo de liquidez global El mercado actual se encuentra en la fase de transición hacia la estabilidad.
Análisis del ciclo de liquidez global: situación actual y perspectivas futuras
En el largo río del desarrollo económico, las verdaderas riquezas que pueden trascender generaciones suelen aparecer en períodos clave donde las políticas económicas cambian de un enfoque restrictivo a uno expansivo. Por lo tanto, captar con precisión la tendencia de cambio del ciclo de Liquidez se ha convertido en un elemento central para la asignación efectiva de activos. Entonces, ¿en qué tipo de entorno económico nos encontramos ahora? Exploremos juntos esta cuestión.
Importancia del ciclo de liquidez
La política de liquidez de los bancos centrales es como el lubricante de esta enorme máquina que es la economía global. Una inyección excesiva puede llevar a la "sobrecalentamiento" de la economía, mientras que una restricción excesiva puede causar que la economía entre en "estancamiento". Comprender y seguir los cambios en el ritmo de esta liquidez puede ayudarnos a prever la prosperidad y la recesión del mercado.
Las cuatro etapas de la liquidez de 2020 a 2025
Etapa de auge (2020-2021)
En esta etapa, los bancos centrales de diferentes países han adoptado políticas de flexibilización sin precedentes: las tasas de interés han caído a niveles cercanos a cero, el tamaño de la flexibilización cuantitativa ha alcanzado un récord histórico, mientras que también se han lanzado medidas fiscales de gran envergadura. El crecimiento de la oferta monetaria global ha alcanzado el nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial.
Etapa de agotamiento (2021-2022)
Para hacer frente a la presión inflacionaria, los países han comenzado a endurecer la política monetaria. Las tasas de interés han aumentado rápidamente, la contracción cuantitativa ha comenzado a implementarse y varios planes de rescate de emergencia también están siendo retirados gradualmente. Este año, el mercado de bonos global ha experimentado la caída más grave de la historia.
Fase de estabilidad (2022-2024)
Los bancos centrales de los países mantienen políticas de restricción, pero no han intensificado más. Esperan que, de esta manera, se controle la inflación mientras se evita un aterrizaje duro de la economía.
Fase de transición preliminar (2024-2025)
A nivel global comienzan a aparecer signos de recortes de tasas de interés y relajación de regulaciones. A pesar de que las tasas de interés aún se mantienen en niveles altos, ya han comenzado a mostrar una tendencia a la baja.
Análisis de la situación a mitad de 2025
Actualmente, nos encontramos en la frontera entre una fase estable y una fase de transición inicial. Las tasas de interés siguen manteniéndose en niveles altos, y la política de contracción cuantitativa continúa. Sin embargo, a menos que surjan nuevos choques económicos, es muy probable que la dirección de la política se relaje aún más.
Análisis del indicador de apalancamiento de Liquidez
A continuación se comparan los indicadores de apalancamiento de liquidez en tres momentos clave: 2017, 2021 y 2025.
Reducción de tasas: En 2017, el mundo estaba en un ciclo de aumento de tasas, en 2021 se redujeron de urgencia a niveles cercanos a cero, en 2025 aunque las tasas siguen siendo relativamente altas, ya hay un plan de reducción leve.
Expansión/contracción cuantitativa: En 2017, Estados Unidos comenzó a reducir su balance mientras que otros países aún lo expandían; en 2021, se implementó una gran expansión cuantitativa a nivel mundial; en 2025, Estados Unidos continuó con la contracción cuantitativa, Japón mantuvo la expansión, y China adoptó inyecciones de liquidez selectivas.
Situación de liquidez a mitad de 2025
Señales importantes a tener en cuenta
Conclusión
Actualmente, aún no hemos entrado en una nueva fase de aumento de liquidez. Antes de que la mayoría de los indicadores de liquidez se vuelvan expansivos, el mercado podría seguir mostrando características de fluctuaciones en la aversión al riesgo, el verdadero mercado alcista aún no ha llegado. Los inversores deben prestar atención a los cambios en los indicadores, captar el pulso del mercado y estar preparados para la asignación de activos.