Préstamo on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamo on-chain, como una parte importante de la innovación financiera, tiene como objetivo proporcionar canales de acceso a fondos justos para personas y empresas en todo el mundo. Este modelo tiene el potencial de establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
Sin embargo, actualmente los principales usuarios de los préstamos on-chain siguen concentrándose en el ámbito nativo de las criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a transacciones especulativas. Esto limita enormemente su alcance en el mercado. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan a los desafíos que puedan surgir.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse rápidamente en múltiples protocolos maduros que han soportado la prueba del mercado. Estos protocolos han experimentado múltiples fluctuaciones de mercado severas, pero no han generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, los protocolos de préstamos on-chain han atraído 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Comercio especulativo: los inversores en criptomonedas utilizan apalancamiento para comprar más activos criptográficos
Obtención de liquidez: los inversores obtienen liquidez de activos criptográficos a través de préstamos, evitando la venta directa de activos.
Préstamos relámpago de arbitraje: préstamos a muy corto plazo, utilizados por los comerciantes de arbitraje para aprovechar los desequilibrios de precios momentáneos en el mercado.
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, el potencial del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de eso.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas, se espera que su tamaño de mercado experimente un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro desarrollo del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos se puede utilizar como garantía, lo que limita en gran medida la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen requerir una tasa de colateralización alta, lo que a su vez sofoca la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colaterales extremadamente bajos
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo. Este modelo conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, y se pueden implementar de manera gradual, desde las más fáciles hasta las más difíciles.
Ruta para ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe enormemente el potencial de crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos que tengan alta liquidez y se negocien con frecuencia, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, la expansión hacia activos físicos de menor liquidez (, como la propiedad inmobiliaria tokenizada ), ofrecerá un gran potencial de crecimiento.
En el futuro, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de soportar hipotecas sobre propiedades inmobiliarias, donde la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en un acuerdo de préstamo como colateral se pueden completar de manera atómica dentro de un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos simultáneamente como colateral en el acuerdo.
Impulsar el desarrollo del préstamo con garantía de bajo monto
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Algunos proyectos emergentes están intentando reintroducir préstamos con bajo colateral mientras retienen más componentes on-chain.
Fuera del sector de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral ya se han utilizado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: ofrecer tasas de interés más competitivas para los grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiamiento para pequeñas empresas: proporcionar canales de financiamiento más convenientes y eficientes para pequeñas empresas, utilizados para la expansión de negocios o capital de trabajo.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Manejar posiciones de deuda respaldadas por activos no líquidos
Problemas de liquidación de activos colaterales físicos
Determinación de la prima de riesgo
Establecimiento del modelo de riesgo crediticio descentralizado
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se amplía la piscina de colaterales, el cumplimiento regulatorio y facilitar el uso de los rendimientos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han aprovechado todo su potencial. La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos se irán transformando gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Al final, el préstamo on-chain tiene la esperanza de ayudar a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, puedan acceder al capital de manera equitativa. Este objetivo impulsará al sistema financiero hacia un desarrollo más justo y eficiente, siendo una gran visión por la que vale la pena luchar.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
7
Compartir
Comentar
0/400
AltcoinAnalyst
· 07-18 01:34
Al observar la tendencia del TVL, me preocupa más el control de riesgo de liquidez.
Ver originalesResponder0
HashBard
· 07-16 05:17
las finanzas tradicionales están temblando rn fr fr
Ver originalesResponder0
ContractSurrender
· 07-15 12:35
Qué gran misterio
Ver originalesResponder0
AltcoinHunter
· 07-15 02:11
Tengo otra oportunidad de cien veces.
Ver originalesResponder0
CoffeeNFTrader
· 07-15 02:11
No me preguntes quién pidió un préstamo para comprar un nft.
Préstamos on-chain: el camino de la evolución del comercio especulativo hacia las finanzas prácticas
Préstamo on-chain: el camino de la evolución de la especulación a la utilidad
El protocolo de préstamo on-chain, como una parte importante de la innovación financiera, tiene como objetivo proporcionar canales de acceso a fondos justos para personas y empresas en todo el mundo. Este modelo tiene el potencial de establecer mercados de capital más justos y eficientes, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico.
Sin embargo, actualmente los principales usuarios de los préstamos on-chain siguen concentrándose en el ámbito nativo de las criptomonedas, y su uso se limita en gran medida a transacciones especulativas. Esto limita enormemente su alcance en el mercado. Este artículo explorará cómo expandir gradualmente la base de usuarios, transitar hacia escenarios de préstamos más productivos, al mismo tiempo que se enfrentan a los desafíos que puedan surgir.
El estado actual del préstamo on-chain
En pocos años, el mercado de préstamos on-chain ha pasado de la etapa conceptual a convertirse rápidamente en múltiples protocolos maduros que han soportado la prueba del mercado. Estos protocolos han experimentado múltiples fluctuaciones de mercado severas, pero no han generado cuentas incobrables. Hasta la fecha, los protocolos de préstamos on-chain han atraído 43,7 mil millones de dólares en depósitos y han otorgado 18,6 mil millones de dólares en préstamos impagos.
Actualmente, las principales fuentes de demanda de los protocolos de préstamos on-chain incluyen:
Estas aplicaciones están dirigidas principalmente a usuarios nativos de criptomonedas, enfocándose en la especulación. Sin embargo, el potencial del préstamo on-chain va mucho más allá de esto.
