比特币突破历史新高后的回调：市场波动背后的多重因素

比特币近期突破历史新高后,投资者热议其能否达到十万美元大关。然而,加密市场的波动本质并未改变。在创下新高后,市场迎来了2020年以来最大规模的调整,加密货币总市值从8月2日的2.44万亿美元下降至8月6日的1.99万亿美元,单日最大跌幅达8.4%。

这次回调的原因较为复杂。首先是全球经济形势影响,日本和美国股市均出现大幅下跌,日本央行也采取了加息措施。其次,美国经济呈现衰退迹象,就业数据不及预期。此外,某交易集团的大规模卖出以及中东地区局势紧张等因素也对市场产生了影响。

2020年减半周期期间,一些分析师的预测模型因准确预测高点而备受关注,但随后这些基于稀缺性原理的模型多次失效。此次回调再次证明,比特币价格已与宏观经济和政治因素密切相关,可能已不再是传统意义上的金融"避风港"。

目前,美联储的降息预期、美国大选、全球市场走势以及地缘政治局势等将成为影响未来市场走势的重要因素。从普通投资者的角度来看,"互不接盘"的现象仍然存在,加密市场仍在等待真正具有创新性的驱动力。在诸多因素的影响下,市场将继续保持波动态势。

降息预期对市场的影响

尽管降息预期此前一直在刺激加密市场,但当降息真正来临时,情况可能会有所不同。根据数据显示,美联储在9月24日降息的概率已达到100%。从宏观角度看,降息会降低存款利率和借贷成本,促使资金从银行流向其他投资渠道,包括加密资产等高风险投资。

然而,自2022年下半年以来,降息预期已成为推动比特币价格上涨的主要因素之一,因此实际降息可能只会引起市场温和反应。历史数据显示,美联储暂停加息周期时比特币涨幅通常最大,但首次降息的反应往往不温不火。如果降息是由经济不确定性引发的,甚至可能对比特币价格产生负面影响。

因此,更关键的是降息的背景。如果降息发生在低通胀、经济繁荣时期,对资产价格的刺激作用可能更明显。但如果在经济脆弱时降息,则可能传递负面信号,导致资金从高风险资产流向更安全的投资品种。

目前,市场对美国即将陷入衰退的担忧情绪正在蔓延。8月2日公布的美国就业市场数据显示,失业率创下2021年10月以来的新高,同时就业增长低于预期。预计未来美国经济仍将疲软,降息对加密市场的影响力可能会随着经济背景的变化而减弱,短期内市场仍将继续波动。

自2008年以来,美国采取了以债务推动经济增长的模式,周期性的经济危机难以避免。然而,只要资本仍能自由流动,从法定货币转向比特币等加密货币,仍将是长期财富保值的选择之一。

美国两党对加密货币的态度

随着加密货币逐步成为美国政治舞台的焦点,美国大选以及两党对加密货币的态度也成为影响市场的重要因素。同时,加密市场也迎来了暂时的"救星"。2019年,某位政治人物在比特币大会上表示,当选后将维持"国家战略比特币储备",并制定全面的加密政策,涉及从稳定币监管到比特币的自我保管权等方面。

与共和党不同,民主党在某候选人退选后对加密货币的态度较为模糊。某支付公司高管表示,加密行业正在寻求了解某候选人的经济政策意图及其对加密货币的立场。

尽管某候选人支持率上升,比特币也重回6万美元关口。但作为主要政党提名人首次强调加密货币,这将使市场进一步卷入两党的政治漩涡,波动程度可能会加剧。

近期某监管机构诉某加密公司案的判决结果显示,罚款数额远低于监管机构的诉求,可以看出美国方面态度逐步改善。无论谁成为总统,两党都有更强的意愿建立清晰的监管框架,以保护消费者并促进创新,这将推动企业活动的积极性。

民主党偏左翼,强调政府作用和社会公平;共和党偏右翼,重视小企业和企业利益。政策执行的阻力主要取决于国会两院的控制权,如果民主党控制多数席位,政策推行阻力将小;反之则阻力大。

对于加密货币,民主党主张加强监管,共和党则态度更为开放。因此,如果民主党获胜,加密货币市场将面临更大的监管压力,中短期内可能不利于市场上涨。但从长远来看,健康受监管的市场将推动其发展并纳入主流金融市场,对加密货币市场有利。

