قضية تلاعب ثغرة FTX: حدث مذهل لتلاعب السوق يظهر على السطح

مع تعمق التحقيق في قضية إفلاس FTX، بدأت حادثة صادمة لتلاعب السوق في الظهور. ووفقًا للتقارير، يُشتبه في أن مواطنًا من موريشيوس يُدعى ناواز محمد ميرون استغل ثغرات في منصة FTX لتحقيق أرباح تصل إلى مئات الملايين من الدولارات من خلال مجموعة من العمليات المعقدة. تكشف هذه الحادثة عن ضعف سوق العملات المشفرة، كما تكشف عن الإهمال الخطير لبعض منصات التداول في إدارة المخاطر.

أساليب التلاعب في السوق المصممة بعناية

تتضمن أسلوب تشغيل Meerun بشكل رئيسي ثلاث خطوات:

1. شراء كميات كبيرة من الرموز ذات السيولة المنخفضة، ثم رفع الأسعار واستخدامها كضمان لاقتراض الأموال من منصة التداول؛
2. إنشاء عدد كبير من مراكز البيع على المكشوف، مما يجبر صندوق التحوط على استثمار أموال ضخمة لتغطية المراكز.
3. كرر العملية المذكورة أعلاه، مع استخدام عدة رموز ذات سيولة منخفضة.

وفقًا للمعلومات، بدأت Meerun في يناير 2021 بتجميع حوالي نصف إجمالي عرض رموز BTMX، مما أدى إلى ارتفاع سعر الرمز بنسبة 10,000% خلال ثلاثة أشهر. بعد ذلك، استغل ثغرات في قواعد التداول بالهامش ووظائف الرفع المالي على منصة تداول معينة، وقام بإقراض عشرات الملايين من الدولارات باستخدام BTMX كضمان.

الأكثر إرباكًا هو أنه على الرغم من أن الجهات المعنية قد أصدرت تحذيرات إلى منصة التداول، إلا أن المنصة لم تبدُ أنها اتخذت أي إجراءات ملموسة. ووفقًا للتقارير، علق المسؤول في ذلك الوقت فقط قائلاً: "أوه، لم أدرك أن الحساب قد أصبح مجنونًا إلى هذا الحد."

حجم الأرباح المذهل

وفقًا لوثائق المحكمة، قام ميرون خلال الفترة من أغسطس إلى ديسمبر 2021، باستخدام رموز ذات سيولة منخفضة مثل BAO و TOMO و SXP، بإعادة تنفيذ العمليات المذكورة أعلاه، وقد تمكن من الاحتيال على نحو 200 مليون دولار قبل أن تدرك منصة التداول المشكلة. والأكثر صدمة هو أنه عندما قامت المنصة في النهاية بإغلاق حساب ميرون، "نسيت" إيقاف وظيفة السحب، مما أدى إلى تمكنه من تحويل أكثر من 450 مليون دولار من العائدات الناتجة عن التلاعب بسهولة.

بالإضافة إلى ذلك، قامت Meerun بفتح مركز بيع على منصة لرمز يسمى Mobile Coin (MOB). لتعويض هذه المراكز القصيرة، اضطرت إحدى صناديق التحوط لشراء كميات كبيرة من رموز MOB من السوق، مما أدى إلى ارتفاع سعرها بنسبة 750%. وتشير التقديرات إلى أن هذه السلسلة من العمليات قد تسبب في خسائر تصل إلى 1 مليار دولار لصندوق التحوط.

تحذير لصناعة التشفير

هذا الحدث كان بمثابة جرس إنذار لصناعة العملات المشفرة، وفي الوقت نفسه قدم دروسًا قيمة.

1. تحتاج منصة التداول إلى تحسين إجراءات KYC وتنفيذ متطلبات "اعرف عميلك" و"مكافحة غسل الأموال" بشكل صارم؛
2. تعزيز الرقابة على الأفراد الداخليين، وإنشاء آلية تحكم داخلية سليمة.
3. إنشاء نظام متكامل لتقييم المخاطر، وإجراء تقييمات دورية للمخاطر على الأعمال؛
4. تعزيز مراقبة الأصول ذات السيولة المنخفضة.

بالنسبة للمستثمرين، يجب أن يكونوا حذرين من التقلبات السعرية الشاذة للرموز ذات السيولة المنخفضة، والتركيز على الأنشطة الكبيرة لتحويل الأموال على السلسلة، واختيار منصات التداول المنظمة للقيام بالعمليات.

على الرغم من أن Meerun نفى هذه الاتهامات، مدعياً أنه كان يعمل ضمن الحدود التي وضعتها البورصة، إلا أنه وفقاً لوثائق الدعوى، فقد كان متورطاً في "هجمات الحوكمة" على منصات الإقراض الأخرى. على أي حال، فإن هذا الحدث بلا شك يقدم دروساً عميقة لصناعة العملات المشفرة بأكملها، داعياً الصناعة لتعزيز إدارة المخاطر وزيادة الرقابة.