En comparación con el total de deuda no pagada global de 320 billones de dólares, o el total de préstamos de hogares y empresas no financieras de 120 billones de dólares, los 18.6 mil millones de dólares en préstamos impagos de los protocolos de préstamos on-chain representan solo una parte insignificante de eso.
A medida que el préstamo on-chain se transforma gradualmente hacia usos de capital más productivos, como la financiación de pequeñas empresas, préstamos personales para la compra de automóviles o viviendas, se espera que su tamaño de mercado experimente un crecimiento de órdenes de magnitud.
El futuro desarrollo del préstamo on-chain
Para mejorar la utilidad del préstamo on-chain, se necesitan dos mejoras clave:
1. Ampliar el rango de activos colaterales
Actualmente, solo un pequeño número de activos criptográficos se puede utilizar como garantía, lo que limita en gran medida la cantidad de prestatarios potenciales. Además, para compensar la alta volatilidad de los activos criptográficos, los préstamos en cadena existentes suelen requerir una tasa de colateralización alta, lo que a su vez sofoca la demanda de préstamos.
Ampliar el rango de activos colaterales aceptables no solo puede atraer a más inversores a utilizar su cartera para préstamos, sino que también puede aumentar la capacidad de préstamo de los protocolos de préstamos on-chain.
2. Impulsar préstamos con colaterales extremadamente bajos
Actualmente, la mayoría de los protocolos de préstamos on-chain adoptan un modelo de sobrecolateralización, es decir, el valor de los activos colaterales que debe proporcionar el prestatario es mayor que el monto del préstamo. Este modelo conduce a una baja eficiencia en el uso del capital, lo que dificulta la realización de muchos escenarios de aplicación práctica.
Al adoptar préstamos con colateral ultra bajo, el préstamo on-chain puede abarcar una gama más amplia de prestatarios, mejorando aún más su utilidad.
La dificultad de implementación de estas medidas de mejora varía, y se pueden implementar de manera gradual, desde las más fáciles hasta las más difíciles.
Ruta para ampliar el rango de activos colaterales
En comparación con otras clases de activos globales, la capitalización total del mercado de criptomonedas representa solo una pequeña parte de los activos financieros globales. Limitar el rango de colaterales a ciertos activos criptográficos restringe enormemente el potencial de crecimiento del préstamo on-chain.
Combinar la tokenización de activos con el préstamo on-chain, permite a los inversores utilizar de manera más efectiva toda su cartera de inversiones para el préstamo, y no solo una pequeña parte de los activos criptográficos, ampliando así el alcance de los posibles prestatarios.
El primer paso para ampliar el rango de activos colaterales podría comenzar con activos que tengan alta liquidez y se negocien con frecuencia, como acciones, fondos del mercado monetario, bonos, etc. A largo plazo, la expansión hacia activos físicos de menor liquidez (, como la propiedad inmobiliaria tokenizada ), ofrecerá un gran potencial de crecimiento.
En el futuro, el préstamo on-chain podría desarrollarse hasta el punto de soportar hipotecas sobre propiedades inmobiliarias, donde la emisión de préstamos, la compra de propiedades y el depósito de propiedades en un acuerdo de préstamo como colateral se pueden completar de manera atómica dentro de un bloque. Del mismo modo, las empresas también pueden financiarse a través de acuerdos de préstamo, por ejemplo, comprando equipos de fábrica y depositándolos simultáneamente como colateral en el acuerdo.
Impulsar el desarrollo del préstamo con garantía de bajo monto
En la industria de las criptomonedas, la demanda inicial de préstamos con bajo colateral puede provenir de creadores de mercado y otras instituciones nativas de criptomonedas. Algunos proyectos emergentes están intentando reintroducir préstamos con bajo colateral mientras retienen más componentes on-chain.
Fuera del sector de las criptomonedas, los préstamos con bajo colateral ya se han utilizado ampliamente en préstamos personales y comerciales. La mayor oportunidad de crecimiento de los productos de préstamo on-chain radica en aquellos mercados que los bancos tradicionales no pueden cubrir de manera efectiva, como por ejemplo:
Mercado de préstamos personales: ofrecer tasas de interés más competitivas para los grupos de bajos y medianos ingresos.
Financiamiento para pequeñas empresas: proporcionar canales de financiamiento más convenientes y eficientes para pequeñas empresas, utilizados para la expansión de negocios o capital de trabajo.
Desafíos por resolver
A pesar de que las mejoras mencionadas ampliarán significativamente la base de usuarios potenciales para el préstamo on-chain, también introducen una serie de nuevos desafíos, que incluyen:
Otros desafíos incluyen la privacidad on-chain, ajustar los parámetros de riesgo a medida que se amplía la piscina de colaterales, el cumplimiento regulatorio y facilitar el uso de los rendimientos prestados para la utilidad en el mundo real.
Conclusión
En los últimos años, los protocolos de préstamo on-chain han establecido una base sólida, pero aún no han aprovechado todo su potencial. La próxima fase del préstamo on-chain será aún más emocionante: los protocolos se irán transformando gradualmente de escenarios centrados en criptomonedas nativas y especulación a aplicaciones financieras más eficientes y relacionadas con el mundo real.
Al final, el préstamo on-chain tiene la esperanza de ayudar a eliminar la desigualdad financiera, permitiendo que todas las empresas y personas, sin importar dónde se encuentren, puedan acceder al capital de manera equitativa. Este objetivo impulsará al sistema financiero hacia un desarrollo más justo y eficiente, siendo una gran visión por la que vale la pena luchar.