如果共和党获胜,加密货币市场在中短期内可能迎来利好。但从长期来看,要让主流金融市场接纳加密货币,必要的监管仍是不可或缺的。

黄金与比特币的保值能力比较

加密货币首次在世界舞台亮相源自2008年塞浦路斯经济危机,当时民众大量购买比特币以对冲货币贬值。然而,目前加密市场正逐渐与全球政治、经济局势紧密相连。

预计中东地区的紧张局势、美国经济数据不佳等因素还将给市场带来更多不确定性,市场仍将保持波动。此外,此前比特币ETF前期累积的资金已全部进场,短期内难以带来大幅增长。

不仅如此,8月,"比特币战略储备法案"已提交国会并交由参议院银行委员会审议。某知名加密项目创始人表示,尽管战略性的比特币储备可能有利于价格走势,但如果美国财政部按其想法控制19%的BTC供应量,会对比特币构成重大的中心化风险。

在紧张局势下,资本似乎更青睐黄金。自上周一市场大幅回调以来,黄金的表现一直优于比特币,并且与主要市场指数脱钩。但从长期数据来看,在过去十年里,比特币在8年中成为表现最佳的资产,十年持有收益率达18,719%。

事实上,黄金短期的亮眼表现只反映了近期市场波动,但无法改变全球经济规律。加密市场看涨的核心要素依然存在。首先,全球经济正处于货币宽松的开端,而全球流动性的增加历来是比特币上涨的催化剂。

其次,现货比特币ETF已吸引了170亿美元的净流入,现货以太坊ETF也在克服资金流出问题。某大型资产管理公司高管表示,预计养老金、捐赠基金、主权财富基金、保险公司、其他资产管理公司和家族办公室还将带领新一波资金流入。监管文件也显示,欧洲第二大银行购买了某比特币现货ETF股票。

加密货币市场的高点和低点历来都由多种因素驱动,包括利率、技术进步和投资者心理,而非单一事件。就目前而言,长期看涨的因素依然存在,"一切都在缓慢但稳步地推动买入"。

投资者如何把握机会

作为全球金融市场中的新兴市场,加密市场虽然越来越受到宏观因素影响,波动可能会持续一段时间,但作为新兴技术,仍充满机遇。

本轮牛市主要由美国比特币ETF和美元降息预期推动,与公链和山寨币关联度不高,因此除比特币外,尚未出现真正有价值、高度创新的项目或代币。缺乏充分创新的代币难以获得全球用户共识,只能依靠强社区推动局部共识,形成表面上"互不接盘"的现象。

同时,缺乏原生创新的市场容易受突发事件影响造成短期波动,但在货币宽松政策、比特币及以太坊ETF、美国两党态度转变等因素影响下,市场仍长期看涨。

对于了解加密市场且正在观望入场时机的普通投资者,长期来看,定投是不错的选择。某交易平台的定投策略允许投资者在固定时间周期,投入固定金额买入选定币种组合。在市场波动剧烈时,适当的定投策略可以在低点购入更多筹码,获得更可观收益。该策略适合各类投资者,尤其是长线投资者,支持一键定投、随时赎回和币种自由组合。作为工具类产品,定投策略在一定程度上避免手动挂单失败。

目前,加密货币已成为投资组合中不可或缺的一部分。研究发现,增加比特币配置对传统投资组合的整体夏普比率有积极影响。增加2.5%的比特币配置将使投资组合的累计回报率提高到约101.6%。如果比特币持有量占投资组合的5%,则回报率可升至144.7%。

在短期波动、长期看涨的背景下,投资者应合理控制风险,提高资金利用效率,等待机会。提升资金效率的方法包括使用存币生币的金融工具、关注复利的交易策略、逐步建仓并选择合适的抄底策略,以及选择可靠的加密平台。

无论是加密市场还是传统金融市场,盈利的关键在于投资者对市场趋势的科学分析和具有风险意识的资金配置。交易工具只是辅助,其核心优势是节省时间成本。尽管市场上的交易工具日益多样化,但投资者仍需根据自身需求进行长期规划,才能有效提升资金效率并实现盈利。