First Trust Financials AlphaDEX ETF 现在(FXO)强大的 ETF 吗？

于2007年5月8日推出的First Trust Financials AlphaDEX ETF (FXO)是一只智能贝塔交易所交易基金，提供对金融类ETF市场的广泛曝光。

什么是智能贝塔ETF？

长期以来，ETF行业充斥着基于市值加权指数的产品，这些产品旨在代表更广泛的市场或特定市场细分。

相信市场有效性的投资者应该考虑市值指数，因为它们以低成本、方便和透明的方式复制市场回报。

然而，一些投资者相信通过卓越的股票选择超越市场的可能性，并选择一种不同类型的基金，这种基金跟踪非市值加权策略：智能贝塔。

非市值加权指数试图选择那些在风险-收益表现上具有更好机会的股票，这些股票基于特定的基本特征，或其他此类特征的组合。

这个领域提供了许多不同的投资选择，例如最简单的等权重、基本面加权和基于波动性/动量的加权方法；然而，并不是所有这些策略都能提供优越的结果。

基金赞助商与指数

该基金由First Trust Advisors管理。FXO已经能够积累超过22.5亿美元的资产，使其成为金融ETF中较大的ETF之一。该基金在扣除费用和开支之前，旨在与StrataQuant金融指数的表现相匹配。

StrataQuant金融指数是由AMEX设计的一个经过修改的等权重指数，旨在客观识别和选择可能相对于传统被动风格指数产生正阿尔法的Russell 1000指数中的股票，采用AlphaDEX筛选方法。

成本与其他费用

费用比率是ETF回报中的一个重要因素，从长远来看，便宜的基金在其他条件相同的情况下可以显著超越它们更昂贵的同类。

该ETF的年度运营费用为0.61%，与该领域大多数同类产品持平。

该基金的12个月滚动股息收益率为1.87%。

行业暴露与主要持股

大多数ETF都是非常透明的产品，并每天披露其持有的资产。ETF还提供多样化的投资，降低了单只股票的风险，但投资者仍然需要研究基金的持仓情况。

该ETF在金融行业的配置最重 - 约占投资组合的99.7%。

从个人持股来看，Bank Ozk (OZK)约占总资产的 1.68%，其次是 Invesco Ltd. (IVZ) 和 Interactive Brokers Group， Inc. (class A) (IBKR)。

故事继续，FXO的前10大持仓占其管理的总资产的约16.07%。

性能与风险

截至目前，First Trust Financials AlphaDEX ETF 的年初至今回报率大约为 10.08%，在过去 12 个月中上涨了大约 21.33% (截至 2025/08/25 )。FXO 在过去的 52 周内的交易区间为 $45.90 至 $59.11。

该基金的贝塔值为1.02，过去三年期间的标准差为22.53%，这使得FXO在这一特定领域成为中等风险的选择。它大约有106个持股，有效地分散了公司特定风险。

替代品

First Trust Financials 阿尔法DEX ETF 是一个合理的选择，适合寻求超越金融类 ETF 市场的投资者。然而，投资者还可以考虑该领域的其他 ETF。

先锋金融ETF (VFH) 跟踪 MSCI 美国可投资市场金融 25/50 指数，而金融精选行业 SPDR ETF (XLF) 跟踪金融精选行业指数。先锋金融ETF 拥有 128.8 亿美元的资产，金融精选行业 SPDR ETF 拥有 523 亿美元。VFH 的费用比率为 0.09%，而 XLF 变动为 0.08%。

希望寻找更便宜和低风险选项的投资者应该考虑传统的市值加权ETF，这些ETF旨在匹配金融ETF的回报

底线

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First Trust Financials AlphaDEX ETF (FXO)：ETF 研究报告

本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com019283746574839201。

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